高方方
目前倉位和股價已基本反映此預(yù)期,興證證券表示,經(jīng)歷了數(shù)月深跌后,市場當(dāng)前正逐步進(jìn)入短期可為區(qū)間,有沖擊更是布局的絕佳機(jī)會。但中期維度,由于內(nèi)部全A盈利底部未到,新興市場的匯率沖擊尚未結(jié)束,仍然維持謹(jǐn)慎態(tài)度。
國泰君安證券分析認(rèn)為,風(fēng)險偏好修復(fù)進(jìn)程反復(fù),市場在下行中孕育機(jī)會。三大風(fēng)險主線處于趨向緩和狀態(tài),有利于風(fēng)險偏好提升驅(qū)動中期反彈展開。金秋行情驅(qū)動主要來自于分母端,對于金秋行情的把握更需要從交易性思維出發(fā),把握結(jié)構(gòu)性行情機(jī)會。
浙商證券認(rèn)為,投資者擔(dān)心市場走勢并不意外,但過于悲觀并不必要。市場短期或難以改變震蕩格局,但對未來行情開始逐步轉(zhuǎn)為積極。
聯(lián)訊證券認(rèn)為,市場震蕩尋底的過程中,部分積極信號有所顯現(xiàn)。近期“國資系”大舉接盤,可化解部分公司股權(quán)質(zhì)押等風(fēng)險的同時,也為國有資本以較低的估值進(jìn)入A股創(chuàng)造了較佳時機(jī)。市場當(dāng)前仍以弱勢震蕩為主,近期A股市場的熱點(diǎn)也主要圍繞產(chǎn)業(yè)政策持續(xù)展開??紤]滬指再現(xiàn)新低并伴隨地量的到來,或意味著短線市場殺跌動力有所減弱。
海通證券表示,A股處在第五次大底的磨底期,估值底已出現(xiàn),右側(cè)拐點(diǎn)等兩信號:一是確認(rèn)盈利二次探底的低點(diǎn)位置,二是去杠桿出現(xiàn)拐點(diǎn)帶來資金面轉(zhuǎn)折。中期而言,基本面和資金面的變化仍需要時間,中期磨底格局不變,整體操作上行穩(wěn)致遠(yuǎn)。
國信證券也表示,當(dāng)前各項(xiàng)政策對股市友好,“政策底”已經(jīng)確定無疑,從“政策底”到“市場底”歷史來看,多少有些時滯。展望9月份的市場行情,認(rèn)為市場將慢慢從“政策底”向“市場底”轉(zhuǎn)變,看好后續(xù)市場有一波像樣反彈的機(jī)會。
絕處逢生,維持A股底部區(qū)域判斷,廣發(fā)證券這樣表示。在投資配置方面,建議關(guān)注年末可能“逆襲”的細(xì)分行業(yè):成長股中的5G;周期股中的地產(chǎn);稀缺景氣度向上成長中的α計算機(jī);配置受益于信用緩和的建筑;主題關(guān)注自主可控、國企改革。
國泰君安證券表示,從細(xì)分領(lǐng)域亮點(diǎn)來看,計算機(jī)在云計算(進(jìn)入加速增長期)、電子在5G和半導(dǎo)體、通信在5G、軍工在飛機(jī)。從主題上看,補(bǔ)短板相關(guān)的信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將成為我國未來新一輪基建重點(diǎn),建議重點(diǎn)關(guān)注5G、北斗、大數(shù)據(jù)中心和網(wǎng)絡(luò)安全。
安信證券表示,更關(guān)注符合國家戰(zhàn)略導(dǎo)向和產(chǎn)業(yè)升級方向的新經(jīng)濟(jì)(新科技、新消費(fèi)、新服務(wù))。
興證證券表示,持續(xù)看好業(yè)績和政策雙輪驅(qū)動下的大創(chuàng)新,在反擊下半場中可重點(diǎn)關(guān)注“科技基建”方向。
招商證券表示,9月配置聚焦龍頭藍(lán)籌,重點(diǎn)推薦以大眾消費(fèi)(含醫(yī)藥)板塊的龍頭標(biāo)的??紤]到資管新規(guī)等眾多監(jiān)管政策落地后,金融監(jiān)管最大沖擊過去,金融板塊也是重點(diǎn)推薦。