周雨 李方曉

摘要：2008年美國爆發(fā)了嚴(yán)重的金融危機，為了解決國際銀行在金融危機時暴露的一系列資本問題，巴塞爾委員會出臺制定了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》。本文介紹了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的具體內(nèi)容和現(xiàn)有的相關(guān)理論及假設(shè)，分析了對銀行貸款價格和經(jīng)濟增長率的影響，最后得出結(jié)論和啟示，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的實施對中國的宏觀經(jīng)濟產(chǎn)生了一定的緊縮作用，并危及了中國金融和經(jīng)濟的穩(wěn)定；協(xié)議存在很多不足，需要不斷地進(jìn)行完善。

關(guān)鍵詞：《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》；經(jīng)濟增長；監(jiān)管

中圖分類號：F124文獻(xiàn)識別碼：A文章編號：2096-3157（2018）13 -0089-02

2008年金融危機之前，政府和金融機構(gòu)都極大地低估了金融風(fēng)險，監(jiān)管部門對風(fēng)險的管理也出現(xiàn)了偏差。世界頂級的投行雷曼兄弟和美林相繼出現(xiàn)了危機。 為了解決銀行資金不足和資金流動性不高的問題，巴塞爾委員會在2010年制定了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》。

一、《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的具體內(nèi)容

《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》是在之前的Ⅰ和Ⅱ的基礎(chǔ)上進(jìn)行了完善，提出了對銀行資本金充足率的要求以及對銀行金融風(fēng)險管理能力的要求。

1.《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對于商業(yè)銀行資本要求較于Ⅰ和Ⅱ更高，具體表現(xiàn)在：（1）協(xié)議中要求商業(yè)銀行一級資本充足率上調(diào)，從4%上調(diào)一個百分點；（2）保持資本充足率8%不變。

2.對銀行金融風(fēng)險管理方面具體表現(xiàn)在：（1）在撥備覆蓋率的基礎(chǔ)上，引入動態(tài)撥備率指標(biāo)控制經(jīng)營風(fēng)險，原則上不低于2.5%；（2）引入杠桿率監(jiān)管指標(biāo)，按照監(jiān)管規(guī)劃，“十二五”期間，我國銀行業(yè)杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)確定為不低于4%；（3）在現(xiàn)有流動性比率監(jiān)管基礎(chǔ)上，引入流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比率指標(biāo)。

二、相關(guān)理論及假設(shè)

1.理論基礎(chǔ)。銀行資金短缺的原因具體為：一是銀行提供貸款業(yè)務(wù)使得銀行內(nèi)部庫存的資金不充分；二是監(jiān)管銀行的機構(gòu)對銀行的資本監(jiān)管比率較大，從而資金短缺?？紤]這兩個原因引入銀行的資產(chǎn)負(fù)債表模型：D+K=D+K1+K2=L+B（1），（1）式中的D指的是銀行存款，K則指的是銀行總資本，K1指的銀行的監(jiān)管資本，K2指的是銀行的超額資本，L指的是銀行貸款，B指的是銀行債券。用A表示杠桿比例，代表銀行的資本監(jiān)管水平。用下式表示： A= K1/L （2），L=K1/A （3） ，將（1）式銀行的資產(chǎn)負(fù)債表模型變形，并把（3）銀行貸款的模型代入可以得：D= L+B-K=K1/A-K1-K2+B （4），對（4）進(jìn)行微分，得 dD=（（1/ k）-1）dK1 +K1d（1/ k）- dK2+ dB（5），假設(shè)銀行的債券保持不變，即dB=0，同時對（3）進(jìn)行微分處理，得到： dL= （1/k） dk1+k1d（1/k） （6），根據(jù)以上（5）（6）兩種不同的模型，經(jīng)濟可以概況為以下兩種不同的情況：第一種情況，dk<0，總資產(chǎn)的變化對于銀行的貸款L和銀行的債券都產(chǎn)生影響；第二種情況，dA>0，銀行資本監(jiān)管水平會影響銀行的最低資本要求。

2.基本假設(shè)。考慮《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對宏觀經(jīng)濟的影響前可以提出相關(guān)的假設(shè)：假設(shè) 1：提高銀行監(jiān)管體系的標(biāo)準(zhǔn)對宏觀經(jīng)濟會產(chǎn)生消極影響；假設(shè)2：監(jiān)管體系發(fā)生變化對各國宏觀經(jīng)濟影響的成本不同。

三、《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的實施對我國宏觀經(jīng)濟的影響

1.《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對銀行貸款價格的影響?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅲ》對商業(yè)銀行資本要求標(biāo)準(zhǔn)具體為：協(xié)議中要求商業(yè)銀行一級資本充足率上調(diào)以及提高了普通股的比例等。其中由于普通股進(jìn)行融資是所有融資方式中成本最大的，銀行為了彌補這部分成本損失就只能通過其貸款業(yè)務(wù)，即提高銀行貸款利率來實現(xiàn)。另外，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對銀行資金流動性的要求也進(jìn)行了改進(jìn)，即銀行對流動性資產(chǎn)的需求增加，對流動性負(fù)債的需求減少。銀行用流動性負(fù)債代替流動性資產(chǎn)大大地增加了銀行的負(fù)債成本，同時也因為增加了流動性資產(chǎn)從而導(dǎo)致銀行投資減少，降低了銀行的收益。《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對銀行資金流動性的要求增加使得銀行的成本得到提高收益下降，最終銀行提高其貸款利率。

從表1的相關(guān)數(shù)據(jù)可以看出2006年實施《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》的時候的一級資本充足率為9.31%，到2010年實施《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的時候一級資本充足率增加到了10.65%。由于巴塞爾協(xié)議Ⅲ中要求保持資本充足率8%不變，即我國要實施《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》已經(jīng)完成了資本增加1.64%，還需要的資本增加為0.36%。綜上所述，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》中對一級資本充足率達(dá)到要求變化對銀行貸款價格的影響不是很大。

2.《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對經(jīng)濟增長率的影響。由于《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的出臺極大地增加了銀行的資金成本，并且減少其盈利，導(dǎo)致銀行只能通過提高貸款利率來彌補，同時也提高了銀行的貸款業(yè)務(wù)規(guī)模。因此對中國的經(jīng)濟產(chǎn)生了一定的緊縮影響。

從表2中可以看出，在《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》中的對資本充足率的增加1%實施之后的連續(xù)五年，我國的GDP都呈現(xiàn)出下滑的趨勢，整個年均GDP增長率為-0.07%，符合理論猜測。

表3表明，在流動性資本的水平保持不變的時候，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的實施對中國宏觀經(jīng)濟的影響，從表中發(fā)現(xiàn)，從實施的第一年2010年起，GDP的增長率都為負(fù)，且這5年的年均GDP增長率為-0.024%，證實了表2的結(jié)論。

從表4中可以看出協(xié)議實施之后五年的對中國宏觀經(jīng)濟的總效應(yīng)，這5年的年GDP增長率為-0.11%，且2010年到2014年每一年的GDP增長率均為負(fù)值，即《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的實施對于中國宏觀經(jīng)濟呈負(fù)的影響效應(yīng)。

四、結(jié)論與啟示

在2008年金融風(fēng)暴發(fā)生后，國內(nèi)外機構(gòu)都相繼推出了不同的改革措施?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅲ》是在世界范圍內(nèi)生效的一種用來監(jiān)管銀行的資本和風(fēng)險的標(biāo)準(zhǔn)。協(xié)議實施后，各大金融監(jiān)管機構(gòu)加大了對金融風(fēng)險的監(jiān)管，也減少了我國宏觀經(jīng)濟波動，提高了國家經(jīng)濟波動的透明度。

從理論上講，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》中主要是從銀行資本要求和資本流動性兩個方面進(jìn)行改進(jìn)。商業(yè)銀行必須提高貸款利率來彌補損失，從而造成信貸緊縮。另外，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》 增加了銀行的資金成本，減少銀行的盈利，導(dǎo)致銀行提高貸款利率和銀行的貸款業(yè)務(wù)規(guī)模。

從數(shù)據(jù)分析的結(jié)果來看，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》中對一級資本充足率達(dá)到要求變化對銀行貸款價格的影響不是很大，但對中國的經(jīng)濟產(chǎn)生了一定的緊縮影響，危及到了中國的金融和經(jīng)濟的穩(wěn)定。

由于《巴塞爾協(xié)議III》只總結(jié)了2008年金融危機的經(jīng)驗教訓(xùn)，仍在進(jìn)行不斷完善當(dāng)中，協(xié)議內(nèi)很多標(biāo)準(zhǔn)的實施還需要根據(jù)現(xiàn)有的形式不斷敲定。但是目前的監(jiān)管實施者們已經(jīng)將視線轉(zhuǎn)移到了《巴塞爾協(xié)議III》措施的落實和行動上了，對我國銀行和金融市場產(chǎn)生重大影響，未來的金融行業(yè)監(jiān)管還將持續(xù)進(jìn)行完善和改革。

參考文獻(xiàn)：

[1]Kashyap， A K， J C Stein，S Hanson An Analysis of the Impact of “Substantially Heightened ” Capital Requirements on Large Financial Institutions[R]. Working Paper，the Clearing House Association L. L. C，2010.

[2] Slovik， P， and B. Cournede. Macroeconomic Impact of Basel Ⅲ[R]. Paris：Organization for Economic Co-operation and Development， 2011.

[3]程鳳朝，葉依常. 資本充足率對宏觀經(jīng)濟的影響分析[J]. 管理世界，2014，（12）：1～11.

作者簡介：

1.周雨，供職于武漢農(nóng)村商業(yè)銀行，碩士；研究方向：商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理。

2.李方曉，供職于湖北省煙草公司孝感市公司，碩士；研究方向：企業(yè)管理。