任雪蓮

摘 要：在社會經(jīng)濟發(fā)展迅速的時代背景下，為了能夠更好地描述現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造以及運行過程，本文在分析當(dāng)前賬戶以及支付清算系統(tǒng)實際情況的基礎(chǔ)上，分別以靜態(tài)和動態(tài)為基礎(chǔ)對貨幣運行進行了相關(guān)分析，最后從支付清算視角對貨幣創(chuàng)造以及運行進行分析。希望能夠?qū)Υ祟惞ぷ鞯拈_展提供一定的參考和依據(jù)。

關(guān)鍵詞：支付清算視角 貨幣創(chuàng)造 運行

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）11（c）-030-02

近幾年來，在我國支付清算系統(tǒng)不斷發(fā)展的情況下，在貨幣創(chuàng)造以及貨幣的運行方面都發(fā)生了很大的進步，傳統(tǒng)的定義已經(jīng)不能滿足現(xiàn)代貨幣的具體情況以及相關(guān)現(xiàn)象。這種情況下，為了能夠更好地揭示貨幣的實際情況，本文從支付清算視角對貨幣創(chuàng)造及運行進行了相關(guān)分析，現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造的原理是：銀行所具有的信用貨幣創(chuàng)造能力是以貨幣的支付能力為基礎(chǔ)，而不是在吸收存款以及發(fā)放貸款兩部分資金之間充當(dāng)中介。

1 當(dāng)前賬戶以及支付清算系統(tǒng)的實際情況

經(jīng)過相關(guān)研究統(tǒng)計，現(xiàn)階段銀行存款占據(jù)了我國貨幣存量中95%以上的份額。電子貨幣的載體指的是賬戶，而電子貨幣在賬戶之間轉(zhuǎn)移的工具則是支付清算系統(tǒng)，對貨幣的創(chuàng)造以及運行都會產(chǎn)生比較明顯的影響。

1.1 賬戶體系

以賬戶的層級以及支付關(guān)系兩方面為主要依據(jù)，我國當(dāng)前的賬戶體系主要分為“三層樓”模式，如表1所示。

1.2 支付清算體系

交易是經(jīng)濟活動在日常生活中的外在體現(xiàn)，主要通過貨品支付商品等形式實現(xiàn)，貨幣的支付就是資金余額在不同賬戶之間的移動。存款轉(zhuǎn)移過程的主要類型，如表2所示。

2 傳統(tǒng)的貨幣運行分析

2.1 以靜態(tài)為基礎(chǔ)的貨幣運行分析

通常情況下，如果A銀行的客戶總存款額是10000元，那么其就需要在清算賬戶A中準備相應(yīng)數(shù)額資金以滿足最極端情況下的支付需要，但是一般會存在下述三方面因素使得清算比最極端情況要少。

第一是活期存款的占比?，F(xiàn)階段，活期存款在個人以及企業(yè)的存款中僅僅占據(jù)40%，剩余份額則為定期存款等在內(nèi)的不可以隨時提取支付的貨幣，也就是說，銀行只需要滿足活期存款數(shù)額即可。第二是非全時支付相關(guān)需要。對于個人以及企業(yè)的活期存款來說，根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在一個靜態(tài)周期之內(nèi)只有20%的活期存款在同一天內(nèi)進行了貨幣支付，也就是說，銀行只需要按照20%活期存款的資金數(shù)額準備就好。第三是跨行支付的占比?，F(xiàn)階段，行內(nèi)支付越占30%，對于這部分支付來說，不需要動用基礎(chǔ)貨幣，也就是說，銀行只需要準備剩余70%的跨行支付金額就好。

經(jīng)過相關(guān)計算可以直達票，如果銀行具有存款額10000元，那么銀行只需要準備5.6%的金額數(shù)即可，也就是560元就能滿足客戶需要。

2.2 以動態(tài)為基礎(chǔ)的貨幣運行分析

從靜態(tài)角度分析，可以知道A余額的減少總是會伴隨著B余額的增加，而在動態(tài)角度進行分析，在一個相對密閉的體系內(nèi)，銀行之間的轉(zhuǎn)賬指的就是基礎(chǔ)貨幣在兩個清算賬戶之間的轉(zhuǎn)移，總的清算賬戶額度并不會發(fā)生變化?；A(chǔ)貨幣的轉(zhuǎn)移具有很大的隨機性，相對應(yīng)的，基礎(chǔ)貨余額的分布也是比較均勻的，單個清算賬戶也是朝著穩(wěn)定發(fā)展的。事實上，客戶的支付行為也具有高度的隨機性。

我國現(xiàn)代化的支付清算系統(tǒng)能夠為高效運轉(zhuǎn)貨幣提供比較有效的支持，無論是大筆金額的支付，還是小筆金額的支付，都能夠通過支付清算系統(tǒng)的運行而有效實現(xiàn)，其中大筆金額的支付是實時的清算，資金是瞬時到賬的，而小筆金額的支付則是通過軋差凈額清算資金模式實現(xiàn)的。這種新式能夠在很大程度上降低賬戶余額清算過程中的波動性。

3 支付清算視角對貨幣創(chuàng)造及運行分析

當(dāng)前時代背景下，我國賬戶以及支付體系都發(fā)生了很大的變化，因此，傳統(tǒng)的概念定義已經(jīng)不再適用，因此，可以從支付清算視角對貨幣創(chuàng)造及運行分析。

3.1 創(chuàng)造信用貨幣以及基礎(chǔ)貨幣的方式

通常情況下，銀行存款也被稱為是信用貨幣，主要原因有以下兩個方面：一方面是貨幣所具有的購買力主要是通過支付實現(xiàn)，因此，能夠被人們接受的支付手段就是貨幣，而當(dāng)前我國使用最多的支付手段就是銀行存款形式，銀行的信用則是通過將存款支付給指定收款人得以體現(xiàn)。另一方面則是貸款是創(chuàng)造信用貨幣的主要方式，而銀行愿意發(fā)放貸款的主要依據(jù)是貸款人所具有的信用。

從銀行角度進行分析，其創(chuàng)造新存款的主要方式就是通過貸款形式創(chuàng)造存款，預(yù)測新增貨幣量的主要指標是市場上新增的貸款數(shù)量。貸款人的債權(quán)從銀行角度來看就是一種資產(chǎn)，能夠在貸款人還本金以及利息的時候成為現(xiàn)金流以及經(jīng)濟收益。

3.2 法定以及超額存款準備金

對于法定存款準備金來說，其主要指的是銀行以客戶存款的規(guī)模為主要依據(jù)，用基礎(chǔ)貨幣繳存在清算賬戶當(dāng)中的資金，這一過程應(yīng)該按照一定的比例進行，現(xiàn)階段我國法定的存款準備金率的大小基本是17%。除此之外，中央銀行會對清算賬戶A所具有的日終余額進行定期的考核，從而保證其余額能夠達到法定存款的準備金相關(guān)要求。

考核過程的公式是非常簡單的，單家銀行的準備金率就等于清算賬戶余額與存款規(guī)模之間的比值，應(yīng)該大于或等于法定存款的準備金率?？己说幕鶞手饕ㄒ韵聝刹糠郑旱谝皇枪ぷ魅障挛?點的清算賬戶余額；第二是存款規(guī)模數(shù)值，也就是說，白天的時候，清算賬戶的資金是可以動用的。

3.3 影響超額準備金率的相關(guān)因素

對于貨幣市場來說，其判斷資金面松緊的主要依據(jù)是超額準備金率，而超額準備金率就等于清算賬戶余額（又被稱為是基礎(chǔ)貨幣）與存款規(guī)模的比值再減去法定準備金率所得到的。

銀行清算賬戶余額之所以那么重要，是因為賬號體系中的2樓能夠記載基礎(chǔ)貨幣，也就是財政部門的國家金庫賬戶（簡稱為“國庫”），這是由歷史原因?qū)е碌摹τ诨A(chǔ)貨幣來說，其總量并不會受到國庫余額變化的影響，國庫余額的變化會影響基礎(chǔ)貨幣在以下兩者之間的分配：第一是銀行清算賬戶；第二是國庫。但是央行與銀行之間的資產(chǎn)交易將會對清算賬戶余額的總量產(chǎn)生直接的影響。也就是說，從超額準備金率的影響因素角度進行分析，不論是相對比較被動的稅收以及國債繳款等情形，還是對于相對比較主動的公開市場操作以及中期借貸便利情況，央行都可以將既定的目標作為主要依據(jù)，主動采取有針對性的合理措施，從而將超額準備金率調(diào)節(jié)控制在合理的范圍之內(nèi)。

4 結(jié)語

綜上可知，在當(dāng)前時代背景下，我國貨幣的創(chuàng)造以及運行都發(fā)生了十分顯著的變化，這種情況下，傳統(tǒng)的概念以及定義已經(jīng)不能滿足當(dāng)前貨幣的實際情況，因此，本文從支付清算視角對貨幣創(chuàng)造及運行進行了相關(guān)分析，經(jīng)過研究發(fā)現(xiàn)，對于我國在銀行貸款時候?qū)⑽磥淼默F(xiàn)金流收入折現(xiàn)到現(xiàn)在消費的想法，現(xiàn)代銀行體系、賬戶體系以及支付體系能夠很好的實現(xiàn)該想法。

參考文獻

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