王克

摘 要：隨著我們國家金融體系的不斷完善，以及投資受客觀的金融環(huán)境和投資者主觀行為的雙重影響，證券市場在能給投資者帶來高收益的同時，又有著高風險相伴。加之我國證券市場起步較晚、發(fā)展較快，又導致證券市場投資者的投資風險進一步加大，比如證券業(yè)務(wù)類型單一引起的投資環(huán)境不穩(wěn)定性，以及非法操控問題對投資者的巨大影響等。而這其中的原因也極為紛雜，如投資者的盲目投資、投機行為擾亂投資環(huán)境以及證券管理者的道德風險、政府部門監(jiān)管力度不夠等。本文從證券投資風險的概念入手，對我國證券市場的現(xiàn)狀作出分析和對風險進行分類，在此基礎(chǔ)上針對不同類型的投資風險提出了風險規(guī)避的方法。

關(guān)鍵詞：證券 投資 風險規(guī)避

中圖分類號：F832.48 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）03（c）-049-02

我們國家的金融體系目前尚在完善當中，其中證券板塊的資金流動目前是整個金融市場里所占比重最大的板塊。由于社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展和進步，上市企業(yè)也在逐年遞增，這就促使著我國的證券市場在近幾年的發(fā)展速度十分迅速。股票市場不僅為企業(yè)的發(fā)展提供了融資渠道，在合理配置社會資源方面也起到了促進的作用，社會經(jīng)濟的發(fā)展情況很大程度上可以從證券市場來體現(xiàn)。隨著近幾年金融市場的風險在增加，證券市場存在著很大的風險，這些風險主要是由于市場上的投機行為增加，導致證券投資者盲目的投資，再就是證券市場的管理者，操盤手對證券市場的干預(yù)和相關(guān)部門的監(jiān)管不力，導致證券市場上的風險與日俱增，本文針對當前證券市場上的風險作了具體的分析，涉及到投資人、監(jiān)管部門以及證券從業(yè)人員和市場經(jīng)濟的各項因素，提出了相應(yīng)的規(guī)避風險的措施。

1 證券投資風險

證券市場的形成是社會企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的產(chǎn)物，企業(yè)達到一定規(guī)模需要借助更多的資金去發(fā)展公司就要走上市的道路，證券投資主要是投資者對股票或者基金進行買進和賣出的經(jīng)濟行為，從中賺取利潤和差價，那么證券投資作為企業(yè)融資和投資收益的最直接的方式，同時也是風險最大的方式。我國的證券市場的風險主要是由于企業(yè)經(jīng)營狀態(tài)不利導致的，證券發(fā)行方由于公司經(jīng)營不善出現(xiàn)的違約風險以及證券市場中的利率風險等這些都是證券市場的經(jīng)濟風險，證券市場上的風險還表現(xiàn)在投資者自身的心里風險上，由于投資者的盲目或者對證券市場行情的不了解就很可能使投資者面臨著風險，所以對于我國金融市場上的投資者來說一定要學會規(guī)避風險，任何投資都是有風險的，還要求市場上的投資者掌握一定的投資經(jīng)驗。

2 證券投資風險分析

2.1 投資人的盲目投資

隨著近年來我們國家的證券市場發(fā)展速度逐漸加快，廣大投資者在這個投機的市場里抓住證券發(fā)展的這一時機來進行投資，漸漸地市場上的證券投資類型也層出不窮，高利潤的投資業(yè)務(wù)吸引著越來越多的投資者加入到股市的行列。但是我們國家很多投資者根本不了解這個市場，專業(yè)的人士更是少之又少，投資者的投資行為完全是由于聽從一些投資顧問的一面之詞來進行的，完全沒有自己對行業(yè)的分析和判斷，缺乏思考的盲目投資必然會使投資者面臨著巨大的風險。正是由于這種情況，市場出現(xiàn)了一些不法分子趁機擾亂證券市場，政府部門監(jiān)管不利，使得不法分子從中獲取暴利，最終受害者還是投資人。

2.2 證券管理者的道德風險

由于證券市場的發(fā)展速度加快，證券市場慢慢的形成了一個巨大的行業(yè)，那么相應(yīng)的就出現(xiàn)了一些證券從業(yè)人員，隨著證券市場發(fā)展速度過快證券公司需要大量的證券從業(yè)人員以及證券管理者，而社會專業(yè)的證券行業(yè)人才又稀缺，這樣一來導致很多證券經(jīng)紀人為了完成工作，對投資者進行盲目的指導，導致投資人利益受損。所謂證券市場的道德風險還針對企業(yè)方面，即公司由于經(jīng)營不善導致違約，不能按照約定分配投資人的收益，而導致的風險，證券發(fā)行主體的這種風險是證券投資的主要風險之一，要針對這種風險進行規(guī)避就要相關(guān)部門進行有效監(jiān)管，進行信用評級。

2.3 政府部門監(jiān)管不力

我們國家的金融體系在完善的過程當中雖然針對證券行業(yè)出臺很多法律上的法規(guī)來維護證券市場的穩(wěn)定，但是我國的證券市場上所面臨是證券監(jiān)管體制的不完善，以及法律法規(guī)得不到落實。很多法律條文都是一些比較泛泛的，真正在證券市場所能用到的卻是很少。對于證券市場上一些關(guān)于證券投資風險規(guī)避的管理辦法，市場執(zhí)行力度不到位，導致這些法律發(fā)揮不到真正的作用。政府部門對證券公司的一些不法行為缺乏監(jiān)管，是證券市場上最大的危機，廣大投資者針對證券公司的一些信息是有知情權(quán)的，證券公司也應(yīng)當是時發(fā)布一些證券市場上的最新消息的義務(wù)，然而政府部門的監(jiān)管不力導致一些證券公司刻意隱瞞一些實情，甚至發(fā)布虛假信息，最終導致投資者判斷失誤，給投資人帶來風險。

3 證券投資風險的規(guī)避措施

3.1 加強投資者風險意識

證券行業(yè)的興起必然帶動一大批證券投資人進軍證券市場，但是任何投資都是有風險的，廣大投資者必須要認清市場投資的形式，在當前我國的金融市場的發(fā)展環(huán)境下，國家相關(guān)部門應(yīng)該重視證券投資風險規(guī)避的教育工作。投資者切記不要盲目跟風，在投機市場利潤的引誘下隨便聽取證券經(jīng)紀人的投資建議，要學會分析市場，補充自己的專業(yè)知識，強化自身的風險識別能力以便于在投資過程中更好地維護自己的權(quán)益和利益。更重要的一點是投資人要樹立良好的投資心態(tài)，投資有風險，再做任何投資都要做好心里準備，不要把雞蛋放在一個籃子里，要學會規(guī)避風險，在股市上忌諱利高過度追漲，利消盲從投資，自身要具有良好的心態(tài)。只有在投資中保持清醒的頭腦才能在投資中獲取更大的優(yōu)勢。

3.2 證券公司管理者

隨著我國證券行業(yè)的出現(xiàn)，證券從業(yè)人員也越來越多，然而很多證券從業(yè)人員缺乏專業(yè)的知識儲備和專業(yè)素養(yǎng)，這幾樣嚴重影響著投資行業(yè)的穩(wěn)定。所以說全面提升證券從業(yè)人員的專業(yè)素養(yǎng)十分必要。證券公司的從業(yè)人員不僅要有專業(yè)的知識儲備還有具備較高的道德素質(zhì)，這就要求我們國家的證券公司要定期開展專業(yè)知識培訓，在招賢納士的環(huán)節(jié)也要注重人員的道德素質(zhì)和專業(yè)素養(yǎng)，公司只有會用人、會培養(yǎng)人才能使公司變得更強大，相對而言，只有公司強大了才能夠吸引更多的專業(yè)人才到企業(yè)，相輔相成，最終就會使整個證券行業(yè)健康發(fā)展，使投資者的投資風險有所降低。

3.3 加大政府及相關(guān)部門的監(jiān)管力度

證券市場作為整個社會市場經(jīng)濟發(fā)展的重要部分，在證券行業(yè)發(fā)展的任何環(huán)節(jié)都離不開政府部門以及相關(guān)部門的監(jiān)督，證券市場說到底是一個巨大的投機市場，里面不可抗的風險因素很多，投資者作為證券資金吸收的主體一些經(jīng)濟行為很容易被證券公司所操控，所以我們國家急需建立健全監(jiān)管機制來保障證券市場的活力。針對一些證券公司刻意隱瞞消息或者發(fā)布虛假不實的消息使投資者造成損失，相關(guān)部門要嚴厲的懲戒。

4 結(jié)語

通過對上述證券投資風險的分析，可以看出我國的證券投資風險具有很大的不確定性，作為投資者要通過完善自身的專業(yè)素養(yǎng)是自己擁有獨立的判斷和思考能力，避免盲從，最重要的是保持良好的投資心態(tài)，能在投資中更具優(yōu)勢，作為證券從業(yè)人員要提高自身的道德素養(yǎng)和專業(yè)知識，為證券行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展貢獻自己的一份力量，政府部門監(jiān)督必不可少，對于這樣的一個投機社會，我們國家相關(guān)部門必須嚴格監(jiān)管投資的各個環(huán)節(jié)，從整體上規(guī)避風險。而我們能做的更多的是在承認風險客觀存在的前提下是有效的方法風險。雖然投資是的不確定性比較強，但是依舊可以通過多樣化的技術(shù)方法，總結(jié)以往經(jīng)驗，科學的測度風險，扎實利用統(tǒng)計學的相關(guān)知識，對收集的歷史數(shù)據(jù)進行分析和計算，尋找規(guī)律為投資作借鑒，組合投資分散風險，盡可能避免或減小風險帶來的損失和危害。人們應(yīng)該具有風險意識，認清自己的實力和風險承受能力，審時度勢，作出謹慎的最優(yōu)選擇。

參考文獻

[1] 李俊清，張凱.我國權(quán)證市場投資風險分析[J].今日湖北（理論版），2007（3）.

[2] 趙栩.中國證券投資風險管理的VaR方法及實證研究[D].西南財經(jīng)大學，2008.

[3] 張登明.技術(shù)指標投資策略的優(yōu)化及其在量化交易中的應(yīng)用[D]華中科技大學，2010.