耿國錄

（齊魯工業(yè)大學(xué)，山東 濟(jì)南 250000）

一、引言

當(dāng)前我國中小企業(yè)約占全國企業(yè)總數(shù)的97%，提供了大量的就業(yè)崗位，在國民經(jīng)濟(jì)中具有重要的地位。中小企業(yè)能夠支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康持續(xù)發(fā)展，創(chuàng)造充足的就業(yè)機(jī)會，在全世界范圍內(nèi)都受到各國政府的高度重視。然而影響中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素是籌資問題，金融服務(wù)的本源是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，社會價值的創(chuàng)造只能依靠實(shí)體經(jīng)濟(jì)，金融不服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)最終將走向滅亡。不忘初心，方得始終。而實(shí)體經(jīng)濟(jì)中大多數(shù)的企業(yè)是中小企業(yè)。因此，當(dāng)下中小企業(yè)所面臨的融資困境需由我國的金融體系來解決。

二、金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)金融服務(wù)的現(xiàn)狀

（一）融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)融資方式分內(nèi)源融資和外源融資。總體來說，目前我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀是內(nèi)源融資不足，外源融資單一。

1.內(nèi)源融資不足。內(nèi)源融資是企業(yè)經(jīng)營過程中形成的留存收益，其使用成本小，風(fēng)險(xiǎn)低，是中小企業(yè)最理想的融資方式。但由于中小企業(yè)大部分自身規(guī)模較小，生產(chǎn)能力較弱，資本增值的能力低，在短時間內(nèi)很難創(chuàng)造出企業(yè)所需的資金，與中小企業(yè)資金“短、小、頻、急”的資金需求特點(diǎn)不匹配，導(dǎo)致內(nèi)源融資能力的不足較為突出。

2.外源融資單一。伴隨著我國對中小企業(yè)的重視，企業(yè)外源融資的渠道也不斷的拓寬，比如銀行貸款、資本市場發(fā)行股票和債權(quán)、民間金融貸款和互聯(lián)網(wǎng)金融等等。但是由于中小企業(yè)規(guī)模小、生產(chǎn)能力低下、經(jīng)營信息不透明等特點(diǎn)，再加上外部融資渠道發(fā)展不夠成熟，目前企業(yè)的外源融資還是以銀行貸款為主，其他融資方式只適合少部分的中小企業(yè)，總體來說渠道單一的特點(diǎn)明顯，外部融資還是比較困難的。

（二）金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)現(xiàn)狀

目前，我國銀行業(yè)服務(wù)中小企業(yè)融資的特征比較突出，因此本文以銀行業(yè)為研究對象分析我國金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)現(xiàn)狀。

1.對于中小企業(yè)的融資服務(wù)，銀行業(yè)呈現(xiàn)出大小銀行錯位競爭的現(xiàn)象。商業(yè)銀行的金融服務(wù)在傳統(tǒng)融資理論方面呈現(xiàn)出“大小分工”的特點(diǎn)，也就是大銀行在大型企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域存在優(yōu)勢，小銀行在服務(wù)中小企業(yè)方面具有優(yōu)勢。但是隨著近年的不斷研究，對“大小分工”的傳統(tǒng)觀點(diǎn)提出了質(zhì)疑。大型銀行也可以為中小企業(yè)提供更好的融資服務(wù)，大銀行多元化的交易型貸款和集權(quán)化的組織結(jié)構(gòu)在一定程度上也是具有優(yōu)勢的。目前的服務(wù)呈現(xiàn)出錯位競爭的現(xiàn)象，小銀行由于自身規(guī)模的限制，只能將服務(wù)定位于中小企業(yè)尤其是小微企業(yè)。大型銀行對于中小企業(yè)發(fā)展的意義也非常重要，雖然中小企業(yè)貸款所占比例小，但是大型銀行由于規(guī)模大，資金雄厚，在絕對量上也是遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于小型商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的總量。因此，銀行對中小企業(yè)金融服務(wù)的特點(diǎn)呈現(xiàn)出大銀行貸款余額絕對量上領(lǐng)先，小銀行在服務(wù)效率上具有優(yōu)勢，在貸款余額的相對量上占據(jù)優(yōu)勢，共同為中小企業(yè)提供金融服務(wù)。

2.商業(yè)銀行零售化成為趨勢。近年來，國家對中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀高度重視，并且出臺了一系列相關(guān)扶持政策。與此同時，各大商業(yè)銀行也意識到服務(wù)中小企業(yè)這一業(yè)務(wù)的未來發(fā)展?jié)摿?。在政策的激勵下，已有部分商業(yè)銀行開始降低企業(yè)貸款成本，提高審批效率，通過將貸款的審批權(quán)下放來克服大型銀行層級化程度高、組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜帶來的審批效率低下問題。也有部分商業(yè)銀行直接將服務(wù)中小企業(yè)定為成自己的戰(zhàn)略目標(biāo)，將各支行作為零售網(wǎng)點(diǎn)來重點(diǎn)服務(wù)個人貸款和小微企業(yè)，隨著“商貸通”的推廣，中小微企業(yè)金融服務(wù)零售化成為商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的一大趨勢。

三、中小企業(yè)金融服務(wù)存在問題的原因

（一）中小企業(yè)自身的因素

首先，我國中小企業(yè)規(guī)模小、生產(chǎn)能力不強(qiáng)、缺乏可供抵押的資產(chǎn)，尤其是初創(chuàng)期的企業(yè)，其特點(diǎn)更為明顯。而銀行更加傾向服務(wù)于有抵押品的、風(fēng)險(xiǎn)小的、投資收益穩(wěn)定的大型企業(yè)。其次，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)信息不透明且混亂，所披露的財(cái)務(wù)信息真實(shí)度低，外界投資者很難從中獲得真實(shí)有效的決策信息。最后，缺乏科學(xué)有效的籌資計(jì)劃。我國的中小企業(yè)大部分處在初創(chuàng)期，發(fā)展速度較快，企業(yè)資金的需求特點(diǎn)是“短、小、頻、急”。在某些特殊的情況下會出現(xiàn)盲目融資的現(xiàn)象，或者是在急需資金的時候，才考慮到融資問題，嚴(yán)重的缺乏融資的規(guī)劃和預(yù)測，這樣不僅會使得融資的成本增加，而且還會給融資帶來風(fēng)險(xiǎn)。

（二）金融機(jī)構(gòu)的因素

金融機(jī)構(gòu)作為獨(dú)立的市場主體，其最終的目的也是實(shí)現(xiàn)盈利。金融機(jī)構(gòu)在為企業(yè)提供融資服務(wù)時，是從本身的利益為出發(fā)點(diǎn)的。大型金融機(jī)構(gòu)更加傾向于經(jīng)營良好的大型企業(yè)，對于那些風(fēng)險(xiǎn)偏大的中小企業(yè)，其信貸配給很少。即便能夠獲得貸款，但是由于復(fù)雜的貸款流程，也不會及時的滿足中小企業(yè)的資金需求，小型金融機(jī)構(gòu)由于自身規(guī)模的限制，只能服務(wù)于中小企業(yè)。但是對于風(fēng)險(xiǎn)高的中小企業(yè)，在獲得企業(yè)真實(shí)信息方面所需的成本便會增大，同樣金融機(jī)構(gòu)所要求的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)也會加大。因此，使得中小企業(yè)融資難、融資貴等問題普遍存在。

（三）外界環(huán)境的因素

針對中小企業(yè)的法律法規(guī)不健全，政府監(jiān)管不嚴(yán)格，沒能進(jìn)行有效的扶持；中小企業(yè)的擔(dān)保體系不夠完善，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制沒有建立，損失分擔(dān)以及補(bǔ)償機(jī)制沒有形成，大部分的擔(dān)保機(jī)構(gòu)都是以盈利為目的的，風(fēng)險(xiǎn)與收益問題得不到有效處理，擔(dān)保能力普遍很弱；沒有建立統(tǒng)一的征信體系，中小企業(yè)融資的關(guān)鍵問題是信息不對稱、企業(yè)信用程度偏低，銀行在獲取中小企業(yè)真實(shí)信息時需消耗大量的成本用以確保風(fēng)險(xiǎn)的可控性，因此增加了融資的成本。

四、緩解中小企業(yè)融資困境的對策分析

要解決中小企業(yè)融資問題，那么我國金融體系的服務(wù)就需要根據(jù)中小企業(yè)所固有的特點(diǎn)做出相應(yīng)的改變，使其服務(wù)能夠滿足中小企業(yè)的發(fā)展。目前，因?yàn)槲覈行∑髽I(yè)融資渠道主要還是以銀行貸款為主，所以，根據(jù)這一特點(diǎn)本文提出了以下幾點(diǎn)相應(yīng)的建議：

（一）大型商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)發(fā)揮自身的規(guī)模優(yōu)勢服務(wù)中小企業(yè)

大型商業(yè)銀行的主要服務(wù)對象是大型企業(yè)，大銀行在收集和處理企業(yè)“硬”信息方面具有優(yōu)勢，但隨著中小企業(yè)的重要性日漸突出，很多大銀行將戰(zhàn)略目標(biāo)定位在了中小企業(yè)市場。因此，大銀行服務(wù)中小企業(yè)，首先，應(yīng)該重視中小企業(yè)的融資問題，將戰(zhàn)略目標(biāo)轉(zhuǎn)移到中小企業(yè)市場。其次，由于大銀行的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜，層級化程度高，流程冗雜，阻礙了中小企業(yè)的融資效率，因此，大銀行可以通過設(shè)立專門的中小企業(yè)貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)，簡化貸款流程，提高融資效率。最后，大銀行應(yīng)該利用優(yōu)勢加快供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。大銀行應(yīng)依靠其龐大的網(wǎng)絡(luò)渠道和自身的品牌效應(yīng)，利用強(qiáng)大的硬件優(yōu)勢和信息處理能力，通過創(chuàng)新技術(shù)手段、發(fā)展多元化交易型貸款和創(chuàng)新金融工具來更好的服務(wù)中小企業(yè)。大銀行在為大企業(yè)服務(wù)的過程中，可以接觸到大企業(yè)上下游的諸多中小企業(yè)，在新的供應(yīng)鏈融資模式下，大銀行存在明顯的優(yōu)勢。大銀行可以圍繞大企業(yè)為核心，將金融服務(wù)的范圍擴(kuò)展到大企業(yè)上下游的諸多中小企業(yè)。

（二）中小銀行應(yīng)發(fā)揮關(guān)系型貸款的優(yōu)勢來服務(wù)中小企業(yè)

信息不對稱是影響中小企業(yè)融資的關(guān)鍵，而關(guān)系型貸款能夠有效的解決銀企之間的信息不對稱。應(yīng)該大力發(fā)展區(qū)域型中小銀行，對于區(qū)域型的中小銀行來說，由于自身規(guī)模限制，其主要服務(wù)對象是中小企業(yè)，中小銀行應(yīng)該與區(qū)域內(nèi)的中小企業(yè)建立長期穩(wěn)定的合作共贏的關(guān)系，能夠成為某些高質(zhì)量中小企業(yè)的主要服務(wù)銀行，融資服務(wù)不是唯一的金融服務(wù)方式，中小銀行應(yīng)該相應(yīng)的成立服務(wù)中小企業(yè)的其他部門，例如財(cái)務(wù)管理、戰(zhàn)略指導(dǎo)、制度建設(shè)、支付結(jié)算等。為中小企業(yè)提供全面的、個性化的金融服務(wù)，使之成為一個較為正規(guī)的企業(yè)。中小銀行在提供非貸款類金融服務(wù)時會收集到各種“軟信息”，然后通過利用這些真實(shí)有效的信息，能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供科學(xué)準(zhǔn)確的融資服務(wù)，能夠降低銀行的融資風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，這種關(guān)系型貸款是解決信息不對稱問題的一種有效途徑。

（三）分散中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)

銀行不愿貸給中小企業(yè)資金的根本原因是風(fēng)險(xiǎn)與收益不相匹配。對于龐大的中小企業(yè)群體，若能找到分散風(fēng)險(xiǎn)的有效方法，那么該市場的利潤前景是巨大的。應(yīng)該盡快建立市場化的信用擔(dān)保體系，由政府牽頭組建公正合理的資信評級機(jī)構(gòu)，同時引入保險(xiǎn)的理念，積極尋找保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與之合作，建立合理的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)比例和損失分?jǐn)倷C(jī)制。

（四）銀行機(jī)構(gòu)創(chuàng)新

設(shè)立專門服務(wù)中小企業(yè)的分支銀行，并建立科技金融服務(wù)平臺，聯(lián)合政府，風(fēng)投、擔(dān)保、保險(xiǎn)、證券等各類金融機(jī)構(gòu)，在關(guān)系型貸款方式的基礎(chǔ)上共同開展中小企業(yè)融資服務(wù)，協(xié)同作業(yè)、現(xiàn)場辦公力求全方面的、一站式的為中小企業(yè)提供金融服務(wù)。充分借助在科技和投資領(lǐng)域的專業(yè)優(yōu)勢，發(fā)展投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)，運(yùn)用“股權(quán)+債權(quán)”的創(chuàng)新金融工具，解決中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與收益不匹配的問題。銀行還應(yīng)根據(jù)企業(yè)的個性融資需求提供個性化的金融產(chǎn)品，比如資金周轉(zhuǎn)需求，開發(fā)新產(chǎn)品的需求等。

（五）利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)

在互聯(lián)網(wǎng)金融的背景下，傳統(tǒng)商業(yè)銀行要積極利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，打造金融+互聯(lián)網(wǎng)的金融服務(wù)新模式。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融給傳統(tǒng)金融帶來了很大的沖擊，但傳統(tǒng)金融還是我國金融體系的中流砥柱。利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)能夠緩解信息不對稱的問題，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的一大優(yōu)勢就是大數(shù)據(jù)的收集和信息處理的能力。商業(yè)銀行可以利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對貸款申請企業(yè)的信用等級、盈利狀況、預(yù)期經(jīng)營狀況進(jìn)行大規(guī)模的分析，能夠全面的分析出企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況。利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，金融機(jī)構(gòu)大大提升了收集和處理信息的能力，相應(yīng)的也降低了中小企業(yè)的融資成本。