習(xí)近平總書記在十九大報(bào)告中指出：“中國(guó)特色社會(huì)主義進(jìn)入新時(shí)代，……意味著中國(guó)特色社會(huì)主義道路、理論、制度、文化不斷發(fā)展，拓展了發(fā)展中國(guó)家走向現(xiàn)代化的途徑，給世界上那些既希望加快發(fā)展又希望保持自身獨(dú)立性的國(guó)家和民族提供了全新選擇，為解決人類問(wèn)題貢獻(xiàn)了中國(guó)智慧和中國(guó)方案?！?/p>

中國(guó)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)化操作的制度設(shè)計(jì)和成功經(jīng)驗(yàn)，為古巴和部分發(fā)展中國(guó)家貢獻(xiàn)了中國(guó)智慧和中國(guó)方案。國(guó)家發(fā)改委2017年9月安排筆者在北京對(duì)古巴財(cái)政與價(jià)格部副部長(zhǎng)帶隊(duì)的“2017年古巴經(jīng)濟(jì)模型研修班”和13國(guó)“2017年非洲英語(yǔ)國(guó)家國(guó)企改革與治理研修班”講課；該委同年10月安排中國(guó)產(chǎn)權(quán)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、武漢光谷聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所董事長(zhǎng)陳志祥，福建產(chǎn)權(quán)交易中心前總經(jīng)理鄭康營(yíng)同志到哈瓦那對(duì)“古巴國(guó)家和政府高等干部學(xué)院”干部講授中國(guó)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，都深受參訓(xùn)學(xué)員的歡迎。國(guó)家發(fā)改委表示，今后將更多地安排此類“治理援外”項(xiàng)目。通過(guò)這些講課活動(dòng)，我深切體會(huì)到習(xí)總書記所指的正確性與重要意義，親身體驗(yàn)到向外國(guó)講好“中國(guó)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)故事”具有極好的實(shí)用效果。

本文介紹了中國(guó)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)及進(jìn)場(chǎng)交易的制度設(shè)計(jì)與實(shí)際成效，分析了在產(chǎn)權(quán)交易領(lǐng)域的中國(guó)智慧和中國(guó)方案所具有的國(guó)際意義。

1 中國(guó)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)發(fā)展的根本特色：進(jìn)場(chǎng)交易

1988年5月11日，中國(guó)第一個(gè)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)——“武漢市企業(yè)兼并市場(chǎng)事務(wù)所”誕生，曲折發(fā)展至今將近30周年了。30年來(lái)，國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，除特殊情況下按規(guī)定未進(jìn)入產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的無(wú)償劃撥外，主要特色是進(jìn)入產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)，陽(yáng)光下交易。原則是：應(yīng)進(jìn)必進(jìn)，能進(jìn)皆進(jìn)，規(guī)范進(jìn)入，操作透明。為此形成了事前、事中、事后和行業(yè)自律的一整套嚴(yán)密科學(xué)的制度設(shè)計(jì)規(guī)范。

2015年8月24日，中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于深化國(guó)有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》（中發(fā)〔2015〕22號(hào)），提出了國(guó)企改革的總體目標(biāo)、重大舉措和相關(guān)要求。該文對(duì)于產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)、產(chǎn)權(quán)行業(yè)最激動(dòng)人心的偉大創(chuàng)舉，是首次確認(rèn)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)與證券交易市場(chǎng)同屬于資本市場(chǎng)。至此，產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)才真正迎來(lái)了春天。（1）

1.1 進(jìn)場(chǎng)交易前的制度設(shè)計(jì)

主要環(huán)節(jié)：確認(rèn)產(chǎn)權(quán)并登記 → 決定轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán) → 評(píng)估該產(chǎn)權(quán)的價(jià)值 → 或者經(jīng)批準(zhǔn)無(wú)償劃轉(zhuǎn)，或者進(jìn)入產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)公開(kāi)等價(jià)有償出讓。

1.1.1 加強(qiáng)產(chǎn)權(quán)登記管理。中國(guó)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)登記制度有一個(gè)逐步完善的過(guò)程：

1993年，國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)管理局出臺(tái)《國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)界定和產(chǎn)權(quán)糾紛處理暫行辦法》（國(guó)資法規(guī)發(fā)〔1993〕68號(hào)）；

到2012年4月20日，為了加強(qiáng)國(guó)家出資企業(yè)產(chǎn)權(quán)登記管理，及時(shí)、真實(shí)、動(dòng)態(tài)、全面反映企業(yè)產(chǎn)權(quán)狀況，中國(guó)國(guó)務(wù)院國(guó)資委根據(jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》等法律法規(guī)，制定了《國(guó)家出資企業(yè)產(chǎn)權(quán)登記管理暫行辦法》（國(guó)資委令第29號(hào)）。該令共有26條。對(duì)占有產(chǎn)權(quán)登記、變動(dòng)產(chǎn)權(quán)登記和注銷產(chǎn)權(quán)登記，分別作了規(guī)定，對(duì)登記的程序、登記的管理作了明確規(guī)定。

1.1.2 決定產(chǎn)權(quán)是否轉(zhuǎn)讓。2003年11月30日，《國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國(guó)務(wù)院國(guó)資委<關(guān)于規(guī)范國(guó)有企業(yè)改制工作的意見(jiàn)>的通知》（國(guó)辦發(fā)〔2003〕96號(hào)）規(guī)定，國(guó)企改制，必須規(guī)范。

規(guī)范的措施是——建立改制批準(zhǔn)制度 → 清產(chǎn)核資 → 財(cái)務(wù)審計(jì) → 資產(chǎn)評(píng)估 → 交易管理（非上市企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓要進(jìn)入產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)公開(kāi)信息，競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓）→ 定價(jià)管理 → 轉(zhuǎn)讓價(jià)款管理（轉(zhuǎn)讓價(jià)款優(yōu)先用于支付解除勞動(dòng)合同職工的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金和社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)）→ 依法保護(hù)債權(quán)人利益 → 維護(hù)職工合法權(quán)益。

國(guó)辦發(fā)〔2003〕96號(hào)文規(guī)定：“國(guó)有企業(yè)改制，包括轉(zhuǎn)讓國(guó)有控股、參股企業(yè)國(guó)有股權(quán)或者通過(guò)增資擴(kuò)股來(lái)提高非國(guó)有股的比例，必須制訂改制方案。”

國(guó)有企業(yè)改制方案需按照有關(guān)規(guī)定，履行決定或批準(zhǔn)程序。未經(jīng)決定或批準(zhǔn)，不得實(shí)施。

涉及公共管理事項(xiàng)的，要報(bào)政府有關(guān)部門審批。

國(guó)資委出資企業(yè)，改制為國(guó)有股不控股或不參股企業(yè)，改制方案要報(bào)同級(jí)人民政府批準(zhǔn)。

1.1.3 評(píng)估被轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)的價(jià)值。2005年8月25日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委發(fā)布《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法》（國(guó)資委令第12號(hào)）。

目的是：為規(guī)范企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估行為，維護(hù)國(guó)有資產(chǎn)出資人合法權(quán)益，促進(jìn)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)有序流轉(zhuǎn)，防止國(guó)有資產(chǎn)流失。

該辦法規(guī)定：“企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目實(shí)行核準(zhǔn)制和備案制”。

經(jīng)各級(jí)人民政府批準(zhǔn)經(jīng)濟(jì)行為的事項(xiàng)涉及的資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目，分別由其國(guó)資委負(fù)責(zé)核準(zhǔn)（見(jiàn)第四條）。

2016年7月2日發(fā)布《中華人民共和國(guó)資產(chǎn)評(píng)估法》，習(xí)近平主席令第46號(hào)，12月1日起施行。

特別說(shuō)明：《資產(chǎn)評(píng)估法》施行后，國(guó)資委12號(hào)令不過(guò)時(shí)，繼續(xù)有效。

1.1.4 場(chǎng)外無(wú)償劃撥。2005年8月29日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委出臺(tái)《關(guān)于印發(fā)<企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)管理暫行辦法>的通知》（國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)〔2005〕239號(hào)）。

企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)，是指企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)在政府機(jī)構(gòu)、事業(yè)單位、國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司之間的無(wú)償轉(zhuǎn)移。

無(wú)償劃轉(zhuǎn)應(yīng)遵循以下原則：

符合國(guó)家法律法規(guī)和產(chǎn)業(yè)政策；符合國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要；有利于優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力；劃轉(zhuǎn)雙方協(xié)商一致。

1.2 進(jìn)場(chǎng)交易中的制度設(shè)計(jì)與實(shí)務(wù)操作

先要有場(chǎng) → 規(guī)定國(guó)有資產(chǎn)交易必須進(jìn)場(chǎng) → 有條件地選擇規(guī)范合格的場(chǎng) → 事前：進(jìn)則規(guī)范 → 事中：監(jiān)管部門對(duì)產(chǎn)權(quán)交易全過(guò)程實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè) → 事后：監(jiān)管部門定期現(xiàn)場(chǎng)檢查評(píng)審責(zé)令整改 → 行業(yè)協(xié)會(huì)自律。

1.2.1 先要有場(chǎng)——產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)

設(shè)立產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)必須符合一定的條件：有財(cái)產(chǎn)和經(jīng)費(fèi)，有場(chǎng)所和設(shè)施，有專業(yè)技術(shù)人員和管理人員，有較為完善的內(nèi)部管理制度。

設(shè)立的程序：“設(shè)立產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)，由設(shè)立單位提出申請(qǐng)，報(bào)省國(guó)有資產(chǎn)管理部門審批。經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)，必須向所在地工商行政管理部門申請(qǐng)工商注冊(cè)登記后方可開(kāi)業(yè)?！眹?guó)有產(chǎn)權(quán)交易規(guī)則必須經(jīng)政府監(jiān)管部門制定或批準(zhǔn)。

規(guī)定進(jìn)場(chǎng)交易：“國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)交易，必須在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)內(nèi)按規(guī)定程序進(jìn)行，嚴(yán)禁場(chǎng)外交易”。（2）

1.2.2 規(guī)定交易必須進(jìn)場(chǎng)

（1）為什么要進(jìn)場(chǎng)交易？

——以行政化的手段，為規(guī)范國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易行為，防止國(guó)有資產(chǎn)流失，防止產(chǎn)權(quán)交易中的腐敗現(xiàn)象發(fā)生。中紀(jì)委規(guī)定：“2002年，各地區(qū)、各部門都要實(shí)行經(jīng)營(yíng)性土地使用權(quán)出讓招標(biāo)拍賣、建設(shè)工程項(xiàng)目公開(kāi)招標(biāo)投標(biāo)、政府采購(gòu)、產(chǎn)權(quán)交易進(jìn)入市場(chǎng)等四項(xiàng)制度”。（3）

——以市場(chǎng)化的方式，為資源優(yōu)化配置提供平臺(tái)。進(jìn)場(chǎng)交易可以通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的現(xiàn)代化信息披露網(wǎng)絡(luò)廣泛征集到更多的受讓方，因而可以更充分競(jìng)價(jià)，通過(guò)市場(chǎng)檢驗(yàn)校正資產(chǎn)評(píng)估價(jià)，從而生成合理的成交價(jià)格；可以尋求到戰(zhàn)略投資者。這就是產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的兩大主要功能——發(fā)現(xiàn)投資者，發(fā)現(xiàn)價(jià)格。而資源的優(yōu)化配置包括人力資源配置，產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)可以使優(yōu)質(zhì)的經(jīng)濟(jì)資本與優(yōu)秀的人力資本得到合理配置。（4）

——以制度化的辦法，通過(guò)陽(yáng)光操作保護(hù)干部。（5）

（2）進(jìn)場(chǎng)交易法規(guī)有哪些？

2003年11月30日，《國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國(guó)務(wù)院國(guó)資委<關(guān)于規(guī)范國(guó)有企業(yè)改制工作意見(jiàn)>的通知》（國(guó)辦發(fā)〔2003〕96號(hào)），規(guī)范國(guó)企改制行為，規(guī)定國(guó)有產(chǎn)權(quán)要進(jìn)場(chǎng)交易。

2003年12月31日出臺(tái)《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》（國(guó)資委、財(cái)政部令第3號(hào)）規(guī)定：“企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)中公開(kāi)進(jìn)行?！?號(hào)令的使命是重點(diǎn)解決企業(yè)國(guó)有產(chǎn)（股）權(quán)進(jìn)場(chǎng)交易問(wèn)題。

2009年5月1日起施行的《中華人民共和國(guó)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》第五十四條規(guī)定：“國(guó)有資產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)遵循等價(jià)有償和公開(kāi)、公平、公正的原則。除按國(guó)家規(guī)定可以直接協(xié)議轉(zhuǎn)讓的以外，國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易場(chǎng)所公開(kāi)進(jìn)行。轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)如實(shí)披露有關(guān)信息，征集受讓方；征集產(chǎn)生的受讓方為兩個(gè)以上的，轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)采用公開(kāi)競(jìng)價(jià)的交易方式?！?/p>

2013年12月18日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委辦公廳出臺(tái)《關(guān)于中央企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓進(jìn)場(chǎng)交易有關(guān)事項(xiàng)的通知》（國(guó)資廳發(fā)產(chǎn)權(quán)〔2013〕78號(hào) ），重點(diǎn)解決實(shí)物資產(chǎn)進(jìn)場(chǎng)交易問(wèn)題。

需要特別指出，實(shí)物資產(chǎn)進(jìn)場(chǎng)交易的規(guī)定，湖北省從2003年1月起施行的《湖北省國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)交易管理暫行辦法（修訂）》（省政府令第240號(hào)）已經(jīng)明確了。該令第十條對(duì)交易對(duì)象的表述就包括了有形的實(shí)物資產(chǎn)：“國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)交易，可以是整體產(chǎn)權(quán)，部分產(chǎn)權(quán)，也可以是有形資產(chǎn)或無(wú)形資產(chǎn)?！?/p>

2016年，國(guó)務(wù)院國(guó)資委、財(cái)政部32號(hào)令第三章第三十九條規(guī)定：“企業(yè)增資通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)網(wǎng)站對(duì)外披露信息，公開(kāi)征集投資方?！?/p>

同樣需要特別指出的是，湖北省國(guó)資委在規(guī)定國(guó)有企業(yè)增資擴(kuò)股必須進(jìn)入產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)辦理這一政策上，比國(guó)務(wù)院國(guó)資委、財(cái)政部32號(hào)令早9年：

2007年，湖北省國(guó)資委印發(fā)《湖北省國(guó)資委出資企業(yè)規(guī)范改制暫行辦法》（鄂國(guó)資改革〔2007〕422號(hào)）第二十一條明確：“擬通過(guò)增資擴(kuò)股實(shí)施改制的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)公開(kāi)企業(yè)改制有關(guān)情況、投資者條件等信息，擇優(yōu)選擇投資者?！保?）

2016年6月24日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委、財(cái)政部令第32號(hào)發(fā)布《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》，對(duì)2003年的3號(hào)令進(jìn)行補(bǔ)充完善和發(fā)展。注明此令“已經(jīng)國(guó)務(wù)院國(guó)資委主任辦公室會(huì)議審議通過(guò)，并報(bào)國(guó)務(wù)院同意”。

該令第二條規(guī)定：“企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易應(yīng)當(dāng)……在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)中公開(kāi)進(jìn)行?！?/p>

第三章規(guī)定企業(yè)增資進(jìn)場(chǎng)。

第四章規(guī)定企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓進(jìn)場(chǎng)。

32號(hào)令重點(diǎn)解決國(guó)有企業(yè)增資擴(kuò)股進(jìn)場(chǎng)操作問(wèn)題。（7）

小結(jié)：三個(gè)代表性階段——

2003年國(guó)資委、財(cái)政部 3號(hào)令，首提企業(yè)國(guó)有產(chǎn)（股）權(quán)進(jìn)場(chǎng)交易問(wèn)題；

2013年國(guó)資委辦公廳 78號(hào)文，進(jìn)一步解決實(shí)物資產(chǎn)進(jìn)場(chǎng)交易問(wèn)題；

2016年國(guó)資委、財(cái)政部 32號(hào)令，更進(jìn)一步解決國(guó)企增資擴(kuò)股進(jìn)場(chǎng)辦理問(wèn)題。

1.2.3 有條件地選擇規(guī)范合格的場(chǎng)

2004年7月14日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委發(fā)出《關(guān)于做好產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)選擇確定工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》（國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)〔2004〕252號(hào)）。

職權(quán)：由省級(jí)以上國(guó)資委負(fù)責(zé)選擇，組織公開(kāi)評(píng)審。

條件：重點(diǎn)審核——1.是否有健全的內(nèi)部管理制度和操作規(guī)范；2.是否誠(chéng)信守法，能夠提供綜合服務(wù)；3.信息系統(tǒng)是否完善，有信息發(fā)布網(wǎng)絡(luò)化優(yōu)勢(shì)。

1.2.4 進(jìn)則規(guī)范

制定統(tǒng)一的交易規(guī)則。

2009年6月15日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委為統(tǒng)一規(guī)范企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易行為，制定了《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易操作規(guī)則》（國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)〔2009〕120號(hào)）。省級(jí)以上國(guó)資委選擇確定的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)進(jìn)行的企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易，適用本規(guī)則。

這是以制度和工作水平來(lái)保證“兩個(gè)發(fā)現(xiàn)”：發(fā)現(xiàn)最合適的投資者，發(fā)現(xiàn)最高價(jià)格。

該規(guī)則對(duì)產(chǎn)權(quán)交易的流程做了規(guī)范：

第一步，受理轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)。32號(hào)令第十四條規(guī)定，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，原則上不得針對(duì)受讓方設(shè)置資格條件；確需設(shè)置的，不得有指向性；所設(shè)資格條件，應(yīng)當(dāng)在信息披露前報(bào)同級(jí)國(guó)資委備案并獲同意。第二步，發(fā)布轉(zhuǎn)讓信息。第三步，登記受讓意向。第四步，組織交易并簽約。第五步，結(jié)算交易資金。最后辦理產(chǎn)權(quán)過(guò)戶。

1.2.5 全過(guò)程實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)

國(guó)務(wù)院國(guó)資委對(duì)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的交易活動(dòng)，日常監(jiān)測(cè)，是依托監(jiān)測(cè)系統(tǒng)。每一個(gè)交易項(xiàng)目從掛牌到完成，全部靠信息系統(tǒng)實(shí)時(shí)反應(yīng)。如有非正常情況，系統(tǒng)就會(huì)自動(dòng)報(bào)警。

省級(jí)國(guó)資委有這個(gè)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)的接口，可以同步實(shí)時(shí)看到。

1.3 事后：定期現(xiàn)場(chǎng)檢查、評(píng)審、整改、驗(yàn)收

2005年建立國(guó)家六部委聯(lián)合監(jiān)督檢查評(píng)審制度（國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)〔2005〕294號(hào)）。

檢查范圍是企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓所涉及的相關(guān)部門、企業(yè)、中介機(jī)構(gòu)、產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)規(guī)范操作情況。

重點(diǎn)檢查國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易進(jìn)場(chǎng)情況、職工合法權(quán)益的保護(hù)情況。

各省區(qū)市是每年檢查一次，國(guó)務(wù)院國(guó)資委等6部委對(duì)其定點(diǎn)機(jī)構(gòu)京津滬渝產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)是每年春秋兩季各一次。

1.4 行業(yè)協(xié)會(huì)：自律

行業(yè)協(xié)會(huì)加強(qiáng)行業(yè)自律，推進(jìn)行業(yè)誠(chéng)信建設(shè)。（8）

2 中國(guó)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)發(fā)展的實(shí)際效果

國(guó)務(wù)院國(guó)資委產(chǎn)權(quán)管理局前局長(zhǎng)鄧志雄同志指出：“企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)進(jìn)場(chǎng)交易制度破解了企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)該不該賣、該由誰(shuí)賣、該賣給誰(shuí)、該以何種方式賣和該賣個(gè)什么價(jià)等一系列難題，解除了長(zhǎng)期以來(lái)國(guó)有企業(yè)改革和國(guó)資體制改革中極易引發(fā)爭(zhēng)議和混亂的產(chǎn)權(quán)困擾，使企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)得以順利流轉(zhuǎn)，國(guó)企改革得以在產(chǎn)權(quán)層面上規(guī)范有序地展開(kāi)和深化，由市場(chǎng)配置國(guó)有產(chǎn)權(quán)資源的目標(biāo)基本實(shí)現(xiàn)”（9）。

中國(guó)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)30年成效（1988---2017年）主要有5個(gè)方面：

2.1 建立了全流程的產(chǎn)權(quán)交易法律制度體系，服務(wù)國(guó)有企業(yè)改制重組需求

2.1.1 產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的效力

（1）建立公開(kāi)公平、規(guī)范統(tǒng)一的企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)。

（2）防止市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革進(jìn)程中的國(guó)有資產(chǎn)流失。

（3）源頭防治國(guó)企改革中的尋租腐敗，保護(hù)國(guó)企干部。

（4）維護(hù)國(guó)企職工權(quán)益，保障改革進(jìn)程中的社會(huì)穩(wěn)定。

2.2.2 交易機(jī)構(gòu)的發(fā)展

（1）產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)成為依法設(shè)立依法保護(hù)產(chǎn)權(quán)的交易場(chǎng)所。

（2）產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)成為公開(kāi)透明且集中交易的有形交易場(chǎng)所。

（3）產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)受到政府的嚴(yán)格監(jiān)管和社會(huì)的有效監(jiān)督。

2.2 確保了產(chǎn)權(quán)交易源頭治腐的成功，防止了國(guó)有資產(chǎn)流失，實(shí)現(xiàn)了保值增值

2004年9月9日，透明國(guó)際組織腐敗指數(shù)總負(fù)責(zé)人約翰·蘭斯多夫先生一行在中國(guó)國(guó)家監(jiān)察部、深圳市監(jiān)察局負(fù)責(zé)人的陪同下，到深圳市產(chǎn)權(quán)交易中心參觀訪問(wèn)，聽(tīng)取了深圳市產(chǎn)權(quán)交易中心所作的專題匯報(bào)。參觀完畢后，他們?cè)诹粞灾袑懙溃骸拔覀兩羁痰馗惺艿侥銈冊(cè)谒I(xiàn)身的反腐敗斗爭(zhēng)中所取得的成績(jī)。政府采購(gòu)和國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，在全世界都是滋生腐敗的土壤。但在這里，你們用復(fù)雜而成熟的技術(shù)、透明的程序和明確的指導(dǎo)把這項(xiàng)工作組織得很好。我們欽佩你們?nèi)绱搜杆俚卦诜锤瘮《窢?zhēng)中進(jìn)行了最好的實(shí)踐。其他國(guó)家相信可以從你們的經(jīng)驗(yàn)中學(xué)到很多?！?/p>

2.3 提高了資源優(yōu)化配置的效率，促進(jìn)國(guó)有經(jīng)濟(jì)健康快速發(fā)展

2.3.1 市場(chǎng)主要功能

（1）減少政府對(duì)企業(yè)的行政干預(yù)，激發(fā)“市場(chǎng)之手”發(fā)現(xiàn)價(jià)格。

（2）成功復(fù)制公有產(chǎn)權(quán)模式，推廣應(yīng)用至各類要素市場(chǎng)。

（3）探索“非標(biāo)準(zhǔn)化”主體產(chǎn)權(quán)交易機(jī)制，服務(wù)于各類企業(yè)發(fā)展需求。

（4）提高國(guó)有企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)水平，“共和國(guó)長(zhǎng)子”實(shí)力不斷增強(qiáng)。

2.3.2 市場(chǎng)主要表現(xiàn)

一是交易規(guī)模不斷提升。據(jù)中國(guó)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2016年，全國(guó)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)共成交各類產(chǎn)權(quán)（資產(chǎn)）合計(jì)金額達(dá)7.92萬(wàn)億元，而2015年和2014年的數(shù)據(jù)分別是3.76萬(wàn)億元和1.55萬(wàn)億元。（10）

二是交易品種不斷增加。包括產(chǎn)股權(quán)、實(shí)物資產(chǎn)、訴訟資產(chǎn)、金融資產(chǎn)、環(huán)境權(quán)益、公共資源、技術(shù)產(chǎn)權(quán)、企業(yè)融資服務(wù)、文化產(chǎn)權(quán)、林權(quán)、礦業(yè)權(quán)和農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易在內(nèi)的12類公有、非公有業(yè)務(wù)交易和國(guó)企增資擴(kuò)股業(yè)務(wù)。

三是業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大。產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)幾乎進(jìn)入涉及資本市場(chǎng)和資源要素的各個(gè)領(lǐng)域，并不斷延伸細(xì)化交易品種；產(chǎn)權(quán)交易不斷拓展以互聯(lián)網(wǎng)為依托的交易方式，實(shí)現(xiàn)電子競(jìng)價(jià)和遠(yuǎn)程交易，不斷提高成交效率。

四是市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能不斷提高。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2007年以來(lái)各地產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)公開(kāi)掛牌轉(zhuǎn)讓企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)9590億元，比評(píng)估結(jié)果增值1626億元，平均增值率20%。

2.4 提供了國(guó)有企業(yè)實(shí)現(xiàn)混合所有制改革的平臺(tái)

一是幫助企業(yè)盤活存量資產(chǎn)，去產(chǎn)能、去庫(kù)存，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本形態(tài)轉(zhuǎn)換。

二是通過(guò)國(guó)有股權(quán)的有序流轉(zhuǎn)和吸收增量資本入股，加快國(guó)有資本與非公資本的融合，規(guī)范發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)。

三是幫助企業(yè)以更低的成本、更高的效率進(jìn)行直接融資，充實(shí)企業(yè)資本金，降低企業(yè)負(fù)債水平，壯大企業(yè)實(shí)力。

四是推進(jìn)企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和創(chuàng)新發(fā)展。

2.5 促進(jìn)了現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度的形成

2016年11月27日，中共中央、國(guó)務(wù)院出臺(tái)《關(guān)于完善產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度 依法保護(hù)產(chǎn)權(quán)的意見(jiàn)》（簡(jiǎn)稱“《意見(jiàn)》”），這是我國(guó)首次以中央名義出臺(tái)的產(chǎn)權(quán)保護(hù)頂層設(shè)計(jì)?！兑庖?jiàn)》明確了產(chǎn)權(quán)保護(hù)的十大任務(wù)：加強(qiáng)各種所有制經(jīng)濟(jì)產(chǎn)權(quán)保護(hù)；完善平等保護(hù)產(chǎn)權(quán)的法律制度；妥善處理形成的產(chǎn)權(quán)案件；嚴(yán)格規(guī)范涉案財(cái)產(chǎn)處置的法律程序；審慎把握處理產(chǎn)權(quán)和經(jīng)濟(jì)糾紛的司法政策；完善政府守信踐諾機(jī)制；完善財(cái)產(chǎn)征收征用制度；加大知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度；健全增加城鄉(xiāng)居民財(cái)產(chǎn)性收入的各項(xiàng)制度；營(yíng)造全社會(huì)重視和支持產(chǎn)權(quán)保護(hù)的良好環(huán)境（11）。

3 中國(guó)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)發(fā)展的國(guó)際意義

作為國(guó)有產(chǎn)權(quán)處置平臺(tái)的中國(guó)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于世界上國(guó)有資本在所有制結(jié)構(gòu)中所占比重較高的國(guó)家，有借鑒意義；作為資源配置平臺(tái)的中國(guó)產(chǎn)權(quán)交易資本市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于世界上證券交易資本市場(chǎng)發(fā)育不充分的發(fā)展中國(guó)家，都有借鑒意義。

一是中國(guó)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)建設(shè)方案，是對(duì)蘇聯(lián)東歐原社會(huì)主義國(guó)家國(guó)有產(chǎn)權(quán)處置做法的批判和揚(yáng)棄，對(duì)發(fā)展中國(guó)家更實(shí)用。與蘇聯(lián)東歐絕大多數(shù)原社會(huì)主義國(guó)家激進(jìn)私有化對(duì)國(guó)有企業(yè)“一賣了之”的做法截然不同的是，中國(guó)對(duì)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的指導(dǎo)意見(jiàn)，一開(kāi)始就是：通過(guò)市場(chǎng)化的方式，實(shí)現(xiàn)國(guó)有經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和國(guó)有產(chǎn)權(quán)的優(yōu)化配置，做優(yōu)做強(qiáng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)，在堅(jiān)持以公有制為基礎(chǔ)的社會(huì)主義制度不動(dòng)搖的條件下，充分利用市場(chǎng)化手段促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。所有社會(huì)主義國(guó)家在實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，都積累了大量國(guó)有資產(chǎn)，這些存量資產(chǎn)在經(jīng)濟(jì)體制改革中，亟待進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整和流轉(zhuǎn)盤活來(lái)提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量和社會(huì)效益。中國(guó)政府在頂層制度設(shè)計(jì)和有形要素市場(chǎng)建設(shè)等方面，通過(guò)構(gòu)建產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)進(jìn)行了積極的探索與實(shí)踐，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)進(jìn)行規(guī)范有序的流轉(zhuǎn)，既盤活了存量資產(chǎn)、又促進(jìn)了社會(huì)發(fā)展，既發(fā)展了經(jīng)濟(jì)、又改善了民生，既堅(jiān)持了社會(huì)主義制度、又利用了市場(chǎng)手段發(fā)展了生產(chǎn)促進(jìn)了就業(yè)，有力地改善了人民的物質(zhì)文化生活，同時(shí)為消除和縮小國(guó)際貿(mào)易失衡提供了有益的借鑒。

二是中國(guó)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)建設(shè)方案，對(duì)發(fā)展中國(guó)家有效預(yù)防國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓腐敗行為的發(fā)生，具有極好的程序和制度借鑒作用。中國(guó)從事前預(yù)防上立意，同時(shí)對(duì)事中監(jiān)控、事后監(jiān)督進(jìn)行了完整設(shè)計(jì)。在國(guó)有企業(yè)改制前，設(shè)定了改制方案要經(jīng)過(guò)審批的程序，改制方案要經(jīng)過(guò)職工大會(huì)或職工代表大會(huì)審議、職工安置方案要經(jīng)過(guò)職工大會(huì)或職工代表大會(huì)通過(guò)的程序，這就保證了改制工作必須取得職工的理解和支持這個(gè)重要前提。國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的行為，設(shè)定了必須經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)的程序。經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)轉(zhuǎn)讓的行為，設(shè)定了除戰(zhàn)略需要等特殊情況經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)可以直接劃轉(zhuǎn)外，其他所有的交易行為都必須在產(chǎn)權(quán)監(jiān)管機(jī)構(gòu)選定的交易機(jī)構(gòu)內(nèi)，按市場(chǎng)化的制度陽(yáng)光操作的程序。對(duì)產(chǎn)權(quán)交易的規(guī)范和效率，設(shè)定了事后多個(gè)監(jiān)管部門定期聯(lián)合檢查的制度，等等。

三是中國(guó)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)建設(shè)方案，對(duì)發(fā)展中國(guó)家使市場(chǎng)在國(guó)有資源配置中起決定性作用，提供了很好的體制示范作用。資本市場(chǎng)在中國(guó)，分為證券交易資本市場(chǎng)和產(chǎn)權(quán)交易資本市場(chǎng)。世界上還有很多發(fā)展中國(guó)家沒(méi)有證券交易資本市場(chǎng)，或者即使有，發(fā)育也不完全。對(duì)于這些國(guó)家來(lái)說(shuō)，中國(guó)產(chǎn)權(quán)交易資本市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，為這些國(guó)家以市場(chǎng)化手段配置資源提供了方向或路徑選擇借鑒意義。建設(shè)產(chǎn)權(quán)交易資本市場(chǎng)比建設(shè)證券交易資本市場(chǎng)相對(duì)容易。而且，“交易所模式”具有一般性的市場(chǎng)化意義，作為資源配置的方式之一，其覆蓋要素資源的范圍和配置效率肯定大大優(yōu)于以行政手段配置行業(yè)領(lǐng)域單一資源的方式。

四是中國(guó)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)建設(shè)方案，對(duì)發(fā)展中國(guó)家對(duì)國(guó)有企業(yè)從管資產(chǎn)到管資本、利用變現(xiàn)的國(guó)有資本改善落后的基礎(chǔ)設(shè)施，提供了新思路。由于種種原因，發(fā)展中國(guó)家交通、通訊等基礎(chǔ)設(shè)施比較落后，錢從哪里來(lái)是個(gè)棘手的大問(wèn)題。通過(guò)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)，公開(kāi)將一部分國(guó)有資產(chǎn)變現(xiàn)為國(guó)有資本，是一條比較現(xiàn)實(shí)的途徑。產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)不僅有轉(zhuǎn)讓交易功能，而且有投資融資功能，進(jìn)一步運(yùn)用產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的金融資本屬性，充分發(fā)揮產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的投資融資功能，是可以較為有效緩解發(fā)展中國(guó)家資金難題的。

（作者為武漢光谷聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所創(chuàng)始人、中國(guó)產(chǎn)權(quán)協(xié)會(huì)專家）

注釋：

（1）資料來(lái)源：何亞斌《新的使命與當(dāng)前任務(wù)——學(xué)習(xí)中發(fā)〔2015〕22號(hào)及其配套文件的體會(huì)和思考》，《產(chǎn)權(quán)導(dǎo)刊》2016年第2期；參考文獻(xiàn)：陳志祥《產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)轉(zhuǎn)型“資本論”》，《產(chǎn)權(quán)導(dǎo)刊》2017年第3期.

（2）資料來(lái)源：2003年1月3日《湖北省國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)交易管理暫行辦法（修訂）》，省政府令第240號(hào).

（3）見(jiàn)2002年1月第十五屆中紀(jì)委第七次全體會(huì)議公報(bào).

（4）見(jiàn)何亞斌《產(chǎn)權(quán)交易新工具》，華中科技大學(xué)出版社，2004年.

（5）見(jiàn)何亞斌《如何有效防止發(fā)生國(guó)有資產(chǎn)流失腐敗問(wèn)題之我見(jiàn)》，湖北省紀(jì)委《反腐倡廉研究》1999年第11期.

（6）何亞斌、龔波、何昌福、柯瀟《市場(chǎng)起步、會(huì)員代理、委托分支機(jī)構(gòu)與區(qū)域市場(chǎng)成長(zhǎng)》，見(jiàn)曹和平主編《中國(guó)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)發(fā)展報(bào)告（2008-2009） 》，社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社.

（7）見(jiàn)何亞斌《明確國(guó)有交易監(jiān)管職責(zé)，是32號(hào)令皇冠上的明珠》，《產(chǎn)權(quán)導(dǎo)刊》2016年第8期.

（8）何亞斌：《論產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)防范》（2010年），見(jiàn)《中國(guó)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)發(fā)展報(bào)告（2009-2010）》，主編曹和平，副主編何亞斌，社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社.

（9）見(jiàn)鄧志雄《中國(guó)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的回顧與思考》，2007年.

（10）資料來(lái)源：中國(guó)產(chǎn)權(quán)協(xié)會(huì)《產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)咨詢》，2017年第5期.

（11）參考資料：武漢光谷聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所魏潔《中國(guó)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)三十年實(shí)際成效》，2017年9月.