摘 要：本文對(duì)全球石油資源的儲(chǔ)量分布情況、產(chǎn)量分布情況、消費(fèi)分布情況等進(jìn)行了研究分析，并著重對(duì)中國(guó)當(dāng)前原油儲(chǔ)量情況、產(chǎn)量及消費(fèi)情況作以詳細(xì)分析，提出中國(guó)企業(yè)為解決中國(guó)石油資源現(xiàn)狀所需采取的跨境商業(yè)行為。最后，分析中資油企在上述商業(yè)行為中產(chǎn)生的融資需求，以及金融機(jī)構(gòu)可以提供的配套融資模式作以探討。

引言

一、全球原油儲(chǔ)量及分布情況

（一） 全球原油儲(chǔ)量情況分析

近十年，全球原油總儲(chǔ)量整體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，從2008年的13285.38億桶，上升到2017年的16457.4億桶。全球原油儲(chǔ)量變化及分布數(shù)據(jù)如下表所示：

從2017年儲(chǔ)量區(qū)域分布數(shù)據(jù)來(lái)看，中東地區(qū)仍然是儲(chǔ)量最豐富的地區(qū)，其次是中南美洲、再次是北美洲。

（二）全球原油儲(chǔ)量與原油價(jià)格變化趨勢(shì)分析

全球原油儲(chǔ)量及價(jià)格變化趨勢(shì)如下：

從上圖走勢(shì)可以看出，在2009年至2014年之間，全球的原油儲(chǔ)量呈現(xiàn)較快上升趨勢(shì)，這一方面得益于原油開(kāi)采技術(shù)的進(jìn)步、另一方面則與逐漸走高的原油價(jià)格有關(guān)。而自2015年開(kāi)始，全球原油儲(chǔ)量不升反降。這主要是因?yàn)椋?014年下半年國(guó)際原油價(jià)格暴跌，布倫特原油價(jià)格從2014年6月份111.62美元/桶的均價(jià)，遭遇腰斬，2016年初更是跌到了近12年來(lái)的歷史新低到達(dá)30多美元/桶，雖然到達(dá)2018年初已經(jīng)恢復(fù)到63-67美元/桶的區(qū)間，但是不得不說(shuō)這一輪油價(jià)的暴跌抑制了石油企業(yè)的投資開(kāi)發(fā)動(dòng)力，導(dǎo)致這幾年全球原油儲(chǔ)量下降。

二、全球石油生產(chǎn)情況分析

（一）全球石油產(chǎn)量變化形勢(shì)

根據(jù)美國(guó)國(guó)際能源署EIA公開(kāi)數(shù)據(jù)查詢，2008年—2017年日均全球石油產(chǎn)量整體呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)，2017年全球日均石油產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)到9795萬(wàn)桶/日。

具體產(chǎn)量數(shù)據(jù)如下表：

產(chǎn)量變化趨勢(shì)如下圖所示：

（二）全球產(chǎn)量排名情況

2017年，全球石油產(chǎn)量排名前十位的國(guó)家依次是：美國(guó)、沙特阿拉伯、俄羅斯、加拿大、中國(guó)、伊朗、伊拉克、阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)、巴西、科威特?？v觀2015年至2017年三年來(lái)的石油產(chǎn)量國(guó)家排名情況，位列前十位的均為上述十國(guó)，且前三名一直是美國(guó)、沙特阿拉伯、俄羅斯。

具體全球各主要石油生產(chǎn)國(guó)（前20名）石油產(chǎn)量數(shù)據(jù)如下表所示：

（三）OPEC國(guó)家與非OPEC國(guó)家產(chǎn)量情況分析

石油輸出國(guó)組織，即OPEC（歐佩克）——Organization of the Petroleum Exporting Countries，成立于1960年9月14日，1962年11月6日歐佩克在聯(lián)合國(guó)秘書(shū)處備案，成為正式的國(guó)際組織?，F(xiàn)有14個(gè)成員國(guó)是：沙特阿拉伯、伊拉克、伊朗、科威特、阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)、卡塔爾、利比亞、幾內(nèi)亞、尼日利亞、阿爾及利亞、安哥拉、厄瓜多爾、委內(nèi)瑞拉、加蓬。

在2015-2017年全球石油產(chǎn)量數(shù)據(jù)來(lái)看，排名前十位國(guó)家中，OPEC國(guó)家占5個(gè)，分別為沙特阿拉伯、伊拉克、伊朗、阿聯(lián)酋、科威特。2015年—2017年，OPEC國(guó)家原油日均產(chǎn)量分別為3372.6萬(wàn)桶、3473.2萬(wàn)桶和3467.3萬(wàn)桶，整體產(chǎn)量穩(wěn)定。

從2015年—2017年OPEC國(guó)家石油產(chǎn)量占全球石油產(chǎn)量的比重?cái)?shù)據(jù)來(lái)看，OPEC國(guó)家產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的比重整體較穩(wěn)定，2017年占比為34.43%。

（注：數(shù)據(jù)來(lái)源：EIA數(shù)據(jù)庫(kù)，2018年4月9日查詢整理）

三、全球原油消費(fèi)情況分析

根據(jù)美國(guó)國(guó)際能源署EIA公開(kāi)數(shù)據(jù)查詢，2017年全球石油日均消達(dá)到9840萬(wàn)桶/日?？v觀近十年全球石油消費(fèi)量走勢(shì)，整體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。

2010年至2017年全球石油消費(fèi)量變化趨勢(shì)如下圖所示：

（二）全球消費(fèi)量排名情況

從2016年各國(guó)石油消費(fèi)量數(shù)據(jù)來(lái)看，前五大消費(fèi)國(guó)依次為美國(guó)

、中國(guó)、印度、日本、沙特阿拉伯，前五名消費(fèi)總量占全球消費(fèi)總量的46%，其中美國(guó)消費(fèi)量達(dá)到1963萬(wàn)桶/天，中國(guó)消費(fèi)量達(dá)到1238萬(wàn)桶/天。

四、中國(guó)的石油供需態(tài)勢(shì)

上文已經(jīng)介紹，2017年中國(guó)的石油產(chǎn)量排在世界第五位，石油消費(fèi)量排在世界第二位，且產(chǎn)量遠(yuǎn)低于消費(fèi)量，導(dǎo)致中國(guó)原油更多依賴進(jìn)口。根據(jù)EIA數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)2017年原油進(jìn)口總量為840萬(wàn)桶/日，超過(guò)美國(guó)的790萬(wàn)桶/日，已經(jīng)成為世界第一大石油進(jìn)口國(guó)。2017年，中國(guó)原油對(duì)外依存度高達(dá)67%，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對(duì)石油需求仍會(huì)上升，預(yù)計(jì)2018年，該數(shù)據(jù)將逼近70%。

同時(shí)，我國(guó)原油儲(chǔ)量也并不算豐富，2017年我國(guó)原油探明儲(chǔ)量大約為260億桶，因此，從我國(guó)石油產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展角度來(lái)看，僅僅解決當(dāng)前的原油進(jìn)口問(wèn)題是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，還需要延伸產(chǎn)業(yè)鏈上游，積極向海外投資并購(gòu)合適的石油資源。

五、石油領(lǐng)域國(guó)際信貸融資模式探討

根據(jù)上章節(jié)，中國(guó)油企在石油領(lǐng)域的融資需求整體來(lái)看可分為兩類(lèi)：第一類(lèi)是在進(jìn)口原油方面產(chǎn)生的融資需求；第二類(lèi)是在擴(kuò)展海外油氣資源時(shí)產(chǎn)生的融資需求。

針對(duì)第一類(lèi)融資需求，金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)提供“石油換貸款”的模式，幫助中資企業(yè)更長(zhǎng)遠(yuǎn)地鎖定海外大型油企的石油進(jìn)口資源。該“石油換貸款”模式是指，我國(guó)石油進(jìn)口企業(yè)與出口國(guó)石油企業(yè)簽署長(zhǎng)期的石油銷(xiāo)售協(xié)議，中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)在上述協(xié)議項(xiàng)下，向石油出口方提供一定金額和期限的貸款。通過(guò)該模式，境外出口方可以獲得我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的融資支持，我國(guó)油企可以鎖定長(zhǎng)期穩(wěn)定的原油進(jìn)口來(lái)源。該模式在某種程度上可以說(shuō)是“雙贏”的。

針對(duì)第二類(lèi)融資需求，金融機(jī)構(gòu)可以提供兩種融資模式，支持中國(guó)油企海外投資并購(gòu)。在并購(gòu)階段，金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)提供境外并購(gòu)貸款的方式，幫助企業(yè)在并購(gòu)階段解決資金需求。另外，在海外項(xiàng)目開(kāi)發(fā)階段，金融機(jī)構(gòu)還可以為企業(yè)境外項(xiàng)目公司提供項(xiàng)目融資，用于油田項(xiàng)目的投資開(kāi)發(fā)支出，同時(shí)，也可為境外項(xiàng)目公司提供流動(dòng)資金貸款支持，用于補(bǔ)充項(xiàng)目公司的流動(dòng)性需求。

六、綜述

本文中，我們對(duì)全球石油資源的儲(chǔ)量分布情況、產(chǎn)量分布情況、消費(fèi)分布情況等進(jìn)行了研究分析，描畫(huà)出全球石油資源的地圖。并著重對(duì)中國(guó)當(dāng)前原油儲(chǔ)量情況、產(chǎn)量及消費(fèi)情況做以詳細(xì)分析，提出中國(guó)企業(yè)為解決中國(guó)石油資源現(xiàn)狀所需要采取的跨境商業(yè)行為。最后，分析中資油企在上述商業(yè)行為中產(chǎn)生的融資需求，以及金融機(jī)構(gòu)可以提供的配套融資模式作以探討。

希望本文可以為金融機(jī)構(gòu)在向中資油企提供國(guó)際信貸融資盡職調(diào)查及方案設(shè)計(jì)過(guò)程中，提供行業(yè)研究支持和解決思路。

作者簡(jiǎn)介：

周冰（1983-），內(nèi)蒙古，碩士研究生，中國(guó)民生銀行股份有限公司交易銀行部國(guó)際業(yè)務(wù)部國(guó)際信貸中心，研究方向：境外投資及并購(gòu)融資，油氣領(lǐng)域國(guó)際信貸融資等。