李宏惠，田 發(fā)

（上海理工大學(xué) 管理學(xué)院，上海 200082）

一、引言

財(cái)政收入是國(guó)家國(guó)力強(qiáng)盛的重要指標(biāo)，財(cái)政收入保障了政府對(duì)人民應(yīng)履行的職責(zé)和提供公共服務(wù)的質(zhì)量和數(shù)量，從某種意義上來(lái)說(shuō)，財(cái)政收入可以從側(cè)面反映出當(dāng)?shù)鼐用竦纳钚腋３潭?。近年?lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩，進(jìn)入新常態(tài)階段，財(cái)政收入的增長(zhǎng)也受到環(huán)境的影響。當(dāng)前，我國(guó)財(cái)政收入主要面對(duì)三大困境。首先是經(jīng)濟(jì)增速的放緩影響了財(cái)政收入的增長(zhǎng)；其次，稅制體制的改革給財(cái)政收入的增長(zhǎng)帶來(lái)了新的壓力；最后，由于中國(guó)地方財(cái)政收入部分依賴于土地財(cái)政收入，因而近幾年的房地產(chǎn)調(diào)控政策可能會(huì)對(duì)地方財(cái)政收入增長(zhǎng)造成影響。因此，當(dāng)下通過(guò)對(duì)財(cái)政收入的增長(zhǎng)因素研究來(lái)保持財(cái)政收入的穩(wěn)定增長(zhǎng)，具有現(xiàn)實(shí)意義。上海市財(cái)政收入的主要部分都是由稅收構(gòu)成，因而稅收收入與財(cái)政收入的關(guān)系緊密，通過(guò)提升稅收收入可以影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，進(jìn)而對(duì)財(cái)政收入起到作用；在眾多的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)當(dāng)中，財(cái)政收入和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系密切。一般來(lái)說(shuō)，財(cái)政收入和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相互影響，且財(cái)政收入與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的比例應(yīng)該保持在一定范圍之內(nèi)。若經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的增速高于財(cái)政收入的增速，可能會(huì)導(dǎo)致國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)控制力度下降，若財(cái)政收入增速高于經(jīng)濟(jì)增速，可能會(huì)加重企業(yè)負(fù)擔(dān)，抑制消費(fèi)；投資作為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要三大動(dòng)力之一，也會(huì)直接影響到地區(qū)經(jīng)濟(jì)水平和財(cái)政收入的規(guī)模。因而，在考慮財(cái)政收入的影響因素的同時(shí)也要考慮當(dāng)?shù)氐耐顿Y因素。

國(guó)內(nèi)學(xué)者在稅收收入與財(cái)政收入方面也做了一定研究。張煒（2003）認(rèn)為財(cái)政收入目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)會(huì)受到稅收收入征管不到位的影響，而稅收征管的重點(diǎn)是防范稅收收入流失[1]。馮輝、沈肇章（2015）基于省際動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)模型的分析得出稅務(wù)部門在稅收計(jì)劃剛性考核的壓力下會(huì)提高稅收努力程度，稅收計(jì)劃與財(cái)政收入預(yù)決算偏離之間存在正相關(guān)關(guān)系[2]。郭永斌、姜大廣（2013）通過(guò)實(shí)證研究出我國(guó)的稅基主要來(lái)源二、三產(chǎn)業(yè)，通過(guò)增加二三產(chǎn)業(yè)在總產(chǎn)值中的比重來(lái)促進(jìn)稅收和財(cái)政收入的增加[3]。張曉妹（2013）稅制改革例如房產(chǎn)稅改革既可以促進(jìn)財(cái)政收入的持續(xù)增長(zhǎng)又可以規(guī)范地方政府收支行為[4]。

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與財(cái)政收入之間的關(guān)系一直都是經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中的熱點(diǎn)話題，廖楚暉、段吟穎（2014）運(yùn)用了PVAR模型，通過(guò)對(duì)2003—2011年的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證表明財(cái)政收入與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在著雙向影響[5]。陳世杰（2016）認(rèn)為對(duì)內(nèi)蒙古來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與財(cái)政收入呈現(xiàn)周期性的特點(diǎn)，且財(cái)政收入的增長(zhǎng)滯后于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)[6]。黃浩（2016）利用方差分析得出財(cái)政收入、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)自身的增長(zhǎng)有一定的正向作用，但效果不顯著。此外，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)財(cái)政收入有積極的作用，反之則不然[7]。

投資是影響地區(qū)財(cái)政收入的一個(gè)重要因素。薩日娜（2015）基于2001—2015年的省際面板數(shù)據(jù)得出，財(cái)政支出和固定資產(chǎn)投資之間的關(guān)系會(huì)因?yàn)樨?cái)政收入水平的不同而呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性差異[8]。陳國(guó)權(quán)、劉仁貴（2016）得出投資對(duì)于海南省經(jīng)濟(jì)總量的擴(kuò)展和快速的財(cái)政收入增長(zhǎng)有著重要的作用[9]。

上海作為中國(guó)重要的城市，其經(jīng)濟(jì)指標(biāo)對(duì)于全國(guó)其他城市有十分重要的參考意義?，F(xiàn)在的上海正處于經(jīng)濟(jì)水平發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，面臨財(cái)政收入增長(zhǎng)率逐年下降的壓力，在此基礎(chǔ)上研究上海市財(cái)政收入的增長(zhǎng)因素能為下一輪經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)增加動(dòng)力。因此，本文從實(shí)證角度出發(fā)，研究影響上海市財(cái)政收入增長(zhǎng)的相關(guān)因素，為制定促進(jìn)上海市財(cái)政收入增長(zhǎng)提供實(shí)證依據(jù)。

二、上海財(cái)政收入與影響因素的變化描述

（一）上海市財(cái)政收入增速較快，波動(dòng)較大

從1994年分稅制改革和2002年的財(cái)政體制改革之后，上海市財(cái)政收入增長(zhǎng)勢(shì)頭良好。1997年上海市的財(cái)政收入僅為352.33億元，財(cái)政收入的增長(zhǎng)率為8%。但到了近兩年，在2016年時(shí)，上海市的財(cái)政收入達(dá)到了6406.13億元，財(cái)政收入增長(zhǎng)率達(dá)到了16%。從圖1可以看出，上海市財(cái)政收入增長(zhǎng)率從2002年財(cái)政體制改革之后有了明顯的變化。此外，財(cái)政收入增長(zhǎng)率雖然看上去不錯(cuò)，但是整體波動(dòng)幅度較大。從2001—2017年的17年間，財(cái)政收入增長(zhǎng)率最高可達(dá)到30%以上，最低低至10%之下。這主要是因?yàn)樨?cái)政收入的增長(zhǎng)率容易受到政策因素和國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，比如2008年附近的財(cái)政收入增長(zhǎng)率急速下降，可能也是受到2008年的世界金融危機(jī)的影響。

（二）經(jīng)濟(jì)增速變緩慢、財(cái)政負(fù)擔(dān)率持續(xù)上升

財(cái)政收入作為GDP的重要組成部分，因而財(cái)政收入與GDP的關(guān)聯(lián)是經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域里關(guān)注的重點(diǎn)。從2001—2017年，上海市的地區(qū)生產(chǎn)總值也從5210億元增長(zhǎng)到30133.86億元。由于上海市經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了新常態(tài)時(shí)期，GDP增速雖然近兩年有所下降，但也保持在6.8%左右。

圖1 2001—2017年上海市財(cái)政收入增長(zhǎng)率

財(cái)政收入與地區(qū)生產(chǎn)總值的比重稱為財(cái)政負(fù)擔(dān)率，財(cái)政負(fù)擔(dān)率是衡量地區(qū)財(cái)政收入規(guī)模的相對(duì)指標(biāo)。隨著上海市經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，地區(qū)的財(cái)政負(fù)擔(dān)率也在適應(yīng)經(jīng)濟(jì)不斷升高。財(cái)政收入占GDP的比重會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)水平的發(fā)展得到相對(duì)的提升，但并不是越高越好，其規(guī)模要與經(jīng)濟(jì)環(huán)境相匹配。過(guò)高的宏觀稅負(fù)不利于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，應(yīng)該把財(cái)政負(fù)擔(dān)率控制在一定范圍之內(nèi)。如圖2所示，上海市的財(cái)政負(fù)擔(dān)率從2001年的0.12到2017年的0.16，略低于同期的全國(guó)財(cái)政負(fù)擔(dān)率，表明上海市財(cái)政收入未來(lái)還是具有一定的上升空間。

圖2 2001—2017年上海市財(cái)政負(fù)擔(dān)率變化情況

（三）上海市財(cái)政收入結(jié)構(gòu)變化

稅收收入是上海市財(cái)政收入的主體部分，從2001年的589.91億元到2017年的12840億元，上海市稅收收入一直都占上海市財(cái)政收入的80%以上。從課稅對(duì)象來(lái)看，上海市稅收收入可以分為流轉(zhuǎn)稅、所得稅、財(cái)產(chǎn)稅、資源稅、行為稅。流轉(zhuǎn)稅科目主要包括營(yíng)業(yè)稅、增值稅、關(guān)稅等；所得稅科目主要包括企業(yè)所得稅與個(gè)人所得稅；財(cái)產(chǎn)稅主要包括房產(chǎn)稅、車船稅；資源稅主要包括資源稅、土地增值稅；行為稅主要包括印花稅、城市維護(hù)建造稅。

從上海市財(cái)政收入構(gòu)成來(lái)看，非稅收收入逐年增加，從2001年的5%增長(zhǎng)到2017年的11.5%。非稅收收入的增長(zhǎng)容易受到地方政府稅收競(jìng)爭(zhēng)、地方政府財(cái)政支出壓力以及當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)環(huán)境與政策因素等影響。并且由于非稅收收入所涉及到的征管部門眾多，執(zhí)行力度較廣，使得非稅收收入的增長(zhǎng)具有不穩(wěn)定性。

（四）固定資產(chǎn)投資情況

消費(fèi)、出口和投資是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的三大馬車。上海市的固定資產(chǎn)投資從2001年的6.7%到2017年的7.3%，具體變化如圖3所示，可以看出上海市固定資產(chǎn)投資雖然保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的狀態(tài)，但其增長(zhǎng)率波動(dòng)較大。2004年固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)率高達(dá)25.7%，而2001年固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)率低至-4.7%。

圖3 2001—2017年上海市固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)率

從投資產(chǎn)業(yè)來(lái)看，上海市固定資產(chǎn)投資主要集中在第三產(chǎn)業(yè)，而第三產(chǎn)業(yè)中又是以房地產(chǎn)業(yè)為主。因此盡管上海市固定資產(chǎn)投資穩(wěn)步上升，也應(yīng)該注意合理引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)投資，減少對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的依賴。

三、上海市財(cái)政收入影響因素的實(shí)證檢驗(yàn)

（一）樣本選取與數(shù)據(jù)來(lái)源

上海市財(cái)政收入的主要影響因素是上海市的稅收收入、地區(qū)生產(chǎn)總值、財(cái)政支出、固定資產(chǎn)投資。本文數(shù)據(jù)選取了從2001—2015年這15年間上海市財(cái)政收入的數(shù)據(jù)，把影響因素分為了主要四個(gè)部分，地區(qū)生產(chǎn)總值、固定資產(chǎn)投資、財(cái)政支出和稅收收入，重點(diǎn)分析這四個(gè)因素對(duì)財(cái)政收入的影響。因此本文數(shù)據(jù)選取了2001—2015年上海市財(cái)政收入、地區(qū)生產(chǎn)水平、固定資產(chǎn)投資、財(cái)政支出、稅收收入的數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行分析。數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、上海市稅務(wù)局。

（二）模型設(shè)定與變量說(shuō)明

設(shè)解釋變量x1 x2 x3 x4，被解釋變量y。x1為2001—2015年上海市財(cái)政支出數(shù)據(jù)，x2為固定資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)，x3為上海市地區(qū)生產(chǎn)總值數(shù)據(jù)，x4為上海市稅收收入數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來(lái)源均來(lái)自上海市統(tǒng)計(jì)年鑒。初步建立回歸方程y=c+ax1+bx2+cx3+dx4+ε。

（三）回歸結(jié)果分析

由表1所示，判定系數(shù) R2=0.99，擬合優(yōu)度良好，回歸方程較為顯著。證明實(shí)證結(jié)果有99.8%的數(shù)據(jù)符合實(shí)證模型，這個(gè)結(jié)果較為令人滿意。但是實(shí)證得出來(lái)的x2和x3的參數(shù)值為負(fù)數(shù)，證明固定資產(chǎn)投資和地區(qū)生產(chǎn)總值均與財(cái)政收入成負(fù)相關(guān)，這個(gè)結(jié)論并不符合經(jīng)濟(jì)學(xué)常理。此外，系數(shù)x2與x3的p值分別為p=0.8與p=0.3。在進(jìn)行最小二乘實(shí)證時(shí)，只有p小于0.1時(shí)才能拒絕原假設(shè)。因而解釋變量只有x1與x4可行。

表1 回歸分析結(jié)果1

由于x2與x3的系數(shù)和P值不合格。在接下來(lái)的實(shí)證中，將會(huì)剔除x2與x3，只分析x1與x4對(duì)y的影響。設(shè)解釋變量 x1x4，被解釋變量y。x1為上海市財(cái)政支出，x4為上海市稅收收入。初步建立回歸方程y=c+ax1+bx4+ε。

由表2所示，判定系數(shù)R2=0.997，擬合優(yōu)度良好，回歸方程較為顯著。證明實(shí)證結(jié)果有99.7%的數(shù)據(jù)符合實(shí)證模型，這個(gè)結(jié)果較為令人滿意。從回歸分析結(jié)果來(lái)看，在模型y=c+ax1+bx4+ε中，a=0.463527、b=0.558161，證明財(cái)政支出和稅收收入均與財(cái)政收入成正相關(guān)。另外b=0.558161，這個(gè)系數(shù)大于0小于1，也符合經(jīng)濟(jì)學(xué)常理。在進(jìn)行最小二乘實(shí)證時(shí)，p值只有小于0.1時(shí)才能拒絕原假設(shè)。解釋變量x1與x4的p值小于0.1，因此可以拒絕原假設(shè)。

表2 回歸分析結(jié)果2

由上海市稅收的系數(shù)來(lái)看，稅收收入的增加是上海市財(cái)政收入增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿ΑＩ虾Ｊ卸愂帐杖朊吭黾?億元，上海市財(cái)政收入就增加0.55億元。由此可以看出，想要上海市財(cái)政收入得到增長(zhǎng)，提高稅收是一個(gè)直接的辦法。但是，過(guò)高的稅負(fù)也可能會(huì)阻礙經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，從而減少財(cái)政收入。另外，財(cái)政支出也是財(cái)政收入增長(zhǎng)的原因之一。從實(shí)證上來(lái)看，上海市財(cái)政支出每增長(zhǎng)1億元，上海市財(cái)政收入就增長(zhǎng)0.46億元。由此看出，財(cái)政支出對(duì)財(cái)政收入的作用也十分顯著。

四、研究結(jié)論與政策建議

上海市作為我國(guó)重要的城市，研究稅收收入和財(cái)政支出對(duì)上海市財(cái)政收入的影響具有重要的意義。本文把上海市財(cái)政收入的影響因素分為四個(gè)主要因素，財(cái)政支出、稅收收入、固定資產(chǎn)投資和地區(qū)生產(chǎn)總值，用最小二乘法研究了四種因素與上海市財(cái)政收入的關(guān)系，得出固定資產(chǎn)投資和地區(qū)生產(chǎn)總值的系數(shù)與經(jīng)濟(jì)意義不符，故將這兩個(gè)變量在實(shí)證模型當(dāng)中剔除。

然后用了Eviews再次分析了財(cái)政支出和稅收收入這兩個(gè)變量對(duì)財(cái)政收入的影響。得出了財(cái)政支出、稅收收入都對(duì)上海市財(cái)政收入的增加具有正面的影響，其中稅收收入的影響最大，財(cái)政支出的影響較低。結(jié)合實(shí)證研究，本文就如何合理提升上海市財(cái)政收入提出了幾點(diǎn)建議。

（一）深化稅制改革，提高稅收收入

自從浦東新區(qū)成立以來(lái)，中央政府就給與了上海市政府更多的自主決策權(quán)。因而上海要進(jìn)一步發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)，加快地方稅務(wù)體系的建設(shè)，增加地方財(cái)政收入的比例以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)水平的發(fā)展，讓地方財(cái)政職能發(fā)揮出更廣泛的作用。

近幾年上海市第三產(chǎn)業(yè)稅收比例的持續(xù)提升，顯示出了上海近期經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)正在逐步體現(xiàn)。與第二產(chǎn)業(yè)稅負(fù)在逐年降低的對(duì)比下，第三產(chǎn)業(yè)稅負(fù)卻在不斷加重。因此上海市急需要制定出迎合第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展的稅收優(yōu)惠政策來(lái)解決第三產(chǎn)業(yè)稅收負(fù)擔(dān)過(guò)重的問(wèn)題，從而促進(jìn)第三產(chǎn)業(yè)的大力發(fā)展。

稅收的征管水平也會(huì)直接影響財(cái)政收入。稅收的征管水平不僅是政府的征稅水平，同時(shí)也與納稅人自身的納稅意識(shí)有關(guān)。因此不僅地方政府應(yīng)認(rèn)真貫徹落實(shí)稅務(wù)政策，針對(duì)政府部門的執(zhí)法不足進(jìn)行彌補(bǔ)。另一方面也要對(duì)現(xiàn)存的管理體系的漏洞進(jìn)行改善，減少納稅人的偷稅漏稅，提升財(cái)政收入。

然而稅收收入并非越高越好，過(guò)重的稅收負(fù)擔(dān)反而會(huì)阻礙上海經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，影響居民幸福度。上海可以根據(jù)自身的基礎(chǔ)條件，制定出合適的稅收戰(zhàn)略目標(biāo)。以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展為主，大力提高企業(yè)的創(chuàng)新能力與競(jìng)爭(zhēng)力。著眼于未來(lái)，將重點(diǎn)放在適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的方面來(lái)制定合適的稅收目標(biāo)，從而保證經(jīng)濟(jì)水平和財(cái)政收入的平穩(wěn)增長(zhǎng)。

（二）合理處理政府與市場(chǎng)的關(guān)系，控制財(cái)政支出

財(cái)政支出作為財(cái)政預(yù)算中重要的一項(xiàng)，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)水平的增長(zhǎng)和財(cái)政收入的增加。但經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)還是更應(yīng)該依賴于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和私人投資的發(fā)展，政府財(cái)政支出更多的應(yīng)該是作為補(bǔ)充市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)的手段。因此上海應(yīng)該合理處理政府與市場(chǎng)的關(guān)系。將重心放到制定優(yōu)惠的政策上來(lái)吸引私人企業(yè)進(jìn)行大規(guī)模投資，從而達(dá)到激活市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、增加財(cái)政收入的目的。

此外，政府不能一味的增加財(cái)政支出。上海市財(cái)政支出規(guī)模必須和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)保持一致，財(cái)政支出水平應(yīng)該與當(dāng)?shù)氐墓残枨笙噙m應(yīng)。因此要注意提高財(cái)政支出的效率，減少不必要的財(cái)政支出，這就要做到增加上海市重點(diǎn)項(xiàng)目的經(jīng)費(fèi)，同時(shí)要減少缺乏經(jīng)濟(jì)效率的支出。嚴(yán)格執(zhí)行財(cái)政政策和財(cái)務(wù)制度，減少違法違規(guī)行為。

（三）財(cái)政收入要保持適當(dāng)水平、結(jié)構(gòu)有待完善

擴(kuò)展的財(cái)政收入會(huì)推進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，但從另一方面也會(huì)減少私人投資，因此要密切關(guān)注財(cái)政收入的增長(zhǎng)對(duì)上海經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的影響。

財(cái)政負(fù)擔(dān)率是衡量地區(qū)財(cái)政規(guī)模狀況的重要指標(biāo)，上海市的財(cái)政負(fù)擔(dān)率在2016年的時(shí)候達(dá)到了0.22。雖然上海市財(cái)政負(fù)擔(dān)率略低于全國(guó)財(cái)政負(fù)擔(dān)率，但也不能盲目擴(kuò)張財(cái)政收入，要注意與經(jīng)濟(jì)水平相匹配。

財(cái)政收入重要的作用是用來(lái)提升公民福利，因而政府應(yīng)該密切關(guān)注財(cái)政收入的規(guī)模對(duì)社會(huì)公平效用的影響。充分發(fā)揮財(cái)政收入的自動(dòng)穩(wěn)定器作用，做好對(duì)低收入人群的轉(zhuǎn)移支付，保障低收入人群的基本生活，推進(jìn)社會(huì)公平，促進(jìn)公眾福利。此外，財(cái)政收入的結(jié)構(gòu)也有待完善。政府應(yīng)努力推行社會(huì)保障制度，安排合理的稅收收入和非稅收收入的比例，保障財(cái)政收入的穩(wěn)定增長(zhǎng)。