徐慧 趙超越

進(jìn)入中國市場十年后，世界第一大烘焙食品生產(chǎn)企業(yè)賓堡集團(tuán)終于開始發(fā)力。日前，賓堡集團(tuán)收購北京曼可頓等4家公司股權(quán)案在國家商務(wù)部反壟斷局官網(wǎng)公示。如果該交易獲批，賓堡集團(tuán)將全面接手曼可頓在華業(yè)務(wù)。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，隨著消費(fèi)升級、城鎮(zhèn)化發(fā)展以及新零售的興起，中國烘焙行業(yè)迎來發(fā)展機(jī)遇期。賓堡集團(tuán)收購曼可頓，顯然是看好中國烘焙行業(yè)的市場前景，借收購擴(kuò)大市場份額，以圖縮小與行業(yè)領(lǐng)先品牌桃李面包之間的差距。

賓堡收購曼可頓

根據(jù)國家商務(wù)部反壟斷局公布的信息，賓堡集團(tuán)擬收購曼可頓4家公司100%股權(quán)，這4家公司分別為：北京曼可頓食品科技有限公司、曼可頓食品（上海）有限公司、廣東曼可頓食品有限公司和四川曼可頓食品有限公司。事實(shí)上，這也是曼可頓在國內(nèi)的全部公司。若該筆交易達(dá)成，賓堡集團(tuán)將全面接手曼可頓在華業(yè)務(wù)。

從業(yè)務(wù)范疇看，北京曼可頓從事面包、糕點(diǎn)類食品的研究與開發(fā)；提供技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)；貨物進(jìn)出口、技術(shù)進(jìn)出口、代理進(jìn)出口等業(yè)務(wù)。上海曼可頓的業(yè)務(wù)主要包括生產(chǎn)面包、蛋糕，銷售自產(chǎn)產(chǎn)品。廣東曼可頓主要從事生產(chǎn)經(jīng)營冷、熱加工糕點(diǎn)。而四川曼可頓的業(yè)務(wù)主要包括開發(fā)、生產(chǎn)月餅等烘烤類糕點(diǎn)以及銷售曼可頓及其他品牌預(yù)包裝食品。

該公示文件還披露了賓堡和曼可頓兩家公司的市場份額。其中在京津冀地區(qū)，兩家公司的切片面包供應(yīng)業(yè)務(wù)合計(jì)占市場份額的10%-15%，甜面包和蛋糕兩項(xiàng)供應(yīng)業(yè)務(wù)兩家公司合計(jì)分別占市場份額的0%-5%。而在漢堡胚業(yè)務(wù)方面，兩家公司合計(jì)占全國市場份額的5%-10%。賓堡集團(tuán)預(yù)包裝漢堡類產(chǎn)品供應(yīng)業(yè)務(wù)在北京、天津的市場份額為10%-15%。

公開資料顯示，曼可頓食品公司是亞太國際集團(tuán)（Artal Group）于1995年在中國投資建設(shè)的外商獨(dú)資企業(yè)。該品牌隨后在北京、上海、廣東等地投資建廠，建立了完善、廣泛的產(chǎn)品分銷網(wǎng)絡(luò)，主要覆蓋北京、山東、上海、廣東、四川等區(qū)域。

熱衷收購 業(yè)績發(fā)展不及桃李面包

賓堡集團(tuán)是世界第一大烘焙食品生產(chǎn)企業(yè)，成立于1945年12月，總部位于墨西哥，專業(yè)從事切片面包、甜面包、曲奇、休閑蛋糕、漢堡胚、薄餅等眾多產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。2006年，賓堡集團(tuán)以920萬歐元收購了北京潘瑞克食品加工中心98%的股份，從而進(jìn)入中國內(nèi)地市場。2007年3月，賓堡（北京）食品有限公司正式成立。

通過收購擴(kuò)大市場占有率是賓堡集團(tuán)的一貫做法。公開資料顯示，截至2015年7月，賓堡集團(tuán)近20年里在全球共收購了36家公司。其中，金額最大的一筆是23.8億美元收購美國George Weston Foods，此后賓堡成為美國第一大食品公司。2016年，賓堡集團(tuán)全年銷售額為135億美元，員工13萬人以上，公司業(yè)務(wù)遍及美洲、歐洲、亞洲。

然而這個世界第一大烘焙企業(yè)在中國的業(yè)務(wù)并不突出，曾被曝進(jìn)入中國八年，僅以1/3的產(chǎn)能運(yùn)轉(zhuǎn)。歐睿數(shù)據(jù)顯示，2016年賓堡中國業(yè)務(wù)的營收僅為4億元，與桃李面包差距巨大。有分析指出，賓堡集團(tuán)雖然提前預(yù)判了中國市場的發(fā)展?jié)摿?，但并沒有找到打開中國市場的正確方式。

而相比之下，與賓堡同樣采取“中央工廠+批發(fā)”模式的本土品牌桃李面包，近年來迅速崛起，并于2015年12月成功在上交所A股掛牌，成為“中國面包第一股”。桃李面包的營收連續(xù)五年快速增長，從2013年的17.57億元上漲到2017年的40.8億元；銷售終端從上市之初的5萬多個，增長到2016年的15萬個。

中國市場潛力大 未來將是寡頭之爭

近年來，隨著消費(fèi)市場升級以及中國城鎮(zhèn)化的發(fā)展，國人飲食習(xí)慣逐步發(fā)生變化，烘焙食品行業(yè)得到快速發(fā)展，背后的市場紅利正在涌現(xiàn)。據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)庫顯示，中國烘焙行業(yè)2011-2016年復(fù)合增長率為13%，領(lǐng)先于其他國家。有相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2020年烘焙業(yè)銷售收入將達(dá)5500億元。

值得注意的是，中國烘焙行業(yè)快速發(fā)展的同時，市場卻依舊呈現(xiàn)“小而散”的局面，各地烘焙品牌涌現(xiàn)，但鮮有絕對的龍頭企業(yè)。中國食品產(chǎn)業(yè)評論員朱丹蓬認(rèn)為，賓堡收購曼可頓，顯然是想實(shí)現(xiàn)“1+1>2”的效果，縮小與桃李面包之間的差距，同時更加均衡地布局國內(nèi)市場。在他看來，隨著品牌一體化、供應(yīng)鏈提升、物流的發(fā)展等多方面因素逐漸成熟，我國未來五年內(nèi)會出現(xiàn)三、四個全國性烘焙品牌，而并購是擴(kuò)大市場規(guī)模的最直接途徑。對于短保質(zhì)期面包來說，從產(chǎn)業(yè)端到消費(fèi)端都有剛性需求，因而有不錯的發(fā)展前景。

有專家指出，終端消費(fèi)升級和渠道下沉將成為烘焙行業(yè)增長的主要動力。尤其當(dāng)下渠道逐漸多樣化，原先依托大型商超下沉難度較高，但現(xiàn)在便利店、零售店逐漸興起，電商渠道也逐漸受到追捧，烘焙產(chǎn)品深入二、三線甚至農(nóng)村更為便捷，這對于整個行業(yè)的發(fā)展具有重大意義。