崔也光（博士生導師），由曉瑋

一、背景

當今社會經(jīng)濟發(fā)展以創(chuàng)新為驅動力，無論是科技創(chuàng)新還是金融創(chuàng)新、文化創(chuàng)新，都是國家發(fā)展富強的根本動力。黨的十九大報告指出：“創(chuàng)新是引領發(fā)展的第一動力，是建設現(xiàn)代化經(jīng)濟體系的戰(zhàn)略支撐?！绷暯娇倳?月26日也強調(diào)：“具有自主知識產(chǎn)權的核心技術，是企業(yè)的‘命門’所在。企業(yè)必須在核心技術上不斷實現(xiàn)突破，掌握更多具有自主知識產(chǎn)權的關鍵技術，掌控產(chǎn)業(yè)發(fā)展主導權?！痹谖覈鴦?chuàng)新驅動戰(zhàn)略下，無形資產(chǎn)作為企業(yè)發(fā)展的核心競爭力，對于企業(yè)乃至行業(yè)發(fā)展都具有重要作用。2018年的“中興事件”凸顯出我國芯片的自主創(chuàng)新問題，尤其是在我國“一帶一路”戰(zhàn)略、《中國制造2025》、人工智能產(chǎn)業(yè)快速落地的階段，缺少核心自主知識產(chǎn)權是關鍵問題。

2018年4月16日，美國商務部宣布“未來7年將禁止美國公司向中興通訊銷售零部件、商品、軟件和技術?！敝信dA股與H股雙雙停牌，公司大部分業(yè)務受到限制，部分產(chǎn)線甚至停工，對計算機通訊設備產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)產(chǎn)生了重大影響?！爸忻蕾Q(mào)易戰(zhàn)”在“中興事件”之后正式轉變?yōu)橐粓觥翱萍贾畱?zhàn)”。5月25日美國商務部解除對中興通訊的銷售禁令，但是要求中興通訊改組管理層和董事會，購買美國零部件以及繳納13億美元罰款。缺“芯”問題讓我們在“中興事件”中丟失了話語權。在供應鏈全球化的時代，缺少核心的自主知識產(chǎn)權，企業(yè)乃至整個行業(yè)的發(fā)展就會受到扼制。

近年來，研究無形資產(chǎn)的文獻大多從無形資產(chǎn)的結構和比例進行分析。當前我國上市公司大多披露邊緣無形資產(chǎn)，無法揭示經(jīng)典無形資產(chǎn)的價值，也很少披露代表企業(yè)核心競爭力、以客戶資源和人力資本為代表的新興無形資產(chǎn)[1]，我國高新技術行業(yè)上市公司無形資產(chǎn)總量投入不足、結構不合理、研發(fā)投入欠缺[2]。因此，對計算機通訊設備業(yè)上市公司的無形資產(chǎn)質量進行分析，對于了解無形資產(chǎn)現(xiàn)狀、提高企業(yè)研發(fā)投入、形成核心自主知識產(chǎn)權具有重要意義。

二、計算機通訊設備業(yè)的無形資產(chǎn)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）我國計算機通訊設備業(yè)的發(fā)展

從國家戰(zhàn)略發(fā)展來看，計算機通訊設備業(yè)屬于國家重點扶持的行業(yè)，尤其是在大數(shù)據(jù)、人工智能、移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算越來越普及的時代，計算機通訊設備業(yè)為“大智移云”的發(fā)展提供了充足的動力和技術設備層面的支持。2018年5月3日，中國科學院在上海發(fā)布了寒武紀MLU100云端智能芯片，這是我國首款云端人工智能芯片。2018年5月8日，阿里巴巴量子實驗室宣布，成功研制了當前世界最強的量子電路模擬器“太章”。

2017年A股上市公司研發(fā)投入占營業(yè)收入的平均比重為2.3%，而計算機通訊設備業(yè)的該比例為10%，遠遠高于A股公司均值?？梢?，計算機通訊設備業(yè)上市公司對于企業(yè)研發(fā)相當重視。但是計算機通訊設備業(yè)的芯片作為主要進口商品，主要由國外高科技公司提供，國內(nèi)的主處理器芯片目前有華為海思和展訊科技，其他公司的芯片大部分都是從美國進口，芯片自給率不高。2017年，我國進口商業(yè)芯片共計花費13640億元。而在過去十年，我國進口芯片費用超過10萬億元，相當于2017年我國GDP的1/8。美國對于中興通訊的制裁使得產(chǎn)品供應鏈出現(xiàn)嚴重脫節(jié)，這說明如果無法擁有核心自主知識產(chǎn)權，就容易在發(fā)展過程中受制于人。

（二）無形資產(chǎn)現(xiàn)狀

本文按照《證券會2012版行業(yè)分類》選取計算機、通訊和其他電子設備制造業(yè)（簡稱“計算機通訊設備業(yè)”）為樣本，收集了2009～2016年8年的數(shù)據(jù)，并剔除以下樣本：①ST、PT樣本；②數(shù)據(jù)不完整的樣本。經(jīng)過以上處理，最終得到1228個樣本。相關財務數(shù)據(jù)來自于Wind金融終端、國泰安數(shù)據(jù)庫；專利數(shù)據(jù)來自于國家統(tǒng)計局。缺失數(shù)據(jù)通過上市公司年報附注手工搜集統(tǒng)計。需要說明的是，上述樣本中，已經(jīng)存在“客戶關系”類的無形資產(chǎn)。

表1列示了計算機通訊設備業(yè)2009～2016年無形（固定）資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。由表1可知，2009～2016年以來，計算機通訊設備業(yè)上市公司數(shù)量從66家上升到199家。樣本公司的總體營業(yè)收入呈現(xiàn)上升趨勢，從2009年的2251.32億元上升到2016年的10785.22億元，增長了近4倍。無形資產(chǎn)的總額增長更加迅速，從2009年的89.40億元上升到2016年的648.76億元，增長了6倍以上，說明企業(yè)無形資產(chǎn)越來越受到企業(yè)的重視。固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重始終是15%以上，尤其是在近幾年，固定資產(chǎn)仍然是在不斷增加的，但是相對無形資產(chǎn)來說變化幅度不大，這與計算機通訊設備業(yè)的現(xiàn)狀比較相符，要靠設備進行相應的生產(chǎn)，但是設備具有較長的使用期限。可以看出，無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重雖然在不斷提高，但是遠遠小于固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重，說明固定資產(chǎn)在企業(yè)的資產(chǎn)和長期發(fā)展中仍然占據(jù)著主要地位。這也與我國行業(yè)聚集度有關，過度披露無形資產(chǎn)尤其是專利權或專利技術，容易被競爭對手抄襲或者模仿，導致企業(yè)不傾向于披露無形資產(chǎn)，所以無形資產(chǎn)信息披露不全面、披露形式不規(guī)范的情況依舊存在。

表1 計算機通訊設備業(yè)2009～2016年 無形（固定）資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重對比

三、計算機通訊設備業(yè)的無形資產(chǎn)質量

（一）無形資產(chǎn)結構對比

我國的《企業(yè)會計準則》規(guī)定，無形資產(chǎn)包括專利權、非專利技術、商標權、土地使用權、特許權等。與美國等發(fā)達國家不同，我國土地使用權包含在無形資產(chǎn)之中，商譽不算在無形資產(chǎn)中，而在國際會計準則中商譽是包含在無形資產(chǎn)之中的。由于計算機通訊設備業(yè)屬于實體產(chǎn)業(yè)，土地使用權占比最高，由表2可知，2009～2016年基本都在70%左右，若進一步剔除土地使用權的影響，無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重則不足2%。但是將土地使用權作為無形資產(chǎn)的會計處理方法存在一定的不足，而且在評價無形資產(chǎn)質量時，將土地使用權占比作為其中一個評價指標顯得不夠合理[3]。

2016年專利權占比為12.99%，專利權作為企業(yè)未來發(fā)展的關鍵影響因素，其比重一直處于穩(wěn)步上升狀態(tài)。一方面是因為企業(yè)認識到專利權對于企業(yè)發(fā)展的重要作用，另一方面是因為國家對于知識產(chǎn)權的保護力度不斷加大，知識產(chǎn)權行政執(zhí)法不斷得到強化，使企業(yè)研發(fā)活動和專利權得到保障。部分樣本企業(yè)專利權的缺失，必然會造成自主創(chuàng)新能力的不足，長遠來看不利于企業(yè)的持續(xù)有效發(fā)展。但是，企業(yè)并未在年報及報表附注中對專利權的來源進行披露。而習近平總書記強調(diào)：“核心技術、關鍵技術、國之重器必須立足于自己?？萍脊リP要摒棄幻想靠自己。”因此，應該披露對企業(yè)發(fā)展有決定作用的專利技術，并且應該對自制和外購的無形資產(chǎn)，尤其是專利權進行披露。

由于計算機通訊設備業(yè)屬于科技型行業(yè)，軟件權所占的比重相比其他行業(yè)略高，保持在6%～9%左右，屬于合理范圍。商標權和著作權所占比重相應不高，由于計算機行業(yè)的特性，并不需要頻繁地注冊商標，也不需要書寫很多著作。特許權就是特許人授予受許人的某種權利，在計算機通訊設備業(yè)中，特許權占無形資產(chǎn)的比重大約為12%，說明政府對于該行業(yè)的企業(yè)實施了穩(wěn)定的政策，同時可以看出，政府應該提升對企業(yè)研發(fā)的支持度。下一部分將從政府支持度和相關的研發(fā)強度方面對無形資產(chǎn)的質量進行分析。

表2 計算機通訊設備業(yè)2009～2016年 無形資產(chǎn)結構分析 單位：%

（二）無形資產(chǎn)投入效率對比

無形資產(chǎn)分為自制和外購兩種，對于計算機通訊設備業(yè)來說，是否擁有核心自主知識產(chǎn)權，決定了企業(yè)能否保持持久的動力[4]。外購芯片等先進技術是一種獲取無形資產(chǎn)的便捷途徑，但是從長遠的角度來看，若過度依賴外來資源，忽視自身自主知識產(chǎn)權的積累，那么一旦受到制約或者限制，企業(yè)將受到嚴重的影響。因此，強化企業(yè)自主研發(fā)的理念、形成一整套完整的研發(fā)體系、提高無形資產(chǎn)的投入效率，才是計算機通訊設備業(yè)長期發(fā)展的核心驅動力。

通過表3中2009～2016年無形資產(chǎn)投入效率的對比分析可以發(fā)現(xiàn)，研發(fā)投入從2009年的91.45億元增長到2016年的619.08億元，增長近6倍，表明在我國的創(chuàng)新驅動戰(zhàn)略下，企業(yè)研發(fā)投入有量的飛躍。從研發(fā)強度來看，2013年研發(fā)強度達到最大值9.26%，之后略微下降，說明在市場的支持下，企業(yè)研發(fā)強度較為穩(wěn)定，計算機通訊設備業(yè)研發(fā)強度雖然在A股市場處于領先的地位，但是與美國、日本、德國等國家17%的研發(fā)強度相比，還是有一定差距的。

從技術人員和研發(fā)人員占比來看，雖然研發(fā)人數(shù)在增加，但是占員工總數(shù)的比重還是比較穩(wěn)定的。計算機通訊設備業(yè)是一個知識密集型行業(yè)，核心競爭力在于研發(fā)和創(chuàng)新，尤其是在《中國制造2025》和人工智能落地階段，迫切地需要更多掌握知識和技術的研發(fā)人員，來提高整個行業(yè)的研發(fā)軟實力。據(jù)相關統(tǒng)計，中興通訊研發(fā)人員占比37.09%，華為研發(fā)人員占比45%，作為計算機通訊設備業(yè)的支柱企業(yè)，中興和華為在研發(fā)上的投入和人員的配置方面都起到了表率作用。其他企業(yè)也應該提高研發(fā)人員比例和研發(fā)強度，大力發(fā)展核心自主產(chǎn)權，掌握關鍵技術和核心技術。

從政府支持度（政府支持度=政府支持資金/研發(fā)支出）來看，2009～2011年政府支持度高達500%左右，2012～2016年政府支持度在100%左右，已經(jīng)逐漸趨于平緩。可能的原因是，研發(fā)活動是一項高投入、高風險的活動，2009年金融危機之后，企業(yè)恢復正常的運營，沒有更多的資金進行研發(fā)活動，只有在政府的大力扶持下，才能進行研發(fā)活動。從2012～2016年來，資本市場要求企業(yè)對于研發(fā)活動進行相關的披露，包括研發(fā)投入和相應資本化的情況，市場對于企業(yè)的研發(fā)活動有了一定的認可度，企業(yè)的自主研發(fā)活動也使企業(yè)績效得到提高，政府支持度相應減少。這說明政府和市場對于企業(yè)的經(jīng)濟活動起到了至關重要的作用，在經(jīng)濟恢復期，政府支持企業(yè)開展研發(fā)活動，市場也對企業(yè)的研發(fā)活動起到了關鍵的調(diào)節(jié)促進作用。

表3 計算機通訊設備業(yè)2009～2016年 無形資產(chǎn)的投入效率

（三）專利申請授權量和有效量分析

專利權作為企業(yè)無形資產(chǎn)的核心部分，同時也是衡量無形資產(chǎn)質量的關鍵指標。根據(jù)世界知識產(chǎn)權組織（WIPO）2016年發(fā)布的數(shù)據(jù)，產(chǎn)權組織《專利合作條約》（PCT）下提交的國際專利申請量在2016年增長了7.26%，這是2011年以來的最大幅度，也是連續(xù)第七年增長。自PCT體系運行以來，除2009年金融危機造成申請量的下滑之外，其他年度的申請量均呈現(xiàn)增長趨勢。2016年全球的專利申請量達到了新高，比2015年增長了7.26%，美國以56595項專利繼續(xù)保持著PCT專利申請的首位，之后依次是日本（45239項）、中國（43168項）、德國（18315項）。美國、日本、中國和德國四國的專利數(shù)量占到了全部專利數(shù)量的70%。其中我國專利數(shù)量在當年的比重增長了44.67%，而其他國家的增長率均不足7%，美國的專利申請量甚至出現(xiàn)下降。

我國《專利法》規(guī)定，專利分為發(fā)明專利、實用新型專利和外觀設計專利三種。其中發(fā)明專利的科技含量最高，最能體現(xiàn)企業(yè)創(chuàng)新能力和核心競爭力。實用新型專利和外觀設計專利科技含量相對不足。2017年我國全年發(fā)明專利申請量達到138.2萬件，同比增長14.2%，連續(xù)7年居世界首位，我國專利申請已經(jīng)成為全球的驅動力量。作為企業(yè)部門，中興通訊以4123項專利申請和華為以3692項專利申請居于世界前列。

我國近5年來對于知識產(chǎn)權的保護和相應的法律體系已經(jīng)得到了很大的改善。2017年，美國獲得2.4萬件中國專利授權，排名第二，美國高通公司成為2017年獲得中國專利權最多的外國企業(yè)。2017年，我國在美國獲得的專利授權有1.1萬件，總量躋身前五位。同時，我國通過《專利合作條約》途徑提交的專利申請受理量已達5.1萬件，僅次于美國，躍升至全球第二位。

表4、表5和表6分別對我國計算機通訊設備業(yè)2009～2016年專利申請授權量、專利平均申請授權年限和專利有效量進行了統(tǒng)計，數(shù)據(jù)來自國家知識產(chǎn)權局。分析表4可知，2009～2016年專利申請授權量整體呈現(xiàn)上升趨勢，其中發(fā)明專利和實用新型專利所占比重均為40%以上。說明計算機通訊設備業(yè)對于專利的重視程度要高于其他行業(yè)，尤其是重視發(fā)明專利和實用新型專利。其中中興通訊的專利申請授權量達到整個行業(yè)的31.03%，足以看出中興通訊對于整個行業(yè)的貢獻。

專利申請授權年限是指當年授權的專利從申請到授權的平均年限，從表5的統(tǒng)計結果來看，發(fā)明專利的申請授權年限要顯著高于另外兩種專利，說明發(fā)明專利是真正具有創(chuàng)新能力的專利。發(fā)明專利申請授權年限一直處于增長態(tài)勢，而另外兩種專利的申請授權年限呈下降趨勢，可能的原因是我國一直在加強知識產(chǎn)權保護，增加了對于專利等知識產(chǎn)權的審核流程。從另一個層面來說，這是對于企業(yè)專利的認可，也是對企業(yè)創(chuàng)新活動的保護。

專利有效量，即指目前處于有效狀態(tài)的專利數(shù)量。維持時間長的專利，通常是企業(yè)的核心專利，即經(jīng)濟價值及科技水平較高的專利，因此其能代表專利的市場價值。由表6可知，2009～2016年專利有效量整體呈現(xiàn)上升趨勢，其中發(fā)明專利和實用新型專利所占比重均為40%以上，計算機通訊設備業(yè)對于專利的重視程度要高于其他行業(yè)，尤其是重視發(fā)明專利和實用新型專利。

由表6還可以看出，計算機通訊設備業(yè)的專利有效量從2009年的8928項增加到2016年的60843項，增加了近6倍，而發(fā)明專利有效量從2009年的3580項增加到2016年的31355項，增加了近8倍。發(fā)明專利是企業(yè)研發(fā)的中堅力量，表現(xiàn)出行業(yè)發(fā)展的光明前景。綜合以上分析，計算機通訊設備業(yè)的無形資產(chǎn)在發(fā)明專利方面質量較高。

表5 計算機通訊設備業(yè)2009～2016年 專利平均申請授權年限統(tǒng)計 單位：年

表6 計算機通訊設備業(yè)2009～2016年 專利有效量統(tǒng)計 單位：項

（四）專利投入和轉化效率分析

在衡量無形資產(chǎn)的質量時，不僅要關注專利有效量，還要關注專利的投入和轉化效率，即較高的研發(fā)投入和較多的技術人員能否產(chǎn)生更多的專利權。專利的投入一方面在于研發(fā)投入的金額，另一方面在于研發(fā)人員的投入，2016年研發(fā)人員數(shù)量高達22萬。上市公司專利的轉化效率測算方法如下：AP=專利權金額/研發(fā)投入金額；PP=專利權金額/（研發(fā)人員×100）。

通過表7列示的2009～2016年專利的投入和轉化效率可以發(fā)現(xiàn)，2016年專利轉化效率（AP）達到了13.09%，即每投入一元錢的研發(fā)費用，可以產(chǎn)生0.13元的專利權。在2009年金融危機之后，計算機通訊設備業(yè)2010年度專利的轉化效率增速在一倍以上，隨后趨于穩(wěn)定增長，遠高于A股上市公司的專利轉化效率，專利轉化效率的提升對于無形資產(chǎn)質量具有顯著提升效果。2016年度研發(fā)人員減少了近4萬，但是專利轉化效率（PP）保持在3.67萬元/人，說明我國在實行供給側改革之后，雖然精簡了企業(yè)的人員配置，但專利轉化效率依舊提高，無形資產(chǎn)質量得到了更好的提升。

表7 計算機通訊設備業(yè)2009～2016年 專利投入與轉化效率對比

四、研究結論及政策建議

（一）研究結論

“中興事件”發(fā)生后，我國計算機通訊設備業(yè)受到了前所未有的沖擊，美國禁止向其出售相關技術和芯片，對中興通訊的發(fā)展產(chǎn)生了嚴重的影響，因此，對計算機通訊設備業(yè)的無形資產(chǎn)質量進行分析具有重要意義。本文從四個方面——無形資產(chǎn)的結構、無形資產(chǎn)投入效率、專利申請授權量和有效量、專利的投入和轉化效率，分析無形資產(chǎn)的質量。

從無形資產(chǎn)的占比和結構來看，無形資產(chǎn)總量逐年升高，但是占總資產(chǎn)的比重仍然較低，土地使用權仍然是無形資產(chǎn)中比重最高的部分，專利權占無形資產(chǎn)的比重逐漸上升；從無形資產(chǎn)投入效率來看，研發(fā)投入和研發(fā)強度逐年增加，但是相比于美國等發(fā)達國家仍然有一定差距，政府支持度開始平穩(wěn)下降，資本市場開始發(fā)揮作用；從專利量來看，專利權中發(fā)明專利和實用新型專利占比較大，且發(fā)明專利的申請授權年限要顯著長于另外兩種專利的申請授權年限；從專利的投入和轉化效率來看，研發(fā)投入轉化成專利的效率較高，在精簡研發(fā)人員之后，每人產(chǎn)生的專利權更多了。

從以上四個方面可以看出，計算機通訊設備業(yè)無形資產(chǎn)質量較高，對專利研發(fā)的積極性較強，但是研發(fā)轉化為專利的效率仍有待提高，核心自主知識產(chǎn)權體系并未完全建立，芯片是計算機通訊設備業(yè)的基礎，“缺芯少魂”一直是我國信息產(chǎn)業(yè)的傷痛。相比國外芯片強國，國產(chǎn)芯片無論從量還是從質上來說都還是有不少差距，正如習近平總書記強調(diào)的“真正的大國重器，一定要掌握在自己手里。核心技術、關鍵技術，化緣是化不來的，要靠自己拼搏”，振興國產(chǎn)芯片任重而道遠。

（二）政策建議

1.知識產(chǎn)權保護和專利法案的完善。習近平主席在博鰲亞洲論壇上指出：“加強知識產(chǎn)權保護，這是完善產(chǎn)權保護制度最重要的內(nèi)容，也是提高中國經(jīng)濟競爭力最大的激勵?！睂Υ?，應加強知識產(chǎn)權保護，更好地釋放各類創(chuàng)新主體的創(chuàng)新活力，加快“中國制造2025”的進程；提高企業(yè)對研發(fā)活動的重視，降低專利權被抄襲的風險；形成自主知識產(chǎn)權體系和產(chǎn)業(yè)鏈，真正實現(xiàn)“中國芯”驅動經(jīng)濟發(fā)展。

2.政府政策支持和資本市場引導。習近平主席提出：對于重大技術、關鍵技術等進行重點關注，核心技術自主研發(fā)，避免一個芯片壓垮一個企業(yè)的現(xiàn)象出現(xiàn)。推動核心技術的突破，離不開政府和市場的幫助。若要增強核心技術自主能力，應對技術創(chuàng)新的企業(yè)予以最大力度的稅收減免等優(yōu)惠；對科研人員的創(chuàng)新成果，予以諸如按產(chǎn)出比例分成、入股之類的激勵。同時，發(fā)揮市場導向作用，只有研發(fā)活動得到市場認可，才會更加激勵企業(yè)進行研發(fā)，從而推動整個行業(yè)乃至國家的持續(xù)發(fā)展。

3.企業(yè)應繼續(xù)加大研發(fā)投入。研發(fā)活動是一個高投入、高風險的活動。華為2017年度研發(fā)投入高達1000億元，正是靠著持續(xù)的研發(fā)投入，其才成為全球第一大通訊設備制造商。但是大部分上市公司的研發(fā)投入占營業(yè)收入之比遠遠低于平均水平。若要增強核心技術自主能力，企業(yè)需要繼續(xù)增加研發(fā)投入，提高專利轉化效率，加大對基礎科學研究的支持，更好地研發(fā)核心知識產(chǎn)權。

4.會計制度建設方面，提高無形資產(chǎn)尤其是專利權等信息的披露程度。我國最近幾年開始強制披露研發(fā)人員的數(shù)量，但是對于專利權和相關核心技術并沒有要求強制披露，使得企業(yè)對于研發(fā)活動重視程度不足。在會計制度的建設方面，應加大研發(fā)活動的披露程度，尤其是披露關乎企業(yè)發(fā)展的核心技術的進展過程信息，同時還應該對外購和自制的無形資產(chǎn)進行相應的披露，對核心知識產(chǎn)權和非核心知識產(chǎn)權分別進行披露。這樣不僅能起到公眾監(jiān)督和自我督促的作用，而且能夠在更大程度上得到資本市場和公眾的認可。