劉暢

【摘 要】2018年過半，證監(jiān)會對IPO企業(yè)審核趨嚴態(tài)勢持續(xù)，通過率52%，過會企業(yè)數(shù)量和籌資額相比同期大幅減少，其中被否企業(yè)財務問題突出。在企業(yè)上市過程中，會計師的審計質(zhì)量至關(guān)重要，本文從審計風險管理角度，為IPO審計提出相關(guān)建議與策略。

【關(guān)鍵詞】IPO審計；審計風險；風險控制

一、IPO審計概述

首次公開募股（Initial Public Offerings，簡稱IPO）是指一家企業(yè)或股份有限公司首次通過證券交易所向社會公眾投資者出售其股份，通過這種主動融資手段募集資金以用于企業(yè)未來的發(fā)展。而IPO審計就是需要在擬上市公司申請公開發(fā)行之前，由注冊會計師對其做出最近三年及一起的審計報告等的審計工作。這項工作在擬上市公司申請IPO的過程中起著非常重要的作用，一份客觀公允的IPO審計報告可以有效的降低投資者與發(fā)行公司之間的信息不對稱，讓市場參與者做出正確的投資決策。同時也可以避免財務造假公司上市，對正常的市場經(jīng)濟活動造成不良影響。

二、IPO審計特征

（一）時間周期長、程序繁雜

擬上市公司從股份制改制到最后上市日，通常時間周期在3年左右。會計師審計的流程主要包括前期盡職調(diào)查中的審計規(guī)劃、股份制改制中凈資產(chǎn)數(shù)額的驗資確認、股權(quán)轉(zhuǎn)讓和引進戰(zhàn)略投資者時股權(quán)結(jié)構(gòu)變化的審計和驗資、招股說明書中的財務報表審計內(nèi)容和股票上市前的發(fā)行驗資工作。

（二）工作量大、內(nèi)容多

由于監(jiān)管機構(gòu)對企業(yè)上市有著非常嚴格的要求和審查力度，與常規(guī)企業(yè)年報審計相比，IPO審計的工作內(nèi)容會更加的復雜。根據(jù)證監(jiān)會的頒布的《公司公開發(fā)行股票信息披露實施細則》，需要會計師提供三年一期財務報表審計報告、業(yè)務重組系列審計報告、股份制公司改革驗資報告、盈利預測審核報告、內(nèi)部控制鑒證報告、非經(jīng)常性損益專項審核報告、執(zhí)行新會計準則備考利潤表審閱報告、控股股東或大股東最近一年及一期審計報告等諸多內(nèi)容。

（三）合作機構(gòu)眾多

上市工作是一項非常復雜的整體性工程，需要擬上市公司個部門層級和券商、會計師事務所、律師事務所、評估機構(gòu)通力合作。這就涉及到需要會計師與其他方面進行反復的溝通、協(xié)調(diào)，以有效對接、密切配合。

三、IPO審計存在的風險

根據(jù)證監(jiān)會發(fā)布的《會計監(jiān)管風險提示第4號——首次公開發(fā)行股票公司審計》中內(nèi)容，主要提示了如下幾項風險

（1）在IPO審計的質(zhì)量控制過程中，會計師事務所未能充分了解目標企業(yè)情況；未合理評估自身的審計勝任能力對項目來說是否足夠；審計人員缺乏獨立性和專業(yè)能力；

（2）對于目標企業(yè)內(nèi)部控制有效性的評價中，審計人員未能正確判斷內(nèi)部控制缺陷的嚴重程度以及其內(nèi)部審計結(jié)果的影響；在財務報表重大錯報中，未能將其于企業(yè)內(nèi)部控制的有效性之間的關(guān)系聯(lián)系起來。

（3）在對已審計報表的文件進行核對時，審計人員未能注意到招股說明書中內(nèi)容與引用的已審計報表中財務信息是否一致和準確。

（4）對于目標企業(yè)的非正常盈利增長和非常規(guī)交易，審計人員未能有效的進行搜集證據(jù)、深入調(diào)查以形成正確的分析判斷。

（5）對于關(guān)聯(lián)方認定及其交易問題中，審計人員未能在查閱書面資料方面進行其他實質(zhì)性的審計；未能正確識別目標企業(yè)在申報期內(nèi)對關(guān)聯(lián)方進行注銷或非關(guān)聯(lián)化等行為的實質(zhì)；未能重視判斷企業(yè)重大關(guān)聯(lián)交易的合理性。

（6）對目標企業(yè)收入確認和成本核算的審計方面，審計人員未能結(jié)合企業(yè)所處行業(yè)的特殊性，例如針對獨特的銷售模式下的收入確認進行合理判斷；未能發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流等數(shù)據(jù)中的異常情況；未能對企業(yè)成本核算的真實性和合理性進行有效分析、未能進行充分的行業(yè)分析，找到企業(yè)毛利率異常的實質(zhì)性原因。

（7）對企業(yè)的主要客戶和供應商未能進行有效的審計程序，以對其主要交易的真實性合理判斷。

（8）對企業(yè)進行資產(chǎn)盤點時，未能發(fā)現(xiàn)例如多處存放或由他人保存或控制的存貨；未能注意到貨幣資金的受限或固定資產(chǎn)等抵押質(zhì)押情況。

（9）在對企業(yè)貨幣資金實施盤點時，對大額現(xiàn)金收支交易，未能進行有效判斷，忽視了其和內(nèi)部控制的相關(guān)性；忽視函證等外部證據(jù)的重要性。

（10）在財務異常信息的審計方面，未能將企業(yè)申報期財務數(shù)據(jù)與企業(yè)歷史數(shù)據(jù)進行有效的縱向?qū)Ρ纫约芭c同行業(yè)之間財務數(shù)據(jù)的橫向?qū)Ρ?，以發(fā)現(xiàn)其中財務指標數(shù)據(jù)的異常變動情況；

2018年初截至5月8號中國證監(jiān)會受理IPO首發(fā)企業(yè)共計96家，其中過會50家，未過會38家。過會率為52.08%。未過會企業(yè)中，從財務審計角度來看，其被否原因主要有：財務真實合理性問題（34家）、持續(xù)盈利能力問題（27家）、供應商及客戶問題（24家）、關(guān)聯(lián)方交易問題（24家）、內(nèi)部控制問題（16家）。

可見，許多擬上市企業(yè)存在著以上一個或者多個財務問題，這些問題直接導致了其申請被否，例如：

財務真實合理性方面，深圳明微電子股份有限公司在報告期期間主要產(chǎn)品單價呈現(xiàn)下降趨勢，而其綜合毛利率卻逐年分別為25.43%、26.85%和32.43%，其真實性存疑。

持續(xù)盈利能力方面，美聯(lián)鋼結(jié)構(gòu)股份有限公司報告期內(nèi)凈利潤的變動趨勢與營業(yè)收入的變動趨勢存在顯著不一致，被質(zhì)疑其持續(xù)盈利能力是否能長期保持穩(wěn)定。

供應商及客戶問題方面，廣州信聯(lián)智通股份有限公司的最大客戶和最大供應商都是華潤集團旗下公司，且前五大客戶占營業(yè)收入的比例達到90%以上，前五大供應商采購額占總額的80%以上，對客戶和供應商有著嚴重的依賴情況。

關(guān)聯(lián)方交易方面，廣東格林精密部件股份有限公司在審計期內(nèi)與關(guān)聯(lián)方有著大量、多次的關(guān)聯(lián)交易行為，存在關(guān)聯(lián)方為公司進行成本分攤，費用承擔或是利益輸送等行為的疑點。

內(nèi)部控制方面，南通冠東模塑股份有限公司提交的財務報表與原始財務報表相比，有著顯著差異，此差異的形成被質(zhì)疑是否是企業(yè)內(nèi)部控制不完善導致的會計工作不規(guī)范、賬外賬等問題造成。

四、IPO審計風險管理策略

（一）完善IPO審計監(jiān)管體系

我國相關(guān)法律建設方面，《證券法》對達不到發(fā)行標準的發(fā)行人，或者是以不正當手段欺騙審核部門的發(fā)行人，罰處融資金額1%-5%的罰款數(shù)額。這樣低程度的違法成本使得很多企業(yè)有了進行財務造假，報表粉飾的動機。應增加市場終身禁入、吊銷注冊會計師資格等處罰辦法的處罰力度。同時，應當充分發(fā)揮公眾監(jiān)督功能，在預披露階段鼓勵媒體積極宣傳傳播，加大廣大投資者對擬上市企業(yè)的關(guān)注，打開社會各界對預披露材料的詢問和質(zhì)疑通道。

（二）提高會計師事務所的勝任能力

我們可以看到，IPO申請未通過的主要原因中，企業(yè)的持續(xù)盈利能力，關(guān)聯(lián)方交易等問題，以傳統(tǒng)的企業(yè)審計視角是不容易發(fā)現(xiàn)、判斷并作出正確的審計結(jié)論的。因此前期的盡職調(diào)查是非常重要的一個環(huán)節(jié)。會計師事務所應通過對企業(yè)的歷史沿革情況、所處行業(yè)的特點、競爭對手的狀況、以及自身特殊的銷售模式、盈利模式、經(jīng)營情況、獨立性等方面的調(diào)查，應用風險導向的審計思想，使風險評估程序前移，從而不僅僅是從財務會計的角度來進行審計。這就對更高素質(zhì)的審計人員配置、建立健全事務所內(nèi)部質(zhì)量控制體系和組織結(jié)構(gòu)建設提出了要求。

（三）增強擬上市企業(yè)股東責任意識

良好的公司內(nèi)部控制體系可以很大程度上的降低審計錯報風險，而一個有效的內(nèi)控體制建設又很大程度上取決于良好的股東責任意識。審計人員可以從股東和管理層的行事風格和個人品德中看出其對投資者的責任意識，如果其責任意識淺薄，企業(yè)內(nèi)部控制往往有效性很弱甚至完全失效，審計風險便會大大增加。因此，加強股東責任意識才能夠更好地實施公司內(nèi)部控制，降低審計風險。

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