付強

摘 要：公允價值計量模式，自其產(chǎn)生之日起，便以其高度的相關(guān)性收到投資者等會計信息使用者的青睞，然而自2008年金融危機爆發(fā)以來，公允價值會計信息質(zhì)量的可靠性飽受質(zhì)疑。影響公允價值會計信息質(zhì)量可靠性的，并非公允價值計量方式本身，而在于活躍市場運行機制、公允價值應(yīng)用環(huán)境等客觀條件，不斷完善市場運行機制，建立健全各項配套制度，是提高公允價值實際應(yīng)用的關(guān)鍵。本文從公允價值運用的市場環(huán)境出發(fā)，深入剖析公允價值運用過程中存在的問題，并從準(zhǔn)則框架、市場機制、報表披露、改善配套環(huán)境、完善公司治理結(jié)構(gòu)等方面提出改進(jìn)建議。

關(guān)鍵詞：公允價值 會計信息質(zhì)量 可靠性 活躍市場

中圖分類號：F233 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）02（c）-166-02

隨著對我國特殊會計環(huán)境的認(rèn)識以及公允價值在會計實務(wù)中應(yīng)用研究的不斷深入，企業(yè)會計準(zhǔn)則體系作為資本市場的規(guī)則之一，對于促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展和完善資本市場起到了十分重要的作用。2007年是新會計準(zhǔn)則正式實施的第一年，中國證監(jiān)會《關(guān)于做好上市公司2007年度報告及相關(guān)工作的通知》要求上市公司按照新會計準(zhǔn)則編制2007年度財務(wù)報表，制定合理的會計政策、作出恰當(dāng)?shù)臅嫻烙嫞浞峙豆蕛r值變動損益對公司利潤的影響。基于此，本文對公允價值計量在我國會計實踐中的應(yīng)用作出探討，與大家共同商榷。

1 公允價值運用的影響

1.1 從宏觀角度看公允價值

公允價值是以交易價格為基礎(chǔ)，容易受到市場非理性因素的影響，比如人們的心理預(yù)期、社會輿論和一些突發(fā)因素，既能加速經(jīng)濟泡沫的膨脹，也能使其迅速崩潰。交易價格的大幅變動，容易造成企業(yè)的損益波動，使資本市場產(chǎn)生較大震動，最終將會影響宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定。

1.2 從微觀角度看公允價值

按照公允價值計量，上市公司可能會因為市價的上漲，出現(xiàn)公允價值收益，調(diào)增了部分利潤；也會因為市價的下跌，出現(xiàn)公允價值損失，抵減了部分利潤。對投資者來說，如果沒有經(jīng)過理性分析，而盲目地追高或賤賣，必定會產(chǎn)生損失。

1.3 從實際執(zhí)行情況看公允價值

滬深兩市2016年已上市的3，050家公司（其中A股 3，032家），除*ST烯碳未按期披露年報外，其余3，049家均按時披露了2016年度財務(wù)報告。年報分析發(fā)現(xiàn)，個別上市公司未能準(zhǔn)確理解各層次輸入值的區(qū)別，導(dǎo)致公允價值層次劃分不準(zhǔn)確。例如上市公司購買的資產(chǎn)管理計劃的份額，以資產(chǎn)管理公司提供的該計劃資產(chǎn)結(jié)構(gòu)估值表中列示的單位凈值作為其公允價值，將其分類為第一層次公允價值計量的項目，不符合第一層次輸入值的判斷標(biāo)準(zhǔn)。

2 我國公允價值在會計準(zhǔn)則應(yīng)用中存在的問題

2.1 公允價值理論尚在研究階段，公允價值準(zhǔn)則及框架體系尚未完善

目前，我國已發(fā)布的38個具體準(zhǔn)則中涉及會計要素計量的有30個，包括金融資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組等在內(nèi)的17個具體準(zhǔn)則，在不同程度上都涉及到公允價值計量。雖然近六成準(zhǔn)則均要求運用公允價值計量，但提供了具體應(yīng)用指南的只有第8號：資產(chǎn)減值、第22號：金融工具確認(rèn)和計量、第10號：企業(yè)年金基金三項。這種情況導(dǎo)致會計人員不知道如何對需要公允價值計量的業(yè)務(wù)進(jìn)行處理，導(dǎo)致上市公司按照自己的理解，得出的結(jié)果嚴(yán)重偏離實際情況，這將大大影響實務(wù)的可操作性。

需要按照公允價值計量的會計事項已分散于各具體會計準(zhǔn)則中，但缺乏像美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會單獨的《公允價值計量》準(zhǔn)則那樣的統(tǒng)一性的規(guī)范，存在相關(guān)準(zhǔn)則不一致甚至相互矛盾的情況。

2.2 公允價值難以取得，可操作性面臨諸多困難

近年來，隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，活躍市場逐漸增多，但能夠取得公允價值的市場依然較少，公允價值取得的難度依然較大。按照公允價值取得的三個層級，雖然會計準(zhǔn)則要求使用公允價值進(jìn)行計量，但第一層級、第二層級無法取得活躍市場數(shù)據(jù)，第三層級設(shè)計的會計估計又過多，對會計信息質(zhì)量的可靠性造成很大影響。由于許多會計要素如資產(chǎn)、負(fù)債等很難找到活躍市場價格，企業(yè)可以選擇未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)的方法對現(xiàn)金價值進(jìn)行折現(xiàn)計算，其中涉及的現(xiàn)金流量、折現(xiàn)率等因素直接影響公允價值。而現(xiàn)金流量的金額、時點以及貨幣時間價值都存在很大的不確定性，在操作上存在很大的難度，一方面現(xiàn)值計量的復(fù)雜性也成為公允價值計量模式推行應(yīng)用的難點，另一方面不確定性較大也成為企業(yè)進(jìn)行盈余管理的手段。

2.3 公允價值信息的可靠性存在爭議

公允價值的可靠性與相關(guān)性，一直是公允價值模式在推行過程中爭論的焦點。由于公允價值是以市場價值作為確定基礎(chǔ)的，其相關(guān)性利于決策，越來越受到投資者的青睞。同時，不可否認(rèn)的是，以公允價值作為計量基礎(chǔ)的會計信息是否可靠一直存在很大的爭議。會計信息質(zhì)量的可靠性可以從三個方面來衡量：真實性、可核性以及中立性。從真實性上看，要求會計計量與現(xiàn)象或狀況一致；從可核性上看，要求具有相同專業(yè)基礎(chǔ)的人對同一事項采用同一計量方法得出相同的結(jié)果；從中立性上看，要求會計信息公正而無偏見，面向會計信息使用者的共同需求。通常來說，歷史成本是可靠性最高的計量方式，而公允價值，特別是第三層級即不存在可觀察的市價時，影響公允價值的因素受主觀影響較大，隨意性強，更有可能成為進(jìn)行盈余管理甚至粉飾報表的手段。但是，會計估計與會計假設(shè)是會計理論體系的基礎(chǔ)，雖然公允價值建立在一定的會計估計和會計假設(shè)之上，不應(yīng)以此否定公允價值計量模式的可靠性，現(xiàn)金流量的金額、時間、折現(xiàn)率均可以合理的方式進(jìn)行估計。同時，即使是以歷史成本進(jìn)行計量時，也存在大量的會計估計和判斷，包括存貨計價方式是使用先進(jìn)先出還是移動加權(quán)平均、固定資產(chǎn)折舊是使用年限平均法還是加速折舊法等，都存在會計估計。因此，以會計估計或會計假設(shè)作為否認(rèn)公允價值計量模式可靠性是不合理的，公允價值計量模式的可靠性取決于會計估計的過程是否可靠。

2.4 與公允價值應(yīng)用所配套的經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境仍需改善

目前我國市場化程度還較低，產(chǎn)權(quán)交易市場并不活躍，大多數(shù)資產(chǎn)和負(fù)債很難找到可以觀察到的市場價值，公允價值第一層級、第二層級很難得到應(yīng)用。而同時即使是存在交易市場，由于市場運作的不規(guī)范，中介機構(gòu)很難真正做到獨立、客觀、公正，公允價值并不能反映真實的市場價格。市場的不規(guī)范運作，導(dǎo)致市場價格波動較大，公平交易更無從談起，從市場上取得的交易價格也就不能作為真正的公允價值。市場主體中的各方，包括政府、所有者、經(jīng)營者、債權(quán)人等，各方利益不可能完全一致，當(dāng)存在利益沖突時，市場交易的缺陷導(dǎo)致市場價格并不是真實的公允價值。

2.5 公允價值計量容易產(chǎn)生利潤操縱行為

當(dāng)上市公司管理層蓄意造假、會計審計人員失去職業(yè)道德與證券市場監(jiān)管失靈時，公允價值便成為利潤操縱的工具。

針對上市公司管理層蓄意造假，在確定公允價值的應(yīng)用范圍時更加謹(jǐn)慎，添加了許多限制性條件，從而在一定程度上規(guī)范了上市公司管理層利用盈余管理操縱利潤的行為。

在實務(wù)操作中，公允價值的計量一定會設(shè)計估計和假設(shè)，只能由會計人員的職業(yè)判斷來確定。而運用職業(yè)判斷在一定程度上會帶有主觀性，一旦會計人員經(jīng)受不住利益的誘惑，就會很容易用公允價值這一手段來操縱利潤。

3 完善公允價值應(yīng)用的對策

3.1 不斷完善公允價值準(zhǔn)則及框架體系

自2006年財政部發(fā)布基本準(zhǔn)則和具體準(zhǔn)則以來，其中近9成準(zhǔn)則中直接或間接地運用了公允價值計量模式。雖然如此，新準(zhǔn)則對公允價值運用還是有所保留的，只有在謹(jǐn)慎、適度和有條件的情況下，才能使用公允價值計量模式。由于公允價值理論研究有限，未能形成公允價值理論體系，造成實務(wù)界在公允價值應(yīng)用上的相對滯后。2008年金融危機的爆發(fā)，對公允價值計量研究造成了很大沖擊，同時也促進(jìn)了公允價值研究向更深層次探索，在新準(zhǔn)則與國際會計準(zhǔn)則的接軌過程中，我們也借鑒了國外研究成果，但更重要的是在借鑒的同時，結(jié)合我國國情，建立一套符合我國國情的公允價值計量理論體系，這樣才能真正實現(xiàn)和國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的趨同。

3.2 培育成熟市場運行機制，擴展公允價值的獲取途徑

公允價值應(yīng)用的三個級次中，第一層級，即存在活躍市場的，以活躍市場上的市場價格作為公允價值的，可靠性最高。第一層級取得的公允價值，是最簡便的獲取途徑，同時也是最為客觀、最為可靠的市場價值。因此，完善各級市場，培育成熟的市場運行機制，是完善公允價值應(yīng)用的治本之策。同時，要建立健全中介服務(wù)機構(gòu)管理機制，中介機構(gòu)作為市場交易的專業(yè)服務(wù)機構(gòu)，只有加強對中介機構(gòu)的管理，使中介機構(gòu)真正做到“獨立、客觀、公正”，才能使交易雙方獲得相對公允的市場價值。

3.3 引入全面收益的概念，編制全面收益表，提高公允價值的可靠性

全面收益表是提高公允價值披露質(zhì)量的方式之一，按照公允價值原則編制全面收益表，能夠更好地反映企業(yè)的財務(wù)狀況與經(jīng)營成果。我國尚未建立一套完善的全面收益表理論體系和實務(wù)操作規(guī)范，但無論是借鑒美國的在傳統(tǒng)報表的基礎(chǔ)上增加全面收益表，或是參考英國增加“全面利得或損失表”，都不完全符合我國現(xiàn)有的經(jīng)濟發(fā)展情況。因此，需要結(jié)合我國實際情況，在按照歷史成本原則編制利潤表的同時，按照公允價值原則編制全面收益表，這樣可以幫助投資者更好地了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，便于作出正確的決策。

3.4 加快資產(chǎn)評估事業(yè)的發(fā)展，改善公允價值應(yīng)用所配套的經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境

除了第一層級公允價值可以直接從活躍市場上取得，其他層級的公允價值的計量時都需要用到評估技術(shù)，所以發(fā)展健全資產(chǎn)評估行業(yè)，能夠更好地完善市場環(huán)境。發(fā)展資產(chǎn)評估業(yè)，需要從業(yè)務(wù)規(guī)范、保證評估業(yè)務(wù)質(zhì)量、提高評估人員素質(zhì)等方面著手，沒有資產(chǎn)評估業(yè)的支持，在實務(wù)操作時很難對公允價值進(jìn)行應(yīng)用。因此，完善資產(chǎn)評估事業(yè)，能夠進(jìn)一步完善公允價值計量運用的市場環(huán)境，為公允價值計量提供一個更好的基礎(chǔ)。

3.5 改善公司治理結(jié)構(gòu)，減少通過公允價值進(jìn)行盈余管理的空間

完善公司治理結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代企業(yè)制度的主要內(nèi)容。我國大多數(shù)國有大中型企業(yè)開始初步建立現(xiàn)代企業(yè)制度，由于新舊體制轉(zhuǎn)換企業(yè)需要時間適應(yīng)，加之具體操作又缺乏規(guī)范的指導(dǎo)，在公司治理結(jié)構(gòu)方面還存在一些突出問題。公司治理結(jié)構(gòu)需要進(jìn)一步改善可以從以下三個方面著手：第一，促進(jìn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體多元化。我國股權(quán)過于集中，國家是最大的股東，降低企業(yè)中國有資本持股比例，讓企業(yè)加入競爭的行列，讓更多的投資者參與到資本市場上來，都是勢在必行的。從而為規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)創(chuàng)造條件。第二，完善獨立董事制度。我國已開始推廣獨立董事制度，但卻常常存在“獨立”董事不“獨立”的現(xiàn)象，究其原因在于，董事會的成員大部分來自控股股東，獨立董事無法獨立履行職責(zé)的。因此，應(yīng)該讓獨立的中介機構(gòu)進(jìn)入董事會，使獨立董事不受公司控股股東的影響。第三，充分發(fā)揮監(jiān)事會的作用。監(jiān)事會應(yīng)該切實履行該職責(zé)，監(jiān)督董事、經(jīng)理是否有違法亂紀(jì)的行為，維護(hù)公司的利益。

公允價值計量理論在我國發(fā)展時間不長，尚未形成完善的公允價值理論體系，在實務(wù)操作中也造成了一定的困擾。但公允價值計量是會計理論和實務(wù)發(fā)展的必然方向，隨著各級市場的不斷健全完善，公允價值可靠性逐步提高，公允價值計量在實務(wù)中的運用不斷擴大，公允價值必將以其高度的相關(guān)性，在經(jīng)濟業(yè)務(wù)活動中發(fā)揮作用。

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