塔 琳, 李孟剛

(北京交通大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院, 北京 100044)

一、 問題的提出

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為,現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)從根本上是一種信用經(jīng)濟(jì)。健康的征信體系是支撐社會(huì)經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展的重要基礎(chǔ)設(shè)施,也是金融活動(dòng)的基石。近年來(lái),隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和電子商務(wù)的飛速發(fā)展,互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)全面滲透到了金融業(yè),對(duì)金融業(yè)業(yè)態(tài)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響,互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運(yùn)而生?；ヂ?lián)網(wǎng)給金融業(yè)帶來(lái)的變化體現(xiàn)在形式與手段,而不是內(nèi)涵或本質(zhì)的變化,因此信用風(fēng)險(xiǎn)仍是其風(fēng)險(xiǎn)的基本要素。

從2013年互聯(lián)網(wǎng)金融元年至2016年短短三年間,中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)歷了從爆炸式擴(kuò)張?jiān)鲩L(zhǎng)到行業(yè)性的關(guān)張風(fēng)潮,行業(yè)的發(fā)展前景受到了關(guān)張風(fēng)潮的影響,金融消費(fèi)者和投資者的利益也難以保障。行業(yè)畸形發(fā)展可能會(huì)誘發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn),對(duì)我國(guó)金融體系穩(wěn)健運(yùn)行造成不良影響。在缺乏有效的外部監(jiān)管和法律約束的情況下,不能排除有些平臺(tái)的欺詐行為,但這并不是影響行業(yè)發(fā)展的主要原因。傳統(tǒng)信貸類機(jī)構(gòu)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理有嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制流程,內(nèi)部利用客戶歷史數(shù)據(jù)建模,外部借鑒征信系統(tǒng)數(shù)據(jù),并充分發(fā)揮了征信系統(tǒng)的“失信懲戒、守信激勵(lì)”機(jī)制,才將資產(chǎn)不良率控制在較低水平[1]。制約行業(yè)發(fā)展的主要因素是由于與傳統(tǒng)商業(yè)金融機(jī)構(gòu)的交易行為相比,互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)無(wú)法制約參與者的道德風(fēng)險(xiǎn),使得違約行為頻發(fā),最終影響了平臺(tái)經(jīng)營(yíng)。因此,要保障互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的健康發(fā)展,必須建立健全征信體系,實(shí)現(xiàn)信息資源共享,從而降低信用風(fēng)險(xiǎn)。然而在傳統(tǒng)征信領(lǐng)域,美國(guó)等國(guó)家的征信體系有著170多年的征信歷史,我國(guó)僅有十幾年,與之相比有著較大差距。當(dāng)下各國(guó)都處于傳統(tǒng)征信向網(wǎng)絡(luò)征信的過渡期,這無(wú)疑為中國(guó)征信業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展提供了難得的機(jī)遇期[2]。推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融征信發(fā)展,對(duì)防范金融風(fēng)險(xiǎn)、保證國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全、提升國(guó)際影響力有著重要的戰(zhàn)略意義。

區(qū)塊鏈技術(shù)由于具有數(shù)據(jù)不可逆、無(wú)法篡改,數(shù)據(jù)由全體參與者共同維護(hù)等特性,使得區(qū)塊鏈技術(shù)成為了天然的“分布式賬本”,對(duì)信用的維護(hù)有著天然的優(yōu)勢(shì)。隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的不斷發(fā)展,為在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的應(yīng)用開啟了適當(dāng)?shù)臅r(shí)間窗口,也為解決互聯(lián)網(wǎng)金融征信問題提供了新的途徑?；诖?本文提出一個(gè)基于區(qū)塊鏈的跨平臺(tái)征信數(shù)據(jù)共享模型,旨在探討區(qū)塊鏈技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系應(yīng)用的前景和發(fā)展方向。

二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)征信發(fā)展現(xiàn)狀

伴隨著金融科技在我國(guó)的飛速發(fā)展,目前互聯(lián)網(wǎng)金融既包括現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的業(yè)務(wù)升級(jí)和轉(zhuǎn)型,又包括互聯(lián)網(wǎng)業(yè)開展的第三方支付、P2P、手機(jī)銀行等新興業(yè)務(wù)模式[3],征信模式的發(fā)展也日趨多元化。總的來(lái)說(shuō),互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)主要采取線上大數(shù)據(jù)征信與線下自征信、購(gòu)買第三方征信平臺(tái)服務(wù)這三種模式。

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)由于長(zhǎng)尾客群存在分散、單體金額小等特征,大數(shù)據(jù)征信被普遍認(rèn)為是未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融征信發(fā)展的方向。大數(shù)據(jù)征信的基礎(chǔ)是多元化、大體量、大樣本的異構(gòu)數(shù)據(jù),其原理是通過對(duì)信息主體的行為習(xí)慣進(jìn)行全方位、綜合性的搜集整理,建立針對(duì)性的數(shù)據(jù)模型,由該模型演算、倒推出信息主體的信用特征,最終得到較為精確的信用評(píng)估結(jié)果[4]。目前國(guó)內(nèi)主要的互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)征信模式見表1。

表1 主要的互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)征信模式

注: 資料來(lái)源于芝麻信用、騰訊信用和51信用卡等信用評(píng)分模型解析(http:∥www.creditsd.gov.cn/28/3060.html)

大數(shù)據(jù)征信能夠提供更加精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià),對(duì)傳統(tǒng)征信方法在數(shù)據(jù)及時(shí)性方面的不足作出了有效彌補(bǔ),但其所構(gòu)建的大數(shù)據(jù)模型有待檢驗(yàn)。目前在征信體系較為完善的美國(guó),ZestCash為其最具代表性的新興互聯(lián)網(wǎng)金融公司,其服務(wù)對(duì)象是傳統(tǒng)征信公司評(píng)分低甚至無(wú)信用評(píng)分的人群,采用基于多角度學(xué)習(xí)的評(píng)估預(yù)測(cè)模型評(píng)估用戶數(shù)據(jù),有效提升了大數(shù)據(jù)模型的可信賴性。

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的信息采集與處理一般包括線上和線下雙向通道,線上主要依靠大數(shù)據(jù)征信手段,線下主要依靠專業(yè)人員和調(diào)查團(tuán)隊(duì)完成信息審核和評(píng)估。此外,社會(huì)征信機(jī)構(gòu)也是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)獲得征信服務(wù)的重要渠道,代表性機(jī)構(gòu)有北京安融惠眾征信有限公司、中誠(chéng)信征信有限公司、上海資信有限公司等。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)建立的征信系統(tǒng)有網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)和小額信貸征信服務(wù)平臺(tái)。網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)于2013年7月由上海資信有限公司開發(fā)運(yùn)行,收集并整理如個(gè)人基本信息、貸款申請(qǐng)信息、貸款開立信息、貸款還款信息和特殊交易信息等P2P借貸平臺(tái)兩端客戶的信息,通過有效的共享機(jī)制,為P2P平臺(tái)全面了解授信對(duì)象提供服務(wù),降低借款人過度拆借、惡意違約等信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。截至2018年2月28日,網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)累計(jì)簽約機(jī)構(gòu)1 127家,共收錄自然人4 760萬(wàn)人,其中有借貸記錄的自然人2 117萬(wàn)人;累計(jì)借貸賬戶總數(shù)為11 451萬(wàn)筆,累計(jì)成功入庫(kù)記錄數(shù)15.1億條;本月日均查詢量17.7萬(wàn)次;平均查得率67.8%[注]數(shù)據(jù)來(lái)源:上海資信有限公司官方網(wǎng)站(http:∥www.shanghai-cis.com.cn/cisgrzx.aspx)。。小額信貸征信服務(wù)平臺(tái)由北京安融惠眾征信有限公司建立,自2013年3月正式上線運(yùn)行,截至2018年2月底,平臺(tái)會(huì)員數(shù)量已經(jīng)超過2 378家,其中P2P平臺(tái)占比為37.1%,平均查得率為45.2%[注]數(shù)據(jù)來(lái)源:安融征信小額信貸征信服務(wù)平臺(tái)官方網(wǎng)站(http:∥www.allwincredit.com.cn/fortPage/queryDetail/commoniframe.jsp?od=12928)。。小額信貸征信服務(wù)平臺(tái)在幫助會(huì)員機(jī)構(gòu)了解借款人非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)信貸信息、防范借款人多重負(fù)債、減少壞賬損失方面取得了明顯成效。

三、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)征信面臨的問題與挑戰(zhàn)

伴隨著互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)的飛速發(fā)展,互聯(lián)網(wǎng)金融征信多元化格局正在形成,大數(shù)據(jù)征信與傳統(tǒng)征信方式相互結(jié)合極大推動(dòng)了征信業(yè)的發(fā)展。但我們同時(shí)要看到,無(wú)論是大數(shù)據(jù)征信、線下自征信還是借助社會(huì)征信機(jī)構(gòu),都只是征信模式的改進(jìn),雖然部分緩解了互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)對(duì)征信服務(wù)的需求,但仍然存在問題。

1. 存在的問題

(1) 難以與央行征信體系對(duì)接

與歐美等國(guó)家以商業(yè)征信機(jī)構(gòu)為主的征信體系不同,我國(guó)的征信體系以央行為主導(dǎo)。然而在中國(guó)由于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)沒有明確的法律地位和行業(yè)的監(jiān)管框架,且部分平臺(tái)對(duì)投資者隱私保護(hù)制度缺失,數(shù)據(jù)的規(guī)范性、安全性都難以達(dá)到央行征信體系的要求,央行征信數(shù)據(jù)事關(guān)國(guó)家安全,所以互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)難以與央行的征信體系對(duì)接,無(wú)法實(shí)現(xiàn)信息共享?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)難以與傳統(tǒng)銀行的征信體系對(duì)接,而其自身征信系統(tǒng)又難以建立,這是我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)發(fā)展的核心障礙[5]。

(2) 信用數(shù)據(jù)被少數(shù)公司壟斷

盡管每個(gè)互聯(lián)網(wǎng)公司都會(huì)提倡互聯(lián)網(wǎng)的共享、公開、透明精神,但事實(shí)上數(shù)據(jù)都是通過耗費(fèi)大量資源收集、挖掘來(lái)的,信用數(shù)據(jù)是一個(gè)公司的絕對(duì)內(nèi)部資源,不可能進(jìn)行無(wú)邊界的共享。征信數(shù)據(jù)池是人才、技術(shù)、時(shí)空及規(guī)模經(jīng)濟(jì)的沉淀,而在基礎(chǔ)信用數(shù)據(jù)上作大數(shù)據(jù)挖掘根本就是高規(guī)格配置,或者說(shuō)是“奢侈品”。小互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè),由于用戶數(shù)量少、技術(shù)實(shí)力差,不具備完整信用數(shù)據(jù),亦不具有數(shù)據(jù)挖掘的能力[6],在與大公司的競(jìng)爭(zhēng)中也就更加處于劣勢(shì)。這就出現(xiàn)了信用數(shù)據(jù)集中的問題,并引起了“富者越富”的馬太效應(yīng),不利于降低社會(huì)整體征信成本。

(3) 平臺(tái)之間的征信信息不互通

各大互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)由于業(yè)務(wù)范疇的不同, 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來(lái)源也各不相同, 目前互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)通用的方式是通過用戶填寫基礎(chǔ)身份信息, 再結(jié)合用戶在平臺(tái)上產(chǎn)生的累計(jì)交易產(chǎn)生數(shù)據(jù), 進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。 這樣的方式雖然數(shù)據(jù)真實(shí)且有針對(duì)性, 但在現(xiàn)有征信模式下, 各個(gè)企業(yè)都在搭建自己的獨(dú)立的征信體系, 無(wú)形中使其成為了信用信息孤島。 如圖1中,以A公司為例,用戶1、2、3、8、9是A公司的用戶, 并在A公司產(chǎn)生數(shù)據(jù)沉淀,所有數(shù)據(jù)存在A公司的數(shù)據(jù)中心中。 但A公司并沒有用戶4的數(shù)據(jù)(用戶4是B、C兩公司的用戶), 當(dāng)用戶4在A公司辦理業(yè)務(wù)時(shí),由于A公司無(wú)法獲取B、C公司的數(shù)據(jù),故而無(wú)法對(duì)其進(jìn)行有效的信用評(píng)測(cè)。這種情況下就導(dǎo)致了以下問題。 第一,用戶數(shù)據(jù)需要較長(zhǎng)時(shí)間的累積, 難以對(duì)用戶進(jìn)行快速直接有效的評(píng)估,容易造成用戶流失。 第二,用戶數(shù)據(jù)在多個(gè)平臺(tái)上累積,平臺(tái)數(shù)據(jù)難以互通, 用戶可以通過在多平臺(tái)拆借的形式制造信用良好的假象, 最后造成風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)。 第三,在商業(yè)拓展過程中,業(yè)務(wù)人員出于自身績(jī)效考核的需求, 違規(guī)吸納低信用用戶,導(dǎo)致整體風(fēng)險(xiǎn)增加。 第四,在信息不互通的情況下, 線下征信要投入大量的人力進(jìn)行盡職調(diào)查和信貸審核, 是勞動(dòng)密集型工作, 大數(shù)據(jù)征信則需要耗費(fèi)大量的資本和技術(shù), 這些成本最終都會(huì)分?jǐn)偟叫刨J參與者身上,直接增加了其借貸成本,致使交易難以順利實(shí)現(xiàn)。

圖1 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)征信數(shù)據(jù)現(xiàn)狀

當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的信用數(shù)據(jù)庫(kù)彼此之間不互通,出現(xiàn)了大量重復(fù)建設(shè)的現(xiàn)象。平臺(tái)征信系統(tǒng)各自運(yùn)行的狀態(tài)不僅降低了信息價(jià)值,而且浪費(fèi)了社會(huì)資源,由于缺乏分享、整合機(jī)制,孤島式碎片化的各類信用數(shù)據(jù)庫(kù)無(wú)法推進(jìn)社會(huì)整體征信環(huán)境的改善。

2. 面臨的挑戰(zhàn)

通過對(duì)上述問題進(jìn)行分析后發(fā)現(xiàn),跨平臺(tái)的信用數(shù)據(jù)共享既是解決信用數(shù)據(jù)壟斷、數(shù)據(jù)不互通問題的關(guān)鍵,也是當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的迫切需求。事實(shí)上建立通用的行業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)、所有企業(yè)共享業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的嘗試從未停止過,但這種設(shè)想面臨著天然的挑戰(zhàn)。

首先,這種設(shè)想存在技術(shù)壁壘。如果想使用傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段實(shí)現(xiàn)多個(gè)平臺(tái)間的信用信息互通,則需要將各平臺(tái)不同格式的、可能存在大量重復(fù)的數(shù)據(jù)全部加工處理后匯總,還要實(shí)現(xiàn)多賬戶同時(shí)對(duì)同一條數(shù)據(jù)進(jìn)行查詢和編輯,這將耗費(fèi)非常高額的成本。

其次,共享的數(shù)據(jù)尚無(wú)公平定價(jià)機(jī)制,企業(yè)缺乏共享動(dòng)力。所有互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)都希望獲取其他競(jìng)爭(zhēng)伙伴的信用數(shù)據(jù),若將大家的用戶數(shù)據(jù)都上傳到同一數(shù)據(jù)庫(kù)里,對(duì)于已掌握大量數(shù)據(jù)的企業(yè)而言,其貢獻(xiàn)量必會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他小公司,只有當(dāng)在數(shù)據(jù)庫(kù)里獲得的其他數(shù)據(jù)產(chǎn)生的價(jià)值高于自身挖掘已有數(shù)據(jù)產(chǎn)生的成本時(shí),才會(huì)有動(dòng)力共享數(shù)據(jù)。對(duì)于小公司而言,則更多承擔(dān)了用戶細(xì)節(jié)和細(xì)分市場(chǎng)的補(bǔ)充完善工作,其中的收益和付出難以量化。同時(shí)開放的數(shù)據(jù)還可能被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手獲得,甚至被黑客惡意篡改,信息安全難以保證。

再次,對(duì)于早期企業(yè)而言,數(shù)據(jù)的需求更偏向于特定的精準(zhǔn)細(xì)分用戶,甚至于精準(zhǔn)的個(gè)人信息,而不是泛泛的海量用戶。在這種情況下,企業(yè)需從其他公司一次性獲取大量數(shù)據(jù)再進(jìn)行匹配就變成了極為不經(jīng)濟(jì)的行為,而單獨(dú)按次按人獲取數(shù)據(jù),對(duì)于數(shù)據(jù)提供方來(lái)說(shuō)成本則過高。由于數(shù)據(jù)缺乏有效的評(píng)估體系,企業(yè)也沒有更新數(shù)據(jù)的動(dòng)力。

綜上所述,用傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)建立一個(gè)行業(yè)通用模板,并不具有很高的可行性。

四、區(qū)塊鏈在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)征信的應(yīng)用場(chǎng)景

征信問題是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的核心障礙,各參與主體既渴望數(shù)據(jù)的通用,同時(shí)從自身利益出發(fā)又陷入了拒絕分享的悖論。區(qū)塊鏈作為新興金融科技的核心技術(shù)之一,基于共識(shí)機(jī)制采用去中心化的手段改變了市場(chǎng)及政府的工作方式,為解決互聯(lián)網(wǎng)金融征信問題提供了新思路。

1. 應(yīng)用的理論基礎(chǔ)

區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€(gè)去中心化的分布式數(shù)據(jù)庫(kù),具有不可逆、無(wú)法篡改、匿名性、去中心化、可追蹤、數(shù)據(jù)全員參與共同維護(hù)等特性。從區(qū)塊鏈誕生之初,就有很多個(gè)人和機(jī)構(gòu)嘗試將區(qū)塊鏈與互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系相結(jié)合。利用區(qū)塊鏈技術(shù)征信可以有效地減少信息不對(duì)稱程度、確定物權(quán)并降低交易成本,從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來(lái)看有利于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定與發(fā)展。

(1) 減少信息不對(duì)稱

在新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論中,完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)可以實(shí)現(xiàn)資源的最優(yōu)配置,達(dá)到社會(huì)最大福利。然而現(xiàn)實(shí)世界中由于信息的不對(duì)稱,完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)并不存在。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的有效運(yùn)行,需要交易雙方具有足夠的共同信息。區(qū)塊鏈系統(tǒng)的數(shù)據(jù)記錄對(duì)全網(wǎng)節(jié)點(diǎn)是透明的,且可被全網(wǎng)節(jié)點(diǎn)查詢、追溯,自身的共識(shí)機(jī)制使得所有參與者都有獲得信息的平等機(jī)會(huì)。區(qū)塊鏈可以讓互聯(lián)網(wǎng)金融征信信息平權(quán)傳遞,最大程度減少了信息不對(duì)稱造成的障礙。各征信主體可以作出基本的理性判斷,避免逆向選擇與敗德行為,從而提高社會(huì)效率。

(2) 確定物權(quán)并降低交易成本

經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)于產(chǎn)權(quán)及交易成本的思考源于美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅納德·科斯《社會(huì)成本問題》一文,經(jīng)后人發(fā)展的科斯定理認(rèn)為,只要財(cái)產(chǎn)權(quán)是明確的,并且交易成本為零或者很小,那么在開始時(shí)無(wú)論將財(cái)產(chǎn)權(quán)賦予誰(shuí),市場(chǎng)均衡的最終結(jié)果都是有效率的,實(shí)現(xiàn)資源配置的帕累托最優(yōu)。在現(xiàn)實(shí)世界中,科斯定理所要求的前提往往是不存在的,因?yàn)樨?cái)產(chǎn)權(quán)明確很困難,交易成本也不可能是零,進(jìn)而給社會(huì)帶來(lái)了資源浪費(fèi)。以商業(yè)銀行為例,在傳統(tǒng)的征信手段下各家銀行需要將每個(gè)借款主體的還款情況上傳至央行的征信中心,需要查詢時(shí)再?gòu)难胄姓餍胖行南螺d。這其中存在信息不完整、數(shù)據(jù)不及時(shí)、使用成本高等問題。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的征信體系尚不能與央行對(duì)接,較商業(yè)銀行征信劣勢(shì)更明顯。在這一領(lǐng)域,區(qū)塊鏈的優(yōu)勢(shì)在于依靠程序算法自動(dòng)記錄海量信息,并儲(chǔ)存在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的每一臺(tái)計(jì)算機(jī)上,信息透明、篡改難度高。如果采用中心化的數(shù)據(jù)中心或?qū)嶓w機(jī)構(gòu)來(lái)控制和處理所有信息,將會(huì)產(chǎn)生大量的背書成本和記賬清算成本。而基于區(qū)塊鏈的分布式記賬,由于采用共識(shí)機(jī)制,使得所有交易記錄如同在同一組織內(nèi)部流轉(zhuǎn)一樣真實(shí)可靠,交易成本大幅降低甚至為零。此外,區(qū)塊鏈上的交易信息的不可篡改使得資產(chǎn)權(quán)屬一經(jīng)確定就無(wú)法改變,區(qū)塊鏈上的各個(gè)節(jié)點(diǎn)都會(huì)收到一份完整的信息拷貝[7]。各征信主體可以通過提供信用數(shù)據(jù)獲得利益,產(chǎn)權(quán)的明晰使參與者均有利可圖,減少了“公地悲劇”。物權(quán)的確定與交易成本的降低滿足了科斯定理的假設(shè)前提,有利于實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源配置的帕累托最優(yōu)。

2. 應(yīng)用模型與分析

程華、楊志云(2016)指出區(qū)塊鏈技術(shù)可以促進(jìn)征信體系由中心征信向網(wǎng)絡(luò)征信轉(zhuǎn)化,應(yīng)對(duì)區(qū)塊鏈的發(fā)展最重要的還是要能夠?qū)嶋H掌握較深層次的開發(fā)和應(yīng)用技術(shù),這離不開對(duì)應(yīng)用項(xiàng)目的實(shí)際開發(fā)和實(shí)踐。張秀廣、李政道(2016)認(rèn)為通過區(qū)塊鏈技術(shù)建立互聯(lián)網(wǎng)金融征信黑名單可以有效控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生,并提出具體步驟[8]。目前為止業(yè)界普遍看好區(qū)塊鏈在互聯(lián)網(wǎng)金融征信領(lǐng)域的應(yīng)用,但仍缺乏具體方法的探討。依據(jù)上述認(rèn)識(shí),本文提出了一個(gè)基于區(qū)塊鏈的跨平臺(tái)征信數(shù)據(jù)共享模型。

(1) 模型運(yùn)作機(jī)理

如圖2所示,假設(shè)市場(chǎng)中共計(jì)有9位用戶,3家可以為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)提供征信服務(wù)的公司(可能為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)本身、央行、商業(yè)銀行、第三方征信公司等),目前3家公司均想得到并使用9位用戶的信用數(shù)據(jù)。根據(jù)前文圖1的分析,3家公司的信用數(shù)據(jù)庫(kù)彼此之間不互通且各自掌握不同的客戶信用信息,在這種情況下區(qū)塊鏈為解決如何無(wú)障礙調(diào)用每一位客戶的信用數(shù)據(jù)提供了方案。系統(tǒng)中的各方參與者可以將原始數(shù)據(jù)保存在自有數(shù)據(jù)庫(kù)中,同時(shí)將數(shù)據(jù)進(jìn)行脫敏處理后上傳至區(qū)塊鏈中保存。當(dāng)發(fā)生查詢請(qǐng)求時(shí),原始數(shù)據(jù)持有者可以通過區(qū)塊鏈?zhǔn)盏皆撜?qǐng)求并將查詢結(jié)果返給區(qū)塊鏈。這樣各方在查詢到外部海量數(shù)據(jù)的同時(shí)也避免了數(shù)據(jù)庫(kù)開放帶來(lái)的核心商業(yè)數(shù)據(jù)泄露。而區(qū)塊鏈的不可篡改性保證了原始數(shù)據(jù)的可信,構(gòu)成了可行的技術(shù)架構(gòu)基礎(chǔ)。A公司從用戶1、2、3、8、9處獲取用戶數(shù)據(jù),并沉淀為自己的用戶數(shù)據(jù)庫(kù),當(dāng)A加入?yún)^(qū)塊鏈征信體系后,A將用戶數(shù)據(jù)脫敏并上傳到區(qū)塊鏈中與自己對(duì)應(yīng)的節(jié)點(diǎn)A。在此區(qū)塊鏈中,節(jié)點(diǎn)A為授權(quán)節(jié)點(diǎn),其讀寫權(quán)限受系統(tǒng)控制,加入?yún)^(qū)塊鏈征信體系的B、C公司也進(jìn)行了相同操作。當(dāng)B公司試圖對(duì)自己缺乏數(shù)據(jù)的用戶3進(jìn)行數(shù)據(jù)查詢時(shí),通過節(jié)點(diǎn)B向全鏈進(jìn)行查詢,最終向A公司的節(jié)點(diǎn)A進(jìn)行查詢,節(jié)點(diǎn)A再反向?qū)公司原始數(shù)據(jù)庫(kù)查詢用戶3的原始數(shù)據(jù)并提供給B,至此完成了征信數(shù)據(jù)的共享流程。

圖2 基于區(qū)塊鏈的跨平臺(tái)征信數(shù)據(jù)共享模型

(2) 模型可靠性分析

首先,使用了區(qū)塊鏈的征信體系中,原始數(shù)據(jù)單點(diǎn)存儲(chǔ),脫敏信息進(jìn)入?yún)^(qū)塊鏈賬本后共享,在此過程中會(huì)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)化處理。這樣就實(shí)現(xiàn)了在不影響每個(gè)企業(yè)的自身業(yè)務(wù)特性及數(shù)據(jù)需求的前提下進(jìn)行數(shù)據(jù)打通與格式統(tǒng)一。同時(shí)整個(gè)系統(tǒng)以區(qū)塊鏈公鑰加密保證數(shù)據(jù)的可靠性,在分布式賬本中不可篡改不可被外部非授權(quán)用戶查詢。數(shù)據(jù)不被外界訪問,不被黑客篡改,保證了系統(tǒng)的數(shù)據(jù)安全。

其次,對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)而言,可在不共享原始數(shù)據(jù)的情況下做到多方數(shù)據(jù)共享,放大數(shù)據(jù)的價(jià)值。所有行業(yè)參與者可以根據(jù)自己的需求獲取相應(yīng)的數(shù)據(jù),而不需要獲取大量無(wú)用數(shù)據(jù),提升了數(shù)據(jù)使用效率。數(shù)據(jù)提供者可以根據(jù)自己的實(shí)際訴求通過授權(quán)機(jī)制設(shè)置數(shù)據(jù)查詢的門檻,比如特定的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手無(wú)法查看,這樣就不必?fù)?dān)心在暴露原始數(shù)據(jù)庫(kù)后失去行業(yè)優(yōu)勢(shì)。由于所有數(shù)據(jù)查詢行為都發(fā)生在區(qū)塊鏈上,被所有參與節(jié)點(diǎn)認(rèn)證,所以任何人不可能無(wú)償盜用數(shù)據(jù)。

再次,在此模型下可對(duì)所有參與企業(yè)的信息貢獻(xiàn)進(jìn)行量化,進(jìn)行等價(jià)交換和有償交易結(jié)合的數(shù)據(jù)共享模式。信息不對(duì)所有用戶開放,用戶必須使用授權(quán)私鑰進(jìn)行查詢,對(duì)查詢大于共享數(shù)據(jù)的用戶,收取查詢費(fèi)用,而在查詢數(shù)據(jù)的同時(shí),數(shù)據(jù)提供者可分享部分收益。同時(shí)查詢行為是不可逆的,每一次查詢都會(huì)被記錄以確保查詢?cè)搭^可被追查,都會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的費(fèi)用,這樣大大激發(fā)了大企業(yè)提供數(shù)據(jù)的動(dòng)力,也使得小企業(yè)能以較低成本精準(zhǔn)地獲取自己所需的數(shù)據(jù)。同時(shí)由于時(shí)間戳的存在,可對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行按時(shí)間定價(jià),提供的數(shù)據(jù)越新價(jià)值越高,舊數(shù)據(jù)相對(duì)廉價(jià),由此刺激企業(yè)更新數(shù)據(jù)。

這樣,我們通過區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建了一個(gè)高安全、低成本、企業(yè)貢獻(xiàn)可量化、可精準(zhǔn)按需查詢的全平臺(tái)征信數(shù)據(jù)共享體系。目前已經(jīng)有部分企業(yè)開始嘗試采用區(qū)塊鏈技術(shù)去解決征信問題:LinkEye從共享征信黑名單開始,全鏈公開失信人的脫敏數(shù)據(jù),查詢時(shí)需要付費(fèi),打造了基于區(qū)塊鏈的聯(lián)盟體系;數(shù)炬科技通過自主研發(fā)的安全數(shù)據(jù)區(qū)塊鏈技術(shù)保護(hù)了數(shù)據(jù)服務(wù)商和查詢方的數(shù)據(jù)隱私安全,防止數(shù)據(jù)被中間商保留,致力于數(shù)據(jù)安全共享服務(wù);上海壹賬通金融科技有限公司推出了壹賬鏈,根據(jù)自主研發(fā)的加密信息可授權(quán)式解密共享區(qū)塊鏈技術(shù),有效降低了中小銀行及金融機(jī)構(gòu)征信成本,同時(shí)也為監(jiān)管部門創(chuàng)造了透明、高效的監(jiān)管環(huán)境。本文模型是對(duì)現(xiàn)有區(qū)塊鏈征信技術(shù)理論的歸納和抽象,模型中的信息可匿名、確定物權(quán)、量化企業(yè)貢獻(xiàn)等理念在現(xiàn)有應(yīng)用中已有所體現(xiàn)。

(3) 實(shí)證分析

研究假設(shè):參與到征信系統(tǒng)中的平臺(tái)越多,越有利于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展,其網(wǎng)貸平臺(tái)的逾期率越低。

指標(biāo)的選取與數(shù)據(jù)來(lái)源:

① 平臺(tái)項(xiàng)目逾期率(HRL):指截至統(tǒng)計(jì)時(shí)點(diǎn),當(dāng)前所有處于逾期狀態(tài)的項(xiàng)目數(shù)與尚未償還交易總筆數(shù)之比,逾期不等于壞賬,但總體而言逾期率越低表示平臺(tái)項(xiàng)目還款可信度越好,行業(yè)發(fā)展總體向好。指標(biāo)由可獲得數(shù)據(jù)的所有平臺(tái)計(jì)算而得。

② 征信系統(tǒng)中的機(jī)構(gòu)數(shù)量(NFCS):網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)累計(jì)簽約機(jī)構(gòu)數(shù),表示系統(tǒng)中提供信用數(shù)據(jù)的平臺(tái)總數(shù)。

③ 中國(guó)社會(huì)融資規(guī)模增量(CSFI):衡量一國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況。

④ 行業(yè)參考收益率(IRR):衡量網(wǎng)貸平臺(tái)健康發(fā)展的重要指標(biāo),應(yīng)維持在合理的區(qū)間,收益太高借款人成本過重,收益太低吸引不了投資者。

⑤ 累計(jì)貸款余額(ALB):截至當(dāng)前期網(wǎng)貸平臺(tái)已經(jīng)放出去還沒有還款的金額。累計(jì)貸款余額越高說(shuō)明平臺(tái)的借貸規(guī)模越大,同時(shí)可能相應(yīng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也越高,對(duì)逾期率有相應(yīng)影響。

由此,得到解釋變量與被解釋變量關(guān)系:HRL=α0+β1NFCS+β2CSFI+β3IRR+β4ALB+ε。

本文選取了2017年5月—2018年2月的月度數(shù)據(jù),數(shù)據(jù)分別來(lái)自于網(wǎng)貸之家官網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)官網(wǎng)、上海資信公司官網(wǎng)、中國(guó)金融信息網(wǎng)與WIND數(shù)據(jù)庫(kù)。由于選取各個(gè)數(shù)據(jù)之間計(jì)量單位有所不同,運(yùn)用極值法對(duì)指標(biāo)進(jìn)行無(wú)量綱化處理后使用EVIEWS軟件進(jìn)行運(yùn)算。

變量的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)結(jié)果,擬合優(yōu)度R2=0.996,修正的可決系數(shù)為R2=0.993,說(shuō)明模型對(duì)樣本擬合結(jié)果良好。針對(duì)H0:β1=β2=β3=β4=0,給定的顯著性水平α=0.05,在F分布表中查出自由度為K-1=4和n-K-1=6的臨界值Fα(4,6)=3.18。由EVIEWS得到F=73.176 61>3.18,應(yīng)拒絕原假設(shè)H0,說(shuō)明回歸方程顯著。在t分布表得到自由度為4的臨界值tα/2(6)=2.446 9。由EVIEWS得到α0=45.875 59,β1=-7.691 492,β2=3.123 022,β3=-6.154 894,β4=4.291 672,其絕對(duì)值均大于2.446 9,這說(shuō)明解釋變量NFCS、CSFI、IRR、ALB對(duì)被解釋變量平臺(tái)逾期率都有著顯著影響。其中,征信系統(tǒng)中的機(jī)構(gòu)數(shù)量與逾期率呈現(xiàn)明顯的負(fù)向關(guān)系,即機(jī)構(gòu)越多,逾期率越低。利用區(qū)塊鏈技術(shù)將信用平臺(tái)打通后,可以大大增加系統(tǒng)中提供征信服務(wù)的機(jī)構(gòu)數(shù)量,按照統(tǒng)計(jì)結(jié)果推測(cè),行業(yè)的項(xiàng)目逾期率會(huì)相應(yīng)降低,有利于行業(yè)的健康有序發(fā)展。

(4) 模型的意義

第一,打破了以央行征信體系為主的中心化征信結(jié)構(gòu)。區(qū)塊鏈存在多個(gè)節(jié)點(diǎn),在整個(gè)系統(tǒng)中單個(gè)節(jié)點(diǎn)無(wú)需相互信任即可進(jìn)行數(shù)據(jù)交換。運(yùn)用基于共識(shí)機(jī)制的數(shù)學(xué)算法,通過技術(shù)背書重構(gòu)信用機(jī)制,從根本上改變了中心化的信用創(chuàng)造方式。銀行征信體系作為一個(gè)節(jié)點(diǎn)也可以加入?yún)^(qū)塊鏈中,由于在區(qū)塊鏈中并不共享原始數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)開放程度可控,且脫敏數(shù)據(jù)對(duì)用戶隱私起到了很好的保護(hù)作用,有效地解決了央行所考慮的信息安全問題。央行信息翔實(shí),且征信數(shù)據(jù)覆蓋面廣、信息主體多元化,囊括了國(guó)有控股銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社、股份制銀行等具備存貸業(yè)務(wù)資質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)。央行征信體系作為節(jié)點(diǎn)加入?yún)^(qū)塊鏈后,將會(huì)直接大大降低互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)獲取信用信息的時(shí)間成本,同時(shí)也加強(qiáng)了平臺(tái)對(duì)于借款人違約的制約和威懾,進(jìn)而促進(jìn)整個(gè)行業(yè)的良性發(fā)展和循環(huán)。

第二,克服了各互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)信息不互通的障礙,減少重復(fù)征信。上述模型提供了一個(gè)有償共享數(shù)據(jù)的解決方案,讓加入?yún)^(qū)塊鏈的各平臺(tái)都產(chǎn)生了共享的動(dòng)力,改善了信用數(shù)據(jù)被少數(shù)公司壟斷的局面。目前各平臺(tái)掌握的數(shù)據(jù)來(lái)源不盡相同,但都呈現(xiàn)彼此割裂、封閉的狀態(tài),通過區(qū)塊鏈可以徹底打通社交數(shù)據(jù)、支付數(shù)據(jù)、運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)等,使得數(shù)據(jù)獲得產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì),發(fā)揮最高效能,節(jié)約了社會(huì)資源。同時(shí),在此體系下互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)之間可以共享信用黑名單。傳統(tǒng)征信機(jī)構(gòu)的黑名單由于采取中心化管理,更新速度緩慢,具有實(shí)質(zhì)性且可能會(huì)被更改,而區(qū)塊鏈可以采用分布式存儲(chǔ)和節(jié)點(diǎn)同步,采用秘鑰形式的訪問權(quán)限設(shè)置克服這些問題。區(qū)塊鏈中的平臺(tái)通過共享黑名單,一方面可以獲得獎(jiǎng)勵(lì),另一方面通過對(duì)黑名單上不良用戶進(jìn)行刪減排查,有效控制住了道德風(fēng)險(xiǎn),減少企業(yè)的經(jīng)濟(jì)損失。

第三,幫助互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)降低征信運(yùn)營(yíng)成本。上述模型有助于降低互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)采集信用數(shù)據(jù)的成本,將冗雜數(shù)據(jù)去除,規(guī)模化地解決數(shù)據(jù)有效性問題。同時(shí)非必要的中介環(huán)節(jié)被剔除,提升整個(gè)行業(yè)的運(yùn)行效率,從而降低人工等實(shí)體運(yùn)營(yíng)成本,信用業(yè)務(wù)處理規(guī)模大幅度提高。

第四,政府部門的職責(zé)與功能在此模型中得以實(shí)現(xiàn)。政府部門可以通過上述模型進(jìn)行權(quán)限管理和用戶數(shù)據(jù)管理。上述模型是一種半中心化架構(gòu)的區(qū)塊鏈,其所有節(jié)點(diǎn)的共識(shí)過程受到預(yù)選節(jié)點(diǎn)的控制。在基于上述跨平臺(tái)征信數(shù)據(jù)共享模型中,承擔(dān)管理者角色的預(yù)選節(jié)點(diǎn)由政府監(jiān)督部門擔(dān)任。這樣就實(shí)現(xiàn)了在預(yù)選節(jié)點(diǎn)(政府部門)的控制下,只有被授予權(quán)限的參與者才能對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行讀寫,所有參與方的讀寫權(quán)限、查詢次數(shù)均可被控制,同時(shí)也可以根據(jù)需要向全網(wǎng)公開部分?jǐn)?shù)據(jù)。所以,所有參與者的數(shù)據(jù)上傳調(diào)用行為都在政府部門的監(jiān)管審查和控制下,政府可隨時(shí)查看每一條數(shù)據(jù),監(jiān)測(cè)每一條變更。如果某個(gè)參與者惡意上傳虛假數(shù)據(jù)或發(fā)生數(shù)據(jù)異常,則可以隨時(shí)回溯并對(duì)其進(jìn)行權(quán)限凍結(jié)。

政府可以通過上述模型制定市場(chǎng)規(guī)則,優(yōu)化資源配置。政府作為區(qū)塊鏈的預(yù)選節(jié)點(diǎn),可以制定其他授權(quán)節(jié)點(diǎn)的準(zhǔn)入規(guī)則,這就要求了想要共享數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)必須合理、合法地運(yùn)營(yíng)。政府還可以通過制定競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則,來(lái)禁止授權(quán)節(jié)點(diǎn)的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為與壟斷行為。區(qū)塊鏈上的所有數(shù)據(jù)驗(yàn)證公開,政府部門可對(duì)所有交易記錄和驗(yàn)證信息進(jìn)行查詢與監(jiān)管,所以任何參與者無(wú)法使用超過51%的算力對(duì)交易數(shù)據(jù)進(jìn)行篡改,避免舞弊。針對(duì)一些發(fā)展前景好但實(shí)力較為薄弱的小型互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái),例如農(nóng)業(yè)小額信貸互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)等,政府通過對(duì)交易成本的調(diào)控可以給予其政策扶持,打破大型公司的壟斷地位,優(yōu)化資源配置。

五、區(qū)塊鏈技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)金融征信領(lǐng)域的未來(lái)展望

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度主要取決于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展速度,而不是金融自身的發(fā)展速度[9]。傳統(tǒng)的金融征信體系是典型的中心化結(jié)構(gòu),而互聯(lián)網(wǎng)則在推動(dòng)著金融征信體系的重構(gòu),去中心化、去中介化成為趨勢(shì)。作為一個(gè)可信任、透明、去中心化的價(jià)值傳輸平臺(tái),區(qū)塊鏈技術(shù)將在互聯(lián)網(wǎng)金融征信領(lǐng)域有著廣闊的發(fā)展空間。同時(shí)作為一門新興的技術(shù),區(qū)塊鏈對(duì)現(xiàn)有征信方式的突破與替代仍存在問題,距離大規(guī)模實(shí)際應(yīng)用需要一定時(shí)間。

1. 為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)提供征信服務(wù)的主體將更加多元化

由于區(qū)塊鏈的分布式特征,除了互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)本身外,傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)、第三方征信公司、央行乃至上鏈的各個(gè)節(jié)點(diǎn)都會(huì)被囊括到提供征信服務(wù)的范疇之中。區(qū)塊鏈最大的價(jià)值在于,它可以記錄數(shù)據(jù)從生成到交易、轉(zhuǎn)讓、清算等全生命過程的相關(guān)信息,且數(shù)據(jù)一旦生成便不能更改,也就是說(shuō)區(qū)塊鏈做到了交易即信用,每個(gè)參與鏈上活動(dòng)的節(jié)點(diǎn)都具有信用行為,都可提供自身的信用信息。區(qū)塊鏈作為整個(gè)商業(yè)生態(tài)的一個(gè)環(huán)節(jié)存在,并不是孤立的個(gè)體,盡管具有去中心化的作用,但與其相連的其他環(huán)節(jié)的系統(tǒng)、制度、業(yè)務(wù)是配套運(yùn)行的,不會(huì)完全地去掉中心[10]。在較長(zhǎng)的時(shí)期看,我國(guó)將形成以央行系統(tǒng)為主、市場(chǎng)化征信機(jī)構(gòu)為輔的多元化格局。區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展使得參與互聯(lián)網(wǎng)征信的主體更加多元化,將推動(dòng)征信業(yè)的市場(chǎng)化進(jìn)程。

2. 用戶個(gè)人隱私和權(quán)益得到有效保障

信用可以商品化,征信作為提供信用信息服務(wù)的行業(yè)可以商業(yè)化、市場(chǎng)化,但這都是在相關(guān)法律法規(guī)完善的前提下。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)征信目前主要依靠大數(shù)據(jù)挖掘,包括但不僅限于現(xiàn)金流等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),還包括地址信息、行為數(shù)據(jù)、社會(huì)關(guān)系等,這影響到社會(huì)公眾的日常生活,個(gè)人隱私得不到保障,亟待建立健全各項(xiàng)法律法規(guī)來(lái)保護(hù)金融消費(fèi)者的合理權(quán)益。目前我國(guó)還沒有明確提出信息產(chǎn)權(quán)制度,零散分布的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、隱私權(quán)等部分法條已經(jīng)不能適應(yīng)個(gè)人信息與商業(yè)信息范疇逐漸模糊的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域。區(qū)塊鏈技術(shù)解決了節(jié)點(diǎn)間的信任問題,由于節(jié)點(diǎn)之間的數(shù)據(jù)交換遵循固定且預(yù)知的算法,數(shù)據(jù)交換甚至交易均可在匿名情況下進(jìn)行。在未來(lái)規(guī)范使用征信數(shù)據(jù)不再僅僅依賴于強(qiáng)制性的監(jiān)管,也依賴于征信體系自身的技術(shù)機(jī)制,區(qū)塊鏈在技術(shù)層面加強(qiáng)數(shù)據(jù)安全防范和措施,進(jìn)而維護(hù)整個(gè)行業(yè)健康有序發(fā)展。

3. 區(qū)塊鏈融入互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系仍需時(shí)日

從區(qū)塊鏈自身的發(fā)展進(jìn)程來(lái),技術(shù)自身需待完善。區(qū)塊鏈技術(shù)需要記錄全部的交易信息,要求下一個(gè)區(qū)塊的信息容量要大于之前的區(qū)塊,如此傳遞下去,區(qū)塊的信息含量會(huì)無(wú)限增大。在現(xiàn)有的計(jì)算機(jī)等硬件條件下,存在區(qū)塊容量不足,信息的批量存儲(chǔ)、驗(yàn)證較為困難等問題。技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施的早期投入較大,而能產(chǎn)生的直接收益并不十分樂觀,這將對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)融入現(xiàn)行互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)產(chǎn)生較大阻力。同時(shí),短期內(nèi)客戶對(duì)區(qū)塊鏈的理解程度和接受意愿也存在問題,這導(dǎo)致新技術(shù)及新應(yīng)用不易推廣。在實(shí)踐方面,互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)基于較強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)能力和靈活的管理體制,會(huì)率先進(jìn)行一些小的應(yīng)用項(xiàng)目的嘗試,這其中可能包含征信的相關(guān)業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行會(huì)謹(jǐn)慎觀望,同時(shí)也會(huì)強(qiáng)化跟蹤研究,探索應(yīng)用場(chǎng)景?？偟膩?lái)說(shuō),區(qū)塊鏈融入互聯(lián)網(wǎng)金融征信乃至整個(gè)金融體系仍需時(shí)日。

4. 較長(zhǎng)期間內(nèi)離不開政府部門的積極響應(yīng)與監(jiān)管

我國(guó)的一些宏觀經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和法律因素在很大程度上決定了互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系模式的形成和發(fā)展。目前來(lái)看,我國(guó)仍處于經(jīng)濟(jì)不十分發(fā)達(dá)、對(duì)銀行融資依賴程度較高、融資約束程度較高的現(xiàn)狀,政府采取以中央銀行主導(dǎo)的征信體系有著歷史的必然性。因此在未來(lái)較長(zhǎng)的時(shí)間里,政府仍然會(huì)在互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系中扮演較為重要的角色。目前,我國(guó)對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域應(yīng)用的規(guī)范制度尚不成熟,現(xiàn)有的法律和規(guī)章制度不能滿足其在征信領(lǐng)域的發(fā)展需要。從區(qū)塊鏈本身來(lái)說(shuō),盡管使用區(qū)塊鏈技術(shù)所建立的系統(tǒng)本身是誠(chéng)實(shí)可信的,但這并不意味來(lái)自系統(tǒng)以外的輸入信息就是誠(chéng)實(shí)的。區(qū)塊鏈解決的是底層交易成本與效率問題,并不能消除金融領(lǐng)域的固有風(fēng)險(xiǎn)。政府部門在面對(duì)技術(shù)變革浪潮時(shí),必須加強(qiáng)監(jiān)管來(lái)為區(qū)塊鏈征信的發(fā)展保駕護(hù)航。同時(shí)政府部門也需加速區(qū)塊鏈在互聯(lián)網(wǎng)金融征信領(lǐng)域的法律法規(guī)建設(shè),真正做到讓這個(gè)新興產(chǎn)業(yè)有法可依、違法必究。

近年來(lái)圍繞區(qū)塊鏈的討論紛繁復(fù)雜,對(duì)于它在征信領(lǐng)域的價(jià)值如何實(shí)現(xiàn),還處于探討階段。目前區(qū)塊鏈技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)金融征信領(lǐng)域的發(fā)展需要依賴整個(gè)社會(huì)協(xié)作系統(tǒng)的建立,遠(yuǎn)不止是技術(shù)突破的問題。但可以看到的是,區(qū)塊鏈技術(shù)確實(shí)給予了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展一個(gè)巨大的想象空間,未來(lái)區(qū)塊鏈技術(shù)在征信領(lǐng)域的演進(jìn),將會(huì)從本質(zhì)上提升互聯(lián)網(wǎng)金融的效率,創(chuàng)造新的價(jià)值鏈接方式和商業(yè)模式。