曾祥霞

美國(guó)著名學(xué)者阿瑟-奧肯曾經(jīng)提出：“市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)追求的是更高的效率，而在這種模式下幾乎無法避免發(fā)生不平等現(xiàn)象。如果要想一個(gè)社會(huì)和諧穩(wěn)定的發(fā)展，就必須在經(jīng)濟(jì)社會(huì)中建立人道主義思想，通過一種更加美好的方式來實(shí)現(xiàn)資源的傾斜，幫助困難者?！贝壬票阋浴暗谌畏峙洹钡男问匠霈F(xiàn)。同時(shí)，慈善是具有普世價(jià)值的情懷，是通過利他來實(shí)現(xiàn)自我完善的途徑，并且慈善也與商業(yè)密切結(jié)合，促進(jìn)行業(yè)進(jìn)步和社會(huì)的發(fā)展。香港富豪中首屈一指的慈善家邵逸夫曾經(jīng)說過：“一個(gè)企業(yè)家最高的境界是慈善家。”這一句話將企業(yè)家們心中經(jīng)常感到困惑的“舍與得”，“施與受”詮釋得淋漓盡致。放眼國(guó)內(nèi)外，越來越多的富豪尤其是超級(jí)富豪開始篤信新的財(cái)富觀念“財(cái)富取之于民眾，應(yīng)回到民眾”，這也是為什么越來越多的企業(yè)家越來越關(guān)注公益事業(yè)的原因。在這樣的情況下，慈善基金會(huì)作為一種新型的社會(huì)組織，不僅能更好地調(diào)動(dòng)民間潛在慈善資源，還能間接地使企業(yè)家實(shí)現(xiàn)財(cái)富的終極歸屬。

“雙委托人”模式的優(yōu)勢(shì)

作為現(xiàn)代公益慈善事業(yè)中最重要的兩種機(jī)制，慈善基金會(huì)和慈善信托不僅在解決貧富差距問題有著顯著的成效，在家族財(cái)富傳承中也具有非常獨(dú)特的意義和價(jià)值。慈善基金會(huì)是利用個(gè)人或組織捐贈(zèng)的資產(chǎn)從事公益活動(dòng)的民間非營(yíng)利組織，具有非營(yíng)利組織的民間性、非營(yíng)利性、自愿性等基本特征。依據(jù)《慈善法》第四十四條，慈善信托屬于公益信托，是指委托人基于慈善目的，依法將其財(cái)產(chǎn)委托給受托人，由受托人按照委托人意愿以受托人名義進(jìn)行管理和處分，并開展慈善活動(dòng)的行為。

事實(shí)上，兩者在制度淵源、法律路徑、資金籌集方式、財(cái)產(chǎn)所有權(quán)和獨(dú)立性、財(cái)產(chǎn)保值增值能力等方面存在著比較大的區(qū)別?？傮w而言，慈善基金會(huì)的設(shè)立與運(yùn)行成本比較高，需要專職人員、辦公地點(diǎn)等，與其法人形式相匹配，機(jī)構(gòu)運(yùn)作也可以長(zhǎng)期存在，更適合開展管理成本較高的社會(huì)公益事業(yè)，能夠更有效率地完成偏大規(guī)模的慈善任務(wù)。在捐贈(zèng)協(xié)議中也可以約定具體的慈善目標(biāo)，甚至設(shè)計(jì)相關(guān)的慈善項(xiàng)目。慈善信托則在公益財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性、公益財(cái)產(chǎn)多元化、公益資金渠道多樣化、機(jī)制規(guī)范管理透明運(yùn)作、公益財(cái)產(chǎn)保值增值等方面具有諸多優(yōu)勢(shì)。另外，慈善信托還可以采取長(zhǎng)期甚至永續(xù)的方式進(jìn)行慈善活動(dòng)，也可用少量資產(chǎn)資助短期的慈善活動(dòng)，慈善目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)更為直接和高效。作為新興的慈善方式，慈善信托更好地反映了委托人的意愿，可以更好地有針對(duì)性地解決慈善機(jī)構(gòu)發(fā)展過程中的各種問題，帶動(dòng)慈善事業(yè)的透明化、高效化發(fā)展。對(duì)于積累了大量社會(huì)財(cái)富的企業(yè)家族來說，慈善信托在他們的家族財(cái)富管理中，可以更高效地“發(fā)善心、行善舉”。實(shí)務(wù)中，信托公司可與慈善基金會(huì)合作構(gòu)成“雙受托人”模式。實(shí)現(xiàn)兩者專業(yè)化分工，相互配合和促進(jìn)，共同推動(dòng)慈善信托的發(fā)展。如此可以充分發(fā)揮家族慈善基金會(huì)的資本優(yōu)勢(shì)和慈善信托的靈活性，更好地將家族財(cái)富轉(zhuǎn)化為社會(huì)價(jià)值，該模式也將成為慈善創(chuàng)新的有力推動(dòng)者。

隨著財(cái)富構(gòu)成的多元化，無形資產(chǎn)也成為很多財(cái)富人群資產(chǎn)格局中的重要組成部分，純粹的現(xiàn)金捐贈(zèng)已經(jīng)不能滿足慈善需求。2016年9月實(shí)施的《慈善法》拓寬了捐贈(zèng)渠道，將不動(dòng)產(chǎn)、有價(jià)證券、保險(xiǎn)以及名貴收藏品等都納入進(jìn)來，股權(quán)作為無形有價(jià)的資產(chǎn)也被列入可捐贈(zèng)范圍，使得股權(quán)捐贈(zèng)有了法律依據(jù)。然而，由于后續(xù)的配套政策法規(guī)尚處于建立和完善階段，股權(quán)捐贈(zèng)相關(guān)問題，例如相關(guān)稅務(wù)問題、捐贈(zèng)后如何使用的問題、如何發(fā)揮股權(quán)的最大效益等，都面臨著新的挑戰(zhàn)。

老?；饡?huì)響股權(quán)捐贈(zèng)

早在2004年底，牛根生及其家人便在內(nèi)蒙古呼和浩特成立了老?；饡?huì)，牛根生家族陸續(xù)向該基金會(huì)捐贈(zèng)資產(chǎn)，然而由于當(dāng)時(shí)法律限制，牛根生無法立即完成其承諾的股捐。據(jù)悉，牛根生家族境內(nèi)所持內(nèi)蒙古蒙牛乳業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司股權(quán)按照當(dāng)時(shí)相關(guān)法律，以每年25%的比例轉(zhuǎn)入老?；饡?huì)，于2010年7月捐贈(zèng)完畢;而境外蒙牛公司的股權(quán)，則是以公益信托的方式完成捐贈(zèng)。彼時(shí)牛根生先生擁有蒙牛股權(quán)為2.635億股，捐出的蒙牛乳業(yè)資產(chǎn)市值超過50億港元。牛根生將境內(nèi)和境外的股權(quán)捐贈(zèng)給老牛基金會(huì)，在國(guó)內(nèi)開創(chuàng)了利用慈善基金會(huì)傳承家族財(cái)富的先河。同時(shí)牛根生也是國(guó)內(nèi)最早把境外上市公司的股權(quán)捐贈(zèng)裝進(jìn)慈善信托的人。該境外信托是一項(xiàng)不可撤銷信托，信托的受益方除了老?；饡?huì)外，還包括中國(guó)紅十字會(huì)、中國(guó)扶貧基全會(huì)、壹基金、大自然保護(hù)協(xié)會(huì)、內(nèi)蒙古慈善總會(huì)等公益慈善組織。同時(shí)，受益方還包括了唯一非慈善受益方，即牛根生及其家人，他們將根據(jù)牛根生簽署的相關(guān)捐贈(zèng)文件約定得到捐出的蒙牛股份股息的約三分之一。

因此股權(quán)捐贈(zèng)的挑戰(zhàn)首先來源于我國(guó)慈善制度的缺位和滯后，很多中國(guó)企業(yè)家會(huì)選擇在境外設(shè)立公益信托的方式完成股權(quán)捐贈(zèng)的承諾，主要出于以下四個(gè)方面的考慮：第一，境外公益信托制度更為成熟和發(fā)達(dá);第二，可以避免內(nèi)地機(jī)構(gòu)接收境外資產(chǎn)產(chǎn)生的諸多稅項(xiàng)及繁瑣程序;第三，在稅務(wù)方面，為公益目的而設(shè)立的公益信托可享有稅收優(yōu)惠;最后，設(shè)立公益信托，允許捐贈(zèng)人獲取一定比例的信托收益，以維持自身和家族的生活。

河仁基金會(huì)：中國(guó)股權(quán)第一捐

2009年4月，曹德旺正式向民政部遞交股票捐贈(zèng)申請(qǐng)書。然而按照當(dāng)時(shí)《基金會(huì)管理?xiàng)l例》規(guī)定，非公募基金會(huì)的原始基金必須為到賬貨幣資金。因此以金融資產(chǎn)（股票）形式成立慈善基金會(huì)面臨障礙。后來幾經(jīng)周折，才于同年10月，財(cái)政部發(fā)布了《關(guān)于企業(yè)公益性捐贈(zèng)股權(quán)有關(guān)財(cái)務(wù)問題的通知》規(guī)定：由自然人、非國(guó)有的法人及其他經(jīng)濟(jì)組織投資控股的企業(yè)，依法履行內(nèi)部決策程序，由投資者審議決定后，其持有的股權(quán)可以用于公益性捐贈(zèng)。

由此，股捐大門正式開啟。2011年5月5日，在河仁慈善基金會(huì)成立大會(huì)上，曹德旺先生與妻子陳鳳英女士，正式宣布向河仁慈善基金會(huì)捐贈(zèng)所持有的福耀玻璃股份有限公司3億股股票。歷經(jīng)兩年多的努力，“中國(guó)股權(quán)第一捐”終告成功。但是依據(jù)2010年公布的財(cái)稅【2010】45號(hào)《關(guān)于公益股權(quán)捐贈(zèng)企業(yè)所得稅政策問題的通知》，企業(yè)捐贈(zèng)股權(quán)視同轉(zhuǎn)讓股權(quán)，并應(yīng)按照股權(quán)的公允價(jià)（市場(chǎng)評(píng)估價(jià)值）確定轉(zhuǎn)讓收入額，而捐贈(zèng)人需要就股權(quán)增值部分繳納所得稅，這就造成了以35億股權(quán)設(shè)立河仁慈善基全會(huì)的福建富豪曹德旺需要繳稅5億多人民幣的困局。因此，股權(quán)捐贈(zèng)的第二個(gè)挑戰(zhàn)在于財(cái)政稅收優(yōu)惠政策不清晰。

稅收優(yōu)惠政策還有待清晰化

2016年9月頒布的《慈善法》填補(bǔ)了用股權(quán)做慈善的立法空白，但是對(duì)配套的稅收優(yōu)惠則依然模糊。2016年春，財(cái)稅【2016】45號(hào)文《關(guān)于公益股權(quán)捐贈(zèng)企業(yè)所得稅政策問題的通知》發(fā)布，股權(quán)捐贈(zèng)的稅收優(yōu)惠終于出臺(tái)。如此不但從稅收政策上明確了股權(quán)捐贈(zèng)問題，也徹底改變了股權(quán)捐贈(zèng)領(lǐng)域稅務(wù)沉重的歷史，企業(yè)可以更輕松地投入到慈善事業(yè)。依據(jù)該文和《企業(yè)所得稅法》（2017年修正案）第九條規(guī)定，企業(yè)發(fā)生的公益性捐贈(zèng)支出，在年度利潤(rùn)總額12%以內(nèi)的部分，準(zhǔn)予在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除;超過年度利潤(rùn)總額12%的部分，準(zhǔn)予結(jié)轉(zhuǎn)以后三年內(nèi)在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除。這就表示捐贈(zèng)股權(quán)以其取得時(shí)的歷史成本計(jì)價(jià)，以年度利潤(rùn)總額12%為參數(shù)，股權(quán)捐贈(zèng)額可以在當(dāng)年或者以后的三年內(nèi)在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除。股權(quán)捐贈(zèng)額根據(jù)股權(quán)取得時(shí)的歷史成本確定，這解決了股權(quán)捐贈(zèng)中的股權(quán)價(jià)值評(píng)估難題。

這里股權(quán)既包括非上市公司的股權(quán)，也包括了上市公司的股票，然而對(duì)于兩者的公允價(jià)值評(píng)估依然存在著難題。非上市公司股權(quán)的價(jià)值評(píng)估的難處在于某些公司的股權(quán)很難評(píng)估出客觀市場(chǎng)價(jià)值，比如輕資產(chǎn)的設(shè)計(jì)、科技類公司，確定客觀真實(shí)的市場(chǎng)價(jià)值并不容易;上市公司股權(quán)評(píng)估的難處在于公司股權(quán)的價(jià)值會(huì)受到股票市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的影響。

而依據(jù)45號(hào)文，捐贈(zèng)股權(quán)以取得時(shí)的歷史成本計(jì)算，指的是股權(quán)或者股票買入時(shí)候的交易價(jià)格及合理的稅費(fèi)，以這樣的標(biāo)準(zhǔn)核定上市公司股票或者非上市公司股權(quán)價(jià)值都變得簡(jiǎn)便快捷，操作性強(qiáng)。不過也存在一個(gè)問題，如果所捐贈(zèng)的股權(quán)之前是通過無償贈(zèng)與的方式取得的，那么其歷史成本又該如何計(jì)算？如果計(jì)算為零，則捐贈(zèng)企業(yè)無法獲得稅收優(yōu)惠，有失公允。然而，當(dāng)企業(yè)獲得股權(quán)后如果增值幅度比較大，而捐贈(zèng)時(shí)候仍然以獲得時(shí)候的歷史成本計(jì)價(jià)則導(dǎo)致得到的稅收優(yōu)惠非常有限，會(huì)打擊企業(yè)捐贈(zèng)股權(quán)的積極性。如果捐贈(zèng)股權(quán)取得時(shí)候的歷史成本高于現(xiàn)在的公允價(jià)值（市場(chǎng)價(jià)值），企業(yè)要把該部分已經(jīng)貶值的股權(quán)捐贈(zèng)給慈善組織，那么慈善基金會(huì)又該如何應(yīng)對(duì)？由此可見，稅收優(yōu)惠政策還有待清晰化。完善的稅法制度是慈善基金會(huì)健康發(fā)展的重要助推器。