林源源

[摘要]通過對(duì)公共管理視角進(jìn)行界定，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，以“e租寶”為案例，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)存在的原因進(jìn)行探索。提出通過完善市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制、政府運(yùn)行機(jī)制與社會(huì)運(yùn)行機(jī)制這三大機(jī)制并建立三者間的互動(dòng)與協(xié)同新機(jī)制來實(shí)現(xiàn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管理。

[關(guān)鍵詞]公共管理視角；P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；e租寶

一、概念的界定

（一）公共管理及其運(yùn)行三大機(jī)制

公共管理是對(duì)公共事務(wù)的管理，具體是指主要的執(zhí)行主體政府及其他公共機(jī)構(gòu)，從滿足公眾和促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展的兩個(gè)層面出發(fā)，實(shí)現(xiàn)對(duì)各種涉及公眾利益的公共事務(wù)的有效管理。政府運(yùn)行機(jī)制、市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制和社會(huì)運(yùn)行機(jī)制三大機(jī)制構(gòu)成了公關(guān)管理完整的運(yùn)行體系。

公共管理的政府運(yùn)行機(jī)制主要是從政府發(fā)揮公共管理職能的角度出發(fā)，通過充分發(fā)揮國家機(jī)制的作用，向大眾提供公共服務(wù)，對(duì)公共事務(wù)進(jìn)行有效的管理。地方政府必須從滿足社會(huì)需求出發(fā)，向大眾提供地方公共服務(wù)，包括維持公共秩序、實(shí)現(xiàn)地方公共產(chǎn)品的合理供給、保障福利、維護(hù)公共環(huán)境的整潔、建設(shè)公共空間等。公共管理的市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制主要以市場(chǎng)供求平衡為基礎(chǔ)，從而實(shí)現(xiàn)資源的有效配置。公共管理的社會(huì)運(yùn)行機(jī)制突出了重視公民參與的重要性，為了糾正現(xiàn)實(shí)生活中存在的“政府失靈”與“市場(chǎng)失靈”等問題，希望能在政府和市場(chǎng)之外尋求第三方共同管理參與的機(jī)制。

（二）公共管理視角的界定

根據(jù)本文的研究意圖，首先對(duì)公共管理視角進(jìn)行界定，筆者認(rèn)為公共管理視角就是在了解和運(yùn)用公共管理機(jī)制體系的基礎(chǔ)上，在公共管理的框架中對(duì)研究對(duì)象進(jìn)行充分的研究和分析。對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)建設(shè)通過公共管理視角介紹目前發(fā)展的現(xiàn)狀，分析存在的問題，對(duì)癥下藥，找出解決問題的辦法和措施。本文從這一角度出發(fā)，把P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)建設(shè)放在公共管理的市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制、政府運(yùn)行機(jī)制和社會(huì)運(yùn)行機(jī)制中，分析我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題，并試圖通過完善這三大機(jī)制來實(shí)現(xiàn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的合理建設(shè)。

二、中國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展概述

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的概念

目前國內(nèi)學(xué)者對(duì)P2P（Peer-to-peer lending）網(wǎng)絡(luò)借貸的概念認(rèn)識(shí)在總體上是一致的，即有理財(cái)計(jì)劃的個(gè)人將盈余資金以信用貸款的方式，通過網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)貸給資金需求者。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的產(chǎn)生和發(fā)展是依托于互聯(lián)網(wǎng)的廣泛普及，滿足大量中小投資者理財(cái)投資和小微企業(yè)和個(gè)人貸款的需求，其本質(zhì)與民間借貸一致。

（二）我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展現(xiàn)狀

伴隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”、“普惠金融”等概念的推廣，2013年6月以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品走進(jìn)公眾的視野。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為互聯(lián)網(wǎng)的主要組成部分，如圖1所示，無論是從網(wǎng)絡(luò)借貸累計(jì)成交量還是從平臺(tái)增加數(shù)量呈現(xiàn)爆炸式的增長，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸累計(jì)成交量從2014年12月底的2528.17億元到2016年底的20636.26億元，成交量增長八倍，平臺(tái)數(shù)量也從原來的1942個(gè)增加到2016年的5877個(gè)，兩年內(nèi)平臺(tái)數(shù)量增加3935個(gè)。

隱藏在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸規(guī)模的快速膨脹的表象下，是大量問題平臺(tái)的出現(xiàn)。根據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，2017年1-11月P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)累計(jì)數(shù)量變化趨勢(shì)不大，從1月的5881個(gè)到11月的5965個(gè)。值得關(guān)注的是正常運(yùn)營平臺(tái)數(shù)量和累計(jì)問題平臺(tái)數(shù)量的對(duì)比，如圖2所示，2017年1月正常營運(yùn)平臺(tái)2407個(gè)，累計(jì)問題平臺(tái)數(shù)量3474個(gè)，到2017年11月正常營運(yùn)平臺(tái)只有1975個(gè)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于累計(jì)問題平臺(tái)的數(shù)量4008個(gè)，正常營運(yùn)平臺(tái)占比不斷下降，從1月份的40.93%下降到11月份的32.76%，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展進(jìn)入明顯的瓶頸期。

三、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)典型事件介紹

（一）“e租寶”事件和“e租寶”模式

“e租寶”事件是由金易融（北京）網(wǎng)絡(luò)科技有限公司運(yùn)營的“e租寶”網(wǎng)站以及其關(guān)聯(lián)公司進(jìn)行虛假擔(dān)保、虛假項(xiàng)目涉嫌違法經(jīng)營的活動(dòng)。“e租寶”提供的互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺(tái)通過所謂的“互聯(lián)網(wǎng)+融資租賃”模式進(jìn)行虛假宣傳，是中國當(dāng)代版P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的龐氏騙局。

“e租寶”模式是借助融資租賃和P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，融資租賃公司通過購買項(xiàng)目公司所需要的機(jī)器設(shè)備取得融資租賃權(quán)（收取租金的權(quán)利），并將融資租賃權(quán)通過“e租寶”轉(zhuǎn)讓給平臺(tái)的投資者。投資者定期取得項(xiàng)目公司提供的租金，項(xiàng)目公司在期滿取得機(jī)器設(shè)備的所有權(quán)，融資租賃公司和“e租寶”網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)獲得手續(xù)費(fèi)。從宣傳信息上看“e租寶”以獲取融資租賃項(xiàng)目的融資租賃權(quán)明確平臺(tái)投資者的資金流向，對(duì)中小投資者更具備說服力，但最終經(jīng)查實(shí)，“e租寶”網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)95%的融資租賃項(xiàng)目均是平臺(tái)虛構(gòu)。

（二）“e租寶”事件主要經(jīng)過

1.興起階段（2014年7月至2015年2月）

2014年7月，“e租寶”平臺(tái)上線，創(chuàng)辦公司屬于鈺誠集團(tuán)全資子公司，隨后相繼推出“e租年享”、“e租月享”等理財(cái)產(chǎn)品，事件拉開序幕?！癳租寶”自上線就以“互聯(lián)網(wǎng)+融資租賃”區(qū)別于傳統(tǒng)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，明確的投資渠道反襯自身模式的安全。在此期間，“e租寶”極力宣傳的兩大事件：2014年10月，“e租寶”獲得“中國互聯(lián)網(wǎng)誠信示范企業(yè)”稱號(hào)；2015年2月，“e租寶”邀請(qǐng)多位經(jīng)濟(jì)學(xué)家和企業(yè)家在人民大會(huì)堂參加“互聯(lián)網(wǎng)+融資租賃”模式探討年會(huì)，并且《環(huán)球時(shí)報(bào)》對(duì)此次年會(huì)進(jìn)行了全版報(bào)道。兩大事件提高了公眾對(duì)“e租寶”網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的關(guān)注度和信任感。

2.擴(kuò)張階段（2015年3月-11月）

“e租寶”通過大量廣告宣傳、參加各類論壇、節(jié)目專訪等方式樹立正面、創(chuàng)新的形象并走人大眾視野，進(jìn)入擴(kuò)張階段。其中代表性事件有：贊助新華網(wǎng)兩會(huì)報(bào)道；在“新聞聯(lián)播”開播前投放廣告；其實(shí)際控股公司響應(yīng)國家“一帶一路”倡議成立東南亞聯(lián)合銀行，開展離岸金融業(yè)務(wù)；平臺(tái)實(shí)際控制人丁寧接受中國政府網(wǎng)專訪；平臺(tái)獲得國家信息安全保護(hù)等級(jí)第三級(jí)和CCCI信息安全管理體系認(rèn)證，平臺(tái)融資租賃借款標(biāo)的通過中登網(wǎng)進(jìn)行交易登記。據(jù)統(tǒng)計(jì)，“e租寶”廣告宣傳費(fèi)在這一階段達(dá)到9915萬，投資者投資熱情明顯高漲，如圖3所示。

3.問題曝光階段（2015年12月至2016年2月）

2015年12月4日，網(wǎng)貸之家曝光“e租寶”深圳分公司的相關(guān)人員被帶走調(diào)查，新華社發(fā)文稱“e租寶”網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)涉及非法集資接受公安部門調(diào)查，網(wǎng)貸之家研究報(bào)告稱平臺(tái)可能存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，“e租寶”網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)12月8日關(guān)停服務(wù)。2016年1月，事態(tài)進(jìn)一步惡化，公安部門批捕“e租寶”西安相關(guān)負(fù)責(zé)人，新華社再次發(fā)文揭露平臺(tái)違法經(jīng)營的內(nèi)幕，中央電視臺(tái)曝光“e租寶”95%融資租賃項(xiàng)目均是虛構(gòu)，“e租寶”非法經(jīng)營的真相揭露在大眾面前。

4.調(diào)查處理階段（2015年12月至今）

2015年12月，隨著平臺(tái)內(nèi)幕不斷被曝光，相關(guān)調(diào)查也同步展開。公安部門對(duì)“e租寶”網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)相關(guān)人員涉及的違法犯罪問題進(jìn)行調(diào)查取證，并開通相關(guān)信息登記平臺(tái)收集非法集資案件中投資人信息。2016年，公安部“e租寶”案件專案組多次發(fā)布公示，向大眾通報(bào)案件進(jìn)展?fàn)顩r，同時(shí)“e租寶”案件進(jìn)展還受到了銀監(jiān)會(huì)和最高檢相關(guān)部門的關(guān)注。習(xí)近平主席在網(wǎng)絡(luò)安全和信息化工作座談會(huì)上指出“e租寶”打著“互聯(lián)網(wǎng)”旗號(hào)，造成了十分惡劣的社會(huì)影響，“e租寶”事件成為2015年P(guān)2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的典型負(fù)面案例。

四、公共管理視角下P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

根據(jù)對(duì)公共管理視角的界定，結(jié)合“e租寶”案件，運(yùn)用政府、市場(chǎng)、社會(huì)三大運(yùn)行機(jī)制全面探索我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因，研究我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理癥結(jié)所在，以期為如何通過協(xié)同三大機(jī)制，完善我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

（一）政府運(yùn)行層面分析

1.政府監(jiān)管措施不健全

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在2007年引入中國，最開始的拍拍貸采用無擔(dān)保、無抵押的純線上模式，備受大眾關(guān)注，隨著網(wǎng)絡(luò)借貸規(guī)模的增長，借款人的違約成本很低，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的進(jìn)入基本上不設(shè)門檻，導(dǎo)致大量的借款人違約，平臺(tái)詐騙、跑路的現(xiàn)象出現(xiàn)。2014年中國才開始逐步完善P2P金融監(jiān)管體系，但對(duì)平臺(tái)的監(jiān)管只是參照《合同法》的相關(guān)條例，不具備針對(duì)性。直到2016年8月4日，《網(wǎng)絡(luò)借貸管理辦法》的出臺(tái)，確定了P2P借貸業(yè)務(wù)實(shí)行“雙負(fù)責(zé)制”，由中央監(jiān)管部門（銀監(jiān)會(huì)）負(fù)責(zé)日常行為的監(jiān)管和管理制度、規(guī)則的制定。地方金融監(jiān)管部門負(fù)責(zé)“網(wǎng)貸”的機(jī)構(gòu)監(jiān)管。新規(guī)的出臺(tái)確立了銀監(jiān)會(huì)在網(wǎng)貸業(yè)務(wù)中的主管地位，銀監(jiān)會(huì)實(shí)施的金融監(jiān)管應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)新風(fēng)險(xiǎn)的反應(yīng)速度有待提升，地方金融監(jiān)管部門經(jīng)驗(yàn)和人員不足等諸多問題都仍待解決。

2.相關(guān)法律法規(guī)不完善

從互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)法律法規(guī)的建設(shè)進(jìn)程來看，為保證P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)健康的發(fā)展所提供的法律環(huán)境有待進(jìn)一步完善。目前國內(nèi)正在試運(yùn)行的法律條款《網(wǎng)絡(luò)借貸管理辦法》，仍處于摸索的階段。面對(duì)狀況百出的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)問題，《網(wǎng)絡(luò)借貸管理辦法》對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)、借款人、投資人等主體如何解決糾紛提出了多種方案：通過自行協(xié)商、行業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行調(diào)節(jié)、仲裁、法院審判等途徑，同時(shí)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的推出機(jī)制進(jìn)行規(guī)范，但《網(wǎng)絡(luò)借貸管理辦法》對(duì)大量問題平臺(tái)的處理未做出規(guī)定。

（二）市場(chǎng)運(yùn)行層面分析

1.平臺(tái)項(xiàng)目審核操作不規(guī)范

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)一般是通過對(duì)合作企業(yè)進(jìn)行實(shí)地考察，結(jié)合平臺(tái)自身的評(píng)價(jià)體系決定借款項(xiàng)目是否通過審核。平臺(tái)要求借款企業(yè)提交營業(yè)執(zhí)照、財(cái)務(wù)報(bào)表、銀行流水單等相關(guān)的信息和財(cái)務(wù)資料，通過對(duì)資料的認(rèn)證進(jìn)行借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)，但相關(guān)資料存在造假的可能性，對(duì)資料真實(shí)性的評(píng)價(jià)本身存在難度。還出現(xiàn)一些網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)怠于對(duì)借款企業(yè)提供的資料進(jìn)行審核，出現(xiàn)2014年廣融貸借款逾期事件，投資者蒙受損失，大量存款不能提現(xiàn)。同時(shí)，我國目前征信系統(tǒng)不完善，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)沒有征信系統(tǒng)的使用權(quán)，在一定程度加大了對(duì)借款項(xiàng)目的審核難度，平臺(tái)存在項(xiàng)目審核失敗的風(fēng)險(xiǎn)。

2.平臺(tái)資金托管和擔(dān)保制度不完善

資金托管和擔(dān)保制度的建立有利于推進(jìn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在運(yùn)行過程中的合規(guī)化和透明化。由商業(yè)銀行對(duì)平臺(tái)資金進(jìn)行托管，對(duì)維護(hù)客戶的資金安全起到很好的保障作用，同時(shí)也能極大地預(yù)防P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)出現(xiàn)攜款潛逃和詐騙的情況出現(xiàn)。截至2017年2月，根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，完成銀行資金監(jiān)管的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的數(shù)量128家，占累計(jì)平臺(tái)總數(shù)比重僅為2%。目前，實(shí)際運(yùn)行中仍是在投資項(xiàng)目經(jīng)由平臺(tái)撮合成功后，投資的資金就由商業(yè)銀行或第三方支付轉(zhuǎn)入平臺(tái)，平臺(tái)實(shí)質(zhì)上還是擁有自由支配資金的權(quán)利，從而出現(xiàn)監(jiān)管真空地帶?！癳租寶”事件中為平臺(tái)提供的擔(dān)保的企業(yè)同屬一個(gè)控股集團(tuán)——鈺誠集團(tuán)，這種關(guān)聯(lián)性擔(dān)保屬于明顯違規(guī)，一旦平臺(tái)出現(xiàn)問題，必然損害投資者的合法權(quán)益。

（三）社會(huì)運(yùn)行層面分析

1.社會(huì)大眾接受信息具有被動(dòng)性

“e租寶”事件的發(fā)生很大的一個(gè)特征是平臺(tái)向公眾發(fā)布了很多不全面的信息。例如，“e租寶”在向大眾宣布獲得“誠信企業(yè)網(wǎng)站”稱號(hào)的授權(quán)，實(shí)際上“誠信企業(yè)網(wǎng)站”稱號(hào)是對(duì)第三方網(wǎng)站真實(shí)身份提供的認(rèn)證服務(wù)，“誠信企業(yè)網(wǎng)站”是對(duì)平臺(tái)網(wǎng)站的身份、運(yùn)行監(jiān)控、木馬病毒監(jiān)控等誠信安全功能進(jìn)行集成認(rèn)證，并不對(duì)網(wǎng)站的經(jīng)營業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行認(rèn)證。平臺(tái)融資租賃借款標(biāo)的通過中登網(wǎng)進(jìn)行交易登記，中登網(wǎng)也只是提供產(chǎn)品的登記與查詢，說明企業(yè)登記者具有較為完整的工商信息，并不能說明產(chǎn)品的真實(shí)性。

與此類似的是平臺(tái)獲得國家信息安全保護(hù)等級(jí)第三級(jí)和CCCI信息安全管理體系認(rèn)證。“e租寶”實(shí)際上是利用了公眾對(duì)信息獲取的被動(dòng)性，公眾受到不全面信息的引導(dǎo)，缺少主動(dòng)獲取信息的意識(shí)，信息不對(duì)稱導(dǎo)致投資者的投資誤判。

2.缺乏統(tǒng)一的信息發(fā)布渠道和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

《網(wǎng)絡(luò)借貸管理辦法》中規(guī)定獲得營業(yè)執(zhí)照的網(wǎng)貸信息中介機(jī)構(gòu)必須到地方金融監(jiān)管部門備案登記，地方金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)有權(quán)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行評(píng)估分類，并向社會(huì)公布評(píng)估結(jié)果。這一政策的推行有利于中小投資者對(duì)數(shù)量繁多的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行甄選，但操作的具體過程顯示P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的評(píng)估結(jié)果是具有地域性的，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營又帶有明顯的跨區(qū)域性和空間性，兩者之間存在矛盾。

P2P平臺(tái)在跨地區(qū)經(jīng)營時(shí)，出于自身利益考慮，可能向投資者隱瞞或美化評(píng)級(jí)結(jié)果，由于缺乏統(tǒng)一的信息發(fā)布渠道，投資人在進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃時(shí)獲取平臺(tái)信息要到所屬地進(jìn)行查詢，地方金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在信息評(píng)價(jià)過程中由于標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一存在差異，缺乏統(tǒng)一的實(shí)施主體，很容易出現(xiàn)監(jiān)管真空的問題，引發(fā)新的道德風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)行制度下，由于道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的存在，如何降低投資人獲取信息成本仍是亟待解決的問題。

五、公共管理視角下P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)控制的建議與對(duì)策

根據(jù)公共治理理論的要求，借鑒相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理理論的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)際情況，為我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)控制提出建議。

（一）政府運(yùn)行機(jī)制方面的建議與對(duì)策

1.落實(shí)政府監(jiān)管措施

根據(jù)規(guī)定，堅(jiān)持銀監(jiān)會(huì)和地方金融監(jiān)管部門對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)分別實(shí)施行為監(jiān)管和機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)原則，細(xì)化監(jiān)管細(xì)則。首先，明確平臺(tái)的參與門檻，并且要求P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)定期提交平臺(tái)報(bào)告到責(zé)任部門。當(dāng)主體發(fā)生糾紛時(shí)，通過對(duì)責(zé)任部門存檔資料進(jìn)行查詢平臺(tái)，為平臺(tái)是否存在誤導(dǎo)消費(fèi)者信息提供依據(jù)。其次，政府在重監(jiān)管的基礎(chǔ)下，幫助P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和梳理，大力推動(dòng)平臺(tái)合法的金融創(chuàng)新活動(dòng)，建議政府開放數(shù)據(jù)，為平臺(tái)做出信貸決策提供數(shù)據(jù)支持。最后，引導(dǎo)平臺(tái)加強(qiáng)借貸雙方的信息透明化，維護(hù)投資者的合法權(quán)益，實(shí)現(xiàn)“依法”監(jiān)管和保護(hù)消費(fèi)者的目的。

2.健全相應(yīng)的法律法規(guī)

政府相關(guān)部門對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)仍缺少相應(yīng)的政策法規(guī)予以約束并規(guī)范其行為。因此應(yīng)盡快出臺(tái)和完善相應(yīng)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)投資融資法律法規(guī)，為平臺(tái)在進(jìn)行投融資工作時(shí)提供可靠的法律依據(jù)，形成有效的法律約束和規(guī)范機(jī)制，已成為規(guī)避P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的最緊迫任務(wù)。銀監(jiān)等相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)在此基礎(chǔ)上出臺(tái)實(shí)施細(xì)則，例如應(yīng)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)、資金項(xiàng)目、相應(yīng)的擔(dān)保制度進(jìn)行明確的界定，出臺(tái)對(duì)問題平臺(tái)的處理方案從而使P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的管理方式落實(shí)到實(shí)處，同時(shí)使得P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在開展投融資業(yè)務(wù)時(shí)有章可循，切實(shí)加強(qiáng)平臺(tái)管理，通過內(nèi)外部約束機(jī)制同時(shí)發(fā)揮作用，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)起到有效的防范和化解。

（二）市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制方面的建議與對(duì)策

1.明確金融職責(zé)，強(qiáng)化審核流程

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)明確自身的金融職責(zé)，與傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)提供的金融中介服務(wù)不同，平臺(tái)應(yīng)該是作為獨(dú)立于資金供應(yīng)者與資金需求者的第三方，為雙方提供信息中介服務(wù)。只有明確自身的服務(wù)定位，加強(qiáng)平臺(tái)道德建設(shè)，將工作重心切實(shí)轉(zhuǎn)移到對(duì)投資項(xiàng)目的審核，對(duì)投資顧客的資金負(fù)責(zé)，才能促進(jìn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)良性發(fā)展。在平臺(tái)運(yùn)作過程中，資金供應(yīng)者和資金需求者建立借貸關(guān)系，平臺(tái)應(yīng)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，規(guī)范自身操作，對(duì)企業(yè)進(jìn)行實(shí)地考察時(shí)，申請(qǐng)當(dāng)?shù)卣闹С郑治鼋杩钇髽I(yè)的真實(shí)營運(yùn)狀況。同時(shí)，引進(jìn)相關(guān)財(cái)務(wù)人才對(duì)企業(yè)提交的報(bào)表進(jìn)行審核，查看是否存在弄虛作假，強(qiáng)化平臺(tái)項(xiàng)目審核流程。

2.健全平臺(tái)資金托管和擔(dān)保制度

目前，央行明確表示應(yīng)建立P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)第三方托管制度，為了加強(qiáng)對(duì)平臺(tái)資金的監(jiān)控，應(yīng)盡快制定平臺(tái)資金具體托管細(xì)則和資金清算管理方案。托管資金的商業(yè)銀行必須對(duì)資金用途進(jìn)行嚴(yán)格把控，避免再次出現(xiàn)“e租寶”事件中的非法集資，編造虛假投資項(xiàng)目進(jìn)行“監(jiān)守自盜”的問題。平臺(tái)引入第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)，應(yīng)對(duì)第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資質(zhì)進(jìn)行說明，在平臺(tái)上展示第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)的抵押文件、營業(yè)執(zhí)照，保證第三方擔(dān)保企業(yè)的真實(shí)性。同時(shí)對(duì)平臺(tái)的經(jīng)營企業(yè)與第三方擔(dān)保企業(yè)是否存在關(guān)聯(lián)性，是否存在股權(quán)交叉的問題進(jìn)行說明，排除“自我擔(dān)?！钡姆懂?，保證第三方擔(dān)保企業(yè)的合規(guī)性。

（三）社會(huì)運(yùn)行機(jī)制方面的建議與對(duì)策

1.引進(jìn)傳媒監(jiān)督機(jī)制，促進(jìn)平臺(tái)真實(shí)信息傳導(dǎo)

由于公眾對(duì)平臺(tái)信息接收的被動(dòng)性，而平臺(tái)對(duì)外公布的信息又不完整。為了對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行有效的防范，其中至關(guān)重要的一環(huán)就是加強(qiáng)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的信息披露。完整的信息披露制度應(yīng)該包括平臺(tái)的資金來源狀況、承建項(xiàng)目介紹、項(xiàng)目信貸資金構(gòu)成和擔(dān)保情況、項(xiàng)目建設(shè)情況、資金使用情況等多方面。

同時(shí)信息披露制度可以引進(jìn)會(huì)計(jì)師和評(píng)估機(jī)構(gòu)公共參與，促進(jìn)平臺(tái)真實(shí)信息的傳導(dǎo)，也是實(shí)現(xiàn)對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的有效途徑之一。同時(shí)，提倡P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的信息披露機(jī)制中可以加入相關(guān)的傳媒機(jī)構(gòu)作為中介，讓公眾能夠快速掌握P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的投資項(xiàng)目決策。通過增加P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)相關(guān)信息的透明度，實(shí)現(xiàn)民眾的共同監(jiān)督。

2.開通全國性的信息發(fā)布渠道和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

降低投資人獲取信息的成本更多要依靠民問機(jī)構(gòu)，通過民問機(jī)構(gòu)和政府部門的合作來滿足大眾的需求，可以提高效率并且有效地節(jié)約成本，運(yùn)用和實(shí)踐民營化模式。目前在互聯(lián)網(wǎng)資源中已經(jīng)涌現(xiàn)一批把發(fā)布平臺(tái)信息作為主營業(yè)務(wù)的門戶網(wǎng)站，例如網(wǎng)貸天眼、網(wǎng)貸之家等，在“e租寶”事件中，網(wǎng)貸之家就曾經(jīng)發(fā)布研究報(bào)告對(duì)“e租寶”平臺(tái)的流動(dòng)性提出質(zhì)疑。

但目前P2P平臺(tái)的門戶網(wǎng)站權(quán)威性不足，存在門戶網(wǎng)站發(fā)布信息的渠道標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，權(quán)能、利益界限不明等問題，這是投資者和P2P門戶網(wǎng)站進(jìn)一步合作需要解決的問題。地方金融監(jiān)管部門將平臺(tái)信息發(fā)布渠道和評(píng)級(jí)權(quán)力授予最能發(fā)揮其價(jià)值的平臺(tái)信息門戶網(wǎng)站，更具有效率，能起到降低交易成本的作用。