李婷 李立雪 王佳 楊志明

【摘 要】 一直以來(lái)，農(nóng)戶(hù)都存在著貸款難等問(wèn)題。農(nóng)戶(hù)希望通過(guò)盤(pán)活土地使用權(quán)資產(chǎn)獲得生產(chǎn)生活所需資金，但其貸款意愿受制于政策制度等外部因素的制約，并不能得到很好的滿(mǎn)足。該文從農(nóng)戶(hù)視角出發(fā)，實(shí)證分析農(nóng)戶(hù)土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款意愿的路徑優(yōu)化，并為推進(jìn)政策實(shí)施提出相關(guān)意見(jiàn)。

【關(guān)鍵詞】 土地經(jīng)營(yíng)權(quán) 抵押貸款 路徑優(yōu)化

一、引言

由于農(nóng)業(yè)具有高風(fēng)險(xiǎn)、周期長(zhǎng)、利潤(rùn)低等弱質(zhì)性，農(nóng)戶(hù)貸款多采用抵押擔(dān)保而非信用貸款形式，但農(nóng)戶(hù)個(gè)體貸款一直存在有效抵押物缺失等問(wèn)題。農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)能提供的信貸支持十分有限，很多農(nóng)戶(hù)受限于沒(méi)有符合銀行要求的足值抵押物而難以獲得貸款。

在此情況下，部分農(nóng)戶(hù)產(chǎn)生了用手中的土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)作為抵押來(lái)獲得貸款的意愿，希望可以通過(guò)盤(pán)活土地使用權(quán)資產(chǎn)獲得生產(chǎn)生活所需資金。但農(nóng)戶(hù)貸款抵押的意愿受制于政策制度等外部因素的制約，并不能得到很好的滿(mǎn)足，這在一定程度上導(dǎo)致了農(nóng)民生產(chǎn)生活中的資金缺口得不到滿(mǎn)足，不能擴(kuò)大生產(chǎn)，最終影響生活水平的提高，也不利于我國(guó)農(nóng)村金融體系的可持續(xù)發(fā)展。

近幾年來(lái)，有關(guān)部門(mén)和地方政府也明顯意識(shí)到了這一問(wèn)題。2013年2月，銀監(jiān)會(huì)在下發(fā)的《關(guān)于做好2013年農(nóng)村金融服務(wù)工作的通知》中明確表示，未來(lái)要積極探索擴(kuò)大農(nóng)戶(hù)、龍頭企業(yè)和專(zhuān)業(yè)合作社等借款人可用于擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)范圍，支持開(kāi)展農(nóng)村土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)。而在最新的2017年的中央一號(hào)文件中指出加快農(nóng)村金融創(chuàng)新，深入推進(jìn)土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款試點(diǎn)。因此，在此背景下，對(duì)土地經(jīng)營(yíng)權(quán)的抵押貸款進(jìn)行研究就顯得十分必要。

二、相關(guān)文獻(xiàn)評(píng)述

國(guó)外學(xué)者一直在探索利用小額信貸來(lái)實(shí)現(xiàn)促進(jìn)農(nóng)村貧困人口和低收入群體收入提高的目標(biāo)。Hussain和Thapa（2012）通過(guò)對(duì)巴基斯坦208戶(hù)小型農(nóng)戶(hù)數(shù)據(jù)的分析，在研究這些農(nóng)戶(hù)貸款的獲得與資金缺口情況后，發(fā)現(xiàn)獲得正規(guī)貸款的農(nóng)戶(hù)數(shù)占總農(nóng)戶(hù)數(shù)比例較高但是農(nóng)戶(hù)資金缺口還有很大部分沒(méi)有得到彌補(bǔ)。[1]國(guó)外方面農(nóng)村信貸金融雖有研究，但由于社會(huì)制度和國(guó)情的不同，鮮少可以找到土地抵押貸款的相關(guān)研究。因此我們將文獻(xiàn)研究的重點(diǎn)放在國(guó)內(nèi)。

而在國(guó)內(nèi)，學(xué)者對(duì)農(nóng)村貸款難問(wèn)題的研究由來(lái)已久，學(xué)者們從農(nóng)民抵押擔(dān)保貸款難問(wèn)題的成因以及解決方式做了很多研究。王婷睿（2010）認(rèn)為原因在于當(dāng)前的農(nóng)村金融體制難以滿(mǎn)足農(nóng)村高速增長(zhǎng)的信貸需求，將供應(yīng)鏈金融的理念運(yùn)用到農(nóng)村金融領(lǐng)域，解決農(nóng)民融資難問(wèn)題。[2]

在關(guān)心農(nóng)民貸款難問(wèn)題解決方法的同時(shí)，學(xué)者們將目光轉(zhuǎn)向了土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款。從金融機(jī)構(gòu)研究者視角出發(fā)，傅先義等（2010）通過(guò)對(duì)天門(mén)市農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款試點(diǎn)情況的定性分析，認(rèn)為現(xiàn)行相關(guān)法律法規(guī)的缺失，導(dǎo)致這一創(chuàng)新型信貸品種推廣遭遇滑鐵盧；[3]從法律社會(huì)學(xué)研究者視角出發(fā)，唐薇等（2012）認(rèn)為土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押過(guò)程中，解決“假抵押”、“變相抵押”的前提條件是將土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)永久化、物權(quán)化；[4]從具體試點(diǎn)實(shí)施情況出發(fā)，江險(xiǎn)生等（2014）研究了江蘇新沂市與寧夏同心縣農(nóng)村土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款試點(diǎn)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。[5]鄭美江、范靜（2012）對(duì)吉林省九臺(tái)市等7地進(jìn)行抽樣調(diào)查后，運(yùn)用logit模型進(jìn)行計(jì)量分析后，發(fā)現(xiàn)當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶(hù)較低的貸款意愿主要是因?yàn)檗r(nóng)戶(hù)不了解土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的詳細(xì)政策和貸款發(fā)放的審批流程。[6]盧沖、王雨林（2013）以成都市312戶(hù)農(nóng)戶(hù)為調(diào)研對(duì)象，運(yùn)用結(jié)構(gòu)方程模型的方法進(jìn)行了研究，認(rèn)為農(nóng)戶(hù)的意愿受行為態(tài)度和主觀規(guī)范的影響較大，由此得出了利用財(cái)政支農(nóng)政策的支持作用完善現(xiàn)有貸款農(nóng)戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制的結(jié)論。[7]

總的來(lái)說(shuō)，農(nóng)村抵押擔(dān)保貸款難的問(wèn)題仍然普遍存在，一個(gè)原因是當(dāng)前的農(nóng)村金融體制陳舊，另外就是農(nóng)民缺少被認(rèn)可的抵押擔(dān)保品，需要通過(guò)更多的研究來(lái)找到農(nóng)村抵押擔(dān)保貸款的新出路。從目前的理論研究成果來(lái)看，大多數(shù)研究偏重于從法律角度進(jìn)行定性分析，而相應(yīng)的定量分析較少。本項(xiàng)目從農(nóng)戶(hù)視角出發(fā)，以湖北省部分試點(diǎn)地區(qū)的農(nóng)戶(hù)作為調(diào)查對(duì)象，實(shí)證分析了農(nóng)戶(hù)土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款意愿的影響因素及其路徑優(yōu)化，從而為推進(jìn)該政策實(shí)施提出相關(guān)意見(jiàn)。

三、研究方法與模型

本研究的樣本選取區(qū)域主要在湖北省內(nèi)，包括武漢黃陂區(qū)、鐘祥市以及隨縣三個(gè)調(diào)研點(diǎn)，通過(guò)直接向農(nóng)戶(hù)發(fā)放問(wèn)卷獲得農(nóng)民土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押意愿及其影響因素的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。

在之前的研究中，我們已經(jīng)利用因子分析與logit模型對(duì)影響因素進(jìn)行了初步的研究，考慮到在影響因素分析之后對(duì)農(nóng)戶(hù)經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的選擇行為還有需要進(jìn)一步研究的內(nèi)容，為了能更真實(shí)反映農(nóng)戶(hù)的選擇行為，同時(shí)克服因子分析和logit分析中表現(xiàn)出的一些不足之處，我們?cè)噲D通過(guò)結(jié)構(gòu)方程模型對(duì)農(nóng)戶(hù)經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款行為做進(jìn)一步的實(shí)證分析。

SEM模型由測(cè)量方程和結(jié)構(gòu)方程兩部分組成。方程（1）（2）為測(cè)量模型，反映潛變量和觀測(cè)變量之間的關(guān)系，方程（3）為結(jié)構(gòu)方程模型，反映了潛變量之間的相互關(guān)系。內(nèi)生潛變量和外生潛變量之間通過(guò)系數(shù)矩陣B和r以及誤差向量相互聯(lián)系。

在因子分析的基礎(chǔ)上，將農(nóng)戶(hù)抵押經(jīng)營(yíng)權(quán)貸款的額選擇行為的影響因素歸納為四個(gè)潛變量：家庭結(jié)構(gòu)特征、家庭經(jīng)濟(jì)特征、狀態(tài)感知特征和外部客觀條件，表1總結(jié)了每個(gè)潛變量和對(duì)應(yīng)觀測(cè)變量。

在這個(gè)結(jié)構(gòu)方程模型中，可以反映出不同因子對(duì)農(nóng)戶(hù)行為意向的多方面影響路徑，從而克服單純因子分析的不足。且由于結(jié)構(gòu)方程模型中可以允許多個(gè)因變量同時(shí)存在，將三方面農(nóng)戶(hù)行為意向放在一個(gè)模型中，可以克服Logistic分析只能單獨(dú)回歸的不足，使得模型更貼近現(xiàn)實(shí)，并且通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化系數(shù)可以發(fā)現(xiàn)每個(gè)潛變量的作用強(qiáng)弱程度。

四、數(shù)據(jù)來(lái)源與分析

（一）數(shù)據(jù)來(lái)源

本文研究所用數(shù)據(jù)來(lái)源筆者于2017年8-9月對(duì)湖北省農(nóng)村土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款試點(diǎn)地區(qū)的實(shí)地調(diào)研。本次調(diào)研共發(fā)放160份問(wèn)卷，收回問(wèn)卷151份，其中有效問(wèn)卷142份。樣本中，女性9人，占6.34%；男性133人，占93.66%。樣本年齡多為40-55歲，占66.78%。受教育程度多為小學(xué)及以下，占50%。樣本農(nóng)戶(hù)家庭人口多為3-5人，占86.24%。家庭年收入在1-2萬(wàn)居多，占40.85%。52.11%的被調(diào)查者對(duì)農(nóng)村土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款政策的了解程度不夠。

（二）數(shù)據(jù)分析

1. 模型擬合情況

從模型擬合的各項(xiàng)指標(biāo)來(lái)看，無(wú)論是絕對(duì)擬合指數(shù)還是相對(duì)絕對(duì)擬合指數(shù)均在合理的范圍內(nèi)，模型的擬合效果比較理想，這使得模型的估計(jì)值是可以接受的。

2. 模型的參數(shù)估計(jì)

通過(guò)模型的識(shí)別、模型的擬合分析可以發(fā)現(xiàn)模型比較好地揭示了抵押行為的各影響因素間的關(guān)系及強(qiáng)度。在參數(shù)估計(jì)部分將根據(jù)抵押行為的結(jié)構(gòu)方程模型參數(shù)估計(jì)結(jié)果進(jìn)行相關(guān)的分析和論證。

從圖1我們可以看出，家庭結(jié)構(gòu)特征對(duì)農(nóng)戶(hù)抵押意愿的路徑系數(shù)為-0.26，表明兩者之間存在負(fù)向影響，且影響程度較低，證實(shí)了農(nóng)戶(hù)的家庭結(jié)構(gòu)越好，如年齡不大、男性居多、家庭人口較少時(shí)，農(nóng)戶(hù)的抵押意愿越低。

家庭經(jīng)濟(jì)特征對(duì)農(nóng)戶(hù)抵押意愿的路徑系數(shù)為0.41，表明兩者之間存在正向影響，且影響程度較高，證實(shí)了農(nóng)戶(hù)的家庭收入較多時(shí)，其抵押意愿較強(qiáng)。這可能是因?yàn)檗r(nóng)戶(hù)的經(jīng)濟(jì)壓力較小，風(fēng)險(xiǎn)承受程度更高，也就更愿意進(jìn)行抵押貸款。

外部客觀條件對(duì)農(nóng)戶(hù)抵押意愿的路徑系數(shù)為0.57，表明兩者之間存在正向影響，且影響程度較高。也就是說(shuō)，當(dāng)農(nóng)戶(hù)的土地流轉(zhuǎn)情況較好、承包面積較多以及地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展較好時(shí)，農(nóng)戶(hù)更愿意進(jìn)行土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款。

狀態(tài)感知特征對(duì)農(nóng)戶(hù)抵押意愿的路徑系數(shù)為0.31，表明兩者之間存在正向影響，且影響程度較高，證實(shí)了農(nóng)戶(hù)對(duì)抵押貸款的了解程度越高，對(duì)當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)的滿(mǎn)意度評(píng)價(jià)越高，其進(jìn)行抵押貸款的意愿就越強(qiáng)。

五、研究結(jié)論與建議

通過(guò)對(duì)調(diào)研數(shù)據(jù)進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)，為了提高農(nóng)戶(hù)土地經(jīng)營(yíng)權(quán)的抵押貸款意愿，我們可以從家庭結(jié)構(gòu)、家庭經(jīng)濟(jì)、狀態(tài)感知以及客觀環(huán)境四方面入手。對(duì)于政府以及相關(guān)機(jī)構(gòu)而言，更應(yīng)該注重提高狀態(tài)感知以及改善客觀環(huán)境，如：加大宣傳，提高農(nóng)民對(duì)土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款政策的了解度；完善抵押貸款業(yè)務(wù)，提高當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)的服務(wù)水平；完善土地流轉(zhuǎn)市場(chǎng)，推動(dòng)規(guī)模化工業(yè)生產(chǎn)；加大加快當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展等。

【參考文獻(xiàn)】

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作者簡(jiǎn)介：李婷（1995—），女，四川簡(jiǎn)陽(yáng)人，中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)工商管理學(xué)院2014級(jí)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)專(zhuān)業(yè)本科生，研究方向：消費(fèi)者行為。