劉雨瀟 王 微

（安徽財經(jīng)大學(xué)，安徽 蚌埠 233030）

長期以來，由于抵押品的匱乏，農(nóng)村金融的發(fā)展停滯于農(nóng)戶“貸款難”和銀行“難貸款”的兩難問題中。這使得農(nóng)戶和銀行不得不尋求新型的抵押品及貸款模式來平衡資金的供求。農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款是指農(nóng)戶把對土地的占有、使用、收益和流轉(zhuǎn)的權(quán)利作為抵押物，向銀行申請貸款，滿足資金需求的一種新型貸款模式。

2015年8月10日，《國務(wù)院關(guān)于開展農(nóng)村承包土地的經(jīng)營權(quán)和農(nóng)民住房財產(chǎn)權(quán)抵押貸款試點的指導(dǎo)意見》（國發(fā)［2015］45號）發(fā)布，以穩(wěn)妥開展“兩權(quán)”抵押貸款試點業(yè)務(wù)，有效盤活農(nóng)村土地資源與農(nóng)戶資金［1］。2016年3月15日，中國人民銀行、銀監(jiān)會、保監(jiān)會、財政部和農(nóng)業(yè)部共同頒布了《農(nóng)村承包土地的經(jīng)營權(quán)抵押貸款試點暫行辦法》（銀發(fā)［2016］79號），規(guī)范農(nóng)村承包土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款試點工作［2］。2017年10月18日，黨的十九大報告中提出保持土地承包關(guān)系穩(wěn)定并長久不變。

土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款參與意愿需要從供給和需求兩方面來分析，而現(xiàn)有文獻大多是從需求端來研究，即研究農(nóng)戶的貸款意愿，對于銀行供給端意愿的研究還不夠充分。本文基于土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的供給端——銀行，通過問卷調(diào)查收集數(shù)據(jù)，并運用二元Logistic模型考察影響供給意愿的主要因素。

1 變量選取及樣本基本情況

1.1 變量的選取

1.1.1 被解釋變量。選取銀行土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款意愿為被解釋變量。在本次調(diào)查中，用客戶經(jīng)理意愿代替銀行意愿研究銀行的貸款供給意愿。

1.1.2 解釋變量。本文共選取五類指標(biāo)，分別是經(jīng)理特征、抵押土地特征、銀行自身特征、配套措施特征和農(nóng)戶自身特征，細分為10個變量。經(jīng)理特征分為文化程度和年齡，抵押土地特征分為處置抵押權(quán)難易程度和土地產(chǎn)權(quán)的穩(wěn)定性，銀行自身特征分為操作流程規(guī)范和可貸資金規(guī)模，配套措施特征分為政府部門扶持和法律法規(guī)健全程度，農(nóng)戶自身特征分為有無貸款經(jīng)歷和信用水平。

1.2 樣本基本情況

此次實地調(diào)研，共向金寨縣13家銀行的客戶經(jīng)理發(fā)放有效問卷108份。其中，表示愿意開展土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的客戶經(jīng)理有58人，占比53.70%；表示不愿意的客戶經(jīng)理有50人，占比46.30%。各指標(biāo)數(shù)據(jù)如下。

1.2.1 經(jīng)理特征。文化程度特征方面，高中以下只占0.93%，而大專和大學(xué)本科及以上分別為49人和58人。說明客戶經(jīng)理的學(xué)歷普遍偏高，具備相關(guān)金融知識，有利于業(yè)務(wù)的開展。針對被調(diào)查對象的年齡，20～35歲、35～45歲的人數(shù)較多，分別占35.19%和37.04%，年齡在45歲及以上的占比27.78%。

1.2.2 抵押土地特征。處置抵押權(quán)難易特征，選擇一般的最多，占36.11%；選擇非常困難和非常容易的較少，分別占2.78%和4.63%，整體趨勢呈現(xiàn)正態(tài)分布。土地產(chǎn)權(quán)的穩(wěn)定性特征方面，認(rèn)為產(chǎn)權(quán)穩(wěn)定性一般占比最大，為33.33%；認(rèn)為非常不穩(wěn)定和非常穩(wěn)定占比較少，分別為6.48%和8.33%。

1.2.3 銀行自身特征。操作流程規(guī)范程度特征中，認(rèn)為混亂、一般和規(guī)范的被調(diào)查人數(shù)相近，而非?；靵y的最少，占5.56%。在可貸資金規(guī)模特征中，選擇較大的最多，選擇很小的最少，分別占34.26%和3.70%。

1.2.4 配套措施特征。關(guān)于政府部門扶持特征，選擇無的占45.37%，選擇有的占54.63%。關(guān)于法律法規(guī)健全程度特征，認(rèn)為一般的占比最大，為39.80%，認(rèn)為非常健全的占比最小，為8.33%。

表1 Logistic模型擬合結(jié)果

1.2.5 農(nóng)戶自身特征。關(guān)于農(nóng)戶有無貸款經(jīng)歷方面，選“無”和“有”的分別有51人和57人，比例接近1∶1。關(guān)于信用水平，認(rèn)為高的占比最大，為41.67%；選擇一般和低的比例相當(dāng)。

2 模型的建立

2.1 模型設(shè)定

Logistic回歸分析多用于被解釋變量為二分變量時的回歸擬合。本文研究的銀行土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款供給意愿只有0和1（不愿意和愿意）2個取值，符合二元Logistic回歸模型。模型的數(shù)學(xué)表達公式為：ln［p/（1-p）］=α+Xβ+ε。

將被解釋變量客戶經(jīng)理的意愿設(shè)為y，分別將解釋變量文化程度、年齡、處置抵押權(quán)難易、土地產(chǎn)權(quán)的穩(wěn)定性、操作流程規(guī)范、可貸資金規(guī)模、政府部門扶持、法律法規(guī)健全程度、有無貸款經(jīng)歷和信用水平設(shè)為x1、x2、x3、x4、x5、x6、x7、x8、x9和x10。并對變量的每個選項進行賦值。

2.2 模型的建立

本文運用SPSS20.0對108個樣本數(shù)據(jù)采用Enter法和逐步向后回歸法，擬合銀行土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款供給意愿的二元Logistic模型。在對變量擬合前，先計算了解釋變量的VIF（方差膨脹因子），各變量的二元均小于2，所以不存在多重共線性。

采用Enter法將所有變量納入顯著性檢驗，得到模型Ⅰ；然后運用逐步向后法，根據(jù)Wald檢驗值，剔除不顯著變量，重新擬合方程，直到所有解釋變量對被解釋變量的影響均通過顯著性，得到模型Ⅱ。輸出結(jié)果如表1所示，結(jié)果顯示，模型Ⅱ進一步控制變量后與模型Ⅰ的變量顯著性和系數(shù)值基本不變，說明模型估計結(jié)果具有較強穩(wěn)健性。根據(jù)模型Ⅱ的擬合結(jié)果，得到-2Log Likelihood為54.903，Cox&SnellR2為0.582，NagelkerkeR2為0.778，說明模型對數(shù)據(jù)擬合較好，回歸分析結(jié)果可以用作分析各影響因素的作用方向和定量判斷的依據(jù)。

2.3 結(jié)論分析

年齡、處置抵押權(quán)難易、操作流程規(guī)范程度、有無貸款經(jīng)歷在模型Ⅰ中均未通過10%的顯著性檢驗，在模型Ⅱ中被剔除，與被解釋變量無顯著性相關(guān)。文化程度、土地產(chǎn)權(quán)的穩(wěn)定性、法律法規(guī)健全程度在兩個模型中均通過了1%的顯著性檢驗，系數(shù)均為正，與被解釋變量正相關(guān)?？少J資金規(guī)模在兩個模型中均通過5%的顯著性檢驗，系數(shù)為正。政府部門扶持在兩個模型中均通過了5%的顯著性檢驗，系數(shù)為正。信用水平在模型Ⅰ中通過了10%的顯著性檢驗，在模型Ⅱ中通過了5%的顯著性檢驗，系數(shù)為正。

3 政策建議

3.1 構(gòu)建合理的土地估價體系與便捷的流轉(zhuǎn)方式

一是建議制定科學(xué)的土地價值評判標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)立統(tǒng)一的農(nóng)村土地估價體系，引入彈性價格機制，采用重置成本法和收益現(xiàn)值法等估價方法確定合理的土地服務(wù)價格［3］。二是建議各試點縣設(shè)立信息化農(nóng)村土地產(chǎn)權(quán)交易中心［4］。在“互聯(lián)網(wǎng)+”時代背景下，利用網(wǎng)絡(luò)平臺實現(xiàn)農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)供求數(shù)據(jù)、交易價格的實時更新，從而增強土地經(jīng)營權(quán)在市場上的流通，掃除銀行開展抵押貸款業(yè)務(wù)的障礙。

3.2 加大政府部門扶持力度

建議政府部門積極采取一些優(yōu)惠政策，如財政補貼、稅費減免、優(yōu)惠稅率，發(fā)行地方專項金融債等措施，建立商業(yè)銀行放貸優(yōu)惠的相關(guān)激勵機制，加大政府干預(yù)，調(diào)動商業(yè)銀行放貸的積極性。

3.3 完善農(nóng)村土地法律框架

《中華人民共和國擔(dān)保法》規(guī)定，抵押人依法承包并經(jīng)發(fā)包方同意抵押的“四荒地”的土地使用權(quán)可以抵押，而耕地、宅基地、自留地、自留山等集體所有的土地使用權(quán)不得抵押?！吨腥A人民共和國物權(quán)法》和《農(nóng)村土地承包法》規(guī)定，農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款僅限于通過招標(biāo)、拍賣、公開協(xié)商等方式取得的土地經(jīng)營權(quán)［5］。由此可見，目前土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款與部分法律仍存在沖突。因而，需要從法律上明晰土地承包經(jīng)營權(quán)可以用于銀行抵押貸款，適當(dāng)放寬土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的限制，促進銀行貸款意愿的提升。

3.4 建立新型農(nóng)村經(jīng)營主體增信機構(gòu)

建議大范圍建立新型農(nóng)村經(jīng)營主體增信機構(gòu)，如農(nóng)村信用合作社、農(nóng)戶貸款擔(dān)保社，形成農(nóng)民—農(nóng)村經(jīng)營主體—銀行的貸款模式。農(nóng)村經(jīng)營主體不僅可以提升信用水平，而且在處理業(yè)務(wù)上有明顯的優(yōu)勢，規(guī)范了貸款業(yè)務(wù)的操作，也促使孕育出更為普遍的專業(yè)機構(gòu)，便利農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的實施。