涂瑞德

[提要] 隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，金融資源的配置越來越受到重視。本文以湖北省統(tǒng)計局2007～2017年年鑒數(shù)據(jù)為樣本，進行實證分析，探究湖北省金融效率情況。根據(jù)湖北省的金融效率現(xiàn)狀，提出合理投資房地產(chǎn)住宅、加強對湖北省金融類智庫的建設(shè)和加大金融創(chuàng)新力度等建議。

關(guān)鍵詞：DEA模型；資源配置；金融效率

本文系湖北省教育廳科學技術(shù)研究項目（項目編號：Q20151515）研究成果之一

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2018年7月13日

引言

近年來，隨著經(jīng)濟的飛速發(fā)展，金融資源配置不均衡的問題逐漸受到關(guān)注。金融效率直接關(guān)系到宏觀經(jīng)濟增長質(zhì)量、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級調(diào)整速度以及金融資源可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的實現(xiàn)，因此在這樣特殊的背景下，金融效率亟待提高。根據(jù)中國統(tǒng)計年鑒2017年提供的數(shù)據(jù)，2016年湖北省GDP總量排名全國第6位，但和廣東、浙江、山東、江蘇等地相比，仍存在一定的距離。筆者通過調(diào)查，搜集2006～2016年湖北金融業(yè)城鎮(zhèn)單位從業(yè)人數(shù)、房地產(chǎn)住宅投資、金融業(yè)法人單位數(shù)與金融業(yè)增加值的數(shù)據(jù)，以湖北省為例，選取DEA模型，對金融效率的提升進行實證分析。

一、金融效率

一般來講，效率在經(jīng)濟上指的就是投入與產(chǎn)出的關(guān)系。因此，金融效率就是指金融部門的投入與產(chǎn)出，也就是金融部門對經(jīng)濟增長的貢獻之間的關(guān)系。金融效率是一個綜合性很強的指標，有很多種分類方法。按照不同金融機構(gòu)在經(jīng)濟中的作用，我們可以將其劃分為宏觀金融效率、微觀金融效率和金融市場效率三種。金融宏觀效率包括貨幣政策效率、貨幣量與經(jīng)濟成果的比例關(guān)系、金融市場化程度和金融體系動員國內(nèi)儲蓄上的效率等幾個方面。根據(jù)金融壓制論的觀點，資金外逃是一個國家宏觀金融效率不高的重要標志。微觀金融效率主要指市場微觀主體即金融機構(gòu)的經(jīng)營效率。微觀金融效率指標體系主要包括金融機構(gòu)的盈利水平，金融機構(gòu)的資本創(chuàng)利水平、金融機構(gòu)資產(chǎn)盈利水平、金融機構(gòu)人均資產(chǎn)持有量、金融機構(gòu)人均資本（一級資本）持有量、金融機構(gòu)人均利潤水平和金融機構(gòu)（特別是銀行）的資產(chǎn)質(zhì)量。金融市場效率包括貨幣市場效率和證券市場效率。對金融市場效率的考察可以從市場的規(guī)模、市場的結(jié)構(gòu)和市場的成熟程度多個角度來分析。

二、模型構(gòu)建

數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法（Data Envelopment Analysis，DEA）是運籌學、管理科學與數(shù)理經(jīng)濟學交叉研究的一個新領(lǐng)域。它是根據(jù)多項投入指標和多項產(chǎn)出指標，利用線性規(guī)劃的方法，對具有可比性的同類型單位進行相對有效性評價的一種數(shù)量分析方法。DEA方法及其模型自1978年由美國著名運籌學家Charnes（查恩斯）、Cooper（庫伯）及Rhodes（羅茲）提出以來，已廣泛應用于不同行業(yè)及部門，并且在處理多指標投入和多指標產(chǎn)出方面，體現(xiàn)了其得天獨厚的優(yōu)勢。DEA方法由最初的CCR模型，演變出了BCC模型、FG模型、ST模型、CCGSS模型等來適用于不同的條件下的效率評價。本文主要運用的是投入主導型的CCR模型和投入主導型的BCC模型。

三、實證分析

（一）數(shù)據(jù)來源及選取。本文分析樣本為湖北省整體。首先，以湖北省整體為決策單元，通過DEA模型分析比較2006～2016年歷年的金融總體技術(shù)效率，純技術(shù)效率和規(guī)模效率的變化與差異，為之后湖北省提高金融效率提供實證支持。

由于DEA模型對投入和產(chǎn)出指標之間的相關(guān)性沒有特別高的要求，但盡量要避免使用某些“率指標”。因此，本文聯(lián)系實際情況選取了以下指標：

1、投入指標。由于近些年金融業(yè)城鎮(zhèn)單位從業(yè)人數(shù)和金融業(yè)的法人單位的數(shù)量不斷增加，金融業(yè)的發(fā)展不斷壯大，所以筆者將金融業(yè)城鎮(zhèn)單位從業(yè)人數(shù)和金融業(yè)法人單位數(shù)加入投入指標之中。而由于保險業(yè)的發(fā)展迅速，保費的收入逐年上漲，使得越來越多的人關(guān)注保險方面的問題，所以筆者將保費收入也列入投入指標之中。再者，由于近幾年湖北的房價，尤其是武漢的房價上漲迅速，不少金融行業(yè)也紛紛與房地產(chǎn)掛鉤，筆者決定將其加入投入指標之中。所以筆者將金融業(yè)城鎮(zhèn)單位從業(yè)人數(shù)、房地產(chǎn)住宅投資、保費收入、金融業(yè)法人單位數(shù)作為投入指標。

2、產(chǎn)出指標。筆者選擇將金融業(yè)增加值作為產(chǎn)出指標。金融業(yè)增加值是金融業(yè)從事金融中介服務及相關(guān)金融附屬活動而新創(chuàng)造的價值，是一定時期內(nèi)金融業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動最終成果的反映，將湖北省金融業(yè)增加值作為產(chǎn)出指標，可以從整體上對湖北省金融業(yè)的狀況進行評價。

樣本的數(shù)據(jù)值等數(shù)據(jù)來源于中國統(tǒng)計年鑒局網(wǎng)站及湖北年鑒統(tǒng)計局網(wǎng)站，數(shù)據(jù)年份從2006～2016年。

（二）數(shù)據(jù)分析及結(jié)論。根據(jù)2006～2016年的統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，筆者使用了DEA-SOLVER Pro5軟件，運用了CCR-I模型和BCC-I模型，通過一系列數(shù)據(jù)的處理，得到了以下結(jié)果，如表1所示。（表1）

根據(jù)表1信息，可以得出純技術(shù)效率最高的年份分別是2006年、2007年、2008年、2015年及2016年，這些年份的純技術(shù)效率值均為1，均為有效年份；而純技術(shù)效率值最低的年份是2011年，純技術(shù)效率值為0.872631199；純效率值均值為0.955342004。綜合技術(shù)效率值最高的年份為2016年，其綜合技術(shù)效率值為1，為有效年份；而綜合技術(shù)效率值最低的是2006年，其綜合技術(shù)效率值為0.5530959；綜合技術(shù)效率值均值為0.815701973。規(guī)模效率值最高的是2016年，其規(guī)模效率值為1；而規(guī)模效率值最低的是2006年，其規(guī)模效率值為0.5530959；規(guī)模效率值均值為0.853092598。其中，除了2016年的效率值均為1，其他年份均未達到有效。說明湖北省除了2016年，金融效率都未達到有效標準，資源的利用不夠完善。雖然近幾年各項效率值均處于一個高水平，但仍未達到完全有效的標準，所以資源的配置仍需繼續(xù)改進。（圖1）

由圖1可知，純技術(shù)效率值大致表現(xiàn)為“凹”的形狀，在2006～2008年、2015～2016年，效率值為1，即有效；在2008～2011年，純技術(shù)效率處于下降的階段，在2011～2013年處于上升階段，在2013～2015年又處于上升的階段。純技術(shù)效率值均值為0.955342004，效率值并未達到1，所以有改進的空間。而綜合技術(shù)效率值和規(guī)模效率值的走勢，基本一致，在2006～2007年、2008～2010年、2011～2015年均處于上升的階段，而在2007～2008年、2010～2011年處于下降的階段，2016年效率值均為1。

而表2是湖北省金融效率松弛變量分析，在DEA分析中，對松弛變量的分析是有實際意義的，它代表一種純的投入過剩量和產(chǎn)出不足量，不為零的松弛變量可以使有效前沿面沿著水平或者垂直的距離延伸，由此達到有效率。但從總體上而言，湖北省的金融業(yè)增加值增長速度飛快，說明湖北的金融業(yè)發(fā)展處于良好的態(tài)勢，但是從表中可以看出房地產(chǎn)住宅投資、保費收入、金融法人單位數(shù)三項資源的投入過剩量分別為：131.60、19.19、152.90，出現(xiàn)了相對較大的投入冗余量，說明這三項資源的投入不合理，造成了資源浪費，說明在這些方面還有可以改進的空間。由于房地產(chǎn)住宅投資的年平均額度為1，590.58億元，而投入冗余量均值為131.60億元，占比高達8.27%，說明在房地產(chǎn)住宅投資這方面，有過多的資源被浪費在上面。近年來，由于湖北省房價不斷飛速上漲，各個機構(gòu)與老百姓對房地產(chǎn)住宅的投資不斷增加，導致了此種現(xiàn)象，應該合理地控制投資量，否則會導致泡沫經(jīng)濟的進一步膨脹，造成無法挽回的局面。而保費收入的平均值為523.51億元，投入冗余均值為19.19億元，占比為3.67%，相比房地產(chǎn)住宅投資投入冗余占比而言，保費收入的投入冗余占比并不高，但還是存在一部分資源的浪費，造成此現(xiàn)象可能是由于人民生活水平提高，所以愿意投保的人更多了，或者人均保費的上漲所致。而金融業(yè)法人單位數(shù)均值為2，441.09個，投入冗余均值為152.90，占比為6.26%，不難看出，從2006年的873家金融業(yè)法人單位到2016年的4，750家金融業(yè)法人單位，年均增加量達到387.7個，說明湖北省金融業(yè)的發(fā)展迅速，越來越多的金融法人單位趁著這個發(fā)展的勢頭涌現(xiàn)，但由于數(shù)量增加的過多，僧多粥少，雖然企業(yè)數(shù)量在增加，但創(chuàng)新性的金融企業(yè)卻少之又少，導致金融資源的開發(fā)利用不能達到最大化。（表2）

四、對提高湖北省金融效率的建議

根據(jù)上文對湖北省金融資源投入的分析，筆者提出以下建議以供參考：

（一）合理投資房地產(chǎn)住宅。湖北省房產(chǎn)價格飛漲，但投資房地產(chǎn)住宅并不能僅僅靠買，要合理控制對房地產(chǎn)住宅的投資。當房地產(chǎn)的數(shù)量達到剛好滿足人們的時候，這時候多出來的房地產(chǎn)住宅，無疑會造成金融資源的浪費，所以要把控對房地產(chǎn)住宅投資，這樣可以避免金融資源的浪費，防止房地產(chǎn)泡沫經(jīng)濟的繼續(xù)擴大，以免造成更大的經(jīng)濟損失。

（二）加強對湖北省金融類智庫建設(shè)。湖北省高校眾多，人才輩出，擁有天生的高校智庫方面的優(yōu)勢。目前，湖北省對金融類智庫的建設(shè)力度不夠大，如果能夠加強對金融類智庫的建設(shè)和投入，積極地培養(yǎng)和發(fā)掘該方面的人才，就可以從金融類智庫獲得更多有效的提高金融效率的方案和途徑，也可以獲得更詳細和明確的評價指標，就可以更全面而有效地提高湖北省的金融效率。

（三）加大金融創(chuàng)新力度。金融創(chuàng)新應緊緊圍繞經(jīng)濟發(fā)展的需求，從湖北省經(jīng)濟情況看，金融創(chuàng)新應該以拉動消費為重心；創(chuàng)新融資方式解決中小企業(yè)融資困難，如促進中小貸款公司的發(fā)展以及創(chuàng)新?lián)Ｐ问剑粍?chuàng)新金融產(chǎn)品和服務，支持產(chǎn)業(yè)升級改造，促進高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)；籌建新型經(jīng)濟金融組織，如消費金融公司、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型基金和私募基金等，滿足湖北省經(jīng)濟社會需求。金融創(chuàng)新可以著眼于以下幾點：一是創(chuàng)新融資方式，強化對中小企業(yè)的金融支持；二是加大支持力度，推進高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展以及重點產(chǎn)業(yè)改造，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整；三是爭取政策支持，籌建新型經(jīng)濟金融組織。

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