宋林夫

摘要：隨著我國“一帶一路”倡議的推進(jìn)，越來越多的企業(yè)集團(tuán)承攬了更多的海外工程項(xiàng)目。由于海外工程項(xiàng)目主要集中在非洲、拉丁美洲、中東以及東南亞等國家和地區(qū)，因此，海外工程項(xiàng)目面臨了眾多的財(cái)務(wù)風(fēng)險。分別分析了海外工程項(xiàng)目在培育階段、投標(biāo)階段、合同簽訂、施工階段和竣工階段等不同階段的重大財(cái)務(wù)風(fēng)險，并有的放矢提出相應(yīng)的風(fēng)險應(yīng)對策略，希望能夠?yàn)楹Ｍ夤こ添?xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險管理提供借鑒。

關(guān)鍵詞：海外工程項(xiàng)目；重大財(cái)務(wù)風(fēng)險；應(yīng)對策略

隨著我國“一帶一路”倡議的推進(jìn)，越來越多的企業(yè)集團(tuán)承攬了更多的海外工程項(xiàng)目。由于海外工程項(xiàng)目主要集中在非洲、拉丁美洲、中東以及東南亞等國家和地區(qū)，但這些國家和地區(qū)普遍存在政局混亂、法律法規(guī)不健全、稅費(fèi)政策模糊、信用風(fēng)險較高、貨幣匯率波動較大和外匯管制嚴(yán)厲等現(xiàn)象，海外工程項(xiàng)目面臨了眾多的財(cái)務(wù)風(fēng)險。為此，本文分別分析了海外工程項(xiàng)目在培育階段、投標(biāo)階段、合同簽訂、施工階段和竣工階段等不同階段的重大財(cái)務(wù)風(fēng)險，并有的放矢提出相應(yīng)的風(fēng)險應(yīng)對策略，希望能夠?yàn)楹Ｍ夤こ添?xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險管理提供借鑒。

1 海外工程項(xiàng)目在培育階段的重大財(cái)務(wù)風(fēng)險及應(yīng)對策略

由于海外施工企業(yè)的品牌在海外國家或地區(qū)的樹立也需要一定的周期，因此，海外工程施工業(yè)務(wù)通常需要一定的培育期。海外工程項(xiàng)目在這個階段面臨的重大風(fēng)險為投資環(huán)境風(fēng)險。從財(cái)務(wù)風(fēng)險角度來看，這里的投資環(huán)境主要包括稅費(fèi)政策、資金供應(yīng)狀況、匯率波動情況，以及外匯管制等。

為此，一家公司首次進(jìn)入一個新的國家或地區(qū)時，其財(cái)務(wù)部門應(yīng)重點(diǎn)開展的財(cái)務(wù)工作為加強(qiáng)調(diào)研工作，主要是對所在國的稅費(fèi)政策（例如，吸引外資的優(yōu)惠政策等）、財(cái)政資金情況、資金供應(yīng)狀況（例如，資金成本）、當(dāng)?shù)刎泿艆R率波動情況以及外匯管制等情況調(diào)研。這些情況在各國差異比較大，但對下一步的項(xiàng)目投標(biāo)、合同簽訂乃至項(xiàng)目施工起著關(guān)鍵性作用。

（1）稅費(fèi)政策調(diào)研。海外工程項(xiàng)目的環(huán)節(jié)較多，稅收關(guān)系也相對比較復(fù)雜。如果缺乏對合作國稅務(wù)法規(guī)的了解，一旦項(xiàng)目財(cái)務(wù)人員疏忽大意，很有可能在稅務(wù)備案、申報和結(jié)算等過程中違反了當(dāng)?shù)氐囊?，而?dǎo)致稅務(wù)機(jī)關(guān)的查處，從而面臨巨額的罰款。財(cái)務(wù)部門應(yīng)結(jié)合其主營業(yè)務(wù)開展針對性的稅費(fèi)政策調(diào)研，比如，應(yīng)側(cè)重調(diào)研與工程行業(yè)相關(guān)的所有稅費(fèi)種類、稅費(fèi)率、外商優(yōu)惠政策、以及與所在國簽訂雙邊稅務(wù)協(xié)定情況等。以非洲國家為例，主要稅費(fèi)包括：企業(yè)所得稅、個人所得稅、增值稅、預(yù)扣稅、印花稅、社會保險費(fèi)、消費(fèi)稅、資本利得稅、關(guān)稅及港雜費(fèi)等。這些稅費(fèi)政策可以直接向所在國稅務(wù)部門和海關(guān)部門索取，也可以向當(dāng)?shù)貢?jì)師事務(wù)所進(jìn)行系統(tǒng)性咨詢。

（2）財(cái)政資金情況調(diào)研。財(cái)務(wù)部門可以通過所在國財(cái)政部門公開的媒介了解近5年該國財(cái)政收入、負(fù)債總量及其主要收入來源，其國際融資是否存在被國際貨幣基金組織等機(jī)構(gòu)受限受控現(xiàn)象。

（3）當(dāng)?shù)刎泿艆R率以及資金成本情況調(diào)研。財(cái)務(wù)部門可以通過向當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行咨詢、了解并掌握近5年當(dāng)?shù)刎泿排c美元或其他國際通用貨幣的匯率變動情況、將來預(yù)期匯率走勢情況、以及外國公司在當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)融資條件及融資成本情況。

（4）外匯管制情況調(diào)研。財(cái)務(wù)部門可以通過向當(dāng)?shù)貢?jì)師事務(wù)所咨詢個人隨身攜帶現(xiàn)金出境限額情況，以及公司向境外匯出資金涉及哪些稅費(fèi)及相關(guān)手續(xù)。

為了系統(tǒng)性地配合公司在新興市場的開發(fā)工作，財(cái)務(wù)部門應(yīng)當(dāng)高度重視并及時組織開展上述調(diào)研工作，最終形成國別分析報告。同時，為確保分析報告的相關(guān)性和有用性，財(cái)務(wù)部門應(yīng)當(dāng)每年度對所在國上述情況進(jìn)行跟蹤調(diào)研，并及時更新分析報告。2海外工程項(xiàng)目在投標(biāo)階段的重大財(cái)務(wù)風(fēng)險及應(yīng)對策略

投標(biāo)作為海外工程項(xiàng)目開展的第一步，其策略的部署、方案制定以及報價確定至關(guān)重要。海外工程項(xiàng)目因其地域、文化和經(jīng)濟(jì)等差異造成的特殊性，致使其遠(yuǎn)比國內(nèi)項(xiàng)目復(fù)雜得多，其風(fēng)險識別的難度也大為增加。在此階段，諸多重大財(cái)務(wù)風(fēng)險如不能得到有效地識別出來，并采取應(yīng)對策略，勢必會對海外工程項(xiàng)目實(shí)施造成重大不利影響。由此，對投標(biāo)過程的重大財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行識別和管控，是企業(yè)投身海外施工市場保持可持續(xù)性競爭力的前提，是擴(kuò)大海外市場份額的強(qiáng)有力保障。

其中，海外工程項(xiàng)目在投標(biāo)過程中的重大財(cái)務(wù)風(fēng)險表現(xiàn)為，投標(biāo)報價失誤產(chǎn)生的風(fēng)險。因?yàn)闆Q定投標(biāo)報價不僅決定了投標(biāo)人是否能夠中標(biāo)，更關(guān)系到中標(biāo)后能否將成本控制在可接受的范圍并得到適當(dāng)?shù)睦麧?，甚至影響投?biāo)人的發(fā)展戰(zhàn)略。如果投標(biāo)報價過高，招標(biāo)方很可能采用最低價中標(biāo)法進(jìn)行定標(biāo)，投標(biāo)人則無法承接到海外工程項(xiàng)目。如果投標(biāo)人為了獲取項(xiàng)目而一味壓低投標(biāo)價格，則有可能導(dǎo)致項(xiàng)目無法獲取正?；貓舐?，甚至導(dǎo)致項(xiàng)目虧損。

應(yīng)對投標(biāo)報價風(fēng)險的應(yīng)對方案，在于建立科學(xué)合理的投標(biāo)報價流程。首先，應(yīng)當(dāng)對海外工程項(xiàng)目的招標(biāo)文件開展詳盡的審閱和研究，對招標(biāo)方?jīng)]有明確的重大事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)主動提出質(zhì)詢。招標(biāo)文件中技術(shù)不符合設(shè)計(jì)規(guī)范或者相矛盾的地方一定要求招標(biāo)方予以澄清和說明，而不能只憑主觀臆斷或先前的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)做出草率的決定，必要時還應(yīng)派專員到項(xiàng)目所在地進(jìn)行現(xiàn)場踏勘。其次，組建綜合專業(yè)團(tuán)隊(duì)認(rèn)真復(fù)核招標(biāo)人提出的工程量清單，應(yīng)當(dāng)將其與招標(biāo)文件和施工設(shè)計(jì)圖進(jìn)行審查和復(fù)核，防止因工程量清單的內(nèi)容不完整、漏項(xiàng)等原因造成的報價錯誤。另外，公司財(cái)務(wù)部應(yīng)當(dāng)對人工、原材料、工程設(shè)備等直接費(fèi)用和間接費(fèi)用進(jìn)行估價，一定要了解項(xiàng)目所在地的材料和人力費(fèi)用與本國的差異，同時需要考慮相關(guān)的管理費(fèi)和預(yù)計(jì)的目標(biāo)利潤，并預(yù)留必要的風(fēng)險費(fèi)用。最后，公司財(cái)務(wù)部一定要在報價中加強(qiáng)稅費(fèi)的分析和預(yù)測。稅費(fèi)分析主要是根據(jù)稅費(fèi)種類，對投標(biāo)報價因素進(jìn)行分析復(fù)核：明確投標(biāo)總價是否包含增值稅；明確哪些稅費(fèi)可按業(yè)主招標(biāo)文件免除，哪些稅費(fèi)不能免除，不能免除稅費(fèi)是否足額包含在報價中。根據(jù)稅務(wù)籌劃草案預(yù)計(jì)發(fā)生的新增稅費(fèi)也應(yīng)當(dāng)在投標(biāo)報價中予以充分考慮。

3 海外工程項(xiàng)目在合同簽訂階段的重大財(cái)務(wù)風(fēng)險及應(yīng)對策略

施工項(xiàng)目合同管理是對工程項(xiàng)目施工過程中所發(fā)生的或涉及到的一切經(jīng)濟(jì)、技術(shù)合同的簽訂、履行、變更、索賠、解除、解決爭議及終止等事項(xiàng)采取有效組織方式的過程。海外工程項(xiàng)目在合同簽訂階段涉及的重大財(cái)務(wù)風(fēng)險表現(xiàn)為，重大合同缺乏財(cái)務(wù)部門的專業(yè)參與、導(dǎo)致合同涉及財(cái)務(wù)風(fēng)險的條款設(shè)計(jì)不合理，從而影響項(xiàng)目目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。對于海外工程項(xiàng)目，財(cái)務(wù)部門要全面收集和整理與合同相關(guān)的所有財(cái)務(wù)風(fēng)險信息，并對相關(guān)信息進(jìn)行仔細(xì)的甄別和辨析，并規(guī)避對合同履行不利的因素。具體來說，財(cái)務(wù)部門要重點(diǎn)審查合同價款及支付條款、外匯風(fēng)險防范條款和稅費(fèi)條款等。

3.1 合同價款及支付條款審查

這類條款的審查是業(yè)主合同簽訂階段財(cái)務(wù)部門參與工作的重中之重，它決定了以后項(xiàng)目實(shí)施過程中財(cái)務(wù)風(fēng)險的大小。條款審查包括合同定價幣種、付款幣種、收款地、定價幣種與付款幣種不一致時所采用匯率、支付條件和保函條款等。

（1）合同定價幣種選擇。一般采用國際通用貨幣，如美元和歐元等。東南亞主中亞等國家項(xiàng)目也可以直接采用人民幣。一般不采用項(xiàng)目所在國當(dāng)?shù)貛欧N，尤其是匯率波動較大和貨幣。

（2）付款幣種選擇原則與合同定價幣種的原則基本一致。當(dāng)合同定價幣種與付款幣種不一致時，如果定價幣種采用國際通用貨幣，則首先應(yīng)向業(yè)主爭取按定價幣種支付部分工程款，且所占比例越大越好。其次，要求非定價幣種支付的折算匯率采用支付日市場匯率；如果定價幣種采用非國際通用貨幣，則應(yīng)向業(yè)主爭取采用國際通用貨幣支付部分工程款，其折算匯率采用固定匯率還是支付日市場匯率，財(cái)務(wù)部門應(yīng)當(dāng)對定價貨幣的匯率走勢情況進(jìn)行合理測算。

（3）收款地審查。收款賬戶所在地一般選擇中國或者沒有外匯管制的國家或地區(qū)，比如香港和迪拜等。

（4）合同價款支付條件審查。主要關(guān)注合同預(yù)付款、質(zhì)保金支付時間及比例是否符合國際慣例、工程進(jìn)度款支付時間是否過長等。

（5）保函條款審查。主要審查預(yù)付款、履約保函是否存在可轉(zhuǎn)讓、金額不固定的敞口條款，保函開具時間、生效、失效條件，及適用的法律條款、索賠條款是否公允，保函開具行范圍，保函開具方式是直開還是轉(zhuǎn)開等。

3.2 外匯風(fēng)險防范條款審查

外匯風(fēng)險主要指外匯匯率波動產(chǎn)生的風(fēng)險。當(dāng)合同定價幣種或?qū)嶋H支付幣種是非國際流通貨幣時，項(xiàng)目將面臨匯率波動風(fēng)險，尤其是匯率波動較大的貨幣。為降低匯率波動風(fēng)險，合同條款審查時要適當(dāng)增加防范約定，通常作法是以合同簽訂日匯率為基準(zhǔn)，對非國際流通貨幣匯率的波動設(shè)定上下限，在約定限額內(nèi)我方承擔(dān)匯兌損失，超出限額的匯兌損失將由業(yè)主承擔(dān)或者共同承擔(dān)。如果能夠較為準(zhǔn)確地預(yù)測匯率走向不利于本企業(yè)利益時，要適時研究并購買銀行套期保值產(chǎn)品，以對沖部分匯兌損失。

3.3 稅費(fèi)條款審查

稅費(fèi)條款審查是財(cái)務(wù)部門參與合同簽訂工作中很重要的一環(huán)，它與項(xiàng)目稅務(wù)籌劃工作密不可分。與投標(biāo)期報價稅費(fèi)的分析工作相比，合同簽訂期稅費(fèi)審查更加詳細(xì)、具體。主要審查方式是根據(jù)稅費(fèi)分析報告所列稅費(fèi)種類，逐一對照檢查合同條款是否漏項(xiàng)、計(jì)算是否準(zhǔn)確、描述是否具體。例如，合同總價要明確說明是否包含增值稅，如果含稅則應(yīng)注明增值稅稅率。如果不含稅，則應(yīng)明確說明業(yè)主應(yīng)另外支付多少金額增值稅，同步核實(shí)增值稅計(jì)算是否準(zhǔn)確。增值稅一般不能申請減免，即使業(yè)主同意減免，但在項(xiàng)目實(shí)施時操作難度依然很大，因?yàn)楣?yīng)商不會因業(yè)主合同規(guī)定而同意免除我方進(jìn)項(xiàng)增值稅，因此，增值稅條款審查時一般要求業(yè)主全額支付銷項(xiàng)增值稅，而不是要求業(yè)主給予免除。其他稅費(fèi)可以與業(yè)主協(xié)商減免，例如，企業(yè)所得稅、預(yù)扣稅和關(guān)稅等，如果業(yè)主同意減免，則應(yīng)明確說明相關(guān)免稅文件由誰負(fù)責(zé)辦理以及如何辦理。如果最終未能達(dá)到免稅效力時，合同條款中應(yīng)當(dāng)明確由業(yè)主承擔(dān)納稅責(zé)任。如果業(yè)主不同意減免稅費(fèi)，則應(yīng)審查合同價款中是否包含了相關(guān)稅費(fèi)。

4 海外工程項(xiàng)目在施工階段的重大財(cái)務(wù)風(fēng)險及應(yīng)對策略

項(xiàng)目施工環(huán)節(jié)是海外工程項(xiàng)目各個環(huán)節(jié)中最為復(fù)雜的環(huán)節(jié)，也是最為關(guān)鍵的中心環(huán)節(jié)。這個階段所面臨的重大財(cái)務(wù)風(fēng)險，主要體現(xiàn)為成本控制風(fēng)險。財(cái)務(wù)部門加強(qiáng)海外工程項(xiàng)目成本控制的主要應(yīng)對策略，是在滿足合同要求的質(zhì)量和工期等前提下，對海外工程項(xiàng)目實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用支出，包括消耗的各種材料、配件、機(jī)械設(shè)備的租賃費(fèi)及支付給工人的工資、獎金以及工程項(xiàng)目部為組織、管理工程施工等全部費(fèi)用，采取監(jiān)督措施，發(fā)現(xiàn)偏差，及時糾正，把費(fèi)用支出控制在項(xiàng)目計(jì)劃成本范圍之內(nèi)，以確保項(xiàng)目成本計(jì)劃目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

通常情況下，設(shè)備材料費(fèi)占海外工程項(xiàng)目全部工程費(fèi)用的60%左右，對海外工程項(xiàng)目成本的控制和項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益具有重大影響。因此，實(shí)施材料控制是項(xiàng)目成本控制的重點(diǎn)。材料成本控制包括材料訂購、材料價格和材料用量控制三個方面內(nèi)容。

（1）材料訂購方面，應(yīng)考慮資金的時間價值，減少資金占用，合理確定進(jìn)貨批量和批次，盡可能降低材料儲備量。比如，按照價值工程理論采用ABC分析法將公司的所有材料成本按金額從大到小的順序排列起來，分為ABC三大類，對A類進(jìn)行重點(diǎn)控制，對B類進(jìn)行一般控制，而對C類只需采取簡單的控制方法即可。不同類型材料采用不同的采購原則和領(lǐng)料制度。

（2）材料價格控制包括買價控制和運(yùn)費(fèi)控制。為了控制工程成本，應(yīng)主動走向市場，了解和比較多家材料供應(yīng)商的產(chǎn)品質(zhì)量和價格，篩選出幾家質(zhì)優(yōu)、價廉的材料和設(shè)備供應(yīng)商，并與這些供應(yīng)商建立長期的合作關(guān)系，及時了解材料和設(shè)備的價格變動情況。同時也要適時掌握項(xiàng)目所在國或地區(qū)商家的材料和設(shè)備價格情況。

（3）材料用量的控制包括以下幾個方面：①堅(jiān)持按照定額確定的材料消費(fèi)量，實(shí)行限額領(lǐng)料制度，班組只能在規(guī)定限額內(nèi)分期分批領(lǐng)用，如超出限額領(lǐng)料，要分析原因，及時采取糾正措施。②在施工過程中加強(qiáng)現(xiàn)場管理，合理堆放，減少二次搬運(yùn)，降低堆放、倉儲損耗，避免“完料不盡，垃圾堆里有黃金”的現(xiàn)象。③杜絕沒有收入的支出，把返工損失降到最低限度。④改進(jìn)施工技術(shù)，推廣使用降低料耗的各種新技術(shù)、新工藝、新材料。在對工程進(jìn)行功能分析、對材料進(jìn)行性能分析的基礎(chǔ)上，力求用價格低的材料代替價高的材料。⑤認(rèn)真計(jì)量驗(yàn)收。堅(jiān)持余料回收，降低料耗水平。⑥另外，周轉(zhuǎn)材料用量要根據(jù)支模方案、腳手架搭設(shè)方案，按照施工進(jìn)度和進(jìn)度計(jì)劃，準(zhǔn)確計(jì)算所需材料的規(guī)格、數(shù)量，避免因班組或項(xiàng)目部對周轉(zhuǎn)材料使用規(guī)格、數(shù)量、時間計(jì)算不準(zhǔn)，審核不嚴(yán)，造成現(xiàn)場窩工、停工。同時提高周轉(zhuǎn)材料的使用次數(shù)，鼓勵分包班組合理使用舊方木、舊模板，減少周轉(zhuǎn)材料的丟失及損壞。

5 海外工程項(xiàng)目在竣工階段的重大財(cái)務(wù)風(fēng)險及應(yīng)對策略

海外工程項(xiàng)目在竣工階段的重大財(cái)務(wù)風(fēng)險，主要反映在竣工驗(yàn)收、工程款結(jié)算及回收的及時性、完整性和現(xiàn)場清理及人員、設(shè)備的按期退場等方面。

如果在施工階段財(cái)務(wù)風(fēng)險管理做得比較好的情況下，項(xiàng)目在竣工階段的風(fēng)險就可控制在可接受的范圍之內(nèi)。但如果前期工作存在重大風(fēng)險未得到有效防范的話，或者項(xiàng)目完工后正好碰上外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境變得比較嚴(yán)峻、項(xiàng)目投入運(yùn)營未達(dá)到業(yè)主預(yù)期等情況時，則項(xiàng)目在竣工階段的風(fēng)險就變得難以應(yīng)對。因此，在海外工程項(xiàng)目施工過程中，應(yīng)充分預(yù)計(jì)項(xiàng)目竣工時可能面臨的驗(yàn)收和結(jié)算風(fēng)險，爭取將工程量大、造價高的關(guān)鍵工程提前安排，力爭在實(shí)施過程中邊干邊回收，且將涉及費(fèi)用的變更爭議盡快解決，至完工時能將大部分工程款回收，只留小部分至竣工后再結(jié)算。另外，由于項(xiàng)目完工后人員和設(shè)備，特別是大型的船機(jī)滯留在現(xiàn)場會導(dǎo)致大額費(fèi)用的發(fā)生，因此，應(yīng)提早做好人員和設(shè)備的退場安排，并做好索賠和清算準(zhǔn)備。

綜上，不同海外工程項(xiàng)目面臨的重大財(cái)務(wù)風(fēng)險是不一樣的，同一種財(cái)務(wù)風(fēng)險在海外工程項(xiàng)目實(shí)施的不同階段也會產(chǎn)生不同的經(jīng)濟(jì)后果。按照海外工程項(xiàng)目實(shí)施的不同階段對財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行分階段管理，有利于突出不同階段風(fēng)險的發(fā)生形式，以便采取針對性應(yīng)對策略，從而提升了海外工程項(xiàng)目風(fēng)險管理的效率性和效果性。隨著我國大型施工企業(yè)競爭優(yōu)勢的不斷提升，海外工程項(xiàng)目日趨大型化、復(fù)雜化和綜合化，分階段對海外工程項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險管理的重要性日益凸顯。提前做好每個階段的重大財(cái)務(wù)風(fēng)險應(yīng)對預(yù)案，同時充分識別并評估下一階段可能存在或發(fā)生的重大財(cái)務(wù)風(fēng)險，并采取行之有效的應(yīng)對策略，將有助于增強(qiáng)我國施工企業(yè)的抗風(fēng)險能力，為實(shí)現(xiàn)海外工程項(xiàng)目整體盈利水平保駕護(hù)航。

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