吳輝

為進(jìn)一步強(qiáng)化人身保險(xiǎn)產(chǎn)品監(jiān)管，中國(guó)保監(jiān)會(huì)近日對(duì)農(nóng)銀人壽“農(nóng)銀金太陽(yáng)年金保險(xiǎn)（C款）”、交銀康聯(lián)人壽“交銀康聯(lián)交銀優(yōu)福添禧年金保險(xiǎn)（B）”和長(zhǎng)城人壽“長(zhǎng)城鑫城3號(hào)年金保險(xiǎn)”下發(fā)監(jiān)管函。保監(jiān)會(huì)要求該三家公司不得銷售不符合監(jiān)管要求的產(chǎn)品，違規(guī)產(chǎn)品退出市場(chǎng)，并對(duì)公司申報(bào)新產(chǎn)品采取禁止性措施，持續(xù)強(qiáng)化對(duì)保險(xiǎn)公司違法違規(guī)行為的監(jiān)管問責(zé)。

這究竟是怎么一回事？《理財(cái)》雜志記者梳理發(fā)現(xiàn)，被點(diǎn)名的三款產(chǎn)品均是年金保險(xiǎn)產(chǎn)品。什么是年金保險(xiǎn)產(chǎn)品呢？為什么遭到保監(jiān)會(huì)點(diǎn)名退出？后續(xù)對(duì)保險(xiǎn)公司會(huì)有什么影響？

三款產(chǎn)品精算違規(guī)

近期，保監(jiān)會(huì)在其官網(wǎng)相繼披露農(nóng)銀人壽、交銀康聯(lián)人壽和長(zhǎng)城人壽的三款年金保險(xiǎn)產(chǎn)品違反了《人身保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率管理辦法》（保監(jiān)會(huì)令2015年第3號(hào)）第三十九條和《人壽保險(xiǎn)精算規(guī)定》（保監(jiān)發(fā)〔1999〕90號(hào)）第六條的規(guī)定。

農(nóng)銀人壽保險(xiǎn)公司在計(jì)算“農(nóng)銀金太陽(yáng)年金保險(xiǎn)（C款）”等產(chǎn)品第5保單年度末及以后現(xiàn)金價(jià)值時(shí)使用低于定價(jià)利率的貼現(xiàn)利率，變相突破了定價(jià)利率的約束，產(chǎn)品現(xiàn)金價(jià)值計(jì)算不合理，不符合一般的精算原理。

交銀康聯(lián)人壽保險(xiǎn)公司在計(jì)算“交銀康聯(lián)交銀優(yōu)福添禧年金保險(xiǎn)（B）”等產(chǎn)品現(xiàn)金價(jià)值時(shí)，直接使用客戶所交保費(fèi)按不同退保年度設(shè)置不同的預(yù)定單利利率計(jì)算，變相突破了定價(jià)利率、預(yù)定費(fèi)用率和發(fā)生率的約束，產(chǎn)品現(xiàn)金價(jià)值計(jì)算不合理，不符合一般的精算原理。

長(zhǎng)城人壽保險(xiǎn)公司在計(jì)算“長(zhǎng)城鑫城3號(hào)年金保險(xiǎn)”等產(chǎn)品現(xiàn)金價(jià)值時(shí)，一是在使用定價(jià)利率計(jì)算保單年度末保單價(jià)值準(zhǔn)備金的基礎(chǔ)上，在第5保單年度末及以后引入大于1的調(diào)整參數(shù)調(diào)節(jié)現(xiàn)金價(jià)值，變相突破了定價(jià)利率和預(yù)定費(fèi)用率約束。二是拉平了不同年齡客戶的現(xiàn)金價(jià)值，變相突破了發(fā)生率的約束。產(chǎn)品現(xiàn)金價(jià)值計(jì)算不合理，不符合一般的精算原理。

三險(xiǎn)企吃罰單

針對(duì)“問題嚴(yán)重，性質(zhì)惡劣”的情況，保監(jiān)會(huì)開了罰單。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，對(duì)上述三家公司提出以下監(jiān)管要求：

一、立即停止使用上述產(chǎn)品。對(duì)于已承?？蛻簦龊每蛻舴?wù)等后續(xù)工作。

二、自本監(jiān)管函下發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)，禁止申報(bào)新的產(chǎn)品。

三、高度重視產(chǎn)品開發(fā)管理方面存在的問題，切實(shí)承擔(dān)產(chǎn)品管理主體責(zé)任，嚴(yán)格按照法律規(guī)章制度和監(jiān)管要求，對(duì)產(chǎn)品開發(fā)管理工作進(jìn)行全面自查整改，對(duì)不符合監(jiān)管要求的產(chǎn)品，一律不得上市銷售。

四、于監(jiān)管措施到期后向我會(huì)報(bào)送自查整改報(bào)告。保監(jiān)會(huì)將視自查整改情況，決定是否恢復(fù)申報(bào)新的產(chǎn)品或采取進(jìn)一步監(jiān)管措施。

記者先后登錄上述3家公司網(wǎng)站，發(fā)現(xiàn)被點(diǎn)名的三款產(chǎn)品均已下線。

違規(guī)產(chǎn)品退出市場(chǎng)，6個(gè)月內(nèi)禁止申報(bào)新產(chǎn)品，對(duì)這3家公司會(huì)有何影響？有保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士指出，這3家公司2018年的業(yè)績(jī)可能會(huì)受此影響。

年金險(xiǎn)不是真正意義上的保險(xiǎn)

所謂年金保險(xiǎn)，是指保險(xiǎn)公司以被保險(xiǎn)人生存為給付條件，按照約定分期給付被保險(xiǎn)人生存保險(xiǎn)金，且分期給付生存保險(xiǎn)金的間隔不超過一年的人壽保險(xiǎn)。年金保險(xiǎn)主要是預(yù)防被保險(xiǎn)人因可能喪失收入來源或耗盡積蓄而進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)儲(chǔ)備?？梢园茨?、半年、季度、每月給付保險(xiǎn)金。

比如某保險(xiǎn)產(chǎn)品，給0歲寶寶購(gòu)買，年繳5675元，連續(xù)繳費(fèi)20年，自繳費(fèi)第二年末，每?jī)赡攴颠€3500元，一直返到80周歲，80周歲一次性給付10萬元。這類一年一返或幾年一返的保險(xiǎn)稱為年金險(xiǎn)。根據(jù)自己退休后每月希望從保險(xiǎn)公司領(lǐng)取多少養(yǎng)老金，就可以計(jì)算出個(gè)人購(gòu)買的額度和繳費(fèi)期限。到了約定時(shí)間后，即可每月領(lǐng)錢。這是年金保險(xiǎn)區(qū)別于其他理財(cái)品種的最大特點(diǎn)，一般的理財(cái)產(chǎn)品，很難精確估算出幾十年后的收益情況，因此無法基于確切的金額。

從某種意義上說，年金保險(xiǎn)和人壽保險(xiǎn)的作用正好相反。人壽保險(xiǎn)為被保險(xiǎn)人因過早死亡而喪失的收入提供經(jīng)濟(jì)保障，而年金保險(xiǎn)則是預(yù)防被保險(xiǎn)人因壽命過長(zhǎng)而可能喪失收入來源或耗盡積蓄而進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)儲(chǔ)備。如果一個(gè)人的壽命與他的預(yù)期壽命相同，那么他參加年金保險(xiǎn)既未獲益也未損失；如果他的壽命超過了預(yù)期壽命，那么他就獲得了額外支付，其資金主要來自沒有活到預(yù)期壽命的那些被保險(xiǎn)人繳付的保險(xiǎn)費(fèi)。所以年金保險(xiǎn)有利于長(zhǎng)壽者。

從本質(zhì)上講，年金保險(xiǎn)并不是真正意義上的保險(xiǎn)，而是人們通過壽險(xiǎn)公司進(jìn)行的一項(xiàng)投資，它代表年金合同持有人同壽險(xiǎn)公司之間的契約關(guān)系。當(dāng)投?？蛻糍?gòu)買年金保險(xiǎn)時(shí)，保險(xiǎn)公司為客戶提供了一定的收益保障。當(dāng)然保障的內(nèi)容取決于投保人所購(gòu)買的年金的類型。