黃林　董文翰

摘要：近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融方興未艾，以其高效率、普惠性、便捷性吸引了大量用戶，為刺激消費(fèi)、拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)發(fā)揮了重要作用。但是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融在快速成長(zhǎng)的同時(shí)也暴露出風(fēng)險(xiǎn)控制不足、利率高企、催收泛濫、個(gè)人隱私保護(hù)缺失等問(wèn)題。文章簡(jiǎn)要梳理了互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、原因與存在的問(wèn)題，并分析互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融三個(gè)典型案例，最后提出相應(yīng)的政策建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融；問(wèn)題；案例；政策建議

消費(fèi)金融是指與消費(fèi)有關(guān)的金融活動(dòng)（王江等，2010），依據(jù)其業(yè)務(wù)開(kāi)展主要方式的不同，消費(fèi)金融可以分為傳統(tǒng)消費(fèi)金融和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融。傳統(tǒng)消費(fèi)金融主要指以商業(yè)銀行為主的金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者提供消費(fèi)貸款，主要通過(guò)線下審核、抵押擔(dān)保等方式發(fā)放消費(fèi)貸款，如汽車貸款和信用卡的透支業(yè)務(wù)。與此相對(duì)應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融，依托于人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)和大數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，采用線上+線下或是完全線上的審核方式，為消費(fèi)者提供消費(fèi)貸款或分期服務(wù)。在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的產(chǎn)業(yè)鏈中，資金供給端將資金供給消費(fèi)金融平臺(tái)，消費(fèi)金融平臺(tái)將資金貸放給消費(fèi)者應(yīng)用于各式各樣的消費(fèi)場(chǎng)景。在資金供給端方面，資金的來(lái)源主要有存款、自有資金和資產(chǎn)證券化；在消費(fèi)金融平臺(tái)方面，可以分為垂直型、電商型和傳統(tǒng)型消費(fèi)金融平臺(tái)，消費(fèi)金融平臺(tái)主要的任務(wù)在于征信和催收，隨著大數(shù)據(jù)和機(jī)器學(xué)習(xí)的不斷發(fā)展，基于算法設(shè)計(jì)的征信業(yè)務(wù)逐漸成熟；消費(fèi)金融的應(yīng)用場(chǎng)景主要包括線下場(chǎng)景和線上場(chǎng)景兩大類，其中線下場(chǎng)景主要包括房屋裝修、旅游、教育、醫(yī)療美容等方面，線上場(chǎng)景主要包括網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物場(chǎng)景。近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融從粗放式競(jìng)爭(zhēng)逐漸轉(zhuǎn)向規(guī)范發(fā)展，市場(chǎng)對(duì)P2P、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融模式的認(rèn)知也日趨理性?；プ鳛榛ヂ?lián)網(wǎng)金融與消費(fèi)金融的交叉領(lǐng)域，自2013年以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融蓬勃發(fā)展，交易規(guī)模不斷擴(kuò)大，為刺激“三駕馬車”之一的消費(fèi)和推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長(zhǎng)扮演了重要角色，但也要看到，在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融突飛猛進(jìn)式發(fā)展的同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融積累了大量風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，需要進(jìn)一步通過(guò)法律法規(guī)、行業(yè)自律的方式加以規(guī)范。

一、 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展現(xiàn)狀

1. 平臺(tái)數(shù)量快速增加，市場(chǎng)交易規(guī)模不斷擴(kuò)大。2013年分期樂(lè)針對(duì)消費(fèi)者特別是高校學(xué)生推出分期服務(wù)，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融開(kāi)始起步，2014年京東金融、天貓商城分別推出京東白條、天貓分期，2015年螞蟻花唄上線，百度有錢花面市，2017年互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融代表性企業(yè)趣店集團(tuán)在美國(guó)紐約證券交易所上市。國(guó)內(nèi)消費(fèi)金融公司從寥寥數(shù)家發(fā)展到數(shù)百家，發(fā)展突飛猛進(jìn)，數(shù)量迅速增加。根據(jù)艾瑞咨詢的《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)報(bào)告》，2015年～2017年互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融放貸規(guī)模從1 183.5億元發(fā)展到43 847.3億元，年均增速高達(dá)508.68%。

2. 監(jiān)管政策不斷完善，市場(chǎng)逐漸走向理性。近年來(lái)，由于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融問(wèn)題頻發(fā)，監(jiān)管政策趨緊，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融制度套利的機(jī)會(huì)大大減少，2015年互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)成立，開(kāi)展行業(yè)自律和規(guī)范，2017年央行、銀監(jiān)會(huì)頒布《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》，對(duì)網(wǎng)絡(luò)小額貸款進(jìn)行清理整頓，都反映出監(jiān)管政策進(jìn)一步加強(qiáng)的趨勢(shì)。在這一背景下，市場(chǎng)逐漸回歸理性和成熟，行業(yè)開(kāi)始走向規(guī)范化、正規(guī)化發(fā)展。

3. 不同類型的消費(fèi)金融公司并存，消費(fèi)場(chǎng)景不斷細(xì)化。目前互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融包括了以電商型、垂直型和傳統(tǒng)型為代表的三類消費(fèi)金融公司。電商型消費(fèi)金融公司依托于電商業(yè)務(wù)和流量入口，具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，如螞蟻花唄、天貓分期之于淘寶、天貓，京東白條之于京東商城，蘇寧消費(fèi)金融旗下的“任性付”之于蘇寧易購(gòu)。電商型消費(fèi)金融公司不僅在消費(fèi)場(chǎng)景和獲客成本上具備明顯的優(yōu)勢(shì)，而且由于互聯(lián)網(wǎng)電商積累了海量的數(shù)據(jù)資源，因此它們?cè)诖髷?shù)據(jù)征信和風(fēng)險(xiǎn)控制方面獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷。垂直型消費(fèi)金融公司專注于某一消費(fèi)領(lǐng)域，如針對(duì)大學(xué)生分期消費(fèi)的平臺(tái)分期樂(lè)、趣分期，針對(duì)房租分期的房司令以及針對(duì)三農(nóng)分期的農(nóng)分期。垂直型消費(fèi)金融公司聚焦于細(xì)分消費(fèi)場(chǎng)景，深耕專注是其優(yōu)點(diǎn)，但由于品牌知名度比電商平臺(tái)低，獲客成本高成為潛在的風(fēng)險(xiǎn)。此外，由于垂直型的消費(fèi)金融公司缺乏數(shù)據(jù)資源，因此往往需要與其他機(jī)構(gòu)合作才能在征信和風(fēng)控方面有所建樹(shù)。傳統(tǒng)型消費(fèi)金融指的是傳統(tǒng)銀行等金融機(jī)構(gòu)紛紛借助“互聯(lián)網(wǎng)+”開(kāi)展線上服務(wù)，如北銀消費(fèi)金融是2010年北京銀行注資3億元成立的消費(fèi)金融公司，分別從線下和線上開(kāi)展服務(wù)，以實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)消費(fèi)金融的“互聯(lián)網(wǎng)化”。傳統(tǒng)型消費(fèi)金融公司往往成立較早，有較強(qiáng)的資金實(shí)力和融資能力，業(yè)務(wù)廣泛，教育、旅游等消費(fèi)金融業(yè)務(wù)均有所涉及。

與消費(fèi)場(chǎng)景結(jié)合緊密是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的優(yōu)勢(shì)所在，消費(fèi)金融場(chǎng)景從傳統(tǒng)的信用透支、車貸和網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物分期擴(kuò)展到教育消費(fèi)、裝修分期、旅游分期、租房分期、農(nóng)業(yè)分期、醫(yī)藥美容分期等領(lǐng)域，消費(fèi)場(chǎng)景更加具體、細(xì)化，逐漸滲透到人們?nèi)粘Ｉ畹姆椒矫婷妗?/p>

4. 服務(wù)人群較為集中，多為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)尚未覆蓋的人群。由于銀行在獲客成本、風(fēng)險(xiǎn)控制方面具有明顯的優(yōu)勢(shì)，而且積累了大量的優(yōu)質(zhì)顧客，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融對(duì)于傳統(tǒng)銀行的優(yōu)質(zhì)客戶來(lái)說(shuō)吸引力較弱，而高校學(xué)生、藍(lán)領(lǐng)、年輕白領(lǐng)是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的主要目標(biāo)人群。一方面這部分目標(biāo)人群年齡在18歲～35歲之間，較早接觸互聯(lián)網(wǎng)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司提供的分期、貸款服務(wù)接受度較高，另一方面高校學(xué)生尚未被央行的征信業(yè)務(wù)覆蓋，無(wú)法取得消費(fèi)信貸，藍(lán)領(lǐng)和年輕白領(lǐng)因其收入水平不高，很難從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲取滿意的消費(fèi)信貸額度，因此較為容易成為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的使用顧客?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融彌補(bǔ)了傳統(tǒng)消費(fèi)金融覆蓋人群有限的不足，使更多的人享受到信用服務(wù)。

二、 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融快速發(fā)展的原因

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的快速發(fā)展，既離不開(kāi)“互聯(lián)網(wǎng)+”縱深發(fā)展和中國(guó)經(jīng)濟(jì)從高速增長(zhǎng)向高質(zhì)量發(fā)展的宏觀環(huán)境，也離不開(kāi)自身的普惠性、便利性的微觀優(yōu)勢(shì)。

1. 第三產(chǎn)業(yè)的蓬勃興起和消費(fèi)貢獻(xiàn)率的上升。2008年以來(lái)，第三產(chǎn)業(yè)占GDP的比重逐年上升， 2008年第三產(chǎn)業(yè)占GDP的為42.8%，2015年第三產(chǎn)業(yè)比重首次超過(guò)50%，2017年第三產(chǎn)業(yè)占比達(dá)到51.6%。與此同時(shí)，人均收入持續(xù)增長(zhǎng)，達(dá)到中等收入水平，人們的消費(fèi)能力進(jìn)一步提升。近年來(lái)，消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率穩(wěn)步提升，最終消費(fèi)支出對(duì)GDP增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率從2008年的44.2%發(fā)展到2017年的58.8%，可見(jiàn)民眾消費(fèi)能力不斷上升，這為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展提供了前提和背景。

2. 網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物普及，消費(fèi)環(huán)境逐漸改變。近年來(lái)，我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物消費(fèi)不斷增長(zhǎng)，網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物以其豐富、廉價(jià)的商品和便捷、高效的消費(fèi)體驗(yàn)吸引了大量用戶。大型電商平臺(tái)如淘寶、天貓、京東紛紛崛起，加之快遞行業(yè)的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物已成為日常生活不可或缺的一部分。在網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物消費(fèi)不斷增長(zhǎng)的背景下，消費(fèi)金融借助互聯(lián)網(wǎng)，緊密結(jié)合網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物的消費(fèi)場(chǎng)景，滿足了消費(fèi)者的需求，受到市場(chǎng)的歡迎。

3. 社會(huì)消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變。隨著人們消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變，“花明天的錢，圓今天的夢(mèng)”所代表的信貸消費(fèi)、超前消費(fèi)已被大多數(shù)年輕群體接受，消費(fèi)金融產(chǎn)品中的“分期付款”也受到人們的認(rèn)可，從大額的房貸、車貸到3C產(chǎn)品的分期付款，無(wú)不是社會(huì)消費(fèi)觀念變化的推動(dòng)作用。

4. 高效、便捷的使用體驗(yàn)和覆蓋人群廣泛的優(yōu)勢(shì)。根據(jù)央行的征信數(shù)據(jù)，目前央行征信業(yè)務(wù)覆蓋了約8.6億人，但實(shí)際有征信記錄的只有約3.5億人，這其中高校學(xué)生未被覆蓋，白領(lǐng)、工薪階層雖被覆蓋但征信數(shù)據(jù)較少，貸款難、貸款慢等問(wèn)題日益凸顯，制約了這部分消費(fèi)需求較強(qiáng)的群體的消費(fèi)能力。隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及和機(jī)器學(xué)習(xí)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的興起，高效、便捷的使用體驗(yàn)與傳統(tǒng)銀行的貸款難、貸款慢形成了鮮明的對(duì)比，覆蓋人群更廣泛的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融將更多的人納入信用消費(fèi)，相比于傳統(tǒng)消費(fèi)金融的巨大優(yōu)勢(shì)使得互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融受到消費(fèi)者的認(rèn)可和歡迎。

三、 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融存在的問(wèn)題

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融在野蠻生長(zhǎng)的過(guò)程中，缺乏必要的監(jiān)管規(guī)范，積累了大量風(fēng)險(xiǎn)，主要有以下四個(gè)方面：

1. 缺乏健全的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。作為金融的核心，風(fēng)險(xiǎn)控制在保障資金安全方面發(fā)揮了十分重要作用。傳統(tǒng)消費(fèi)金融通過(guò)抵押、擔(dān)保，依托于央行征信數(shù)據(jù)構(gòu)建風(fēng)控體系，保持了較低的壞賬率。與傳統(tǒng)消費(fèi)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融風(fēng)控存在三個(gè)方面的問(wèn)題：一是缺乏有效的征信數(shù)據(jù)，大部分互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)都沒(méi)有接入央行征信中心，并且由于目標(biāo)人群集中在年輕消費(fèi)群體，大部分消費(fèi)者還未被央行征信業(yè)務(wù)覆蓋或者征信數(shù)據(jù)仍處于空白狀態(tài)，即使接入央行的征信數(shù)據(jù)也很難進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)；二是線上風(fēng)控技術(shù)較為落后，目前有效的線上風(fēng)控技術(shù)還是稀缺資源，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司中僅有一小部分公司能夠運(yùn)用大數(shù)據(jù)、機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)構(gòu)建有效的風(fēng)控體系，而行業(yè)內(nèi)的大部分公司缺乏技術(shù)能力，這勢(shì)必造成風(fēng)險(xiǎn)控制的建設(shè)能力不足；三是審核不嚴(yán)格，流于形式，給日后的資金安全埋下了隱患。目前行業(yè)正處于擴(kuò)大用戶數(shù)量的高速成長(zhǎng)階段，許多互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司以低門檻追求用戶數(shù)量的高增長(zhǎng)，置風(fēng)控于不顧，造成了行業(yè)內(nèi)壞賬率整體偏高。

2. 分期利率普遍較高，滋生催收行業(yè)。由于缺乏健全的風(fēng)控體系，大量高風(fēng)險(xiǎn)用戶涌入，為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，增加利潤(rùn)，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司提高分期利率，變相收取服務(wù)費(fèi)，年化利率普遍超過(guò)20%，有的甚至高達(dá)35%，逼近高利貸的邊緣。高利率在加重消費(fèi)者負(fù)擔(dān)的同時(shí)，進(jìn)一步造成壞賬率上升，形成了惡性循環(huán)。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司通過(guò)催收公司索債，在實(shí)際操作過(guò)程中催收人員經(jīng)常使用恐嚇、威脅等方式催債，產(chǎn)生了催收“校園貸”致人自殺、賣淫等違法行為，存在巨大的道德、法律風(fēng)險(xiǎn)。

3. 個(gè)人隱私缺乏保護(hù)。互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融中征信業(yè)務(wù)、催收環(huán)節(jié)都存在個(gè)人隱私保護(hù)的問(wèn)題。在征信方面，從不正當(dāng)渠道獲得或未征得本人同意的個(gè)人信用數(shù)據(jù)泛濫，在催收過(guò)程中，對(duì)個(gè)人隱私的肆意泄露，諸如“裸條”事件暴露出的個(gè)人隱私保護(hù)的缺失問(wèn)題頻發(fā)，個(gè)人隱私在互聯(lián)網(wǎng)的環(huán)境中缺乏相應(yīng)的保護(hù)。

四、 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融案例分析

由于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品類型多樣，本文選取依托于電商消費(fèi)金融平臺(tái)京東白條、依托于具體消費(fèi)場(chǎng)景的垂直型消費(fèi)金融產(chǎn)品房司令和側(cè)重于以人工智能和機(jī)器學(xué)習(xí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的消費(fèi)金融企業(yè)量化派進(jìn)行案例進(jìn)行分析。

1. 京東白條。隨著網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物的日趨普遍化，針對(duì)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物的消費(fèi)金融產(chǎn)品層出不窮，京東白條依托于京東商城的網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物場(chǎng)景，采用分期付款的方式，京東到家）、全球購(gòu)、產(chǎn)品眾籌，后來(lái)又逐步覆蓋了租房、旅游、裝修、教育、婚慶等領(lǐng)域，從賒購(gòu)服務(wù)延伸到提供信用消費(fèi)貸款，覆蓋更多消費(fèi)場(chǎng)景，為更多消費(fèi)者提供信用消費(fèi)服務(wù)。相比于垂直型消費(fèi)金融產(chǎn)品，京東白條等電商型消費(fèi)金融產(chǎn)品天然具有獲客成本低、流量大、消費(fèi)場(chǎng)景清晰的優(yōu)勢(shì)，憑借其電商積累的大量用戶便可開(kāi)展業(yè)務(wù)，開(kāi)拓業(yè)務(wù)。

2. 房司令。房司令是租房分期領(lǐng)域的領(lǐng)軍品牌。隨著外來(lái)人口向涌入大城市和特大城市涌入，住房需求不斷增加，而城市高昂的房?jī)r(jià)令大多數(shù)外來(lái)人口望而卻步，“買房難”成為普遍問(wèn)題，租房作為一種對(duì)買房的替代性方式，得到了長(zhǎng)足的發(fā)展，但也存在著押一付三等租金模式。十九大報(bào)告指出，“加快建立多主體供給、多渠道保障、租購(gòu)并舉的住房制度”，北京、上海、廣州等多地也進(jìn)行了諸如租購(gòu)?fù)瑱?quán)等的租賃市場(chǎng)改革。房司令依托自身的資金供給端，為房東支付全年租金，租客則向房司令支付分期月付租金，減輕了租客的租金負(fù)擔(dān)，同時(shí)幫助房東減少空置房屋并獲得穩(wěn)定現(xiàn)金流，有助于提升資源配置效率。房司令的業(yè)務(wù)依托于真實(shí)的租房消費(fèi)場(chǎng)景，利用互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的方式解決押一付三等傳統(tǒng)租金模式給租客帶來(lái)的較大現(xiàn)金流負(fù)擔(dān)的痛點(diǎn)，累計(jì)放款規(guī)模達(dá)140億元，成交量近20萬(wàn)單，受到城市租客的廣泛使用。

3. 量化派。量化派作為一家技術(shù)驅(qū)動(dòng)型的消費(fèi)金融公司，不僅為消費(fèi)者提供信用服務(wù)，也為金融機(jī)構(gòu)發(fā)展業(yè)務(wù)。例如，量化派提供個(gè)人信用評(píng)估、為金融機(jī)構(gòu)導(dǎo)流用戶、消費(fèi)分期白條等業(yè)務(wù)，利用央行征信數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)和第三方數(shù)據(jù)進(jìn)行人工智能和機(jī)器學(xué)習(xí)，評(píng)估個(gè)人信用狀況，對(duì)其進(jìn)行授信和評(píng)級(jí)，幫助金融機(jī)構(gòu)貸款，并且基于海量數(shù)據(jù)設(shè)計(jì)反欺詐算法。可見(jiàn)，量化派的核心競(jìng)爭(zhēng)力在于機(jī)器學(xué)習(xí)和人工智能技術(shù)，并借助大數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，在服務(wù)個(gè)人用戶的同時(shí)為金融機(jī)構(gòu)授信評(píng)級(jí)提供便利。

綜合上述三種類型的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品，我們可以發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品具有差異化的特征，不同公司憑借自身核心優(yōu)勢(shì)如流量入口優(yōu)勢(shì)、消費(fèi)場(chǎng)景與需求痛點(diǎn)優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)開(kāi)展側(cè)重點(diǎn)不同的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，形成了互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)百花齊放的局面。

五、 促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融健康發(fā)展的政策建議

1. 建立健全互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的風(fēng)控體系。以機(jī)器學(xué)習(xí)、大數(shù)據(jù)為代表的風(fēng)控技術(shù)和線上、線下相結(jié)合的審核體系是消費(fèi)金融健康發(fā)展的重要保證。通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新、模式創(chuàng)新構(gòu)建健全的風(fēng)控體系，降低壞賬率，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展才具有可持續(xù)性，否則只能是飲鴆止渴、竭澤而漁。

2. 健全互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的法律法規(guī)。雖然政府已經(jīng)出臺(tái)了一系列關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的政策規(guī)定，但總體上仍是原則性的規(guī)定，監(jiān)管規(guī)則較為籠統(tǒng)和模糊，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的資金來(lái)源、壞賬率、利息率、服務(wù)人群的監(jiān)管缺乏明確規(guī)則。監(jiān)管層面的不到位，容易造成野蠻生長(zhǎng)，滋生大量的風(fēng)險(xiǎn)和隱患。因此政府應(yīng)盡快研究制定針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的政策法規(guī)，在發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)自律作用的同時(shí)，有效監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)可能出現(xiàn)的違約風(fēng)險(xiǎn)，保障消費(fèi)者群益，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)。

3. 完善互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的配套機(jī)制。完善互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的配套機(jī)制主要有三個(gè)方面：一是完善的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和征信數(shù)據(jù)共享的征信體系；二是健全的個(gè)人隱私保護(hù)制度；三是出臺(tái)政策鼓勵(lì)科技創(chuàng)新為主導(dǎo)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融企業(yè)開(kāi)展業(yè)務(wù)。目前，我國(guó)征信數(shù)據(jù)以央行為主，除此之外，各類互聯(lián)網(wǎng)公司如電商平臺(tái)、在線旅游平臺(tái)也累了海量的用戶數(shù)據(jù)，但這些數(shù)據(jù)缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)和適用性，應(yīng)加緊建立全國(guó)統(tǒng)一開(kāi)放的征信數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)資源共享，構(gòu)建信用社會(huì)的基礎(chǔ)設(shè)施。第二方面，應(yīng)健全個(gè)人隱私保護(hù)制度，在涉及個(gè)人信息、資金安全等方面加強(qiáng)監(jiān)管，同時(shí)在征信環(huán)節(jié)提前告知用戶征用個(gè)人數(shù)據(jù)，對(duì)傳播、泄漏、篡改等違法行為加以嚴(yán)厲制裁，保障個(gè)人隱私和資金的安全。第三方面，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融企業(yè)魚(yú)龍混雜，政府應(yīng)鼓勵(lì)具有核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)特別是核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)，真正體現(xiàn)出互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的普惠性、便利性，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展，從而真正提升效率、降低成本，促進(jìn)金融資源的合理配置，增強(qiáng)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)作用。

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作者簡(jiǎn)介：黃林（1985-），男，苗族，重慶市秀山縣人，北京大學(xué)博士后流動(dòng)站、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行博士后科研工作站博士后，中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，研究方向?yàn)殚_(kāi)發(fā)性金融、反貧困問(wèn)題與金融創(chuàng)新；董文翰（1995-），男，漢族，山東省滕州市人，中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院本科生，研究方向?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融、國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易。

收稿日期：2018-05-11。