張丹

摘要：本文指出我國要從金融機構(gòu)的內(nèi)部控制和外部監(jiān)管兩方面提高對交叉性金融業(yè)務風險的控制，提出了我國交叉性金融業(yè)務的風險控制的策略選擇，這對防范交叉金融風險，維護金融體系穩(wěn)定具有十分重要的作用。

關(guān)鍵詞：交叉性金融業(yè)務；風險控制；監(jiān)管機構(gòu)

隨著我國金融改革的日益深化，雙邊甚至多邊聯(lián)手在謀求更大發(fā)展的保險公司、證券公司、銀行等金融機構(gòu)之間進行開展，多樣化的創(chuàng)新合作和優(yōu)勢互補得以實現(xiàn)，并一起開發(fā)了一些包含跨行業(yè)特性的金融業(yè)務一交叉性金融業(yè)務。包含著跨機構(gòu)、跨市場和跨境風險，表現(xiàn)著投資者和金融機構(gòu)之間錯綜復雜權(quán)利義務關(guān)系的交叉性金融業(yè)務涉及多種金融下具。當前，投資者對交叉性金融業(yè)務的了解仍然不夠全面，缺乏風險概念，合理有效的交叉性金融業(yè)務的內(nèi)控機制和風險防御還沒有被金融機構(gòu)全面建立，一些業(yè)務仍然有監(jiān)管真空的現(xiàn)象，監(jiān)管制度需要被完善。交叉性金融業(yè)務的發(fā)展是為將來的金融混業(yè)做鋪墊，若沒有適應的風險控制體系和嚴格監(jiān)管，整個金融系統(tǒng)將會被業(yè)務交叉帶來巨大的風險。因此有必要對我國交叉性金融業(yè)務風險控制的策略選擇進行探討。

一、金融機構(gòu)的內(nèi)部控制

風險評估、內(nèi)部監(jiān)控、控制環(huán)境、控制活動和信息溝通都屬于金融機構(gòu)的內(nèi)部控制，對金融業(yè)務的風險管控主要是用于具有業(yè)務交叉特征的內(nèi)部控制。事前風險管理指的就是金融業(yè)務風險管理，其主要途徑有：（1）強化信用。借款人違約時收回本息的另一個途徑就是強化信用技術(shù)（2）資產(chǎn)負債管理。這個途徑就是仔細地對資產(chǎn)負債表內(nèi)的項目以極小化凈值的變動進行平衡。（3）過度抵押。這個方法可以減少金融業(yè)務的信用風險。（4）分散化。越是不相關(guān)的資產(chǎn)組合資產(chǎn)的風險收益特性，越多的非系統(tǒng)性風險會被自然對沖。

二、監(jiān)管部門的外部監(jiān)管

“重規(guī)范輕審批，逐步放松市場管制”應是將來的監(jiān)管要求。首要目標應是將市場行為進行規(guī)范，以行政審批制為主的職能定位應該被改變。通過設(shè)立內(nèi)部風險控制機制和機構(gòu)自律來降低市場風險。以下一些監(jiān)管途徑可以供監(jiān)管部門考慮采用：

（一）金融業(yè)經(jīng)營監(jiān)管方面的法律法規(guī)需要進一步設(shè)立和完善

目前，通過有關(guān)部門批準和不需要批準設(shè)立的金融控股公司在社會上很多，但到目前為止都沒有一個法規(guī)、法律觸及到金融控股公司。雖然對金融控股公司實施“主監(jiān)管制”在證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會三個監(jiān)管部門的《備忘錄》中提到。但這會導致以實業(yè)資本控股模式的金融控股公司監(jiān)管上的缺失。因為只是對以金融機構(gòu)控股的金融控股公司監(jiān)管方面進行了規(guī)定。因此，為了銀行的金融風險能夠被有效控制，存款人的利益得到保護。金融控股公司與附屬公司之間的經(jīng)濟關(guān)系一定要通過法律來確切限定，銀行向金融控股公司放款或者其他形式的資金融通應該被嚴格控制。

（二）建立包括政府、社會和行業(yè)三個層面的監(jiān)管體系

目前，我國的金融監(jiān)管機構(gòu)成立的時間較短，監(jiān)管經(jīng)驗較少，監(jiān)管模式多數(shù)屬于事后監(jiān)管，并且擁有較差的市場風險控制能力，預警性和超前性不能得到實現(xiàn)，監(jiān)管機構(gòu)的地位處于被動。在分業(yè)監(jiān)管制度下，由于監(jiān)管部門各自為政，協(xié)調(diào)合作能力較差，較易導致相互之間的推卸責任和搶奪控制權(quán)，監(jiān)管真空和重復監(jiān)管容易在監(jiān)管中出現(xiàn)。代表政府對金融業(yè)進行監(jiān)管的央行、證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會，擁有高度獨立性和絕對公正性、權(quán)威性。施展同業(yè)公會的作用是行業(yè)內(nèi)部監(jiān)管的重要措施，提高行業(yè)自律能力，從而改善長久以來不利于提升監(jiān)管效果的輕民間重政府的行為。有助于發(fā)揮多數(shù)投資者監(jiān)督積極性的金融監(jiān)管體制也應被設(shè)計。應該盡早建立、健全政府、社會和行業(yè)三個層面的相互補充、相互協(xié)調(diào)的監(jiān)管體系。

（三）堅持和完善分業(yè)經(jīng)營制度

目前，各國金融業(yè)發(fā)展的趨勢是由分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)變，然而一定的基礎(chǔ)需要建立在這種轉(zhuǎn)變之上。金融主體產(chǎn)權(quán)清晰，自律能力強，完善的內(nèi)部建設(shè)、得當?shù)娘L險控制措施、完備的金融法制等等是國外混業(yè)經(jīng)營優(yōu)越性的發(fā)揮的幾個主要條件。如果我國當前金融業(yè)的經(jīng)營管理狀況用這些條件來衡量，就會注意到我國金融業(yè)距離混業(yè)經(jīng)營的要求仍然有很大的距離，并且分業(yè)經(jīng)營在將來的一段時間還會持續(xù)存在。因此，應必須堅持和完善分業(yè)制度。

（四）建立三家監(jiān)管部門與人民銀行較為完善的協(xié)調(diào)機制

健全的三家監(jiān)管部門與人民銀行較為完善的協(xié)調(diào)機制應該由證監(jiān)會、銀監(jiān)會和保監(jiān)會三個監(jiān)管部門應盡快建立。首先，建立人民銀行和三個監(jiān)管部門之間的聯(lián)系會議體制，就金融運行、金融政策中關(guān)于金融穩(wěn)定等重要事件進行定期或不定期的研究。其次，跨行業(yè)金融業(yè)務的風險變化狀況應被三家監(jiān)管部門與人民銀行應密切關(guān)注，雙邊或多邊的緊急磋商制度也應被建立。涉及多個領(lǐng)域的金融風險，雙邊緊急磋商制度應由人民銀行組織與多個監(jiān)管部門舉行。為了防止因部門間協(xié)調(diào)效率低而爆發(fā)不該應產(chǎn)生的群體性事件，應通過緊急磋商，想出解決方案報予國務院。最后，銀行、證券、保險三大金融監(jiān)管部門需要互相溝通本部門監(jiān)管對象關(guān)系其他部門監(jiān)管對象間的信息。對于一切有利于提高金融機構(gòu)盈利能力但略有風險，只要措施得當，風險能得到控制的新業(yè)務行為要予以堅決的支持，對于一切有利于改善風險控制的新業(yè)務行為，同樣要給予堅決的支持。

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