在20世紀(jì)后半葉，全球的金融市場發(fā)生了兩個(gè)趨勢。

一是，政治上的平權(quán)思潮滲透到金融領(lǐng)域，并成席卷之勢。為了選票，歐美政治家紛紛推出大量針對個(gè)人的金融平權(quán)法案。而金融機(jī)構(gòu)則順勢發(fā)展出金融工具的創(chuàng)造藝術(shù)，既能賺錢，還政治正確。

二是，這一時(shí)期，人類社會的絕大多數(shù)都進(jìn)入了法定貨幣時(shí)代。依托于中央銀行這一強(qiáng)大工具，執(zhí)政者認(rèn)為，可以靠貨幣發(fā)行和國家信用擴(kuò)張來擺平一切。這種自信，助長了社會信用的整體膨脹。

于是，借貸，曾一度被視為寡頭、企業(yè)主和富裕階層等高信用群體的特權(quán)，而此時(shí)開始惠及到低信用人群。而且，越來越低。危機(jī)的種子，此時(shí)播下。

在中國社會，借貸長期都只是企業(yè)和商人的事情。除非萬不得已，家庭和個(gè)體斷然缺乏負(fù)債的熱情，遑論負(fù)債消費(fèi)。房貸，不過最近20年才流行起來。

但情況正在大逆轉(zhuǎn)。有數(shù)據(jù)顯示，中國的家庭負(fù)債和可支配收入的比值甚至已經(jīng)超過了美國。

中國人突然喜歡借錢了，原因有三：

一是資產(chǎn)價(jià)格暴漲導(dǎo)致很多家庭“應(yīng)急負(fù)債”?！摆s緊，再不買房，就永遠(yuǎn)買不起。”“落后一套房，一輸就三代。”

二是新生代崛起帶來的“消費(fèi)負(fù)債”。他們生長于富足的時(shí)代，相信明天會更好，借錢花就是這種信心的憑證。

三是金融部門的盈利動機(jī)，疊加技術(shù)進(jìn)步（特別是移動支付技術(shù)和大數(shù)據(jù)營銷），導(dǎo)致金融供給大爆炸，增加了個(gè)體負(fù)債的便利性。

借貸，是人類發(fā)明的一種高超的交易安排。它平滑個(gè)體一生的消費(fèi)曲線，增進(jìn)幸福感，而且也啟動當(dāng)下的消費(fèi)，拉動經(jīng)濟(jì)。

但這必須以經(jīng)濟(jì)的上行，家庭和個(gè)體現(xiàn)金流的充沛為前提。在西方國家，經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重衰退的前兆，不是企業(yè)負(fù)債的積累，而是個(gè)人債務(wù)的急速膨脹，并最終發(fā)生債務(wù)鏈繃斷，摧毀了家庭和個(gè)體的信用，讓經(jīng)濟(jì)活動喪失了微觀層面的原動力。

更重要的是，“裸條”這一類惡性事件顯示，部分90后“新生代”缺乏基本的財(cái)務(wù)常識和人生規(guī)劃，在負(fù)債潮中迷失了自我。另一方面，他們正在成為新一代的“勞動力”中堅(jiān)，引導(dǎo)其回歸正途已經(jīng)刻不容緩。

適度欠債，提升自我。過度欠債，扭曲價(jià)值。