淦蘇美

[提要] 本文以2000～2015年中國26個制造業(yè)行業(yè)為研究對象，對匯率變動影響出口技術(shù)復(fù)雜度的技術(shù)創(chuàng)新路徑進行分析。研究發(fā)現(xiàn)：實際匯率沒有通過研發(fā)投入和專利申請?zhí)嵘隹诩夹g(shù)復(fù)雜度，而國內(nèi)技術(shù)購買和技術(shù)引進對出口技術(shù)復(fù)雜度的提升產(chǎn)生積極影響。最后提出政策建議。

關(guān)鍵詞：匯率變動；技術(shù)創(chuàng)新；出口技術(shù)復(fù)雜度

基金項目：浙江省一流學(xué)科A類（浙江財經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計學(xué)規(guī)劃項目）；浙江財經(jīng)大學(xué)東方學(xué)院院級課題（課題編號：2017dfy016）

中圖分類號：F062.3 文獻標(biāo)識碼：A

收錄日期：2018年7月31日

一、引言

自20世紀(jì)90年代中期以來，可貿(mào)易品部門的勞動生產(chǎn)率相對非貿(mào)易品部門出現(xiàn)較快增長，促使人民幣實際匯率大幅上升。與此同時，中國對外貿(mào)易正由“量”的增長向“質(zhì)”的發(fā)展轉(zhuǎn)變，出口競爭力的增強更多依靠產(chǎn)品技術(shù)含量或出口技術(shù)復(fù)雜度的提升。匯率作為影響出口競爭力的關(guān)鍵因素之一，深入研究匯率變動對中國出口產(chǎn)品競爭力的影響，對提升出口產(chǎn)品的技術(shù)含量和出口技術(shù)復(fù)雜度，進而增強出口競爭力具有重要意義。

現(xiàn)有文獻主要對出口技術(shù)復(fù)雜度的影響因素進行了討論。一國經(jīng)濟的增長會推動該國選擇技術(shù)含量和生產(chǎn)率較高的產(chǎn)品進行生產(chǎn)和出口，從而提升本國的技術(shù)復(fù)雜度。Wang & Wei（2010）發(fā)現(xiàn)，加工貿(mào)易不是影響出口技術(shù)復(fù)雜度的重要原因，而Xu Bin的實證表明，出口技術(shù)復(fù)雜度與外資企業(yè)的加工貿(mào)易份額正相關(guān)，與內(nèi)資企業(yè)的加工貿(mào)易份額負(fù)相關(guān)。沒有顯著促進中國產(chǎn)品間的出口技術(shù)復(fù)雜度，但對產(chǎn)品內(nèi)的出口技術(shù)復(fù)雜度提高卻有顯著的推動作用；Xu & Lu（2009）認(rèn)為我國出口技術(shù)復(fù)雜度的提升主要來自國家的外商直接投資。Rodrik利用跨國橫截面數(shù)據(jù)進行實證研究發(fā)現(xiàn)，人力資本與出口技術(shù)復(fù)雜度存在較弱的正相關(guān)關(guān)系；按產(chǎn)品間和產(chǎn)品內(nèi)對出口技術(shù)復(fù)雜度進行區(qū)分后，Wang & Wei（2007）發(fā)現(xiàn)人力資本增加顯著促進出口技術(shù)復(fù)雜度提升。

對上述文獻進行梳理發(fā)現(xiàn)，學(xué)者研究了經(jīng)濟增長、人力資本、加工貿(mào)易等因素對出口技術(shù)復(fù)雜度的影響，但尚未涉及匯率變動對出口技術(shù)復(fù)雜度的分析。本文將匯率因素納入已有研究的分析框架，并結(jié)合中國實際，對匯率升值是否誘發(fā)技術(shù)創(chuàng)新并提升出口技術(shù)復(fù)雜度展開研究。

二、模型設(shè)定、變量與數(shù)據(jù)

（一）模型設(shè)定。參考已有文獻的模型框架，本文構(gòu)建以出口技術(shù)復(fù)雜度為被解釋變量，以實際匯率為核心解釋變量，并加入其他控制變量的基準(zhǔn)模型：

在（1）式中，i和t分別表示行業(yè)和時間，insoph表示出口技術(shù)復(fù)雜度，reer表示實際匯率，X為模型的其他控制變量，？啄i為行業(yè)固定效應(yīng)，？著it為隨機擾動項。

為了檢驗實際匯率變動通過不同技術(shù)創(chuàng)新路徑對出口技術(shù)復(fù)雜度的作用，本文在基準(zhǔn)模型中引入實際匯率（reer）與技術(shù)創(chuàng)新的交叉項，得到如下的計量模型：

在（2）式中，Z表示技術(shù)創(chuàng)新變量，reer×Z表示實際匯率與技術(shù)創(chuàng)新的交叉項，本文從自主創(chuàng)新和模仿創(chuàng)新兩個維度來衡量技術(shù)創(chuàng)新，從不同視角考察實際匯率影響出口技術(shù)復(fù)雜度的技術(shù)創(chuàng)新路徑選擇，其他變量與模型（1）相同。

（二）變量說明

1、被解釋變量。出口技術(shù)復(fù)雜度，本文借鑒Hausman et al的方法，分兩步計算得到26個制造業(yè)行業(yè)的出口技術(shù)復(fù)雜度。第一步，計算產(chǎn)品層面的出口技術(shù)復(fù)雜度，即：

在（3）式中，sophit表示第k種產(chǎn)品第t年的出口技術(shù)復(fù)雜度，gdpperct表示第c個國家第t年的人均實際收入水平，考慮到該指標(biāo)一般呈指數(shù)分布，參照樊綱等的做法，對人均實際收入水平進行對數(shù)處理。

第二步，在（3）式的基礎(chǔ)上進一步計算基于行業(yè)層面的出口技術(shù)復(fù)雜度，即：

在（4）式中，sckt表示第c個國家第k種產(chǎn)品第t年的顯性比較優(yōu)勢指數(shù)，其計算公式為RCAckt/∑cRCAckt，RCAckt=xckt/∑kxckt，xckt表示第c個國家第k種產(chǎn)品第t年的出口額。shikt表示第t年行業(yè)i的出口額中產(chǎn)品k的份額，根據(jù)（4）式以shikt為權(quán)重對產(chǎn)品層面的技術(shù)復(fù)雜度sophit進行加權(quán)平均得到行業(yè)層面的技術(shù)復(fù)雜度insophit。

2、解釋變量。實際匯率（reer），是本文的核心解釋變量，采用IMF提供的人民幣實際有效匯率指數(shù)的對數(shù)差分值表示。技術(shù)創(chuàng)新，從自主創(chuàng)新和模仿創(chuàng)新兩個方面來刻畫。其中，自主創(chuàng)新包括研發(fā)投入（rd）和專利申請（patent）兩個變量，分別用研發(fā)經(jīng)費支出與主營業(yè)務(wù)收入之比和專利申請數(shù)表示；模仿創(chuàng)新包括技術(shù)購買（tecpur）和技術(shù)引進（tecim）兩個變量，分別用技術(shù)購買經(jīng)費支出和技術(shù)引進經(jīng)費支出與主營業(yè)務(wù)收入之比衡量。

3、控制變量。（1）人力資本（human），用各行業(yè)的從業(yè)人員中，碩士和博士總?cè)藬?shù)的對數(shù)值表示各行業(yè)的人力資本水平；（2）物質(zhì)資本（phsical），采用永續(xù)盤存法計算各行業(yè)各年的物質(zhì)資本存量；（3）外資比重（fdi），本文選用各行業(yè)生產(chǎn)總值中外商投資企業(yè)所占比例衡量各行業(yè)的外資比重來表示；（4）企業(yè)規(guī)模（scale），用各行業(yè)的總資產(chǎn)除以企業(yè)總數(shù)來表示，其中，總資產(chǎn)用CPI價格指數(shù)進行平減。

（三）數(shù)據(jù)來源。各國人均GDP數(shù)據(jù)來自WDI數(shù)據(jù)庫，各國出口數(shù)據(jù)來自UNCOMTRADE數(shù)據(jù)庫，人民幣實際有效匯率數(shù)據(jù)來自IMF，研發(fā)經(jīng)費支出、技術(shù)購買經(jīng)費支出、技術(shù)引進經(jīng)費支出、專利申請數(shù)等指標(biāo)的數(shù)據(jù)均來自《中國科技統(tǒng)計年鑒》，其他變量的數(shù)據(jù)來自《中國統(tǒng)計年鑒》。除實際匯率變量的數(shù)據(jù)為宏觀年度數(shù)據(jù)以外，其余變量均為行業(yè)兩年度數(shù)據(jù)，模型中所有變量的時間跨度為2000～2015年。

三、實證結(jié)果分析

表1中的第（1）～（5）列顯示了利用時間跨度為2000～2015年的26個制造業(yè)行業(yè)部門數(shù)據(jù)得到的回歸結(jié)果。第（1）列的估計結(jié)果顯示，在控制了人力資本（human）、物質(zhì)資本（physical）、外資比例（fdi）、企業(yè)規(guī)模（scale）等因素后，人民幣實際有效匯率的估計系數(shù)為正，且僅在10%的水平上顯著，初步表明人民幣匯率升值對出口技術(shù)復(fù)雜度提升具有促進作用，但影響效應(yīng)較弱。（表1）

第（2）～（5）列是在基準(zhǔn)模型的基礎(chǔ)上分別加入?yún)R率與研發(fā)投入（rd）、匯率與專利申請（patent）、匯率與購買國內(nèi)技術(shù)（tecpur）以及匯率與技術(shù)引進（tecim）指標(biāo)的交叉項，以考察人民幣實際匯率變動通過研發(fā)投入、專利申請、購買國內(nèi)技術(shù)和技術(shù)引進等四種不同的技術(shù)創(chuàng)新路徑對出口技術(shù)復(fù)雜度的影響。其中，第（2）列的回歸結(jié)果表明，盡管匯率與研發(fā)投入的交叉項的估計系數(shù)沒有通過顯著性檢驗，但估計系數(shù)為負(fù)可能與不利的匯率沖擊會減少支撐出口企業(yè)研發(fā)投資的資金有關(guān)，從而未能促進出口技術(shù)復(fù)雜度的提升。由第（3）列的結(jié)果發(fā)現(xiàn)，匯率與專利申請的交叉項的估計系數(shù)顯著為負(fù)，即人民幣升值不但沒有通過專利申請的技術(shù)創(chuàng)新路徑對出口技術(shù)復(fù)雜度產(chǎn)生正向作用，反而存在顯著的負(fù)向效應(yīng)。第（4）列的結(jié)果顯示，匯率與購買國內(nèi)技術(shù)的交叉項的估計系數(shù)為正，且通過了顯著性檢驗，說明人民幣實際匯率升值通過購買國內(nèi)技術(shù)渠道對出口技術(shù)復(fù)雜度的提升有積極影響，企業(yè)可通過購買國內(nèi)技術(shù)增加知識積累，實現(xiàn)對所給買技術(shù)的模仿創(chuàng)新，進而提升出口產(chǎn)品的技術(shù)復(fù)雜度。第（5）列的結(jié)果顯示，匯率與技術(shù)引進的交互項的估計系數(shù)為正，即匯率升值通過技術(shù)引進對出口技術(shù)復(fù)雜度有正向影響，但這種影響在統(tǒng)計上還不顯著。匯率升值引起市場競爭加劇，促使企業(yè)加大國外技術(shù)引進，從而提高出口產(chǎn)品的技術(shù)復(fù)雜度。

綜合第（1）～（5）列的實證結(jié)果，本文發(fā)現(xiàn)，在面臨人民幣升值壓力時，企業(yè)并沒有選擇以研發(fā)投入和專利申請的自主創(chuàng)新模式來提高出口產(chǎn)品的技術(shù)水平，而是通過以技術(shù)購買和技術(shù)引進的模仿創(chuàng)新模式來增加出口技術(shù)含量進而提升出口競爭力。

四、主要結(jié)論及政策建議

本文基于中國制造業(yè)行業(yè)視角，構(gòu)建計量模型檢驗了匯率變動及其與技術(shù)創(chuàng)新的交叉項對出口技術(shù)復(fù)雜度的作用。

主要結(jié)論如下：（1）人民幣實際匯率的上升有利于出口技術(shù)復(fù)雜度的提高，但這種積極作用僅在10%的水平下通過了顯著性檢驗，說明從整體看，人民幣升值對出口技術(shù)復(fù)雜度提升的作用效應(yīng)較弱；（2）人民幣實際匯率對出口技術(shù)復(fù)雜度的影響機制存在較大差異，以研發(fā)投入和專利申請衡量的自主創(chuàng)新路徑?jīng)]有提升出口技術(shù)復(fù)雜度，且專利申請還具有顯著的負(fù)向影響；以技術(shù)購買和技術(shù)引進衡量的模仿創(chuàng)新路徑對出口技術(shù)復(fù)雜度的提升產(chǎn)生了積極影響，且技術(shù)購買的正向效應(yīng)通過了顯著性檢驗；（3）就其他控制變量而言，人力資本、物質(zhì)資本、外資比例和企業(yè)規(guī)模，無論從總樣本層面還是分組樣本層面，均對出口技術(shù)復(fù)雜度具有正向促進作用，且絕大多數(shù)估計系數(shù)在統(tǒng)計上顯著。

為進一步提高我國出口產(chǎn)品的技術(shù)含量和附加值，實現(xiàn)對外貿(mào)易由“量”的增長向“質(zhì)”的發(fā)展轉(zhuǎn)變，結(jié)合本文的研究結(jié)論，提出如下建議：第一，繼續(xù)完善人民幣匯率市場化形成機制改革，使匯率變化能真實反映市場價格信息，通過實施穩(wěn)中趨強的匯率政策，發(fā)揮匯率的價格杠桿作用，倒逼企業(yè)進行技術(shù)創(chuàng)新，重構(gòu)貿(mào)易競爭優(yōu)勢。第二，加大企業(yè)技術(shù)購買經(jīng)費的財政支持力度，改善國內(nèi)技術(shù)交易市場環(huán)境，為企業(yè)進行技術(shù)購買提供有利條件；注重吸收世界先進技術(shù)成果，同時，由以往的購買設(shè)備等“硬”資產(chǎn)向進口“軟”技術(shù)的許可權(quán)的技術(shù)引進政策轉(zhuǎn)變。第三，對進入高科技行業(yè)的企業(yè)設(shè)置一定的行業(yè)準(zhǔn)入門檻，以降低企業(yè)間的惡性競爭，促進經(jīng)濟資源的合理配置，提高企業(yè)的經(jīng)濟效率和競爭力。

主要參考文獻：

[1]盧鋒，劉鎏.我國兩部門勞動生產(chǎn)率增長及國際比較（1978-2005）——巴拉薩-薩繆爾森效應(yīng)與人民幣實際匯率關(guān)系的重新考察[J].經(jīng)濟研究，2007.2.

[2]Rodrik D.What's so special about China's exports[J].China & World Economy，2006.5.

[3]Bin X，Jiang yong L U.Foreign direct investment，processing trade，and the sophistication Of China's exports[J].China Economic Review，2009.3.

[4]Wang Z，Wei S J.The Rising Sophistication of Chinas Exports：Assessing the Roles of Processing Trade，F(xiàn)oreign Invested Firms，Human Capital，and Government Policies[J].Columbia University，New York，2007.

[5]劉啟仁，黃建忠.人民幣匯率變動與出口企業(yè)研發(fā)[J].金融研究，2017.8.

[6]吳延兵.自主研發(fā)、技術(shù)引進與生產(chǎn)率——基于中國地區(qū)工業(yè)的實證研究[J].經(jīng)濟研究，2008.8.