薛牧人

“回歸保險(xiǎn)本源”、“服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”、“防控金融風(fēng)險(xiǎn)”……2017年，可謂是保險(xiǎn)業(yè)歷史上最為不凡的一年。這一年，監(jiān)管新政頻繁出臺(tái)，“保險(xiǎn)姓保、監(jiān)管姓監(jiān)、回歸保障、服務(wù)實(shí)體”更是成為了保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展的核心方向……

公司治理從嚴(yán)從重

2017是保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管大年，尤其是在公司治理、合規(guī)等方面是異常的嚴(yán)厲。2017年，保監(jiān)會(huì)公開披露37份監(jiān)管函，比2016年的16份同比增加了125%。其中，有20份涉及公司治理問題，6份涉及產(chǎn)品問題，6份涉及電銷不合規(guī)問題，另有涉及超業(yè)務(wù)范圍經(jīng)營、償付能力不達(dá)標(biāo)、資產(chǎn)類別調(diào)整、車險(xiǎn)業(yè)務(wù)違規(guī)、投資管理問題各一份。

科技保險(xiǎn)深度融合

2017年，金融科技的不斷升溫，“保險(xiǎn)科技”也被業(yè)內(nèi)人士反復(fù)提及，科技力量正與保險(xiǎn)業(yè)深度融合。在保險(xiǎn)科技創(chuàng)新方面，保險(xiǎn)業(yè)借助“互聯(lián)網(wǎng)+”，整合產(chǎn)業(yè)鏈上下游，使得以保險(xiǎn)服務(wù)為基礎(chǔ)服務(wù)、構(gòu)建圍繞消費(fèi)者相關(guān)需求的服務(wù)閉環(huán)成為可能。監(jiān)管在鼓勵(lì)保險(xiǎn)科技創(chuàng)新的同時(shí)，也對(duì)金融科技存在的一些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了提示。保監(jiān)會(huì)副主席梁濤2017年12月3日公開表示，保險(xiǎn)科技帶來機(jī)遇的同時(shí)，帶來潛在寡頭壟斷風(fēng)險(xiǎn)、金融安全、監(jiān)管適用性等挑戰(zhàn)。其認(rèn)為，監(jiān)管部門和從業(yè)機(jī)構(gòu)要從維護(hù)國家金融安全的高度，構(gòu)建適用、管用的風(fēng)險(xiǎn)防控體系和安全保障體系，讓科技創(chuàng)新潛在的風(fēng)險(xiǎn)始終處于可管、可控的范圍內(nèi)。同時(shí)，加大對(duì)大型、特別是具有壟斷地位的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的監(jiān)管力度，逐步將其納入監(jiān)管框架，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)底線。

保費(fèi)規(guī)模增長持續(xù)

在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)轉(zhuǎn)型的同時(shí)，2017年保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)規(guī)模也成為各界關(guān)注的重點(diǎn)。據(jù)保監(jiān)會(huì)公開披露數(shù)據(jù)，1—10月，保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入32388.77億元，同比增長19.91%，已超越2016年全年保費(fèi)收入。其中，產(chǎn)險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入8589.65億元，同比增長14.37%；壽險(xiǎn)公司23799.04億元，同比增長22.05%。從具體業(yè)務(wù)看，產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入7961.14億元，同比增長13.43%；壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)19815.63億元，同比增長26.18%；健康險(xiǎn)3842.09億元，同比增長5.33%；意外險(xiǎn)769.92億元，同比增長20.25%。另外，壽險(xiǎn)公司未計(jì)入保險(xiǎn)合同核算的保戶投資款和獨(dú)立賬戶本年新增交費(fèi)5473.75億元，同比下降51.40%。

保險(xiǎn)姓?；貧w本源

對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)而言，2017年，回歸主業(yè)，落實(shí)保障己任是全年主線?！氨ｋU(xiǎn)姓?！?，正本清源，提升保險(xiǎn)供給質(zhì)量，優(yōu)化保險(xiǎn)供給結(jié)構(gòu)，延續(xù)2016年保險(xiǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型改革基調(diào)，2017年，保險(xiǎn)業(yè)更強(qiáng)調(diào)發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)保障和長期儲(chǔ)蓄的核心功能，努力成為經(jīng)濟(jì)“減震器”和社會(huì)“穩(wěn)定器”，跳出單一產(chǎn)業(yè)，放置于整個(gè)金融乃至經(jīng)濟(jì)中，保險(xiǎn)業(yè)承載了更多的防風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的作用。與此同時(shí)，2017年，保險(xiǎn)業(yè)強(qiáng)化了“保監(jiān)姓監(jiān)”的定位。2017年1月12日，全國保險(xiǎn)監(jiān)管工作會(huì)議上，保監(jiān)會(huì)首提“保監(jiān)會(huì)姓監(jiān)”，并強(qiáng)調(diào)行業(yè)要從嚴(yán)從實(shí)加強(qiáng)監(jiān)管履責(zé)，積極穩(wěn)妥處置潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。自此，“保險(xiǎn)姓保，保監(jiān)姓監(jiān)”成了保險(xiǎn)公司、監(jiān)管、媒體常提的詞匯?！氨１O(jiān)姓監(jiān)”的定位確定后，加強(qiáng)監(jiān)管履責(zé)，2017年，強(qiáng)化監(jiān)管貫穿全年。

保險(xiǎn)銷售十條禁令一覽

TIPS：2018年保險(xiǎn)發(fā)展趨勢

近期，平安證券從保費(fèi)、渠道、利潤等多維度對(duì)保險(xiǎn)業(yè)2018年的發(fā)展態(tài)勢進(jìn)行了預(yù)測，并發(fā)布了2018年保險(xiǎn)業(yè)十大猜想。

猜想1：代理人增速明顯下滑，但仍然保持兩位數(shù)增長。由于備戰(zhàn)明年的開門紅及新品銷售難度的增加，預(yù)計(jì)2018年代理人增速將有所下滑，但仍將保持兩位數(shù)增長。

猜想2：2018年開門紅新單保費(fèi)增速10%—15%。按照預(yù)計(jì)2017年底代理人數(shù)量20%—25%的增長，產(chǎn)能方面可能略有下降或者將近持平，2018年新單保費(fèi)依舊可以實(shí)現(xiàn)10%—15%左右的增長。

猜想3：上市險(xiǎn)企利潤出現(xiàn)大幅增長。今年以來10年期國債收益率持續(xù)刷出新高，加之準(zhǔn)備金折現(xiàn)率上行，隨著新業(yè)務(wù)的快速增長，剩余邊際的加速攤銷也將保障明年利潤的快速增長。

猜想4：險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)繼續(xù)改善，價(jià)值率持續(xù)上升。渠道結(jié)構(gòu)方面，險(xiǎn)企更加注重個(gè)險(xiǎn)，險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)方面，險(xiǎn)企更加重視長期保障型保險(xiǎn)。

猜想5：車險(xiǎn)費(fèi)用率趨穩(wěn)賠付率下行趨緩。二次商車費(fèi)改及174號(hào)文的施行加強(qiáng)了車險(xiǎn)費(fèi)用管理，監(jiān)管下費(fèi)用管控的加強(qiáng)使得費(fèi)用率上升趨勢減緩。

猜想6：產(chǎn)險(xiǎn)細(xì)分險(xiǎn)種保持高增長。在激烈的競爭格局下，越來越多的保險(xiǎn)公司更加關(guān)注到細(xì)分領(lǐng)域的機(jī)會(huì)。

猜想7：健康險(xiǎn)增速明顯提升。2017年由于中短存續(xù)護(hù)理保險(xiǎn)發(fā)展受限，健康險(xiǎn)增速明顯下降；而未來在政策的積極引導(dǎo)下將保持高增長。

猜想8：保險(xiǎn)科技保持熱度。保險(xiǎn)科技將驅(qū)動(dòng)行業(yè)和公司轉(zhuǎn)型發(fā)展，市場潛力及空間廣闊，同時(shí)保險(xiǎn)科技的初創(chuàng)公司也將獲得很好的發(fā)展機(jī)遇。

猜想9：險(xiǎn)企增配高分紅股票。在IFRS9新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，F(xiàn)VTPL項(xiàng)下的股票造成報(bào)表利潤的波動(dòng)太大，而FvOCI項(xiàng)下的股票不可回轉(zhuǎn)損益，預(yù)計(jì)未來高分紅類股票將更受保險(xiǎn)公司歡迎。

猜想10：部分中小險(xiǎn)企受嚴(yán)監(jiān)管影響發(fā)展受限。2017年以來行業(yè)監(jiān)管持續(xù)加強(qiáng)，行業(yè)監(jiān)管文件相繼出臺(tái)，所受影響的基本以中小險(xiǎn)企為主，這一趨勢在2018年仍然會(huì)繼續(xù)。