金欣雪

（阜陽師范學(xué)院數(shù)學(xué)與統(tǒng)計學(xué)院，安徽 阜陽 236037）

0　引言

不良貸款[1]主要指次級、可疑和損失類貸款[2]。來自中國銀監(jiān)會的數(shù)據(jù)表明，商業(yè)銀行不良貸款[3]從2011年的3 379億元上漲至2016年末的15 123億元，不良貸款率為1.74%，實現(xiàn)22個季度持續(xù)上升，我國金融機構(gòu)邁入前所未有的“嚴(yán)監(jiān)管”時代。在此背景下，隨著我國經(jīng)濟步入新常態(tài)，經(jīng)濟增速放緩，商業(yè)銀行的不良貸款問題也面臨新的挑戰(zhàn)。

林毅夫（1998）認(rèn)為通過調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，控制可貸資金流向低效益的行業(yè)，可有效降低不良貸款[4]；于為群（2000）運用制度經(jīng)濟學(xué)的理論分析轉(zhuǎn)型過程中銀企關(guān)系，指出其原因是金融制度因素[5]；曾詩鴻等(2008)指出不良貸款是“金融污染”，通過建立效應(yīng)函數(shù)來說明其對國家福利產(chǎn)生的影響[6]；宋濤等(2009)指出國家救助會提升不良貸款形成的概率[7]；于一、何維達（2011）實證分析了貨幣政策與銀行信貸質(zhì)量之間的關(guān)系[8]；黃立新、鄭建明（2012）指出不同省份的銀行不良貸款率總體呈現(xiàn)同步性的變化[9]；馬振國（2015）則指出不良貸款的主要誘因在于不健全的監(jiān)管體制及不良的宏觀經(jīng)濟環(huán)境[10]。上述學(xué)者的論證為進一步的研究奠定了良好的基礎(chǔ)，但現(xiàn)有研究未結(jié)合經(jīng)濟新常態(tài)下新的發(fā)展態(tài)勢，本文在此大背景下開展針對性的分析論證。

1　商業(yè)銀行不良貸款的定量分析

1.1　變量選擇

影響不良貸款的因素眾多復(fù)雜,但是通過研究經(jīng)濟理論對不良貸款的解釋以及對實踐的觀察，對不良貸款Y的影響因素主要有國內(nèi)生產(chǎn)總值X1，社會消費品零售總額X2，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資總額X3，進出口總額X4。其中不良貸款余額數(shù)據(jù)來自中國銀監(jiān)會的官方網(wǎng)站，而宏觀經(jīng)濟指標(biāo)則來自《中國經(jīng)濟統(tǒng)計年鑒》。

1.2　分析方法的選取

由表1可知原始變量之間有較強的相關(guān)性，5個變量之間呈高度自相關(guān)，回歸分析結(jié)果為模型不可用，為避免多重共線性的影響，本文采用能將具有錯綜復(fù)雜關(guān)系的自變量綜合成較少且不相關(guān)因子的因子分析法。

表1　相關(guān)性分析

首先對主成分因子進行提取，KMO=0.578＞0.5，Bartlett=45.647 比較大，P=0.000＜0.000 1，符合主成分分析的有關(guān)條件（表2）。

表2　KMO-Bartlett檢驗

由表3可知，實證分析應(yīng)選取一個主成分，即提取第一個因子（特征值=3.235）作為公共因子，其方差貢獻率為80.873%＞80%，可解釋樣本數(shù)據(jù)包含的信息，將此公共因子用G來表示。

表3　主成分列表

由表4可知，由于只提取了一個公因子，可以直接得出公共因子G的線性組合為：

表4　因子載荷矩陣

2　不良貸款的回歸分析

對公共因子和因變量不良貸款作一元線性回歸，利用這些數(shù)據(jù)可得回歸方程為：

回歸方程的顯著性檢驗，在給定顯著性水平0.05的情況下，F(xiàn)=10.063 81，P=0.008 881，足夠小，所以拒絕原假設(shè)，回歸方程顯著?；貧w參數(shù)的顯著性檢驗，從上表可以看出，t的絕對值分別為9.936 944和3.172 362，其中C的P值極小，G的P值為0.008 9，也很小，由此可說明各解釋變量對Y的影響均顯著。常數(shù)項C和公共因子G因子都應(yīng)該作為解釋變量出現(xiàn)在回歸方程中，將（1）式代入（2）式，得不良貸款和公共因子G的回歸方程：

回歸結(jié)果表明：不良貸款Y和X1、X2、X3、X4均為負(fù)相關(guān)，說明伴隨不斷增長的經(jīng)濟總量、上升的經(jīng)濟效益、加速發(fā)展的進出口貿(mào)易、不斷攀升的投資及消費，銀行不良貸款在不斷減少，這可能歸因于同步增長的銀行的貸款收益以及不斷增長的經(jīng)濟實力為銀行業(yè)的發(fā)展提供了雄厚的基礎(chǔ)。

3　降低商業(yè)銀行不良貸款的政策建議

在經(jīng)濟新常態(tài)大背景下，進一步將經(jīng)濟增長目標(biāo)進行強化，使經(jīng)濟總量得到持續(xù)穩(wěn)定增長，同時刺激消費，增大固定資產(chǎn)投資力度，完善進出口貿(mào)易制度，為有效降低不良貸款奠定良好經(jīng)濟基礎(chǔ)。

進一步對金融監(jiān)管體系進行有效完善，特別是對功能監(jiān)管及綜合監(jiān)管進行強化，指引銀行業(yè)更加注重主業(yè)發(fā)展，增加銀行貸款收益。

積極推動直接融資發(fā)展進程，有效解決企業(yè)高杠桿率難題，幫助企業(yè)有效推進去杠桿，降低企業(yè)債務(wù)水平。同時通過完善經(jīng)營管理制度，規(guī)范資產(chǎn)質(zhì)量，加強貸款管理，降低不良資產(chǎn)形成。

切實提高資本充足率,如通過上市籌資增加資本實力，發(fā)行長期次級金融債券等增加風(fēng)險抵御能力。同時結(jié)合自身發(fā)展現(xiàn)狀，有針對性地選取化解存量不良資產(chǎn)的有效途徑。