褚亞雙

【摘要】當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)一體化促使經(jīng)濟(jì)競爭越來越嚴(yán)峻，我國各企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營形勢也是愈來愈復(fù)雜，財務(wù)風(fēng)險也不斷加大，這就需要建立更加科學(xué)有力的風(fēng)險評價方法來降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。然而，就當(dāng)前我國企業(yè)財務(wù)管理來看，其風(fēng)險評價方法存在諸多不足，跟國外企業(yè)相比缺乏一定的杭風(fēng)險能力，因此，構(gòu)建更加穩(wěn)健的財務(wù)風(fēng)險評價體系于當(dāng)前國內(nèi)企業(yè)而言尤為重要。本文結(jié)合當(dāng)前國內(nèi)企業(yè)財務(wù)管理現(xiàn)狀對構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險評價體系作以淺顯的分析。

【關(guān)鍵詞】財務(wù)風(fēng)險 評價體系構(gòu)建 建議

一、財務(wù)風(fēng)險評價相關(guān)概念

（一）財務(wù)風(fēng)險涵義

財務(wù)風(fēng)險究竟具有怎樣的涵義？首先財務(wù)風(fēng)險于各個企業(yè)之各項財務(wù)活動中均有存在的可能，因為，任何企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營都有可能存在形形色色地很難預(yù)料到的因素，也有一些因素是企業(yè)自身無法控制的，這些難以預(yù)料、無法控制之因素就是企業(yè)財務(wù)管理之潛在風(fēng)險因素，這些因素倘若沒有及時預(yù)測到就會于一定時期內(nèi)亦或是一定范圍內(nèi)令企業(yè)最終創(chuàng)造的財務(wù)成果偏離于預(yù)期經(jīng)營目標(biāo)，這種偏離極有可能對企業(yè)造成一定的經(jīng)濟(jì)損失，企業(yè)也有可能因此會走向破產(chǎn)邊緣甚至是被破產(chǎn)。

在一個企業(yè)，生產(chǎn)經(jīng)營的主線就是財務(wù)活動，它貫穿于整個企業(yè)經(jīng)營過程當(dāng)中，比如籌措資金是生產(chǎn)經(jīng)營活動、長短期投資也是生產(chǎn)經(jīng)營活動、還有分配利潤都是，這些活動都有風(fēng)險性。

（二）財務(wù)風(fēng)險的特征

第一，客觀性特征。很顯然，財務(wù)風(fēng)險均客觀存在于任何一個企業(yè)的經(jīng)營過程之中。每一個企業(yè)，不論是企業(yè)的大小，都有財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能，所以說在生產(chǎn)經(jīng)營過程中財務(wù)風(fēng)險皆不可避免，只要是市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境不改變，經(jīng)營活動不停止，財務(wù)風(fēng)險就不會消失，因此說，它是市場經(jīng)濟(jì)企業(yè)經(jīng)營活動之必然產(chǎn)物。

第二，不確定特征。事物是發(fā)展多變的，企業(yè)經(jīng)營活動也是多樣化的，這就決定了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的不確定性。也就是說，財務(wù)風(fēng)險能否發(fā)生誰也不能完全確定，增強企業(yè)財務(wù)管理超前性跟預(yù)見性，財務(wù)風(fēng)險就有可能避免，如若不然財務(wù)風(fēng)險就有可能出現(xiàn)。由此言之，財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生時間、發(fā)生形式、能否發(fā)生等均不能準(zhǔn)確確定。

二、財務(wù)風(fēng)險評價體系存在的問題分析

（一）不適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營環(huán)境

我國企業(yè)經(jīng)營環(huán)境較為復(fù)雜，經(jīng)營規(guī)模與日擴(kuò)大，從這樣的經(jīng)營環(huán)境來說，財務(wù)風(fēng)險評價體系應(yīng)該更具規(guī)范性、嚴(yán)密性，然而，因滯后的風(fēng)險理論研究基礎(chǔ)，使得財務(wù)風(fēng)險理論缺乏成熟性，這種不成熟表現(xiàn)在風(fēng)險評價制度不完善、風(fēng)險評價結(jié)構(gòu)不緊密，跟國外風(fēng)險管理明顯存在差距。單從財務(wù)風(fēng)險評價方法上講，我國多采用單量判定模型法進(jìn)行評價，這種方法在信息量反映上受限較大，因而也對推廣帶來不利，其對當(dāng)前復(fù)雜的企業(yè)經(jīng)營環(huán)境也無法適應(yīng)。

（二）企業(yè)情況通過指標(biāo)得不到真實反映

比如說，在分析企業(yè)短期償債能力時，其資產(chǎn)流動比率跟它的速度比率的得出均是依靠資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)，假使企業(yè)實際資產(chǎn)流動存在質(zhì)量差的情況，流動資產(chǎn)就會被高估，而這種情形在財務(wù)報表中卻反映不出來，這就可能令分析結(jié)果跟實際情況出現(xiàn)偏離。還有評價方法中，其資產(chǎn)負(fù)債率跟負(fù)債經(jīng)營指標(biāo)皆無法對企業(yè)實際資產(chǎn)做出準(zhǔn)確估量。

三、財務(wù)風(fēng)險評價體系構(gòu)建

構(gòu)建跟企業(yè)相適應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險評價體系，夯實企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理是眾多企業(yè)經(jīng)營管理的必然，也是眾多學(xué)者開展研究的一個主要方向。筆者結(jié)合所學(xué)知識對構(gòu)建企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價體系提出幾點建議。

（一）結(jié)合企業(yè)實情慎重選擇財務(wù)指標(biāo)

無人不曉，在企業(yè)經(jīng)營過程當(dāng)中就潛藏著重重風(fēng)險，管理稍有疏忽就很有可能造成削弱企業(yè)抗風(fēng)險能力，最終導(dǎo)致經(jīng)營危機(jī)。基于此必須結(jié)合企業(yè)自身實際情形選擇適合自身的財務(wù)指標(biāo)，因為通過選取財務(wù)指標(biāo)便可體現(xiàn)出這個企業(yè)具不具有財務(wù)風(fēng)險、所具風(fēng)險有多大，根據(jù)其風(fēng)險制定相應(yīng)措施。當(dāng)然，企業(yè)財務(wù)指標(biāo)的選擇也并非是簡單之事，因為財務(wù)指標(biāo)眾多，一個一個地進(jìn)行計算顯然是不太可能，真要是一個不落地去計算，財務(wù)人員的工作量就會大幅增加，這樣工作效率必然降低，因此謹(jǐn)慎選擇跟企業(yè)有關(guān)聯(lián)的財務(wù)指標(biāo)是降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的一個關(guān)鍵。

（二）建立健全短期財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)

一個企業(yè)的任何一項經(jīng)營活動，皆有可能發(fā)生財務(wù)風(fēng)險，故加強企業(yè)資金管理尤為重要。筆者建議通過建立健全短期財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)來提高企業(yè)抵抗財務(wù)風(fēng)險能力是首選。只要有經(jīng)營知識的人都明白，決定企業(yè)經(jīng)營能力強弱的兩個指標(biāo)是：其一是企業(yè)應(yīng)收賬款，其二為存貨，這兩個指標(biāo)若大幅減少就說明該企業(yè)經(jīng)營能力相對較強，反之較弱。這兩項指標(biāo)倘若有任何一項失衡，引起企業(yè)危機(jī)的可能性就很大，所以企業(yè)必須建立健全短期財務(wù)風(fēng)險預(yù)警，準(zhǔn)確之現(xiàn)金流量預(yù)算能為企業(yè)提供較好之預(yù)警信號，通過預(yù)警及早發(fā)現(xiàn)財務(wù)管理中的一些問題并及時給予處理，避一些不必要的損失就會得以避免。為此，筆者建議設(shè)定短期期限，比如可以以周、旬、月為期限，也可以以季、半年還有一年為期限，構(gòu)建完整之短期財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。

（三）構(gòu)建長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，設(shè)立財務(wù)分析指標(biāo)體系

短期財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的構(gòu)建還不能完全滿足新形勢下企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理要求，應(yīng)該建立起一個長期財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，這樣才能使得企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制工作更加穩(wěn)固。因此筆者建議，首先對企業(yè)長期風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)成有個清晰的了解，其構(gòu)成主要有四個模塊：償債能力構(gòu)成財務(wù)風(fēng)險系統(tǒng)的第一模塊，第模塊為盈利能力，企業(yè)運營能力構(gòu)成模塊之三，發(fā)展?jié)摿槠涞谒哪K。這四大模塊的指標(biāo)均以量性呈現(xiàn)，通過對其進(jìn)行分析，便能對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險做出準(zhǔn)確判斷。在企業(yè)財務(wù)評價中，兩大部分最為重要，其一是獲利能力，其二是償債能力，它們兩個作為評價指標(biāo)的兩大基本部分而必須受到企業(yè)的重視，只有重視這兩大部分才能使得企業(yè)經(jīng)濟(jì)效率得到提高。筆者之所以建議建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)還有一個原因就是系統(tǒng)模型所需數(shù)據(jù)的獲得完全能夠從一般財務(wù)報表中得到實現(xiàn)，因此可操作性極強。

總之，在經(jīng)營過程中任何企業(yè)無法避免財務(wù)風(fēng)險，因此要求企業(yè)管理人員結(jié)合自身實情及經(jīng)濟(jì)形勢，有針對性、預(yù)見性地制定相應(yīng)管理措施，有效管控財務(wù)風(fēng)險，進(jìn)而為企業(yè)創(chuàng)造更好地經(jīng)濟(jì)效益，助推企業(yè)健康發(fā)展。

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