唐曉昆

在眾多投資品中，P2P是大家很關(guān)心的一類投一資。去年12月，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室發(fā)布《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治整改驗(yàn)收工作的通知》，確定最遲在今年6月末完成驗(yàn)收工作，并對債權(quán)轉(zhuǎn)讓、風(fēng)險(xiǎn)備付金、銀行存管、線下經(jīng)營等業(yè)內(nèi)爭議的問題予以明確。網(wǎng)貸平臺備案進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。

那么這份文件對大家投資P2P會產(chǎn)生什么影響呢？

高收益又靈活的活期P2P被限制了

很多朋友喜歡買的、網(wǎng)貸活期產(chǎn)品，可以隨投隨取，還有比余額寶更高的收益。不過，未來這類產(chǎn)品，你很可能買不到了。為什么呢？

因?yàn)?，很多這類活期產(chǎn)品，背后往往是靠債權(quán)轉(zhuǎn)讓方式來實(shí)現(xiàn)的：你賣出時(shí)，需要有其他用戶購買，匹配完成就可以達(dá)成交易。

有的平臺為了優(yōu)化“活期交易的速度”，自己做為中間人買賣資產(chǎn)，和我們做債權(quán)轉(zhuǎn)讓的交易。這種被稱為“超級放貸人”的方式，很可能涉及歸集資金行為，非常不安全。而且，有的活期產(chǎn)品，在債權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，由于可能沒有實(shí)現(xiàn)一一匹配，也存在一定的違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。所以，新規(guī)下發(fā)后，就已經(jīng)有部分平臺將此類違規(guī)產(chǎn)品下架。

不過，并不是所有的債權(quán)轉(zhuǎn)讓方式都被禁止了。咱們投資人之間，低頻次的轉(zhuǎn)讓，還是合規(guī)的。舉個(gè)例子，你投資了一個(gè)12個(gè)月期限的產(chǎn)品，如果該產(chǎn)品支持轉(zhuǎn)讓給其他投資人，中途6個(gè)月的時(shí)候你急需用錢轉(zhuǎn)讓給了其他投資人，這種情況是合規(guī)的。

綜合來看，如果你常投資活期類的網(wǎng)貸產(chǎn)品，未來可能要換一個(gè)思路：及早退出涉嫌違規(guī)的產(chǎn)品；如果你有零錢管理的需求，可以用其他的活期產(chǎn)品替代，即便會比之前降低一些收益，但整體風(fēng)險(xiǎn)也會小很多。

未來網(wǎng)貸平臺不再為你兜底了

不少投資者發(fā)現(xiàn)，很多平臺把風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金下架，不提供擔(dān)保了，這類產(chǎn)品還能投嗎？

我們常說的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，簡單理解就是一個(gè)“保障池”。如果出現(xiàn)違約或者逾期，先從這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)備付金賬戶中支付。在一定程度上，這讓平臺成為了“擔(dān)保方”的角色，與“信息中介”的定位不符。

這次在文件中明確禁止了風(fēng)險(xiǎn)備付金制度，各大平臺也紛紛對風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金進(jìn)行了相應(yīng)整改。

不過，大家暫時(shí)還不用太擔(dān)心。大多數(shù)已下架風(fēng)險(xiǎn)備付金的平臺，一般會規(guī)定：已投資該產(chǎn)品的老用戶不受影響，依舊使用風(fēng)險(xiǎn)備付金做保障。對于新的投資者，部分平臺也會引入第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)來做保障。

對投資者來說，重點(diǎn)就是要關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)備付金取消后，是否還有其他保障措施，這些保障措施是否靠譜。比如，部分平臺會購買履約險(xiǎn)來給大家提供保障，如果產(chǎn)品違約，保險(xiǎn)公司會進(jìn)行賠付。它的好處在于，保險(xiǎn)公司是受國家嚴(yán)格監(jiān)管的，一般不會倒閉，投資者好衡量風(fēng)險(xiǎn)。不過，不同平臺提供的履約險(xiǎn)也有差異。大家可以重點(diǎn)關(guān)注：保單是否真實(shí)、被保人是誰、保險(xiǎn)責(zé)任是什么、除外責(zé)任有哪些，主要目的就是去了解履約險(xiǎn)會在什么情況下賠付給你。

另外，有的平臺可能會引入第三方擔(dān)保公司。對這種方式，投資者需要具體了解擔(dān)保公司資質(zhì)如何，保障力度評估起來較有難度。

所以未來，大家即便投資同樣的平臺，保障方式也可能會發(fā)生變化，需要多注意，可以查看項(xiàng)目詳情，一般能看到該項(xiàng)目對應(yīng)保障方式。

另外，再和大家說一個(gè)情況，現(xiàn)在有平臺甚至推出了沒有保障的風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)產(chǎn)品，收益很高，但平臺只負(fù)責(zé)催收、提供法律資料，對逾期資產(chǎn)無任何收購承諾和追償責(zé)任，風(fēng)險(xiǎn)全部是由投資者自己承擔(dān)。對這樣的產(chǎn)品，要謹(jǐn)慎些為好。

大眾理財(cái)教育品牌“簡七理財(cái)”最后給大家提個(gè)建議，網(wǎng)貸平臺朝著合規(guī)方向整改將是主旋律，如果你還投資著網(wǎng)貸活期產(chǎn)品，那么就要多留點(diǎn)心，或者及早退出；如果你投的平臺之前在使用風(fēng)險(xiǎn)備付金做為保障手段，就要多留意之后的保障措施變化，提前做好準(zhǔn)備。

其實(shí)，市面上的投資品有很多，也沒必要在網(wǎng)貸這一類型中追求絕對的高收益，長期穩(wěn)健增值更重要。P2P仍屬于高風(fēng)險(xiǎn)投資，投資占比最好不要超過總投資資產(chǎn)的30%。

責(zé)任編輯：汪楊Email：26606699@qq.com