李巧玲

【摘 要】居民生活水平不斷提升，其理財愿望愈加強(qiáng)烈，為了爭奪有效客戶，各大商業(yè)銀行積極開發(fā)特有的理財產(chǎn)品，吸引客戶，以提升銀行的經(jīng)濟(jì)效益。然而就在商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品席卷而來之時，各種風(fēng)險也隨之而來。商業(yè)銀行的發(fā)展在國民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)重要的地位，對商業(yè)銀行的個人理財風(fēng)險進(jìn)行研究顯得刻不容緩。

【關(guān)鍵詞】理財業(yè)務(wù)；風(fēng)險與防范

一、理財產(chǎn)品的定義

理財產(chǎn)品是指商業(yè)銀行按照約定條件和實際投資收益情況向投資者支付收益、不保證本金支付和收益水平的非保本型理財產(chǎn)品。

二、理財產(chǎn)品的分類

（一）幣種分類

一般銀行理財產(chǎn)品分為人民幣理財產(chǎn)品、外幣理財產(chǎn)品和雙幣理財產(chǎn)品。如外幣理財產(chǎn)品只能用美元、港幣等外幣購買，人民幣理財產(chǎn)品只能用人民幣購買，而雙幣理財產(chǎn)品則同時涉及人民幣和外幣。

（二）收益方式分類

銀行理財產(chǎn)品還可以分為保證收益理財產(chǎn)品和非保證收益理財產(chǎn)品。保證收益理財產(chǎn)品的收益是固定的，到期后就可以獲得協(xié)議上規(guī)定的收益，反之為非保證型。非保證型又分為保本浮動收益理財產(chǎn)品和非保本浮動收益理財產(chǎn)品。保本浮動收益理財產(chǎn)品是指銀行按照約定向客戶保證本金支付，本金以外的投資風(fēng)險由客戶承擔(dān)，并依據(jù)實際投資收益情況確定客戶實際收益的理財產(chǎn)品，反之就是非保本型。一般銀行的保本浮動收益型的風(fēng)險僅次于儲蓄風(fēng)險，是追求穩(wěn)定收益的穩(wěn)健型客戶的最佳選擇。

（三）期限長短分類

短期理財，在股市不景氣，樓市、車市觀望的情況下，銀行個人存款賬戶的"閑錢"正開始增多。個人存放在活期存款賬戶"閑錢"在保證存款流動性的同時，會盡量獲取可能的高于銀行存款的收益率，一些短期理財產(chǎn)品就成為這些資金的追逐對象。有七天存款通知、貨幣市場基金、中短債基金等創(chuàng)新品種。

三、商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險

風(fēng)險定義：風(fēng)險是指由于將來情況的不確定性而使決策無法實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的可能性。在進(jìn)行一項投資決策或籌資決策時，如果只有一種結(jié)果，就不存在不確定性，可以認(rèn)為此項決策不存在風(fēng)險；但如果這項決策有多種可能的結(jié)果，實際的結(jié)果就有可能偏離預(yù)期的目標(biāo)，則認(rèn)為存在著風(fēng)險。而且，這種偏離程度越大，該項決策的風(fēng)險也就越大。銀行個人理財業(yè)務(wù)在豐富金融產(chǎn)品供給、滿足投資者資金配置需求、推動利率市場化等方面發(fā)揮了積極作用，但在快速發(fā)展中都會存如下風(fēng)險：

（1）市場風(fēng)險

在所有的投資活動中，市場風(fēng)險一直存在并成為投資者面臨的最大風(fēng)險。就商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)資金的市場環(huán)境而言，至少受到這樣幾個因素的影響：第一，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響。這也是最大的市場不確定因素。第二，有關(guān)政策調(diào)整的影響。對于世界上任何一個國家，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展上，也特別重視政府調(diào)控這個“有形的手”，世界上所有國家都會在經(jīng)濟(jì)發(fā)展層面推出很多政策。

（2）監(jiān)管風(fēng)險

進(jìn)入21世紀(jì)以后，金融產(chǎn)品之間的融合創(chuàng)新已經(jīng)成為現(xiàn)代金融發(fā)展的重要趨勢。隨著金融行業(yè)融合的加劇，包括個人理財在名義上有人監(jiān)管，但事實上，監(jiān)管機(jī)構(gòu)卻不明確問題。

（3）違約風(fēng)險

違約風(fēng)險是理財產(chǎn)品的發(fā)行者沒辦法根據(jù)要求的有關(guān)的規(guī)定，在未來無法承擔(dān)理財產(chǎn)品的利息與本金時，就會把風(fēng)險轉(zhuǎn)移給理財產(chǎn)品投資人的一種風(fēng)險。

四、商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的防范

（一）加強(qiáng)發(fā)行者的管理。說白了就是控制銀行理財杠桿，防范“影子銀行”風(fēng)險，防止銀行簡單成為各類理財產(chǎn)品的資金募集通道，保護(hù)投資者合法權(quán)益。什么是“影子銀行”銀行為了逃避國家監(jiān)管，賺更大的利潤、更多的錢，和證券、信托、券商、基金等金融機(jī)構(gòu)合作，跟監(jiān)管機(jī)構(gòu)玩的一個“貓抓老鼠”的游戲。例如你買銀行理財，以為買的是銀行信用，其實往往不是！它的背后，很可能是一個高風(fēng)險的股權(quán)融資計劃。信托、基金是為了利用銀行的名頭募集資金，銀行則能賺1%到2%的通道費(fèi)用。換句話說，對于理財產(chǎn)品，銀行往往只是一個通道，而產(chǎn)品背后真正站著的，是貍貓換太子的——資管公司。既然是高風(fēng)險的股權(quán)融資計劃，而且中間通道長、監(jiān)管薄弱，出現(xiàn)價格波動或投資失敗，是很有可能的。然而，失敗了，你可別以為銀行會幫你扛！對不起，在這種個情況下，銀行是不負(fù)有保本責(zé)任的。君不見，從2012年開始，市場上就有各種銀行理財產(chǎn)品違約的事件，而且都是大銀行。比如華夏銀行的“中鼎財富”系列理財產(chǎn)品、平安銀行的“聚寶盆”、交通銀行的“得利寶”都分別出現(xiàn)了違約事件，所以規(guī)范影子銀行和交叉金融產(chǎn)品，以遏制當(dāng)前銀行業(yè)市場亂象勢在必行！2.遵循風(fēng)險匹配原則。延續(xù)現(xiàn)行理財監(jiān)管要求，規(guī)定銀行應(yīng)對理財產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險評級，對投資者風(fēng)險承受能力進(jìn)行評估，并根據(jù)風(fēng)險匹配原則，向投資者銷售風(fēng)險評級等于或低于其風(fēng)險承受能力評級的理財產(chǎn)品。3. 設(shè)定單只理財產(chǎn)品銷售起點(diǎn)。將單只公募理財產(chǎn)品銷售起點(diǎn)由目前的5萬元降至1萬元；銀行理財產(chǎn)品原來這個5萬元購買門檻執(zhí)行很久了，把很多投資者阻擋在門外?，F(xiàn)在，這個門檻由5萬元如果大幅下降至1萬元，這就讓銀行理財更加“平民化”，可以容納更多的投資群體，同時也可以緩解銀行的資金來源壓力。4.個人首次購買需進(jìn)行面簽。個人首次購買理財產(chǎn)品時，應(yīng)在銀行網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險承受能力評估和面簽。

（二）是加強(qiáng)產(chǎn)品銷售的合規(guī)管理。1.規(guī)范銷售渠道，實行專區(qū)銷售和雙錄。延續(xù)現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定，要求銀行通過本行或其他銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)銷售理財產(chǎn)品；通過營業(yè)場所銷售理財產(chǎn)品的，應(yīng)實施專區(qū)銷售，對每筆理財產(chǎn)品銷售過程進(jìn)行錄音錄像。2.加強(qiáng)銷售管理。銀行銷售理財產(chǎn)品還應(yīng)執(zhí)行理財產(chǎn)品宣傳銷售文本管理、風(fēng)險承受能力評估、銷售過程管理、銷售人員管理等方面的具體規(guī)定。

（三）是強(qiáng)化信息披露。理財個人業(yè)務(wù)信息披露要求，公募開放式理財產(chǎn)品應(yīng)披露每個開放日的凈值，公募封閉式理財產(chǎn)品每周披露一次凈值，公募理財產(chǎn)品應(yīng)按月向投資者提供賬單；私募理財產(chǎn)品每季度披露一次凈值和其他重要信息；銀行每半年向社會公眾披露本行理財業(yè)務(wù)總體情況。

（四）是防范“虛假理財”和“飛單”。延續(xù)現(xiàn)行做法，要求銀行在全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)（以下簡稱理財系統(tǒng)）對理財產(chǎn)品進(jìn)行“全流程、穿透式”集中登記。銀行只能發(fā)行已在理財系統(tǒng)進(jìn)行登記并獲得登記編碼的理財產(chǎn)品。投資者可依據(jù)該登記編碼在中國理財網(wǎng)查詢產(chǎn)品信息，核對所購買產(chǎn)品是否為銀行發(fā)行的正規(guī)理財產(chǎn)品，有助于防范“虛假理財”和“飛單”，加強(qiáng)投資者保護(hù)。

（五）增強(qiáng)自己的金融知識。買任何個人理財產(chǎn)品，不要指望其會保本保息，不要指望會有任何人會來給你兜底。雖然國家千方百計地在保護(hù)投資者權(quán)益，但對于我們普通投資者來說，最重要的，是增強(qiáng)自己的金融知識！無論對那些披著高科技面紗的所謂“互聯(lián)網(wǎng)金融”、“區(qū)位鏈金融”，還是披著各種大銀行、大機(jī)構(gòu)外衣的所謂理財，都不可以放松警惕，在打開你的錢包之前，都應(yīng)當(dāng)認(rèn)真思考。目前無風(fēng)險的收益率在4%-5%左右，一旦高出這個水平，你就要長心眼了。購買銀行理財產(chǎn)品時要謹(jǐn)慎小心，不僅要看清楚產(chǎn)品投向、產(chǎn)品說明書中的資金回款日期，還要根據(jù)自身能力購買相配套的理財產(chǎn)品。安全的保障，來自于審慎的投資和對風(fēng)險與收益的認(rèn)知。

五、結(jié)束語

商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展相當(dāng)迅速，國家在相關(guān)法律法規(guī)方面難以跟上銀行的發(fā)展速度，以致造成法律的滯后。在個人理財業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行難以完全消除風(fēng)險，在政府、銀行、投資者、理財管理者等的共同監(jiān)管下，才能最大限度的減少個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險，實現(xiàn)我國商業(yè)銀行個人理財?shù)某掷m(xù)、穩(wěn)健發(fā)展。