王 薇張 勇
(1.中國(guó)人民銀行渭南市中心支行,陜西 渭南 714000;2.中國(guó)人民銀行濟(jì)寧市中心支行,山東 濟(jì)寧 272000)
當(dāng)前,我國(guó)正規(guī)金融體系之外的社會(huì)融資活動(dòng)較為活躍,在整個(gè)社會(huì)融資中所占比重逐步增加,其中有大量影子機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù),但對(duì)其總體規(guī)模、運(yùn)作方式、資金流向等尚難以全面把握,風(fēng)險(xiǎn)也無(wú)法準(zhǔn)確判斷。為此,本文通過(guò)對(duì)具有影子銀行功能的融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)開(kāi)展調(diào)研,分析影子銀行體系的資金走向、運(yùn)作方式、與銀行體系的關(guān)系以及風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)途徑。
融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)按照公司類(lèi)型分主要有:政府引導(dǎo)并控股的擔(dān)保機(jī)構(gòu)、互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu);按性質(zhì)分有:社團(tuán)法人型、事業(yè)法人型、企業(yè)法人型擔(dān)保機(jī)構(gòu)。從各地的情況看,企業(yè)法人型擔(dān)保機(jī)構(gòu)占比較多,其次是以事業(yè)法人的形式注冊(cè)的擔(dān)保機(jī)構(gòu),實(shí)行內(nèi)部互助擔(dān)保的社團(tuán)型擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量相當(dāng)較少。
三種類(lèi)型的融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本金主要來(lái)源有:一是政府資金注入,主要起引導(dǎo)的作用;二是社會(huì)法人入股,多為民營(yíng)中小企業(yè)入股,在同等條件,享受優(yōu)先擔(dān)保的權(quán)利;三是自然人入股。就各地的情況看,政府股份占比較少,企業(yè)法人股東占比較多。
經(jīng)過(guò)近年來(lái)的規(guī)范整頓,融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模、實(shí)力雖大幅提升,但對(duì)于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)仍顯單薄,如東部某省融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)平均注冊(cè)資本5800萬(wàn),資本逾億元的機(jī)構(gòu)占比僅14%。當(dāng)前擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要經(jīng)營(yíng)范圍為:中小企業(yè)貸款擔(dān)保、房地產(chǎn)項(xiàng)目貸款擔(dān)保、個(gè)人房產(chǎn)抵押貸款擔(dān)保、汽車(chē)貸款擔(dān)保;項(xiàng)目投資、資產(chǎn)管理;專(zhuān)業(yè)融資咨詢(xún)。但由于資本金規(guī)模普遍較小,金融機(jī)構(gòu)對(duì)其認(rèn)同度不高,帶來(lái)了部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)上的空置和經(jīng)營(yíng)上的虧損,擔(dān)保機(jī)構(gòu)做大做強(qiáng)困難較大。
在當(dāng)前信貸管理體制和信貸責(zé)任追究的剛性約束下,基層銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)普遍不愿意放大擔(dān)保系數(shù)和分擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn),銀行與擔(dān)保公司之間很難形成“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享”的合作機(jī)制,風(fēng)險(xiǎn)全部由擔(dān)保公司承擔(dān),嚴(yán)重限制了擔(dān)保公司業(yè)務(wù)的開(kāi)拓。
據(jù)調(diào)查,當(dāng)前擔(dān)保機(jī)構(gòu)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈,經(jīng)營(yíng)效益低,加之各家銀行信貸規(guī)模日趨緊張,融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)面臨“僧多粥少”的局面。在此背景下,部分機(jī)構(gòu)受資本的逐利性影響,出現(xiàn)業(yè)務(wù)“異化”、經(jīng)營(yíng)范圍偏離主業(yè),開(kāi)展變相攬存、高息放貸等經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。如部分在工商管理部門(mén)注冊(cè)登記的融資性中介機(jī)構(gòu),既從事核準(zhǔn)的融資擔(dān)保業(yè)務(wù),又超出經(jīng)營(yíng)范圍開(kāi)展中介性民間借貸業(yè)務(wù)。
一是從事民間借貸中介業(yè)務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)以“經(jīng)濟(jì)咨詢(xún)”、“投資擔(dān)?!?、“理財(cái)服務(wù)”等名義不定向吸收企業(yè)、個(gè)人資金,以借據(jù)形式載明存款人(或受益人)名稱(chēng)、期限、利率以及付息方式,如某些擔(dān)保公司規(guī)定存款期限必須在3個(gè)月以上,存款年利率在15%以上,存款人按月領(lǐng)取利息。二是擔(dān)保機(jī)構(gòu)利用自有資金開(kāi)展放貸,這部分資金來(lái)源規(guī)模較小。
借出資金一般采取擔(dān)保抵押方式,主要有兩種:一種是借款人提供擔(dān)保人或房產(chǎn)、車(chē)輛、設(shè)備等抵押物,經(jīng)專(zhuān)業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)后按評(píng)估價(jià)值的20%-70%確定放款額度;另一種是擔(dān)保機(jī)構(gòu)與典當(dāng)行等其他民間借貸中介機(jī)構(gòu)開(kāi)展業(yè)務(wù)合作,由擔(dān)保機(jī)構(gòu)向典當(dāng)行融入資金提供給借款人。據(jù)對(duì)部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)參與民間借貸的了解,所有貸出資金無(wú)論期限長(zhǎng)短均執(zhí)行固定貸款利率,年化利率區(qū)間為20%-35%,到期后一次還本付息。該利率水平已遠(yuǎn)超過(guò)一年期基準(zhǔn)貸款利率四倍,具有明顯的高利貸特征。
擔(dān)保機(jī)構(gòu)成為民間借貸中介平臺(tái)的資金運(yùn)作方式主要有兩種:一是采取營(yíng)銷(xiāo)等手段變相吸收存款,自主放貸給資金需求者;二是充當(dāng)“信息傳遞人”和“見(jiàn)證人”的作用,促成資金充裕者和借貸方發(fā)生借貸關(guān)系。但是由于借款人與放貸者互不了解,擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)揮主要中介作用,從放貸者手中收取款項(xiàng)后交給借款人,借款人在還款時(shí)將款項(xiàng)交給中介機(jī)構(gòu)或其經(jīng)辦人,運(yùn)作方式不透明。
據(jù)調(diào)查,當(dāng)前擔(dān)保機(jī)構(gòu)將大部分資金借貸給資金鏈條緊張的中小企業(yè)用作“過(guò)橋”資金,由此已經(jīng)形成:資金緊張的中小企業(yè)→向擔(dān)保機(jī)構(gòu)貸款→還銀行貸款→向銀行貸款→還擔(dān)保機(jī)構(gòu)貸款”典型的“過(guò)橋”貸款,掩蓋了真實(shí)的還款能力,影響銀行對(duì)其經(jīng)營(yíng)情況、信用情況的準(zhǔn)確判斷,并且借貸利率大大高于一般行業(yè)的平均利潤(rùn)水平,企業(yè)一旦經(jīng)營(yíng)不善,資金周轉(zhuǎn)困難,將嚴(yán)重影響銀行信貸資金安全。風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)途徑為:借款方(資金緊張的中小企業(yè)或個(gè)人)資金鏈斷裂→銀行貸款還擔(dān)保機(jī)構(gòu)→銀行貸款損失。
由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)借貸出的資金不受政策制約,其逐利性容易導(dǎo)致逆向選擇,當(dāng)前國(guó)家宏觀調(diào)控限制發(fā)展行業(yè)中的小企業(yè)資金更加緊張,更愿意借貸高利率的民間資金。據(jù)調(diào)查,當(dāng)前部分民間資金流入了房地產(chǎn)等短期內(nèi)容易產(chǎn)生暴利的行業(yè)。但隨著國(guó)家逐步加大房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控力度,房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格調(diào)整,房地產(chǎn)企業(yè)利潤(rùn)空間縮小,易導(dǎo)致資金鏈斷裂,風(fēng)險(xiǎn)暴露。但是由于擔(dān)保公司資金資金鏈也非常脆弱,放貸資金數(shù)額往往超出自有資金數(shù)倍,一旦面臨大額放貸損失,就易于倒閉或破產(chǎn),從而威脅其在銀行負(fù)擔(dān)保責(zé)任的貸款的安全性。風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)途徑為:借款方(資金緊張的中小企業(yè)或個(gè)人)資金鏈斷裂→擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金損失→擔(dān)保機(jī)構(gòu)倒閉或破產(chǎn)→擔(dān)保機(jī)構(gòu)在銀行負(fù)擔(dān)保責(zé)任的貸款風(fēng)險(xiǎn)加大。
當(dāng)前在高額利息回報(bào)的誘惑下,部分企業(yè)和普通民眾將自有資金或者儲(chǔ)蓄,甚至抵押房產(chǎn)獲得銀行貸款,轉(zhuǎn)存給擔(dān)保機(jī)構(gòu)等民間借貸中介平臺(tái),以取得高額利益。這部分資金游離于銀行體系,缺乏科學(xué)系統(tǒng)的監(jiān)測(cè),社會(huì)流動(dòng)性、借款規(guī)模狀況無(wú)法準(zhǔn)確統(tǒng)計(jì)。而由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金運(yùn)作的不透明,萬(wàn)一有些“風(fēng)吹草動(dòng)”信息,很容易引發(fā)存款者對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擠兌,而擔(dān)保公司資金資金鏈脆弱,從而面臨較大的資金風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)途徑為:借款方(資金緊張的中小企業(yè)或個(gè)人)資金鏈斷裂→擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金損失→擔(dān)保機(jī)構(gòu)遭擠兌、倒閉或破產(chǎn)→債權(quán)人(有銀行貸款資金轉(zhuǎn)存擔(dān)保機(jī)構(gòu)的客戶(hù))資金損失→銀行信貸損失。
當(dāng)前國(guó)內(nèi)某些地區(qū)個(gè)別銀行內(nèi)部員工利用自身的客戶(hù)資源優(yōu)勢(shì),組織、撮合或直接參與到民間借貸中。一種是利用自身熟悉的儲(chǔ)蓄客戶(hù)資源,介紹給擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為資金來(lái)源,另一種是利用自身了解的貸款客戶(hù)在不能獲取銀行貸款的情況下,撮合其使用擔(dān)保公司等機(jī)構(gòu)的高額借貸資金,作為“過(guò)橋”資金或緊急周轉(zhuǎn)。在此過(guò)程中,銀行員工通過(guò)借出自有資金或變相吸收客戶(hù)存款或?yàn)榻栀J方提供擔(dān)保等方式,參與到民間借貸中。因此,面臨資金損失時(shí),勢(shì)必卷入糾紛或惡性案件中,特別是銀行高管人員牽扯其中,對(duì)銀行穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)將產(chǎn)生較大負(fù)面影響。風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)途徑為:借款方(資金緊張的中小企業(yè)或個(gè)人)資金鏈斷裂→擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金損失→債權(quán)人或擔(dān)保人(銀行員工參與者)資金損失→銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
建議有關(guān)部門(mén)對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行排查規(guī)范,對(duì)“三無(wú)”擔(dān)保公司開(kāi)展專(zhuān)項(xiàng)整治活動(dòng)。對(duì)于沒(méi)有資本金或注冊(cè)資本達(dá)不到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)、主要依靠外部資金尤其是存款性集資進(jìn)行資金拆借盈利的擔(dān)保機(jī)構(gòu),應(yīng)責(zé)令其立即整改,并給予相應(yīng)處罰。
一是建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度,完善內(nèi)控制度,規(guī)范擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)行為,使其自身形成決策、執(zhí)行、監(jiān)督相互制衡的運(yùn)行模式。二是不斷創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)控制手段,建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和應(yīng)急處理機(jī)制,足額提取規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。三是建立和完善內(nèi)部激勵(lì)制度,引進(jìn)法律、金融、財(cái)務(wù)等專(zhuān)業(yè)人才,加強(qiáng)自身隊(duì)伍建設(shè)和從業(yè)人員培訓(xùn),促進(jìn)行業(yè)的整體素質(zhì)提升。
一是制訂稅收、利率優(yōu)惠政策,減輕擔(dān)保公司在發(fā)展過(guò)程中的生存壓力;二是政府和基層人行、銀監(jiān)會(huì)密切配合,做好商業(yè)銀行的聯(lián)系協(xié)調(diào)工作,改善擔(dān)保公司發(fā)展環(huán)境;三是建議財(cái)政每年從中小企業(yè)發(fā)展基金中安排一定數(shù)量的資金作為擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)基金,或按當(dāng)年擔(dān)保貸款額和社會(huì)貢獻(xiàn)給予獎(jiǎng)勵(lì)扶持,減輕擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)壓力。
建議政府部門(mén)樹(shù)立審慎監(jiān)管理念,結(jié)合擔(dān)保行業(yè)實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況,加快研究制訂風(fēng)險(xiǎn)處置、重大風(fēng)險(xiǎn)事件報(bào)告、應(yīng)急管理和問(wèn)責(zé)等制度方案;指定專(zhuān)人專(zhuān)崗負(fù)責(zé)重大風(fēng)險(xiǎn)事件的接報(bào)上報(bào)和應(yīng)急管理工作,確保一旦發(fā)生案情能及時(shí)啟動(dòng)應(yīng)急處置預(yù)案,切實(shí)維護(hù)金融秩序和社會(huì)穩(wěn)定,有效避免系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。