■ 文/本刊評論員 劉西川

浙江理工大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院副教授

針對農(nóng)業(yè)問題，2018年中央1號文件提出的鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略強調(diào)了兩個要點：一是必須堅持質(zhì)量興農(nóng)、綠色興農(nóng)，進一步推進農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，通過優(yōu)化農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、減少低效無效供給，提高優(yōu)勢農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)能力；二是首次明確提出小農(nóng)戶和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展有機銜接的新思想，要讓小農(nóng)戶搭上農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的快車，分享農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的成果。其中，第一個要點強調(diào)了應(yīng)從市場化、效率及質(zhì)量視角來考慮和解決中國農(nóng)業(yè)的現(xiàn)代化發(fā)展問題，第二個要點則突出了小農(nóng)融入現(xiàn)化化農(nóng)業(yè)體系的重要性和必要性。為了更好地全方面貫徹鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，農(nóng)村金融機構(gòu)應(yīng)以中央政策導(dǎo)向為指引，主動把握戰(zhàn)略機遇，瞄準(zhǔn)現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資需求特征，開動腦筋、突破舊有思維框架，積極開展金融產(chǎn)品、技術(shù)和模式的創(chuàng)新與實踐。

鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略下農(nóng)業(yè)融資需求的新特征

隨著農(nóng)業(yè)機械化的發(fā)展，農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的推進，以及農(nóng)業(yè)社會化服務(wù)體系的完善，專業(yè)大戶、家庭農(nóng)場、農(nóng)民合作社、龍頭企業(yè)等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體正在成長壯大為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的主要力量。農(nóng)業(yè)經(jīng)營方式轉(zhuǎn)變及農(nóng)村新型經(jīng)營主體的出現(xiàn)對農(nóng)業(yè)金融提出了新的需求。具體而言，現(xiàn)階段農(nóng)業(yè)金融需求具有以下特點：

第一，農(nóng)業(yè)融資需求大額化明顯。相對于傳統(tǒng)農(nóng)戶，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的經(jīng)營規(guī)模較大，經(jīng)營所需資金數(shù)量大、平均融資額度也更高。例如，合作社貸款額度主要集中在5萬—60萬元，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)需求規(guī)模更大，集中在100萬—1000萬元。大額信貸需求主要與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、專業(yè)養(yǎng)殖、特色經(jīng)濟作物種植及農(nóng)副產(chǎn)品加工等有關(guān)。

第二，農(nóng)業(yè)融資需求長期化突出?，F(xiàn)代農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的融資除了用于日常營運周轉(zhuǎn)外，還將有一部分用于固定設(shè)施等基礎(chǔ)性投資，投資回收期長，產(chǎn)生中長期的融資需求。例如，農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)在擴大生產(chǎn)規(guī)模、更新技術(shù)設(shè)備等（包括農(nóng)田改造、水利、倉儲設(shè)施建設(shè)等）過程中更需要中長期信貸資金的支持。由于積累有限，大部分合作社在起步和成長階段都無力購置大型或新型的機器設(shè)備，也需要通過貸款來實現(xiàn)設(shè)備升級。

第三，農(nóng)業(yè)融資需求更加個性化和多元化。新型經(jīng)營主體的金融需求在期限、數(shù)量、品種上都呈現(xiàn)較大差異，需要金融機構(gòu)提供更為便利的個性化金融服務(wù)。在產(chǎn)業(yè)鏈分工上，新型經(jīng)營主體逐步從單純的種養(yǎng)向收儲、初加工、流通及生產(chǎn)服務(wù)環(huán)節(jié)拓展，資金流動更加頻繁，對金融服務(wù)的需求也更為多樣。除信貸資金需求外，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體還希望金融機構(gòu)在支付結(jié)算、匯兌、期貨、金融租賃、資金管理、投融資顧問等方面提供服務(wù)。

第四，農(nóng)業(yè)政策性金融需求旺盛。新型經(jīng)營主體尤其是合作社期望獲得政府貼息貸款、優(yōu)惠利率貸款、政策性發(fā)展資金、政策性保險等支持。由于農(nóng)業(yè)靠天吃飯，農(nóng)產(chǎn)品市場行情波動劇烈，家庭農(nóng)場與合作社期望獲得政策性保險等風(fēng)險補償?shù)囊庠敢埠軓娏摇?/p>

上述需求與過去小規(guī)模農(nóng)戶經(jīng)營模式下的小額度、短期的流動性資金貸款需求存在質(zhì)的不同。小金額、短期的流動資金貸款需求體現(xiàn)的是小農(nóng)資金短缺問題，而大金額、長期化、個性化、多元化以及政策性金融需求則說明，現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)不再是一個簡單的資金短缺問題，而是如何借助金融市場體系更好地管理農(nóng)業(yè)風(fēng)險的問題。農(nóng)業(yè)金融需求的轉(zhuǎn)變提出了創(chuàng)新、改進金融產(chǎn)品和服務(wù)方式的要求，農(nóng)村金融機構(gòu)必須適應(yīng)農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的調(diào)整及其融資需求的變化，并努力匹配這種調(diào)整與變化。在這個方面，鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略敏銳地把握住了我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式的這種重要變化，提出既要進一步加強農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，又要促使小農(nóng)與現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)有機銜接的戰(zhàn)略思路。相應(yīng)地，農(nóng)村金融政策制定與研究者在思維模式上也要針對這種變化做出根本性的調(diào)整。

基于農(nóng)業(yè)融資新需求審視原有農(nóng)村金融供給方案

一直以來，在我國農(nóng)村的大部分地區(qū)，面對農(nóng)戶的主要融資模式是農(nóng)戶小額貸款。從問題的關(guān)注點及解決思路來看，該模式關(guān)注的是小農(nóng)戶貸款難問題，它同時也反映了運用農(nóng)戶小額貸款的方式解決農(nóng)業(yè)融資問題的政策設(shè)計思路。農(nóng)戶小額貸款之所以成為我國現(xiàn)階段農(nóng)業(yè)融資模式的主要表現(xiàn)形式，是與我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式及經(jīng)營模式的特點有關(guān)。自家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制實施以來，我國農(nóng)業(yè)經(jīng)濟長期都是以小規(guī)模家庭經(jīng)營為基礎(chǔ)的，單個農(nóng)戶自然成為考察農(nóng)業(yè)融資問題的起點。

隨著龍頭企業(yè)、農(nóng)民合作社和家庭農(nóng)場等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的崛起，農(nóng)戶小額信用貸款模式已不適應(yīng)當(dāng)前農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的新形勢。這說明，用解決單個小農(nóng)戶貸款問題的思路來應(yīng)對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)融資問題，無法做到“對癥下藥”。中國農(nóng)業(yè)融資問題的出路不在于單個小農(nóng)戶，而在于整個農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展迫切需要提供更大額度的、供給成本更低的、更有效管理農(nóng)業(yè)風(fēng)險的新型農(nóng)業(yè)融資模式。現(xiàn)階段及今后金融支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展方向應(yīng)是從農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)角度出發(fā)，積極應(yīng)對金融服務(wù)農(nóng)業(yè)的固有矛盾：農(nóng)業(yè)高風(fēng)險、低收益特征與金融資本追求利潤、規(guī)避風(fēng)險屬性之間的矛盾。

原有的農(nóng)村金融供給方案以小額信貸模式為主，代表的是非市場化的金融供給思路。這種思路認(rèn)為，農(nóng)業(yè)金融是與小農(nóng)經(jīng)濟聯(lián)系起來的，農(nóng)業(yè)天生就是弱質(zhì)和需要扶助的。農(nóng)業(yè)金融一直以來都和補貼聯(lián)系在一起，究竟是補貼是資金價格還是金融機構(gòu)，大家至今仍然爭論不休。這種非市場化思路的具體表現(xiàn)有三點：第一，將金融服務(wù)僅僅理解為資金短缺，而不是金融服務(wù)。而且還認(rèn)為，這種服務(wù)不能是高價的，因為價格高了小農(nóng)就有可能用不起了，從而將通過競爭提升服務(wù)質(zhì)量的通道給堵死了。第二，將注意力都集中在了信貸上，忽視了其他金融服務(wù)，如保險和資本市場股權(quán)融資等。第三，將客戶聚焦于小農(nóng)身上，缺乏對農(nóng)業(yè)整個產(chǎn)業(yè)鏈條的觀察與把握。當(dāng)然，這樣原子式、救濟式的資金服務(wù)，或許對于單個小農(nóng)戶來講還是有用的。

然而，非市場化思路嚴(yán)重忽視了金融管理風(fēng)險的基本功能，風(fēng)險在農(nóng)業(yè)金融服務(wù)方案中處于缺位狀態(tài)，如何識別、衡量并管理、分擔(dān)農(nóng)業(yè)風(fēng)險幾乎沒有人關(guān)心。已有農(nóng)業(yè)金融供給思路對風(fēng)險定價和風(fēng)險管理非常不重視。風(fēng)險定價基本上是沒有的，因為價格被人為地“抑制”到一個較低水平上，金融服務(wù)的價格被扭曲了，風(fēng)險此時處于黑箱狀態(tài)或不重要。其實，非市場化思路也不是說沒有風(fēng)險，例如其風(fēng)險管理倚重于抵押擔(dān)保，將注意力集中于抵押擔(dān)保的后果是忽視了對融資項目未來現(xiàn)金流的分析，忽視了市場分擔(dān)風(fēng)險的可能性。這種思路將農(nóng)業(yè)融資項目的成功寄希望于第二還款來源（抵押擔(dān)保），由此所引發(fā)的哀嘆是，農(nóng)戶或農(nóng)村經(jīng)濟缺乏銀行認(rèn)可的抵押品。另外，針對農(nóng)業(yè)融資項目的金融服務(wù)，金融機構(gòu)缺乏相應(yīng)的資本金風(fēng)險管理，當(dāng)金融機構(gòu)沒有拿出相應(yīng)的資本金時，農(nóng)業(yè)融資項目的風(fēng)險尤其是其中的道德風(fēng)險就缺乏相應(yīng)的激勵和約束；當(dāng)然，這和大部分涉農(nóng)金融機構(gòu)的股權(quán)不夠清晰有關(guān)。必須承認(rèn)的是，這種非市場化思路還和落后的信息獲取及信息分析技術(shù)有關(guān)；很多時候，不是獲取不到信息，就是獲取信息成本很高導(dǎo)致對農(nóng)業(yè)融資項目風(fēng)險缺乏有效的分析。

農(nóng)業(yè)金融創(chuàng)新的新思維

什么是農(nóng)業(yè)金融？農(nóng)業(yè)金融的最本質(zhì)問題是什么？為什么要創(chuàng)新？農(nóng)業(yè)金融是農(nóng)業(yè)借助金融市場體系更好地管理農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險，其本質(zhì)問題是通過風(fēng)險管理，更好地優(yōu)化配置農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的金融資源。從認(rèn)識上講，要創(chuàng)新農(nóng)業(yè)金融，首先需要在思維上澄清兩個認(rèn)識誤區(qū)：一個認(rèn)識誤區(qū)是將農(nóng)業(yè)和小農(nóng)混談在一起，屏蔽掉了將農(nóng)業(yè)的盈利性、效率、競爭性與高效優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)結(jié)合起來的可能性，認(rèn)為以小農(nóng)為基礎(chǔ)的農(nóng)業(yè)難以支撐商業(yè)性金融服務(wù)。另一個認(rèn)識誤區(qū)是忽視風(fēng)險、風(fēng)險定價及風(fēng)險管理，結(jié)果是面向農(nóng)業(yè)的金融服務(wù)長期處于低效的狀態(tài)。缺乏有效的農(nóng)業(yè)金融服務(wù)體系，中國農(nóng)業(yè)的競爭力和供給效率也就難以取得實質(zhì)性的進步。

中國農(nóng)業(yè)的現(xiàn)實發(fā)展迫切需要金融供給方面轉(zhuǎn)變思維方式、做出戰(zhàn)略性調(diào)整，因為原來的那一套確實跟不上形勢的發(fā)展了。針對農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化提出的新需求，在農(nóng)業(yè)金融創(chuàng)新過程中應(yīng)提倡以下三種重要思維：市場思維、風(fēng)險思維與系統(tǒng)思維。

1.市場思維。市場思維體現(xiàn)在兩個方面：金融之于農(nóng)業(yè)就是資源優(yōu)化配置，金融服務(wù)的目標(biāo)是通過競爭性的市場機制來保證農(nóng)業(yè)保質(zhì)增效。在這方面，商業(yè)性金融自然不用說，政策性金融和合作性金融亦是如此。概言之，市場思維強調(diào)農(nóng)業(yè)金融服務(wù)應(yīng)是商業(yè)化，即使是針對小農(nóng)的金融服務(wù)。具體而言：首先，農(nóng)業(yè)金融服務(wù)供給不僅是資金問題，還是風(fēng)險管理服務(wù)。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展還希望金融機構(gòu)能夠提供風(fēng)險管理及“粘帶”服務(wù)來降低農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的風(fēng)險與不確定性。所謂“粘帶”服務(wù)，是指金融機構(gòu)在提供融資服務(wù)的過程中，還能夠提供人才、市場信息和管理等方面的支持服務(wù)。其次，這種服務(wù)的質(zhì)量是靠市場機制來保證的，因為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中有風(fēng)險，所以面向農(nóng)業(yè)的金融服務(wù)產(chǎn)品就會更加復(fù)雜。金融體系提供的風(fēng)險定價和風(fēng)險管理服務(wù)就是為了幫助農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體更好地管理風(fēng)險。這種服務(wù)可以通過多種渠道來滿足，如直接市場與金融中介等。最后，這種服務(wù)是要優(yōu)質(zhì)的，太便宜（如提供相應(yīng)的補貼等）也不是什么好事，因為價格一旦被扭曲，就將失去有效配置資源的基本功能，尤其是價格被壓得很低時將會導(dǎo)致更嚴(yán)重的道德風(fēng)險（例如尋租等）。

2.風(fēng)險思維。說到底，金融服務(wù)的本質(zhì)是管理風(fēng)險，農(nóng)業(yè)金融服務(wù)同樣強調(diào)風(fēng)險定價和風(fēng)險管理。風(fēng)險定價的前提是對風(fēng)險的準(zhǔn)確衡量，它要求對農(nóng)業(yè)融資項目未來現(xiàn)金流的重視，而不僅僅將希望寄托于抵押擔(dān)保上。風(fēng)險定價將還款能力放在第一位，其難點在于對農(nóng)業(yè)融資項目的分析上。后者要求按資本金來管理風(fēng)險，金融機構(gòu)應(yīng)針對現(xiàn)代農(nóng)業(yè)特點進行經(jīng)濟資本管理。在這方面，傳統(tǒng)的那種靠社會關(guān)系來管理風(fēng)險是不可靠的。此外，風(fēng)險定價依靠更多的是信息，風(fēng)險思維突顯了信息分析技術(shù)的重要性。

3.系統(tǒng)思維。金融供給方面需要針對農(nóng)業(yè)融資需求提出系統(tǒng)性的解決方案。農(nóng)業(yè)融資需求涉及農(nóng)業(yè)經(jīng)營管理中的多種風(fēng)險，既包括自然風(fēng)險和市場風(fēng)險，還包括相關(guān)利益主體之間的契約風(fēng)險。要管理好這些風(fēng)險，需要金融市場各方齊心協(xié)力，發(fā)揮協(xié)力作用。針對農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、農(nóng)業(yè)適度規(guī)模化發(fā)展，信貸、保險、擔(dān)保等多種金融產(chǎn)品需要互相配合。另外，與傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)的“片段式”金融需求不同，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)金融需求種類多樣，貫穿基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、生產(chǎn)、收購、加工各個環(huán)節(jié)。金融機構(gòu)應(yīng)把握住農(nóng)業(yè)融資需求的深刻轉(zhuǎn)變，全面、系統(tǒng)地抓住農(nóng)業(yè)金融創(chuàng)新的關(guān)鍵點與條件。