曹禮創(chuàng)　孫雪嬌

[摘要]隨著中國(guó)對(duì)外開放程度的不斷深化，與世界市場(chǎng)的聯(lián)系日益密切，人民幣逐漸走向國(guó)際的舞臺(tái)。本文以人民幣國(guó)際化現(xiàn)狀為基礎(chǔ)，來(lái)研究當(dāng)前人民幣國(guó)際化存在的問(wèn)題，并據(jù)此為推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程提出相關(guān)建議。

[關(guān)鍵詞]人民幣；國(guó)際化

一、人民幣國(guó)際化現(xiàn)狀

2001年中國(guó)加入世貿(mào)，中國(guó)國(guó)際貿(mào)易的規(guī)模不斷擴(kuò)大，人民幣在交易中的使用份額不斷增加。2016年，人民幣被納入國(guó)際貨幣基金組織特別提款權(quán)（SDR）貨幣籃子，大大推動(dòng)了人民幣國(guó)際化進(jìn)程。2016年12月數(shù)據(jù)顯示，人民幣已經(jīng)成為繼美元、歐元、英鎊、日元、加元之后的第六大全球支付貨幣，表明人民幣為更多的經(jīng)濟(jì)體所接受?！?018年第一季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》指出已經(jīng)有60多個(gè)境外央行或貨幣當(dāng)局將人民幣納入官方外匯儲(chǔ)備?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略的實(shí)施，使得中國(guó)對(duì)沿線國(guó)家的投資和貿(mào)易規(guī)模得到進(jìn)一步擴(kuò)大，促進(jìn)了與周邊國(guó)家和地區(qū)的貨幣往來(lái)，實(shí)現(xiàn)了人民幣的區(qū)域化使用，邁出了國(guó)際化的關(guān)鍵性一步。

二、人民幣國(guó)際化存在的問(wèn)題

（一）金融市場(chǎng)相對(duì)滯后監(jiān)管體系不夠完善

改革開放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)雖然比較迅速，但是金融市場(chǎng)發(fā)展緩慢，金融監(jiān)管體系相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家而言不夠完善，相對(duì)滯后的金融管理制度致使金融體系的運(yùn)行效率低下，無(wú)法適應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的要求。首先，金融市場(chǎng)的發(fā)育不良，尚未形成具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的跨國(guó)商業(yè)銀行，限制了國(guó)外機(jī)構(gòu)和個(gè)人獲取人民幣的渠道，無(wú)法對(duì)人民幣在國(guó)際上流通、自由結(jié)算及匯兌提供強(qiáng)有力的保障；同時(shí)，當(dāng)前金融市場(chǎng)存在的監(jiān)管不足、法律體系不完善，監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)性不足等問(wèn)題，無(wú)疑增大了人民幣的金融風(fēng)險(xiǎn)，大大降低了外匯市場(chǎng)上人們使用持有人民幣和使用人民幣結(jié)算的信心，在很大程度上阻滯了人民幣國(guó)際化的進(jìn)程。

（二）資本賬戶尚未完全開放

資本項(xiàng)目的開放對(duì)人民幣的國(guó)際化推進(jìn)起著至關(guān)重要的作用。改革至今，我國(guó)大部分資本項(xiàng)目已經(jīng)有了一定程度的開放，人民幣項(xiàng)目下也實(shí)現(xiàn)了部分可兌換，但是與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)的資本賬戶管制還相當(dāng)嚴(yán)格，這種監(jiān)管機(jī)制降低了我國(guó)小企業(yè)和個(gè)人在跨境結(jié)算中使用人民幣的參與程度，較低的人民幣匯率的市場(chǎng)化程度限制了人民幣的國(guó)際資本流動(dòng)能力。

（三）美元打擊

美元作為當(dāng)今國(guó)際貨幣體系中的主導(dǎo)貨幣，長(zhǎng)期以來(lái)已經(jīng)形成了固有的國(guó)際貿(mào)易結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，在國(guó)際上的交易量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于人民幣，這大大減緩人民幣國(guó)際化的速度，阻滯人民幣在國(guó)際上的使用范圍。同時(shí)美元將會(huì)利用其成為主導(dǎo)貨幣以來(lái)，在國(guó)際上的地位的得到不斷的鞏固和加強(qiáng)，面對(duì)人民幣的挑戰(zhàn)，美元無(wú)疑會(huì)利用其在國(guó)際上的影響力對(duì)人民幣的發(fā)展空間進(jìn)行擠壓，人民幣要想走向國(guó)際化，與美元并駕齊驅(qū)甚至取代它的核心地位無(wú)疑還有很長(zhǎng)的一段路要走。

三、政策建議

（一）積極完善和健全金融市場(chǎng)和金融體系

繼續(xù)深化金融改革，大力促進(jìn)金融市場(chǎng)的發(fā)展，促進(jìn)金融監(jiān)管升級(jí)，化解金融風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期金融穩(wěn)定。作為新興國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，高效率的金融市場(chǎng)是人民幣國(guó)際化的基礎(chǔ)，要加強(qiáng)我國(guó)金融人才隊(duì)伍建設(shè)，著眼于我國(guó)銀行的全球布局，為國(guó)外機(jī)構(gòu)和個(gè)人使用人民幣提供便利的條件。加大金融監(jiān)管的國(guó)際及多邊等多層面的交流和合作，及時(shí)把握國(guó)際監(jiān)管規(guī)則的變化，以此提高監(jiān)管和規(guī)制貨幣資金的能力，提高國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的對(duì)外開放程度，是人民幣國(guó)際化進(jìn)程中的關(guān)鍵性一步。

（二）推進(jìn)資本項(xiàng)目賬戶開放

隨著我國(guó)綜合實(shí)力的不斷提升，國(guó)際貿(mào)易規(guī)模的不斷擴(kuò)大，我國(guó)要逐漸放寬對(duì)資本項(xiàng)目的管制，加快人民幣的自由兌換進(jìn)程，推動(dòng)企業(yè)和個(gè)人以人民幣對(duì)外進(jìn)行投資，增加人民幣的國(guó)際流通量。同時(shí)，深化人民幣匯率改革，推動(dòng)人民幣的市場(chǎng)化進(jìn)程，完善人民幣匯率形成機(jī)制，重視匯率的市場(chǎng)調(diào)節(jié)作用，避免人民幣匯率的大幅波動(dòng)，實(shí)現(xiàn)良幣驅(qū)逐劣幣的效應(yīng)，逐步實(shí)現(xiàn)人民幣資本賬戶的對(duì)外開放。

（三）提高人民幣的話語(yǔ)權(quán)

為了消除美元在人民幣國(guó)家化進(jìn)程中的負(fù)效應(yīng)，我國(guó)要從以下幾個(gè)方面提高人民幣的話語(yǔ)權(quán)：（1）加快人民幣離岸市場(chǎng)建設(shè)，推行以人民幣為計(jì)價(jià)單位的金融產(chǎn)品，大力發(fā)展人民幣跨境業(yè)務(wù)，增加與海外銀行與機(jī)構(gòu)的人民幣交易和結(jié)算規(guī)模，為人民幣國(guó)際化奠定良好的基礎(chǔ)；（2）提高我國(guó)企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，發(fā)展品牌戰(zhàn)略，擴(kuò)大貿(mào)易規(guī)模，提高我國(guó)在跨境支付的貨幣選擇上的話語(yǔ)權(quán)，使人民幣國(guó)際化縱深發(fā)展；（3）抓住“一帶一路”倡議、亞投行和絲路基金籌建等機(jī)遇，與周邊國(guó)家建立互利共贏的合作關(guān)系，促進(jìn)人民幣的區(qū)域化，提高人民幣與美元對(duì)抗的實(shí)力。

四、結(jié)論

中國(guó)作為世界上的第二大經(jīng)濟(jì)體，人民幣國(guó)際化是必然的趨勢(shì)，當(dāng)前人民幣國(guó)際化還存在著金融市場(chǎng)缺陷，資本賬戶尚未完全開放等問(wèn)題，作為逐漸走向國(guó)際化的新興儲(chǔ)備貨幣，人民幣要在國(guó)際化實(shí)現(xiàn)過(guò)程中，結(jié)合中國(guó)國(guó)情，積極完善金融市場(chǎng)，有步驟的推動(dòng)資本賬戶的開放，提高人民幣的國(guó)際話語(yǔ)權(quán)，穩(wěn)步達(dá)到國(guó)際化的目標(biāo)。