肖逸倫

（深圳大學(xué)，廣東 深圳 518000）

一、案例背景介紹

沈機(jī)集團(tuán)昆明機(jī)床股份有限公司（下文簡稱昆明機(jī)床）于2017年3月20日發(fā)布公告自曝財(cái)務(wù)造假丑聞，公司在隨后的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，公司在2013年至2015年間，通過各種財(cái)務(wù)造假手段，虛增收入48，300萬元，虛減管理費(fèi)用2，960萬元，虛減存貨50，500萬元，虛增成本23，500萬元，虛增凈利潤22，800萬元。昆明機(jī)床在A股跌停，在H股的跌幅則達(dá)到13.7%。證監(jiān)會(huì)隨即對昆明機(jī)床財(cái)務(wù)造假事件立案調(diào)查，并于2017年5月23日勒令昆明機(jī)床暫停上市交易。2018年2月12日，證監(jiān)會(huì)公布調(diào)查結(jié)果，證實(shí)了昆明機(jī)床的財(cái)務(wù)造假事實(shí)，并對昆明機(jī)床的23名管理人員進(jìn)行處罰。

昆明機(jī)床的財(cái)務(wù)造假手段不同于傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)造假手段，其打通了組織各個(gè)部門的關(guān)系，有集體預(yù)謀規(guī)劃，并且其作案手法結(jié)合了多種財(cái)務(wù)造假方式，還融合了自身獨(dú)特的經(jīng)營模式，因此其造假事實(shí)得以長期掩蓋，難以被發(fā)現(xiàn)。

昆明機(jī)床在2013至2015年間分別聘請了畢馬威和瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所負(fù)責(zé)其年度財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)工作，它們均對昆明機(jī)床的年度財(cái)務(wù)報(bào)告出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)意見。昆明機(jī)床是如何躲避審計(jì)機(jī)構(gòu)和證監(jiān)會(huì)的監(jiān)察的呢？本文從收入、貨物流、資金流之間的關(guān)系來剖析昆明機(jī)床的財(cái)務(wù)造假手段。

二、財(cái)務(wù)造假手段分析

（一）虛增收入

昆明機(jī)床在2013年至2015年間累計(jì)虛增收入4.83億，其使用的造假方法主要有四種：提前確認(rèn)收入、跨期確認(rèn)收入、偽造收入和虛增合同價(jià)格。

1.提前確認(rèn)收入。這指的是公司在產(chǎn)品未經(jīng)發(fā)出、或不滿足違背收入確認(rèn)條件的情況下，提前確認(rèn)營業(yè)收入，這種做法違背了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則種的收入確認(rèn)原則。昆明機(jī)床在2013至2015年間簽訂的所有銷售合同中，有部分合同在經(jīng)銷商或客戶預(yù)付部分貨款后，未經(jīng)發(fā)貨便提前確認(rèn)了當(dāng)年的營業(yè)收入，將當(dāng)年未轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的產(chǎn)品的銷售收入提前至當(dāng)年確認(rèn)收入，從而實(shí)現(xiàn)提高當(dāng)年經(jīng)營績效的效果。昆明機(jī)床通過提前確認(rèn)收入而虛增收入的金額累計(jì)達(dá)到25,800萬元。

2.跨期確認(rèn)收入。這指的是公司把應(yīng)該當(dāng)期確認(rèn)的營業(yè)收入延遲至以后年度進(jìn)行確認(rèn)的行為。經(jīng)證監(jiān)會(huì)調(diào)查，昆明機(jī)床在2013年發(fā)生了56筆跨期收入確認(rèn)，涉及金額達(dá)到7,626萬元；在2014年發(fā)生了59筆跨期收入確認(rèn)，涉及金額達(dá)到4,122萬元；在2015年發(fā)生了107筆跨期收入確認(rèn)，涉及金額達(dá)到14,146萬元。

3.偽造收入。指的是公司與客戶或經(jīng)銷商合謀簽訂銷售合同，但是卻沒有發(fā)生真實(shí)的銷售業(yè)務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)偽造收入的目的。2013年至2015年，昆明機(jī)床通過與一些客戶或經(jīng)銷商合謀虛構(gòu)銷售合同，偽造銷售業(yè)務(wù)，為了讓銷售業(yè)務(wù)顯得真實(shí)，其經(jīng)銷商或客戶還預(yù)付了部分貨款，但昆明機(jī)床沒有發(fā)出相應(yīng)的存貨，而是在一段時(shí)間之后把客戶或經(jīng)銷商的預(yù)付貨款通過個(gè)人賬戶退回，或者以客戶退貨為由沖銷銷售收入。為了避免虛構(gòu)的銷售業(yè)務(wù)在審計(jì)時(shí)出現(xiàn)破綻，昆明機(jī)床不僅虛構(gòu)合同，還偽造庫存商品出庫單、貨運(yùn)單據(jù)等憑證。

4.虛抬合同價(jià)格。指的是公司單方面篡改合同價(jià)格，使得合同價(jià)格虛高。累計(jì)虛增210萬。2013年至2014年，昆明機(jī)床在與客戶或經(jīng)銷商簽訂好合同之后，擅自單方面篡改合同的價(jià)款，抬高合同的價(jià)格，從而實(shí)現(xiàn)虛增營業(yè)收入的目的，在這兩年內(nèi)，昆明機(jī)床累計(jì)虛增合同收入金額達(dá)到210萬元。

（二）偽造物流、資金流和單據(jù)流

上述的虛增收入手段實(shí)施之后仍存在一個(gè)問題：一旦會(huì)計(jì)師事務(wù)所在對銷售收入進(jìn)行審計(jì)的過程中檢查相應(yīng)的存貨發(fā)出狀況（物流）、現(xiàn)金收支狀況（資金流）、以及核對相應(yīng)的單據(jù)（單據(jù)流），財(cái)務(wù)造假之事便立馬暴露。因此，昆明機(jī)床需要對所虛構(gòu)的營業(yè)收入偽造相應(yīng)的物流、資金流和憑證單據(jù)流。

昆明機(jī)床對部分虛構(gòu)的銷售業(yè)務(wù)采取寄售模式和代工模式，并為其物流系統(tǒng)設(shè)置賬外庫房，整個(gè)銷售和物流的流程采取“二次銷售”的方法，虛增收入。在整個(gè)造假過程中，昆明機(jī)床還動(dòng)用了上市體系內(nèi)外同一控制關(guān)聯(lián)方的資源，把虛假的交易經(jīng)過層層包裝，形成極其復(fù)雜的商業(yè)模式，已達(dá)到掩人耳目的目的。

在這個(gè)過程中，有兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)使得昆明機(jī)床的造假行為難以被發(fā)現(xiàn)：第一是其交易均有真實(shí)的客戶或經(jīng)銷商，因此大大增加了審計(jì)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)對虛假交易的識(shí)別難度；第二，昆明機(jī)床為其虛假交易設(shè)置“賬外庫房”，所有的交易對應(yīng)的存貨均有真實(shí)的物流和單據(jù)流，因此表面上與真實(shí)交易無異。

（三）虛減費(fèi)用、辭退福利和高管薪酬

利潤=收入-費(fèi)用，想要虛增利潤，或者提高收入，或者降低費(fèi)用。昆明機(jī)床在采用了上述的虛增收入的手段后，還通過操縱公司員工的辭退福利和高管薪酬已達(dá)到虛減費(fèi)用的目的。

收入方面的操控往往與企業(yè)外部的交易相關(guān)，而成本費(fèi)用方面的操控則與收入不同，它們與企業(yè)內(nèi)部的運(yùn)營和內(nèi)部控制相關(guān)。因此，公司對成本費(fèi)用的操控比對收入的操控容易一些。而董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高管人員的薪酬、公司員工的薪酬、員工的社保公積金等項(xiàng)目，是公司進(jìn)行財(cái)務(wù)操控或造假常用的調(diào)節(jié)方式。例如拖延支付薪酬等費(fèi)用，從而把當(dāng)年的費(fèi)用分配到其他年份；再例如，把一些成本費(fèi)用進(jìn)行錯(cuò)誤分類，甚至直接隱瞞其發(fā)生或?qū)嵸|(zhì)，從而實(shí)現(xiàn)操控成本費(fèi)用的目的。

辭退福利，是指企業(yè)在職工勞動(dòng)合同到期之前解除與職工的勞動(dòng)關(guān)系，或者為鼓勵(lì)職工自愿接受裁減而給予職工的補(bǔ)償。按照我國的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，辭退福利屬于職工薪酬的一種類型，即，符合條件的辭退福利在會(huì)計(jì)上應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為應(yīng)付職工薪酬，并同時(shí)計(jì)入成本或費(fèi)用，影響當(dāng)年損益。昆明機(jī)床正是在辭退福利方面進(jìn)行操控，從而實(shí)現(xiàn)減少成本費(fèi)用的目的。具體來說，昆明機(jī)床在2013年至2015年間采用刻意虛減內(nèi)退員工數(shù)量、僅計(jì)提部分內(nèi)退員工的辭退福利等方式，虛減管理費(fèi)用和成本費(fèi)用。根據(jù)證監(jiān)會(huì)的調(diào)查結(jié)果，在這3年內(nèi)，昆明機(jī)床累計(jì)虛減內(nèi)退員工人數(shù)283人，累計(jì)少計(jì)提管理費(fèi)用2648.5萬元。

除了辭退福利，昆明機(jī)床還通過操控高管薪酬以達(dá)到降低管理費(fèi)用的目的。按照昆明機(jī)床的公司章程，董事會(huì)在批準(zhǔn)了高管的年度薪酬考評方案之后，財(cái)務(wù)部就需要根據(jù)考評方案計(jì)提相應(yīng)年份的高管薪酬，并且增加管理費(fèi)用。但在2013年至2015年間，昆明機(jī)床的財(cái)務(wù)沒有將所有的高管薪酬予以計(jì)提，而是僅計(jì)提部分。在這3年內(nèi)，昆明機(jī)床累計(jì)少計(jì)提高管薪酬212萬元。

三、昆明機(jī)床的財(cái)務(wù)出現(xiàn)異常信號

在昆明機(jī)床主動(dòng)披露財(cái)務(wù)造假事實(shí)之前，昆明機(jī)床的財(cái)務(wù)報(bào)告中就出現(xiàn)了3大異常信號，投資者應(yīng)該要引起警覺。

（一）公司凈利潤連續(xù)多年虧損，公司面臨著退市風(fēng)險(xiǎn)

昆明機(jī)床從2010年開始經(jīng)歷行業(yè)下行壓力長達(dá)6年時(shí)間，公司凈利潤在2011年降至1億元以下之后，便開始了虧損的趨勢。根據(jù)昆明機(jī)床2011年至2016年的財(cái)務(wù)報(bào)告，歸屬與母公司的凈利潤分別為5,457萬元、-7,322萬元、852萬元、-2.04億元、-3.28億元、-2.09億元。

對于這種連續(xù)多年虧損、難以扭虧為盈的公司，通常都會(huì)徘徊在ST和*ST之間，由于面臨著巨大的退市風(fēng)險(xiǎn)，因此這類公司的財(cái)務(wù)造假動(dòng)機(jī)非常強(qiáng)烈。昆明機(jī)床2013年的凈利潤從2012年的-7,322萬元扭虧為盈至852萬元，而其2012年和2013年的營業(yè)收入基本持平，其利潤的來源是什么？

通常虧損公司為了扭虧為盈，會(huì)采用諸如“出售資產(chǎn)、向政府申請補(bǔ)助、并購重組、巨額注銷”等方式獲取利潤，但是，根據(jù)昆明機(jī)床2013年年度報(bào)告，現(xiàn)金流量表中的處置固定資產(chǎn)收益的現(xiàn)金流入、利潤表中的政府補(bǔ)助收入、以及資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和壞賬準(zhǔn)備等科目的金額變化并不大。因此，2013年相對于2012年超過8000萬元的凈利潤漲幅值得懷疑。

（二）營業(yè)收入、采購費(fèi)用與現(xiàn)金量的勾稽關(guān)系異常

根據(jù)昆明機(jī)床的年度報(bào)告，其營業(yè)收入、采購費(fèi)用與現(xiàn)金流之間的勾稽關(guān)系存在異常狀況，表明昆明機(jī)床有可能存在虛增營業(yè)收入、虛增采購費(fèi)用的行為。

根據(jù)昆明機(jī)床2013年的財(cái)務(wù)報(bào)告，其合并營業(yè)收入為10.62億，相應(yīng)的含增值稅的合并營業(yè)收入大致為12.42億。而合并現(xiàn)金流量表中“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”僅為8.23億元，在把應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)轉(zhuǎn)讓等約為1,638萬元的交易金額考慮進(jìn)去后，其現(xiàn)金流入量與含增值稅的合并營業(yè)收入相比低了將近4億元。另外，昆明機(jī)床2013年的應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)的分別增加了1.25億元和1.19億元，預(yù)收賬款減少了8300萬元。綜上所述，昆明機(jī)床的營業(yè)收入背后的現(xiàn)金流量還存在7300萬元的差額，因此其營業(yè)收入和現(xiàn)金流量的勾稽關(guān)系有異常。

在采購費(fèi)用與現(xiàn)金流出量之間，其勾稽關(guān)系也存在異常狀況。根據(jù)昆明機(jī)床2013年的財(cái)務(wù)報(bào)告，其含稅的采購價(jià)格總計(jì)6.77億，與之相應(yīng)的“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目的金額為5.66億，差額達(dá)到1.11億。在考慮了當(dāng)年金額為3905萬元的應(yīng)付票據(jù)增加、330萬元應(yīng)付賬款的減少和1169萬元預(yù)付賬款增加的增加，可以得出，采購金額與現(xiàn)金流量間存在金額高達(dá)8700萬元的差異，因此其采購金額與現(xiàn)金流的勾稽關(guān)系也有異常。

（三）經(jīng)營性現(xiàn)金流為負(fù)，存貨和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率大幅下降

自從2013年以來，昆明機(jī)床的經(jīng)營狀況開始變差，體現(xiàn)在現(xiàn)金流量和運(yùn)營效率上。

現(xiàn)金流量方面，昆明機(jī)床除了凈利潤出現(xiàn)下滑和虧損之外，其經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額持續(xù)為負(fù)數(shù)。至2016年底，昆明機(jī)床的經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額分別為：-7,759萬、-1.32億、-1.64億、-7,467萬。

運(yùn)營效率方面，昆明機(jī)床的應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率大幅下降。2011年至2016年間，昆明機(jī)床的應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)從2011年的53天上升至2016年的223天；存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)從2011年的200多天上升至500多天。

昆明機(jī)床由于現(xiàn)金流和運(yùn)營狀況的惡化，極大地?fù)p害了公司信用，因此難以獲得銀行貸款融資，進(jìn)一步加劇了公司的經(jīng)營壓力。為了維持運(yùn)營，昆明機(jī)床采取了將用短期負(fù)債資金用于長期資產(chǎn)投資的行為，并且冒險(xiǎn)嘗試資金拆借等民間借款，進(jìn)一步加劇了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、啟發(fā)與建議

第一，上市公司應(yīng)該建立科學(xué)合理的內(nèi)部控制和監(jiān)督制度，并付諸實(shí)踐，用以避免管理層凌駕于內(nèi)部控制之上的清醒，提高企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督效率。

第二，審計(jì)機(jī)構(gòu)等獨(dú)立第三方機(jī)構(gòu)要嚴(yán)格保持獨(dú)立性，構(gòu)建有效的社會(huì)誠信和監(jiān)督體系，可以效仿歐美國家的做法，成立獨(dú)立監(jiān)督會(huì)計(jì)事務(wù)所的機(jī)構(gòu)，例如美國的上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)察委員會(huì)，并對違法的會(huì)計(jì)師事務(wù)所和會(huì)計(jì)師進(jìn)行嚴(yán)厲的處罰。

第三，國家和政府要加強(qiáng)法制建設(shè)和社會(huì)監(jiān)督體系，要加大對上市公司財(cái)務(wù)造假的處罰力度，并發(fā)揮民眾的力量，鼓勵(lì)人民對財(cái)務(wù)造假行為進(jìn)行舉報(bào)。