邵萍

隨著《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治整改驗收工作的通知》（以下簡稱“57號文”）的發(fā)布，P2P網(wǎng)貸行業(yè)在經(jīng)歷了長約一年半的整治整改中，終于宣布進(jìn)入驗收倒計時。

57號文明確規(guī)定，各網(wǎng)貸平臺最晚在2018年6月底完成驗收工作，并且對債券轉(zhuǎn)讓，風(fēng)險備付金、銀行存管、線下經(jīng)營等業(yè)內(nèi)爭議的問題予以明確。

這意味著，曾經(jīng)嘴上掛著“合規(guī)”二字，背地里卻做著“不合規(guī)”業(yè)務(wù)的時代成為過去。“驗收合格者可予以登記備案，正常經(jīng)營；不合格但積極配合者，將被引導(dǎo)清退或者兼并；至于不合格且不配合者將被取締”三種結(jié)局赫然在列，如果對于被吞或者被清都表示無所謂，那么，盡請“任意追逐，放飛自我”。

“新平臺”不予登記備案應(yīng)不會“一刀切”

57號文除了明確規(guī)定了不服從監(jiān)管的最終結(jié)局，還清晰地列出了“不予登記備案的六大情形”：2016年8月24日后新設(shè)立的網(wǎng)貸機構(gòu)；從未納入本次專項整治的機構(gòu)；8月24日后還違反《辦法》規(guī)定的十三項禁止性行為及單一借款人上限的機構(gòu)，在驗收到期之前無法化解相應(yīng)存量的機構(gòu)；開展過首付貸、校園貸以及現(xiàn)金貸的網(wǎng)貸機構(gòu)，在相關(guān)監(jiān)管要求下發(fā)后繼續(xù)違規(guī)發(fā)放以上三類業(yè)務(wù)的機構(gòu)；沒有資金存管的機構(gòu)和沒在規(guī)定期限內(nèi)完成驗收的機構(gòu)。

其中，值得注意的是“2016年8月24日后新設(shè)立的網(wǎng)貸機構(gòu)”不予登記備案這條規(guī)定。據(jù)Fintech發(fā)現(xiàn)記者了解，這代表著兩層意思：一是指2016年8月24日后新設(shè)立的網(wǎng)貸機構(gòu)；二是指平臺設(shè)立時間在2016年8月24日之前，但是網(wǎng)貸業(yè)務(wù)上線時間卻在此之后。

如果你的平臺不幸滿足于上述兩種情況的任意一種，不好意思，在原則上你將面臨不予登記備案的后果。

那么，目前在全國上下到底存在多少這類“新平臺”呢？據(jù)網(wǎng)貸研究中心統(tǒng)計，截至2017年11月底，“2016年8月24日”之后累計新上線的平臺數(shù)量至少有162家，月均上線平臺數(shù)量不足10家。在這162家“新平臺”中，目前正常運營的平臺為95家，停業(yè)及問題平臺為67家。

這正常運營的95家平臺，有幾家還能繼續(xù)走下去，想必也是大家比較關(guān)心的問題。對此，網(wǎng)貸之家從信息披露情況以及借款限額合規(guī)情況隊這95家平臺進(jìn)行了調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這些“新平臺”的信息披露問題普遍比較糟糕，不過借款限額上大多還可以滿足小額普惠金融的要求。只是，按照這種現(xiàn)狀，大多數(shù)“新平臺”或?qū)⒉荒軡M足備案登記要求。

對此，周治瀚在接受《金融理財》記者采訪時講道，“57號文開篇就提到，驗收的目的是為了實現(xiàn)扶優(yōu)抑劣、規(guī)范糾偏，引導(dǎo)行業(yè)回歸信息中介本質(zhì)，堅持小額分散功能，定位線上經(jīng)營模式，建立合理定價機制，以服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)和小微企業(yè)。且57號文規(guī)定的是“原則上不予以備案登記”。從這一點上說，如果新設(shè)立的網(wǎng)貸機構(gòu)符合上述目的，可能該項政策不會‘一刀切?！?/p>

紫馬財行CEO唐學(xué)慶也對記者表示，“57號文稱對于在網(wǎng)貸管理暫行辦法發(fā)布之日后新設(shè)立的網(wǎng)貸機構(gòu)或新從事網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的網(wǎng)貸機構(gòu)，‘在本次網(wǎng)貸風(fēng)險專項整治期間，原則上不予備案登記。這里的不予備案登記是有時段限制的，即在網(wǎng)貸風(fēng)險專項整治期間不予備案登記。可以說，新平臺的登記備案之路并沒有被堵死。”

民貸天下相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，監(jiān)管所說的不予備案通過只是在整改期間暫時不予通過，畢竟“新平臺”存在成立時間短、交易規(guī)模較小、銀行存管是否上線等問題?！靶缕脚_”也不必為此煩惱，等監(jiān)管落定了既有平臺的合規(guī)備案之后，應(yīng)該會重新考慮“新平臺”的出路。

行業(yè)優(yōu)勝劣汰會加劇

自2016年4月專項整改以來，有些平臺積極擁抱監(jiān)管，一路朝著合規(guī)方向發(fā)展。但總有一些平臺喜愛挑戰(zhàn)監(jiān)管底線，抱有僥幸心理，無法痛下決心進(jìn)行整改。畢竟追求大額業(yè)務(wù)、資金錯配、業(yè)務(wù)分拆等可以在短期之內(nèi)便得到較高利益，誰愿意輕而易舉地放棄呢？

而如今，當(dāng)“不合格但積極配合者，將被引導(dǎo)清退或者兼并，嚴(yán)格不配合者將被取締”成為頭條時，誰還敢冒天下之大不韙，刀尖上跳舞呢？

57號文中明確指出了三項原則：

1、驗收合格的網(wǎng)貸機構(gòu)，予以備案登記，可以繼續(xù)正常經(jīng)營；2、嚴(yán)重不配合整改的違法違規(guī)平臺，應(yīng)由相關(guān)部門予以取締；3、積極配合整改但未通過的平臺，可據(jù)具體情況，或引導(dǎo)其退出市場，或整合相關(guān)部門及資源進(jìn)行并購重組。

其中，值得注意的是，“對于逃避整改驗收，暫停自身業(yè)務(wù)或不處于正常經(jīng)營狀態(tài)的機構(gòu)，需高度重視，恢復(fù)經(jīng)營后酎情予以備案；對于行業(yè)中業(yè)務(wù)余額較大、影響較大、跨區(qū)域經(jīng)營的機構(gòu)，由機構(gòu)注冊地整治辦建立聯(lián)合核查機制，向機構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)生地征求相關(guān)意見?！?/p>

“打政策擦邊球”再也不是行之有效的獲利手段?！把诙I鈴”之下，面臨的將是清退、兼并或者取締。據(jù)Fintech發(fā)現(xiàn)記者了解，目前不少P2P中小平臺正著急尋求“買家”，尋找有收購意向的大平臺。之前曾有某網(wǎng)貸平臺CEO在接受記者采訪時表示，有意向?qū)⒆约浩脚_出售給某大平臺?？梢?，并購重組一事在網(wǎng)貸行業(yè)也并非新鮮事。

對此，唐學(xué)慶認(rèn)為，“只是隨著驗收時限日漸逼近，類似事件可能會變得多發(fā)。但兼并是很正常的市場行為，有利于實現(xiàn)雙方資源的共享和重組，不合格平臺可以通過被收購的方式曲線進(jìn)入合規(guī)陣營，而收購的一方也可以借此擴(kuò)大資產(chǎn)端來源。”

“隨著監(jiān)管深入，行業(yè)優(yōu)勝劣汰預(yù)計會加速。兼并重組是行業(yè)發(fā)展過程中的正常現(xiàn)象，不過由于網(wǎng)貸投資會產(chǎn)生‘余額，在平臺兼并、淘汰的過程中，要特別注意保護(hù)有投資余額的投資人的合法權(quán)益，實現(xiàn)有序過渡，不衍生新的風(fēng)險”，周治瀚如此表示。

半年整改時間部分平臺被拒門外在所難免

除了要面臨“關(guān)退轉(zhuǎn)并”潮外，對于整改驗收時間，57號文也給了明確規(guī)定，要求“2018年4月底之前完成轄內(nèi)主要網(wǎng)貸機構(gòu)的備案登記工作。如果違規(guī)存量業(yè)務(wù)較多，難以及時完成處置的部分網(wǎng)貸機構(gòu)，也應(yīng)當(dāng)2018年5月底前完成相應(yīng)業(yè)務(wù)的處置、剝離以及備案登記工作。對于難度極大、情況極其復(fù)雜的個別機構(gòu)，最遲應(yīng)當(dāng)于2018年6月末之前完成相關(guān)工作?！?/p>

如此一來，即便按照明年6月底來算，不過還有半年之久，想要做到可能嗎？

對此，唐學(xué)慶認(rèn)為，雖然網(wǎng)貸行業(yè)的整改時間只剩下半年時間了，但監(jiān)管部門留給平臺進(jìn)行整改的時間不算短。P2P專項整治方案早在2016年4月就下發(fā)了，各地監(jiān)管部門也向轄區(qū)內(nèi)平臺下發(fā)了整改通知。從那時起，網(wǎng)貸行業(yè)就一直在做合規(guī)方面的整改。目前來看，不少平臺在合規(guī)建設(shè)方面的成績還是蠻讓人樂觀的，在半年內(nèi)完成整改目標(biāo)應(yīng)該難度不大。當(dāng)然，不會所有平臺都有機會通過整改驗收，部分平臺被拒之門外在所難免。

周治瀚也認(rèn)為，從時間的角度看，應(yīng)該是夠的。因為從2016年4月至今，網(wǎng)貸行業(yè)專項整治已經(jīng)持續(xù)一年多時間。57號文規(guī)定的銀行存管、信息披露、小額分散等核心內(nèi)容，在過去一年多時間里，都已經(jīng)出臺了相關(guān)監(jiān)管辦法。也就是說，平臺從那時起，就應(yīng)該主動啟動整改工作。從現(xiàn)在起到明年6月，相關(guān)工作應(yīng)該處于收尾、微調(diào)階段。

陰霾褪去迎來合規(guī)發(fā)展新時期

從野蠻生長到強監(jiān)管，P2P行業(yè)終于還是迎來了整改驗收工作的狂奔期。在這個過程中，誰能夠做到快速解決違規(guī)存量，準(zhǔn)確把握監(jiān)管方向，最重要的是能夠真正狠下心來整治，那么，誰將會笑到最后。

針對57號文發(fā)布后對網(wǎng)貸行業(yè)產(chǎn)生的影響，以及未來發(fā)展趨勢，幾大互金平臺的相關(guān)負(fù)責(zé)人給予了相關(guān)解讀：

民貸天下相關(guān)負(fù)責(zé)人：

在經(jīng)歷無序混亂的發(fā)展之后，網(wǎng)貸行業(yè)隨著57號文的下發(fā)，終于走上了強監(jiān)管的發(fā)展正軌。如今的合規(guī)備案驗收啟動了實質(zhì)性的工作，將行業(yè)推向更加規(guī)范和穩(wěn)健的新階段，從集中密集整頓的非常態(tài)步入持續(xù)受監(jiān)管的常態(tài)化經(jīng)營之中。57號文的發(fā)布可以說是讓我們吃了一顆定心丸，該怎么做怎么改，一清二楚。隨著備案推進(jìn)的逐步收尾，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也將逐漸走向規(guī)范化、透明化。作為國資系的排頭兵，民貸天下從上線至今近三年的時間，堅持合規(guī)經(jīng)營、做更安全的互聯(lián)網(wǎng)家庭理財平臺，助力更多的投資者加入互聯(lián)網(wǎng)金融大軍中。對于一直專注合規(guī)發(fā)展的正規(guī)軍隊而言，春天即將來臨。

紫馬財行CEO唐學(xué)慶：

從監(jiān)管部門下發(fā)P2P專項整治方案之日，到57號文規(guī)定的驗收最后期限，前后跨時2年之久?？梢哉f，57號文的發(fā)布意味著為期2年多的專項整治工作就此步入尾聲。未來半年內(nèi)，網(wǎng)貸行業(yè)合規(guī)整改的壓力料會進(jìn)一步加大。在此壓力下，業(yè)內(nèi)整改的步伐將會隨之加快，兼并事件可能也會變得多發(fā)。

另外，整改不力的機構(gòu)將面臨轉(zhuǎn)型或退出的命運，但由于它們在前期發(fā)展中可能已經(jīng)積累了較大的風(fēng)險敞口，無論是合規(guī)轉(zhuǎn)型還是平穩(wěn)退出，都有較大難度，在這過程中有可能引發(fā)系列社會問題和金融風(fēng)險。

等驗收工作完畢后，網(wǎng)貸行業(yè)將誕生一批被監(jiān)管部門認(rèn)可的合規(guī)平臺，長期以來籠罩在P2P平臺身上的陰影將煙消霧散，網(wǎng)貸行業(yè)有望迎來合規(guī)發(fā)展的新時期。

開鑫金服總經(jīng)理周治瀚：

隨著57號文的出臺，行業(yè)進(jìn)入了備案的沖刺階段。特別是57號文規(guī)定，在2018年4月底前，對符合整改條件的平臺，要完成備案登記工作。預(yù)計各地備案進(jìn)程會加速。另一方面，這也是行業(yè)優(yōu)勝劣汰的過程。如果不能及時完成監(jiān)管備案，平臺可能會面臨“逐步清退業(yè)務(wù)、退出市場”，預(yù)計行業(yè)平臺數(shù)量會出現(xiàn)下降。