陳捷

摘 要：隨著科技的發(fā)展，制造業(yè)正在朝著更加先進的高技術(shù)制造模式邁進，高技術(shù)制造模式成為搶占未來競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵，但是當(dāng)前中國的制造業(yè)大多處于低端水平，自主技術(shù)創(chuàng)新能力不強，普遍缺乏關(guān)鍵技術(shù)創(chuàng)新，嚴(yán)重制約了我國制造業(yè)的發(fā)展。針對當(dāng)前我國制造業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力薄弱的現(xiàn)象，從系統(tǒng)模擬的視角，通過構(gòu)建中國制造業(yè)企業(yè)技術(shù)并購創(chuàng)新協(xié)同的系統(tǒng)流圖，找出技術(shù)并購協(xié)同相關(guān)因子之間的作用機理，為企業(yè)提高技術(shù)創(chuàng)新能力提供技術(shù)并購協(xié)同方面的依據(jù)。

關(guān)鍵詞：技術(shù)并購；創(chuàng)新；制造業(yè)；并購協(xié)同

中圖分類號：F 275.5 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1672-7312（2018）04-0380-06

Research on the Synergetic Mechanism of M&A in

Chinese Manufacturing EnterprisesCHEN Jie

（School of Management，University of Shanghai for Science and Technology，Shanghai 200093，China）

Abstract：With the development of science and technology，manufacturing is advancing toward a more advanced hightech manufacturing model，and hightech manufacturing models are the key to seizing future competitive advantages.However，currently，most of Chinas manufacturing industry is in a low level，and its independent technological innovation capability is not strong.The general lack of key technological innovation has severely restricted the development of Chinas manufacturing industry.In view of the current weak technological innovation capability of Chinas manufacturing enterprises，this paper attempts，from the perspective of system simulation，through the establishment of a systematic flow chart of Chinese manufacturing companies technology mergers and acquisitions innovation collaboration，to build the mechanism of cooperation between relevant factors of technology mergers and acquisitions to improve the companys performance and provide the basis for technical M&A synergy.

Key words：technology merger and acquisition；innovation；manufacturing industry；merger and acquisition coordination

0 引 言

目前，中國經(jīng)濟以制造業(yè)為主，隨著“中國制造2025”計劃出臺，更先進的技術(shù)型制造業(yè)模式成為新的需求，這就要求必須進行技術(shù)創(chuàng)新，使制造業(yè)變得更加高效。先進的制造業(yè)技術(shù)是未來提升制造業(yè)競爭力的關(guān)鍵，但是當(dāng)前中國的制造業(yè)大多處于低端水平，自主技術(shù)創(chuàng)新能力不強，普遍缺乏關(guān)鍵技術(shù)創(chuàng)新。而企業(yè)技術(shù)并購能夠幫助企業(yè)在短時間獲得新技術(shù)，提升企業(yè)競爭力，因此越來越多的企業(yè)將并購活動作為增強企業(yè)創(chuàng)新力的重要途徑。

我國的企業(yè)并購市場越來越活躍，清科研究中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2016年中國總計共完成并購案例3 105起，同比增長15.3%，眾多學(xué)者也紛紛開始研究協(xié)同并購對提高技術(shù)創(chuàng)新能力的影響。國外關(guān)于通過并購提高企業(yè)創(chuàng)新能力研究主要集中企業(yè)的并購經(jīng)驗，技術(shù)規(guī)模，知識存量的等方面。AlLaham通過調(diào)研美國847家生物科技公司，分析其進行的技術(shù)并購，認為企業(yè)在以往并購中積累的經(jīng)驗、與被并購企業(yè)在并購事件發(fā)生前的聯(lián)盟關(guān)系以及雙方在行業(yè)內(nèi)的相似度能夠提高技術(shù)并購成功的概率[1]；Lin和Jang認為企業(yè)技術(shù)并購應(yīng)該選擇與其本身技術(shù)規(guī)模、技術(shù)領(lǐng)域相接近的公司作為收購對象來提高技術(shù)創(chuàng)新能力[2]；Desyllasa和Hughesb認為在企業(yè)技術(shù)并購中，隨著自身知識存量和規(guī)模的擴大，收購企業(yè)的研發(fā)效率會隨之增加。國內(nèi)關(guān)于技術(shù)并購的研究主要關(guān)注于技術(shù)知識基礎(chǔ)，技術(shù)規(guī)模，技術(shù)差距等方面[3]。溫成玉和劉志新認為創(chuàng)新績效影響與技術(shù)并購為正相關(guān)；并購后企業(yè)的創(chuàng)新績效受到目標(biāo)公司技術(shù)知識基礎(chǔ)規(guī)模影響[4]。劉洪偉，馮淳認為，在技術(shù)并購過程中，技術(shù)知識基礎(chǔ)深度和寬度與主并企業(yè)并購后的創(chuàng)新績效均呈倒U型關(guān)系[5]；王珍義，徐雪霞等提出，技術(shù)并購影響技術(shù)創(chuàng)新，對相對技術(shù)差異有調(diào)節(jié)效應(yīng)，技術(shù)并購受主并公司與目標(biāo)公司的軌道相似度影響，對技術(shù)創(chuàng)新有促進作用[6]；李宇，張晨，王麗軍將技術(shù)并購劃分為互補型技術(shù)并購和替換型技術(shù)并購，他們的研究結(jié)果顯示，2類技術(shù)并購對主并方企業(yè)并購后的創(chuàng)新績效都能夠起到正向促進作用[7]。以上文獻從不同的方面，研究了不同因素對企業(yè)技術(shù)并購創(chuàng)新績效的影響，但是大部分研究過于片面化，缺乏綜合性研究。

隨著研究的深入，部分學(xué)者認識到企業(yè)并購過程是多因素共同作用的結(jié)果，并購協(xié)同研究逐漸獲得關(guān)注。例如Switbert運用系統(tǒng)動力學(xué)方法，提出基于知識整合的并購數(shù)量模型，就是從文化調(diào)整、員工觀念、能力轉(zhuǎn)移和整合管理及互動等維度進行研究的[8]。Amiryany等則研究了在并購知識整合環(huán)節(jié)中，整合和重構(gòu)能力發(fā)揮的作用，將整合和重構(gòu)能力進行分解，從并購經(jīng)驗、特有并購技巧、知識管理實踐3個維度，來構(gòu)建整合和重構(gòu)能力的作用模型[9]。劉睿智等借助調(diào)研數(shù)據(jù)，研究發(fā)現(xiàn)，對企業(yè)的戰(zhàn)略、管理、人力資源和文化整合，有助于在企業(yè)并購以后提升企業(yè)的財務(wù)績效和市場績效[10]。鮑新中，陶秋燕等選取樣本進行實證檢驗，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的創(chuàng)新受到戰(zhàn)略整合產(chǎn)生的管理協(xié)同效應(yīng)和信息系統(tǒng)整合、文化整合和技術(shù)整合產(chǎn)生的經(jīng)營協(xié)同效應(yīng)的影響，呈正相關(guān)[11]。張崢等以技術(shù)知識協(xié)同、供應(yīng)鏈流程協(xié)同、市場協(xié)同和技術(shù)創(chuàng)新能力4個子系統(tǒng)構(gòu)筑并購協(xié)同創(chuàng)新系統(tǒng)，運用系統(tǒng)動力學(xué)和戰(zhàn)略地圖相結(jié)合方法，構(gòu)建了系統(tǒng)動力學(xué)模型，來研究并購后市場整合與延伸、自研技術(shù)經(jīng)費投入對企業(yè)創(chuàng)新的作用[12]。以上文獻多數(shù)理論主要從單一因果角度對該復(fù)雜系統(tǒng)進行線性思考，缺乏動態(tài)與全過程的整體分析。

1 研究方法

在現(xiàn)有文獻研究的基礎(chǔ)上，參考王宛秋[13]的并購協(xié)同系統(tǒng)動力學(xué)模型，從系統(tǒng)模擬的視角，來構(gòu)建中國制造業(yè)企業(yè)技術(shù)并購協(xié)同模型。企業(yè)的創(chuàng)新過程是由企業(yè)內(nèi)部和外部環(huán)境中的各個因素共同作用的，文中將眾多影響因素根據(jù)其作用進行分類，并確立政府協(xié)同、市場協(xié)同、創(chuàng)新資源協(xié)同和人員協(xié)同4個維度，構(gòu)建流圖模型，通過研究各個因素之間的因果關(guān)系，對并購協(xié)同進行動態(tài)模擬分析，揭示技術(shù)并購協(xié)同的內(nèi)在機理，最終為我國制造業(yè)企業(yè)通過并購協(xié)同提高技術(shù)創(chuàng)新能力提供參考與依據(jù)。

2 模型構(gòu)建

2.1 因果關(guān)系圖分析

企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力受多方面因素影響，是一個復(fù)雜的信息反饋系統(tǒng)，系統(tǒng)內(nèi)部各因素動態(tài)作用影響著技術(shù)創(chuàng)新成果，因此，企業(yè)內(nèi)部技術(shù)創(chuàng)新能力的發(fā)展水平受到系統(tǒng)內(nèi)部各因素之間的反饋程度影響。文中利用系統(tǒng)動力學(xué)方法進行研究，按照指標(biāo)的可量化、可替代的原則，將主要影響因素劃分在政府維度、市場維度、創(chuàng)新資源維度和人力資源維度4個維度中，以此確定影響各個子系統(tǒng)的指標(biāo)及其因果關(guān)系，形成因果關(guān)系圖（如圖1）。

因果關(guān)系圖通過因果回路具體反映中國制造業(yè)企業(yè)技術(shù)并購創(chuàng)新協(xié)同的作用方式。以下是因果關(guān)系圖的主要回路：

政府財政收入→政府R&D投入→R&D投入→企業(yè)培訓(xùn)率→單個R&D人員能力→綜合R&D能力→應(yīng)用成功率→可用新技術(shù)數(shù)→新產(chǎn)品數(shù)→新產(chǎn)品銷售收入→企業(yè)營業(yè)收入→稅收優(yōu)惠→政府財政收入；

單個R&D人員能力→綜合R&D能力→自主研發(fā)數(shù)→可用新技術(shù)數(shù)→產(chǎn)品吸引力→新產(chǎn)品銷售收入→企業(yè)營業(yè)收入→企業(yè)R&D投入→R&D投入→招聘R&D人員→R&D人員數(shù)→單個R&D人員能力；

新產(chǎn)品數(shù)→新產(chǎn)品銷售收入→企業(yè)營業(yè)收入→企業(yè)R&D投入→R&D投入→生產(chǎn)設(shè)備數(shù)→應(yīng)用成功率→可用新技術(shù)數(shù)→新產(chǎn)品數(shù)；

可用新技術(shù)數(shù)→產(chǎn)品吸引力→新產(chǎn)品銷售收入→企業(yè)營業(yè)收入→企業(yè)R&D投入→自主研發(fā)數(shù)→可用新技術(shù)數(shù)。

2.2 建立系統(tǒng)動力學(xué)流圖

結(jié)合因果關(guān)系圖，運用系統(tǒng)動力學(xué)方法，建立中國制造業(yè)企業(yè)技術(shù)并購創(chuàng)新協(xié)同的系統(tǒng)流圖（如圖2）。從政府協(xié)同子系統(tǒng)、市場協(xié)同子系統(tǒng)、創(chuàng)新資源協(xié)同子系統(tǒng)和人員協(xié)同子系統(tǒng)4個維度來進行分析。在4個子系統(tǒng)中以市場協(xié)同子系統(tǒng)為基，其他3個系統(tǒng)由市場協(xié)同子系統(tǒng)提供物質(zhì)支持。政府協(xié)同子系統(tǒng)為整個系統(tǒng)的提供政治支撐；市場協(xié)同子系統(tǒng)是企業(yè)獲得收益的途徑，也是整個系統(tǒng)物質(zhì)基礎(chǔ)；創(chuàng)新資源協(xié)同子系統(tǒng)為整個系統(tǒng)提供內(nèi)驅(qū)力；人員協(xié)同基礎(chǔ)子系統(tǒng)是創(chuàng)新資源協(xié)同的載體，也是整個系統(tǒng)的保障。

2.3 子系統(tǒng)分析

下面對中國制造業(yè)企業(yè)技術(shù)并購創(chuàng)新協(xié)同的系統(tǒng)流圖中4個子系統(tǒng)進行進一步分析。

2.3.1 政府協(xié)同子系統(tǒng)

政府協(xié)同子系統(tǒng)為企業(yè)的創(chuàng)新提供了政策支持，主要包括政府財政收入，稅收優(yōu)惠，政府R&D投入，企業(yè)營業(yè)收入等。企業(yè)是創(chuàng)造社會產(chǎn)品和提供社會服務(wù)的主體，為經(jīng)濟社會發(fā)展提供了重要支撐。而政府為促進企業(yè)快速發(fā)展，提供了全方位、寬領(lǐng)域服務(wù)。Govindaraj[14]認為政府通過技術(shù)支持、稅收激勵，對企業(yè)創(chuàng)新起到助推作用。歐紹華、胡玉松[15]研究結(jié)果表明政府扶持可以促進技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出。文中通過建立政府系統(tǒng)子系統(tǒng)流圖（如圖3），認為政策對于企業(yè)成功至關(guān)重要，政府對企業(yè)創(chuàng)新的支持，直接體現(xiàn)在政府為企業(yè)提供了稅收優(yōu)惠和政府R&D投入上。因此，企業(yè)要積極采取更加有效的方式，加強與政府合作。

2.3.2市場協(xié)同子系統(tǒng)

市場協(xié)同子系統(tǒng)是整個系統(tǒng)的作用平臺，主要包括市場占有率、新產(chǎn)品銷售收入、企業(yè)營業(yè)收入和新產(chǎn)品數(shù)等。周瓊瓊[16]等提出隨著市場增加，企業(yè)會為提高技術(shù)創(chuàng)新，而增加對知識資源投資。文中通過建立市場協(xié)同子系統(tǒng)流圖（如圖4），認為市場是企業(yè)以產(chǎn)品或服務(wù)獲得利潤的場所，直接反映企業(yè)的創(chuàng)新成功與否，企業(yè)并購過程中市場的整合和拓展以及市場占有率都影響著企業(yè)利潤，市場中所收獲的資金為其他3個子系統(tǒng)提供了財力支持。

2.3.3 創(chuàng)新資源協(xié)同子系統(tǒng)

創(chuàng)新資源協(xié)同子系統(tǒng)是整個系統(tǒng)的創(chuàng)新基礎(chǔ)，主要包括技術(shù)型并購、R&D投入、應(yīng)用成功率、自主研發(fā)數(shù)、可用新技術(shù)數(shù)和專利數(shù)等。Ahuja和Katila[17]依據(jù)并購目的，將技術(shù)并購細分為技術(shù)替代型并購和技術(shù)互補型并購，以目標(biāo)公司在并購前5年內(nèi)是否取得專利權(quán)，來進行技術(shù)并購類別區(qū)分。劉洪江[18]等認為企業(yè)對生產(chǎn)設(shè)備的投入影響并購企業(yè)的創(chuàng)新。文中建立創(chuàng)新資源協(xié)同子系統(tǒng)流圖（如圖5），認為并購的目的直接影響到企業(yè)的可用新技術(shù)數(shù)，進而影響到企業(yè)并購的技術(shù)應(yīng)用成功率，企業(yè)的自主研發(fā)數(shù)、生產(chǎn)設(shè)備數(shù)也是影響企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)鍵因素。企業(yè)并購要做好創(chuàng)新資源的整合工作以及與整個系統(tǒng)的協(xié)同，最終達到提高企業(yè)創(chuàng)新能力的目的。

2.3.4 人員協(xié)同子系統(tǒng)

人員協(xié)同子系統(tǒng)是創(chuàng)新資源發(fā)揮作用的執(zhí)行者，是整個系統(tǒng)的中心。主要包括企業(yè)培訓(xùn)率、教育程度、工作經(jīng)驗和單個R&D人員能力等。Ernst H[19]等認為推動企業(yè)研發(fā)的主要力量是關(guān)鍵技術(shù)人才。張文賢[20]提出并購后的創(chuàng)新績效的產(chǎn)生，受企業(yè)內(nèi)技術(shù)人員和知識型員工數(shù)量決定。單春霞、仲偉周[21]等認為員工受教育程度對企業(yè)績效有促進作用。文中通過建立人員協(xié)同子系統(tǒng)流圖（如圖6），認為員工是企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，員工的素質(zhì)與活力影響著企業(yè)發(fā)展。企業(yè)的發(fā)展需要專業(yè)技術(shù)人才隊伍的支持。同時，在企業(yè)發(fā)展過程中，迫切需要大量的知識型員工，要不斷提高員工素質(zhì)。通過提高企業(yè)培訓(xùn)率，擴大R&D人員數(shù)來提高員工的能力，進而提高企業(yè)的創(chuàng)新能力。

3 結(jié) 語

企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力是一個由多種因素共同作用，構(gòu)成了復(fù)雜的信息反饋系統(tǒng)，技術(shù)創(chuàng)新成果是系統(tǒng)內(nèi)部各因素動態(tài)作用的結(jié)果，技術(shù)并購協(xié)同過程是多因素，動態(tài)性的復(fù)雜系統(tǒng)，系統(tǒng)內(nèi)部各因素之間的反饋程度決定了企業(yè)內(nèi)部技術(shù)創(chuàng)新能力的發(fā)展水平。因此，政府，市場，創(chuàng)新資源和人員4個方面缺一不可，要關(guān)注各個系統(tǒng)之間的相互作用。制造業(yè)企業(yè)想要打破組織壁壘，吸引更多的企業(yè)內(nèi)外環(huán)境的共同協(xié)作，就要加強與政府的合作，跟隨市場的引導(dǎo)，強化創(chuàng)新資源基礎(chǔ)，同時也要關(guān)注于吸引、聘用、留住技術(shù)人員的問題。

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（責(zé)任編輯：王 強）

收稿日期：2018-01-16

作者簡介：陳 捷（1993-），女，河南信陽人，碩士研究生，主要從事企業(yè)管理和創(chuàng)新管理方向研究.