吳輝

信托公司抓住消費領域的熱點，推出首個世界杯消費信托產(chǎn)品。

6月20日，光大信托推出首款消費信托產(chǎn)品——光大信托-浦匯中青旅極光世界杯集合資金信托計劃，為投資者提供高端精品旅游消費服務。

該消費信托由光大信托、光大銀行和中青旅聯(lián)合推出，期限6個月，預計規(guī)模3億元，其中A類認購金額100萬元（含）至300萬元（不含）；B類認購金額300萬元（含）-500萬元（不含），可選擇旅游消費產(chǎn)品“世界杯門票”；C類認購金額500萬元（含）至1000萬元（不含），可選擇旅游消費產(chǎn)品“世界杯門票+南極游”；D類認購金額1000萬元以上（含），可選擇旅游消費產(chǎn)品“世界杯門票+南極游+北極游”。

光大信托表示，投資者獲得感和體驗升級是創(chuàng)新的最終目的，公司利用大數(shù)據(jù)等技術深入分析消費者需求偏好，跟隨世界杯球賽以及高端旅游消費需求旺盛的熱點，精準確定了以世界杯、南北極旅游為主題的消費信托。

消費信托受創(chuàng)新業(yè)務青睞

消費信托，簡單來講就是理財+消費，是為消費而進行的投資理財，也是一種具備金融屬性與產(chǎn)業(yè)屬性的消費產(chǎn)品。

在創(chuàng)新業(yè)務中，消費金融業(yè)務也已成為信托公司重點投入的方向。中信信托、中融信托、重慶信托、興業(yè)信托、陸家嘴信托、四川信托、上海信托、萬向信托、云南信托等多家信托公司均在年報中提到了消費金融業(yè)務，涉及多個場景。

中信和信居家養(yǎng)老消費信托是中信信托與四川晚霞合作推出的首只居家養(yǎng)老產(chǎn)品，源于信托高端客戶的健康需求和市場潛力。該產(chǎn)品為期一年，消費者繳付約1萬元、2萬元、3萬元，可分別購買中信和信消費信托銀卡版、金卡版和白金卡版產(chǎn)品。信托生效后，服務有效期內(nèi)，銀卡、金卡及白金卡消費者可以分別以不同的折扣價享受四川晚霞居家養(yǎng)老服務、中頤信健康管理服務及遠盟康健緊急救援服務。

2017年，粵財信托消費信托業(yè)務打開局面，成立19個消費信托產(chǎn)品資產(chǎn)總額達19.52億元，2017年實現(xiàn)收入683.01萬元（不含稅）；中原信托則加快實施消費信托項目，拓展公司業(yè)務種類，成立了規(guī)模合計13.4億元的消費信托產(chǎn)品，初步形成了可持續(xù)發(fā)展的新業(yè)務模式；重慶信托則繼續(xù)在消費信托業(yè)務領域發(fā)力，設立了“重慶信托·尊享2號消費信托”。

在消費金融業(yè)務領域，各家信托公司的進展參差不齊。目前，已有包括外貿(mào)信托、中航信托、渤海信托、云南信托等4家信托公司接入央行個人征信系統(tǒng)，這也是信托公司開展消費金融業(yè)務基礎設施建設的重要一步。

消費信托的運作模式

消費信托多采用單一信托模式，該類信托產(chǎn)品不用受到集合資金信托產(chǎn)品合格投資者門檻的限制。消費信托主要由投資者、信托公司、消費品供應商和其他中介服務機構（如物流公司、律師事務所、咨詢公司等）四大參與者組成。而這四大主要參與者又是通過消費權益、投資權益等供需網(wǎng)絡連接。

當前市場上消費信托產(chǎn)品已經(jīng)有數(shù)十款，涵蓋醫(yī)療養(yǎng)生、酒店住宿、海島旅游、手機家電等領域，可以根據(jù)消費權益的類型分為商品類消費信托和服務類消費信托。針對消費信托的設計，消費信托的四大主要參與方均分布在消費信托產(chǎn)品設計鏈條的節(jié)點上，共同參與設計。在消費信托產(chǎn)品設計鏈條上，投資者需求分析和信托公司與消費品供應商合作設計是其中最為重要的兩大環(huán)節(jié)。

在整個消費信托的設計鏈條中，信托公司扮演著重要的角色，負責研究投資者需求并且設計產(chǎn)品理念，然后優(yōu)選消費者商品服務商具體完成產(chǎn)品的設計。

在產(chǎn)品銷售方面。信托公司發(fā)行的傳統(tǒng)信托產(chǎn)品，大多是以定期利息和到期本金的形式進行信托利益分配，而作為一種創(chuàng)新型產(chǎn)品，消費信托則是以消費權益的形式進行信托利益分配，并不進行高比例的定期利息分配，這一點就與投資者長期以來對信托產(chǎn)品形成的既有印象產(chǎn)生了背離，在前期的產(chǎn)品營銷推廣上必定會帶來較大的認知抗性。

一般來說，消費信托項目募集的資金將被分為兩部分，一部分用于購買約定產(chǎn)品的消費權益，另一部分則將歸集到信托公司，由公司進行沉淀資金投資運作，其中第一部分的資金由投資者委托給信托公司，然后信托公司利用該筆資金向消費權益供應商購買約定的產(chǎn)品或者服務，相比某一產(chǎn)品或者服務的單獨購買市價，通過消費信托統(tǒng)一購買，信托公司就產(chǎn)生了集中采購優(yōu)勢，有了一定的議價權。

消費信托模式再創(chuàng)新

不同于傳統(tǒng)消費信托以投資本金認購消費權益的模式，光大信托推出的這款消費信托將消費權益嵌入投資分配方式中，且根據(jù)不同投資規(guī)模，設計了多樣化的組合方式，滿足不同投資者的多元化需求，實現(xiàn)了消費信托模式再創(chuàng)新。

百瑞信托博士后科研工作站相關人員表示，區(qū)別于目前消費信托產(chǎn)品一般以教育、醫(yī)療養(yǎng)老等剛需領域消費權益為賣點設計消費信托，本款產(chǎn)品是光大信托利用大數(shù)據(jù)等技術深入分析消費者需求偏好，緊抓世界杯這一市場短期爆點以及高端旅游消費需求旺盛的熱點，精準確定了以世界杯、南北極旅游為主題的消費信托。同時，依托光大集團金控平臺優(yōu)勢，發(fā)揮協(xié)同效應，有效整合了光大信托的專業(yè)優(yōu)勢、光大銀行的客戶資源以及中青旅的旅游業(yè)務資源。

梳理2017年年報發(fā)現(xiàn)，在信托公司創(chuàng)新業(yè)務關鍵詞的分布中，消費金融位列第四，被提及24次?？梢?，在創(chuàng)新業(yè)務中，搶籌消費金融業(yè)務機遇是當下信托公司的共識，消費信托為信托公司參與消費金融業(yè)務的主要方式。

百瑞信托博士后科研工作站相關人員表示，雖然近年很多信托公司都有所涉及消費信托，但目前消費信托規(guī)模仍然較小，這與目前消費信托多發(fā)力教育和養(yǎng)老等消費權益，個性化比較弱，賣點較低，不能抓住投資者眼球有一定關系。因此，未來要做大做強消費信托，應利用大數(shù)據(jù)，緊跟市場熱點，緊抓奧運會、世界杯、演唱會等市場短期爆點，真正讓消費權益具有稀缺性和話題性，這樣才有利于將消費信托快速做大做強。