李軒邦

以互聯(lián)網(wǎng)為助力，共享經(jīng)濟(jì)迎來了較大的發(fā)展，催生了共享金融。這種金融模式解決了傳統(tǒng)金融信息不對稱、金融脆弱性的問題，同時具有較低的交易成本優(yōu)勢。本文基于共享金融的角度，首先分析它的運作過程存在的問題，然后再提出優(yōu)化路徑。

在大數(shù)據(jù)、云計算以及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支持下，我國正逐步進(jìn)入共享經(jīng)濟(jì)時代，這種新的經(jīng)濟(jì)下催生的金融經(jīng)濟(jì)，影響了我國傳統(tǒng)的金融生態(tài)，為行業(yè)注人新的發(fā)展活力。共享金融有去中介化的特點，其典型代表就是P2P和互聯(lián)網(wǎng)眾籌，以上兩者較大限度降低了交易成本，實現(xiàn)普惠金融。

一、金融運作過程存在的問題

面向中小企業(yè)和個人消費者的P2P網(wǎng)貸行業(yè)，今年7月起頻頻爆出非法集資的新聞，出現(xiàn)企業(yè)法人卷款逃走的情況。涉及的P2P企業(yè)截止至7月24日，已有108家P2P公司出現(xiàn)經(jīng)營異常，涉及金額達(dá)7萬億，受害人數(shù)高達(dá)上千萬。這一行業(yè)爆出的問題，反映了基于P2P網(wǎng)貸平臺監(jiān)管不到位、信用體系不健全的缺陷，從而導(dǎo)致金融資源配置錯誤的情況出現(xiàn)。

此外，傳統(tǒng)金融服務(wù)平臺與共享金融呈現(xiàn)割裂的狀態(tài)，市場上沒有出現(xiàn)統(tǒng)一或完整的金融平臺，為經(jīng)營者帶來較高的人力、物力成本。普通的投資者需要進(jìn)入多個金融服務(wù)平臺，查詢各方提供的信息，才能比較分析最適合的融資方式。

二、共享金融發(fā)展優(yōu)化路徑

（一）強化互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管意識，健全信用監(jiān)管體系

鑒于P2P網(wǎng)貸平臺在資金托管和信用體系存在的缺陷，優(yōu)化共享金融的路徑首先要強化網(wǎng)貸平臺的監(jiān)管意識。首先是資金托管，由于網(wǎng)貸公司集資的速度快，如無有效的資金托管制度，很容易出現(xiàn)卷款逃走的問題以及其他風(fēng)險，因此需要政府采取相應(yīng)措施，進(jìn)行干預(yù)。在此基礎(chǔ)上，健全針對共享金融公司的監(jiān)管體系，確保金融環(huán)境穩(wěn)定，切實維護(hù)好投資者的權(quán)益。作為一個投資者或準(zhǔn)投資者，要有警惕意識，從年化利率、收益保證等方面綜合審核投資渠道的安全性，本著謹(jǐn)慎的原則選取投資產(chǎn)品，切記盲目跟風(fēng)。生活中利用一些時間學(xué)習(xí)和了解金融知識，增強自身的投資風(fēng)險意識，如此才能有效防范金融風(fēng)險。針對P2P的創(chuàng)立和市場準(zhǔn)入，需要加強對其的監(jiān)管力度，加強對進(jìn)入P2P平臺的參與者進(jìn)行嚴(yán)格的身份審核，并建立專門機(jī)構(gòu)來處理此平臺的審核、市場準(zhǔn)入以及監(jiān)管事宜。做好P2P公司的資金托管，同時引入保險公司進(jìn)一步為金融運作提供安全保障，確保資金安全。

（二）針對互聯(lián)網(wǎng)眾籌機(jī)構(gòu)設(shè)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)，加強資金監(jiān)管

作為共享金融的典型發(fā)展模式之一，互聯(lián)網(wǎng)眾籌在資金流向以及使用方面存在較大的監(jiān)管難題，由于資金流向不透明性，很大程度制約了這一金融發(fā)展模式的發(fā)展。未解決此問題，應(yīng)從以下幾點人手：

第一，發(fā)揮政府在互聯(lián)網(wǎng)眾籌資金監(jiān)管的作用，為此設(shè)立專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，要求眾籌者定期就資金使用情況進(jìn)行匯報，同時提交事前和事后的預(yù)算財務(wù)報告，根據(jù)這種財務(wù)匯報機(jī)制，明確眾籌產(chǎn)品的支出明細(xì)。第二，由于眾籌的合作基礎(chǔ)是合作項目，因此各合作者之間的聯(lián)系主要基于眾籌項目，相互之間并不熟悉，甚至沒有在線下進(jìn)行會面就開展眾籌合作。針對此問題，需要對眾籌合作制定一系列嚴(yán)格且完善的監(jiān)督制度，強化合作者之前的監(jiān)督，加強自律。依靠制度來避免眾籌資金流向、支出不明確的問題，防范資金挪用的風(fēng)險。第三，作為一個眾籌投資人，需要在投資前考察眾籌項目的風(fēng)險，認(rèn)真地審核眾籌說明書，然后在確定投資后簽署投資協(xié)議，明確投資的權(quán)利和義務(wù)，以此降低投資風(fēng)險。第四，針對眾籌信息兩端不對稱的問題，需為此建立專門的處理機(jī)制，在眾籌者和投資者之間可引入保險機(jī)構(gòu)或第三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)，以此防范信息不對稱的投資風(fēng)險。

（三）整合傳統(tǒng)金融與共享金融服務(wù)平臺

上文提到，傳統(tǒng)金融與共享金融在服務(wù)平臺呈現(xiàn)割裂狀態(tài)，加之沒有相關(guān)的政策和制度支持，使得兩者的金融機(jī)構(gòu)在合作上存在標(biāo)準(zhǔn)不一的問題。常規(guī)的金融機(jī)構(gòu)如保險公司、銀行、風(fēng)投公司等，通過政策或制度引導(dǎo)，搭建新的兼顧傳統(tǒng)金融和共享金融服務(wù)的平臺。根據(jù)客戶類型以及產(chǎn)品需求，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，根據(jù)建立的新平臺信息優(yōu)勢，精準(zhǔn)為中小微企業(yè)提供貸款，若是貸款對象的資質(zhì)和信譽良好，還可考慮擴(kuò)大授信額度，在還款期限以及擔(dān)保方式上提供相應(yīng)的幫助，解決企業(yè)資金周轉(zhuǎn)遇到的難題。

（四）改造銀行金融服務(wù)模式，推動共享金融發(fā)展

共享金融模式相對于傳統(tǒng)金融運作模式，前者更加開放，為了降低其對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的沖擊。銀行要積極轉(zhuǎn)型，謀求更好發(fā)展，如與電子商務(wù)企業(yè)合作，學(xué)習(xí)和借鑒互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的有益經(jīng)驗。依據(jù)銀行現(xiàn)有的客戶資源，大力開闊業(yè)務(wù)以增加業(yè)務(wù)客戶黏性。將線下的金融產(chǎn)品進(jìn)行改造，使之更適合互聯(lián)網(wǎng)的投資者，將部分金融業(yè)務(wù)搬到互聯(lián)網(wǎng)，實現(xiàn)線上線下資金融通。

綜合上述，共享金融解決了傳統(tǒng)金融服務(wù)存在的信息不對稱、金融脆弱性的問題，同時前者具有更低的交易成本優(yōu)勢，具有較大的發(fā)展前景。但是從中暴露的資金托管和監(jiān)管問題，需要為此建立專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，防范金融風(fēng)險，實現(xiàn)普惠金融。