段秋燕

【摘 要】隨著我國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，城市化的進(jìn)程逐步加快，各種建筑工程陸續(xù)開工建設(shè)，人民群眾的生活水平顯著提高，與此同時，城市的生態(tài)環(huán)境也遭到了一定程度的破壞，其中水污染的問題尤其嚴(yán)重，為了解決城市污水的問題，很多地區(qū)開工建設(shè)了多個污水處理的項目，這些項目有效的處理了城市污水，對生態(tài)環(huán)境的改善起到了重要的推動作用，在項目建設(shè)的過程中，如何準(zhǔn)確的進(jìn)行財務(wù)評價分析至關(guān)重要，是保證項目順利完成的基礎(chǔ)，需要相關(guān)人員深入研究。

【關(guān)鍵詞】城市；污水處理項目；財務(wù)評價

當(dāng)前，我國的市場經(jīng)濟(jì)體制逐步深入，社會力量以靈活多樣的方式參與到市政建設(shè)的過程中，作為城市發(fā)展的重要基礎(chǔ)，水務(wù)市場的資金來源以及投資主體更加豐富多樣，項目的前期財務(wù)評價尤其重要。為此，國家出臺了建設(shè)項目進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評價的主要方法和參數(shù)，這一規(guī)定可以保證污水處理項目評價的規(guī)范合理，對提高參與評價人員的綜合能力有重要的推動作用，通過合理有效的財務(wù)評價可以充分發(fā)揮出項目的經(jīng)濟(jì)效益，避免資源的浪費，對于水務(wù)市場的發(fā)展具有重要的作用。

一、當(dāng)前污水處理項目財務(wù)評價存在的問題

（一）項目運(yùn)營收入不確定性較大，污水處理的收費不合理

目前，國內(nèi)的污水處理收費采用污染者付費的原則，主要通過收取排污費的方式執(zhí)行。我國傳統(tǒng)的收費體系主要針對一些事業(yè)單位，在近年來由于環(huán)保形勢的日趨嚴(yán)峻，國家出臺了諸多排污收費改革制度，生活污水收費的體系逐步建立，但相關(guān)的收費和價格的體系不夠完善，污水處理的收費以及企業(yè)效益的計算存在比較大的誤差和不確定性。

（二）污水處理項目的稅金測算存在偏差

當(dāng)前，污水處理項目主要的稅費包括固定資產(chǎn)投資調(diào)節(jié)的稅收、增值稅、增值稅稅金及附加、環(huán)保稅等。2015年6月起污水處理勞務(wù)實行即征即退70%的增值稅稅收政策，現(xiàn)行的財務(wù)評價體系與稅費的結(jié)構(gòu)沒有形成統(tǒng)一，隨著國家關(guān)于環(huán)保以及稅收政策的逐步調(diào)整完善，財務(wù)評價應(yīng)當(dāng)更加謹(jǐn)慎[1]。

二、財務(wù)評價參數(shù)的選擇

（一）財務(wù)基準(zhǔn)收益率

污水處理項目的財務(wù)基準(zhǔn)收益率是判斷項目收益總體指標(biāo)的重要基準(zhǔn)數(shù)據(jù)，也是判斷項目可行性的主要依據(jù)，可以用于計算凈現(xiàn)值的折現(xiàn)情況，污水處理項目如果是政府進(jìn)行投資，需要采用主管機(jī)構(gòu)發(fā)布的財務(wù)基準(zhǔn)收益率，如果是企業(yè)投資則可以自行設(shè)定最低期望值，但需要高于同期的銀行貸款利率。目前的財務(wù)基準(zhǔn)收益率在不考慮通貨膨脹的情況下為8%，包括建設(shè)期的回收期為18年。

（二）財務(wù)價格

在項目施工建設(shè)期間需要考慮相對的價格變化以及總體價格的變動，通過漲價的預(yù)備費用合理估算。在項目進(jìn)行運(yùn)營的過程中，需要分析償債能力和盈利能力，采用運(yùn)營初期的價格進(jìn)行分析，保證結(jié)果準(zhǔn)確。項目的投入和產(chǎn)出價格如果包含增值稅，需要及時調(diào)整利潤表和現(xiàn)金流量表，避免影響項目凈值的估算。

（三）計算期

項目的計算期主要是指行為動態(tài)的期限，包括運(yùn)營期和建設(shè)期，這個時間不宜過長，主要的原因是時間過長會導(dǎo)致預(yù)測結(jié)果不準(zhǔn)確，按照現(xiàn)金流進(jìn)行折現(xiàn)會使凈收益折現(xiàn)的數(shù)值過小，財務(wù)評價的影響力會明顯降低。污水處理項目的運(yùn)行周期一般在30年以內(nèi)，應(yīng)當(dāng)依據(jù)項目的具體情況，結(jié)合設(shè)備以及固定資產(chǎn)的更新情況綜合評價。另外，需要對項目處理污水的總量科學(xué)的預(yù)測和論證，確定投產(chǎn)期的生產(chǎn)負(fù)荷[2]。

三、項目的費用估算和財務(wù)效益

財務(wù)效益以及費用估算是城市污水處理項目財務(wù)評價的重要組成部分，對于項目的經(jīng)濟(jì)價值評估會產(chǎn)生諸多影響，需要提高重視程度，保證結(jié)果的準(zhǔn)確可靠。在評價的過程中首先應(yīng)當(dāng)考慮項目的成本，包括人工費，水費，電費，設(shè)備維修的費用，動力費等等，按照嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，采用合理的方式計算這些費用，以此來保證財務(wù)評價的準(zhǔn)確，對費用支出也可以有效控制。同時，國家相關(guān)法律對于固定資產(chǎn)折舊的費用有明確的規(guī)定，可以采用分類折舊的方式對不同種類的固定資產(chǎn)折舊處理，促進(jìn)財務(wù)評價水平的全面提高。

四、制定財務(wù)報表

財務(wù)報表在評價項目的債務(wù)償還能力以及經(jīng)濟(jì)能力等方面具有非常重要的作用，相關(guān)人員應(yīng)當(dāng)在費用估算結(jié)束后制定財務(wù)報表。對污水處理項目進(jìn)行財務(wù)評價首先需要編制利潤分配表，確定項目建設(shè)運(yùn)營可能產(chǎn)生的各種稅費，保證財務(wù)評價結(jié)果的準(zhǔn)確。同時，確定現(xiàn)金流量表，合理分析項目的盈利能力，為項目的規(guī)劃提供科學(xué)依據(jù)，完善項目的設(shè)計方案。另外，需要制定項目資金的現(xiàn)金流量表和財務(wù)計劃的報表，對整體的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行分析，評價債務(wù)清償能力，計算出流動比率，資產(chǎn)負(fù)債率，速動比率，全面反映出項目的運(yùn)營情況[3]。

五、項目不確定性分析

（一）敏感性分析

污水處理項目的不確定因素包括處理水量，收費價格，經(jīng)營成本，建設(shè)投資，為了保證分析結(jié)果更為直觀，需要加入臨界點和敏感系數(shù)的指標(biāo)。臨界點主要是指不確定因素導(dǎo)致項目從可行變?yōu)椴豢尚械陌俜致?，臨界點的數(shù)值越低，表示相關(guān)因素對項目的影響越大。敏感系數(shù)主要是指評價的指標(biāo)變化同不確定因素變化的百分率之比，敏感系數(shù)越高表示該因素對項目影響越大。

（二）盈虧平衡

項目的盈利與虧損的轉(zhuǎn)折點是盈虧平衡點，這個點越低，項目適應(yīng)各種變化情況的能力越強(qiáng)，通常情況用單位產(chǎn)品價格，產(chǎn)量，生產(chǎn)能力利用率來表示盈虧點。通常選擇在第一個達(dá)到產(chǎn)量要求的年份和還款之后的年份計算，污水處理項目的盈虧平衡點的高點一般不超過70%。

（三）充分考慮資金的時間價值問題

資金的時間價值主要是指資金在流通生產(chǎn)的過程中伴隨著時間的推移出現(xiàn)的增值情況，比如銀行利息，投資收益等等，污水處理企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取切實可行的措施提高資金的利用率，采用多種投資形式，促進(jìn)企業(yè)效益的提升。

六、結(jié)束語

城市污水處理項目關(guān)系到人民群眾的切身利用，在項目的建設(shè)以及投入使用之后需要進(jìn)行充分的財務(wù)評價，保證項目發(fā)揮出最佳的經(jīng)濟(jì)效益，促進(jìn)資源的合理配置，通過相關(guān)評價系統(tǒng)的構(gòu)建為我國城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供全新的發(fā)展思路，更好的為社會發(fā)展以及環(huán)境保護(hù)服務(wù)。

【參考文獻(xiàn)】

[1]劉玉婷. 基于BOT項目的投資評價研究[D].河北大學(xué)，2013.

[2]耿華敏. 污水處理PPP改擴(kuò)建項目財務(wù)評價[D].清華大學(xué)，2015.

[3]呂麗濤. 基于系統(tǒng)動力學(xué)的污水處理項目財務(wù)評價[D].江西理工大學(xué)，2013.