劉春鵬，肖海峰

（中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，北京　100083）

一、引　言

隨著收入水平顯著提升，我國(guó)居民肉類(lèi)產(chǎn)品消費(fèi)需求快速增長(zhǎng)，肉類(lèi)消費(fèi)在居民食品消費(fèi)中占有重要地位。肉類(lèi)價(jià)格與生活息息相關(guān)，大幅波動(dòng)直接影響日常生活。肉類(lèi)價(jià)格在我國(guó)CPI構(gòu)成中占有重要權(quán)重，若大幅波動(dòng)會(huì)引發(fā)CPI較大波動(dòng)，影響宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行。我國(guó)是肉類(lèi)生產(chǎn)大國(guó)，擁有較高自給率，國(guó)內(nèi)肉類(lèi)產(chǎn)品價(jià)格長(zhǎng)期由本國(guó)供求決定。近年我國(guó)肉類(lèi)消費(fèi)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，國(guó)內(nèi)肉類(lèi)供給增長(zhǎng)相對(duì)緩慢，需依靠進(jìn)口滿足國(guó)內(nèi)需求，加之我國(guó)相繼與新西蘭、澳大利亞等世界肉類(lèi)生產(chǎn)大國(guó)簽署自貿(mào)協(xié)定，國(guó)內(nèi)肉類(lèi)市場(chǎng)開(kāi)放進(jìn)一步推動(dòng)肉類(lèi)產(chǎn)品進(jìn)口。目前，我國(guó)已成為世界最主要肉類(lèi)進(jìn)口國(guó)之一，2015年我國(guó)豬肉、牛肉和羊肉進(jìn)口量分別為77.8萬(wàn)噸、47.4萬(wàn)噸和22.3萬(wàn)噸，分別占當(dāng)年世界貿(mào)易量的20.3%、13.0%和28.3%①數(shù)據(jù)來(lái)源于《2016年中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易發(fā)展報(bào)告》。。在國(guó)內(nèi)肉類(lèi)進(jìn)口量大幅增加背景下，國(guó)際肉類(lèi)產(chǎn)品價(jià)格對(duì)國(guó)內(nèi)肉類(lèi)產(chǎn)品價(jià)格影響不容忽視。因此，本文將豬肉、牛肉、羊肉和雞肉四個(gè)主要肉類(lèi)品種作為研究對(duì)象，探索國(guó)內(nèi)外肉類(lèi)市場(chǎng)內(nèi)在聯(lián)系，分析國(guó)際肉類(lèi)價(jià)格對(duì)國(guó)內(nèi)價(jià)格波動(dòng)的傳遞效應(yīng)，以期為政府相關(guān)政策制定提供參考依據(jù)。

二、文獻(xiàn)綜述

國(guó)外農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格傳導(dǎo)研究起步較早，成果豐富。從研究對(duì)象看，較多學(xué)者關(guān)注國(guó)內(nèi)外糧食價(jià)格傳遞效應(yīng)。Alexander等（1994）利用E-G兩步法研究印度尼西亞大米市場(chǎng)，發(fā)現(xiàn)印尼大米國(guó)內(nèi)與國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格存在長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系。Sanogo等（2010）利用門(mén)限向量自回歸模型（TVAR模型）分析印度大米價(jià)格對(duì)尼泊爾本國(guó)大米價(jià)格影響，指出印度大米價(jià)格波動(dòng)沖擊尼泊爾本國(guó)大米價(jià)格，由于尼泊爾糧食供給不足，高度依賴糧食進(jìn)口，其糧食價(jià)格政策難以穩(wěn)定國(guó)內(nèi)糧價(jià)。Margarido等（2008）探究美國(guó)、阿根廷和鹿特丹港口大豆價(jià)格對(duì)巴西國(guó)內(nèi)大豆價(jià)格的傳導(dǎo)效應(yīng)，發(fā)現(xiàn)巴西國(guó)內(nèi)大豆價(jià)格與上述大豆價(jià)格存在長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系，面對(duì)不同價(jià)格沖擊時(shí)，巴西大豆價(jià)格反映不同。國(guó)內(nèi)外肉類(lèi)價(jià)格傳遞效應(yīng)同樣受到關(guān)注，Kumar等（2011）探究國(guó)際肉類(lèi)價(jià)格對(duì)印度國(guó)內(nèi)肉類(lèi)價(jià)格影響，發(fā)現(xiàn)除牛肉價(jià)格外，國(guó)際肉類(lèi)價(jià)格沖擊會(huì)使印度其他主要肉類(lèi)價(jià)格趨于下降。Kim等（2017）利用TVAR模型分析進(jìn)口牛肉價(jià)格對(duì)韓國(guó)牛肉價(jià)格影響，指出澳大利亞進(jìn)口牛肉價(jià)格對(duì)韓國(guó)牛肉價(jià)格具有顯著影響，但未沖擊活牛價(jià)格。

國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)整合研究起步相對(duì)較晚，早期研究主要探討我國(guó)地區(qū)間農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)是否存在整合關(guān)系（萬(wàn)廣華等，1997；喻聞等，1998；武拉平，1999）。我國(guó)入世后，與世界農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易日益頻繁，國(guó)內(nèi)學(xué)者開(kāi)始研究國(guó)內(nèi)外農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)整合情況，張巨勇等（1999）利用ECM模型研究發(fā)現(xiàn)我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品國(guó)內(nèi)市場(chǎng)與國(guó)外市場(chǎng)整合程度較低。武拉平（2001）認(rèn)為我國(guó)糧食市場(chǎng)與國(guó)外市場(chǎng)存在長(zhǎng)期均衡，但因糧食品種及南北方市場(chǎng)不同，國(guó)內(nèi)外價(jià)格整合程度存在差異。

近年來(lái)，特別是2007年國(guó)際糧食價(jià)格大幅上漲后，國(guó)際農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格對(duì)國(guó)內(nèi)價(jià)格傳遞效應(yīng)備受?chē)?guó)內(nèi)學(xué)者關(guān)注，丁守海（2009）運(yùn)用Johansen檢驗(yàn)和VEC模型研究大米、小麥、玉米和大豆國(guó)內(nèi)外價(jià)格傳遞情況，發(fā)現(xiàn)無(wú)論長(zhǎng)期或短期國(guó)際糧價(jià)變動(dòng)均引起國(guó)內(nèi)糧價(jià)波動(dòng)。羅鋒等（2009）利用協(xié)整檢驗(yàn)和VAR模型研究發(fā)現(xiàn)國(guó)際農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格對(duì)國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)影響顯著，且國(guó)際期貨價(jià)格對(duì)國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格影響大于進(jìn)口價(jià)格，國(guó)際期貨價(jià)格對(duì)國(guó)內(nèi)價(jià)格傳遞不存在時(shí)滯，進(jìn)口價(jià)格則存在3個(gè)月時(shí)滯。潘蘇等（2011）、王少芬等（2012）分別基于2002年1月～2010年12月月度數(shù)據(jù)探究國(guó)內(nèi)外大宗農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格聯(lián)系，認(rèn)為國(guó)內(nèi)外農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)存在整合關(guān)系，潘蘇等（2011）認(rèn)為受?chē)?guó)內(nèi)進(jìn)口需求較低、國(guó)內(nèi)支持政策等因素影響，國(guó)際糧食價(jià)格對(duì)國(guó)內(nèi)價(jià)格波動(dòng)貢獻(xiàn)率較低，王少芬等（2012）則指出國(guó)內(nèi)對(duì)國(guó)際農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)反向作用影響不顯著。彭佳穎等（2016）指出國(guó)際糧食價(jià)格對(duì)國(guó)內(nèi)糧食價(jià)格傳遞具有非對(duì)稱(chēng)性，國(guó)內(nèi)糧食價(jià)格面對(duì)國(guó)際糧食價(jià)格上漲反映過(guò)度，國(guó)際糧食價(jià)格下降時(shí)反映不足。學(xué)者分析國(guó)外農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格對(duì)國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的影響機(jī)理，高帆等（2012）指出國(guó)際糧價(jià)主要通過(guò)貿(mào)易傳導(dǎo)和信息誘發(fā)兩種機(jī)制對(duì)國(guó)內(nèi)糧價(jià)發(fā)揮作用，王孝松等（2012）分析影響我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格供求因素后，發(fā)現(xiàn)國(guó)際農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格對(duì)我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格影響顯著，國(guó)際貿(mào)易是促使國(guó)內(nèi)外農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)高度整合的主要方式。

關(guān)于國(guó)際農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的傳遞效應(yīng)，已有文獻(xiàn)做出大量卓有成效的研究，現(xiàn)有研究主要關(guān)注農(nóng)產(chǎn)品整體或大豆、玉米、小麥等大宗農(nóng)產(chǎn)品國(guó)內(nèi)外價(jià)格傳遞效應(yīng)，缺乏我國(guó)主要肉類(lèi)產(chǎn)品國(guó)際價(jià)格對(duì)國(guó)內(nèi)價(jià)格影響的研究。鑒于此，本文基于2006年1月～2016年12月月度數(shù)據(jù)，運(yùn)用協(xié)整檢驗(yàn)、誤差修正模型、脈沖響應(yīng)和方差分解等方法定量分析國(guó)際國(guó)內(nèi)主要肉類(lèi)市場(chǎng)整合程度及國(guó)際肉類(lèi)價(jià)格對(duì)國(guó)內(nèi)價(jià)格影響程度。

三、變量選取與數(shù)據(jù)來(lái)源

研究國(guó)際農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格傳遞效應(yīng)時(shí)，通常從兩個(gè)途徑分析：一是外貿(mào)途徑，二是期貨途徑。目前，國(guó)內(nèi)相關(guān)肉類(lèi)期貨市場(chǎng)尚在探索中，未形成足夠影響力，本文重點(diǎn)從進(jìn)口途徑探究國(guó)際肉類(lèi)價(jià)格波動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)肉類(lèi)價(jià)格影響。從進(jìn)口走勢(shì)看，2006年以來(lái)，我國(guó)肉類(lèi)進(jìn)口規(guī)模明顯增加，為更準(zhǔn)確反映國(guó)內(nèi)價(jià)格相關(guān)性，選取2006年1月～2016年12月月度數(shù)據(jù)研究。

1.國(guó)內(nèi)肉類(lèi)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格

本文利用豬肉、牛肉、羊肉和雞肉集貿(mào)市場(chǎng)價(jià)格數(shù)據(jù)作為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格，分別記為DP、DB、DM、DC。相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)自于中國(guó)畜牧業(yè)信息網(wǎng)，其中豬肉、牛肉、羊肉和雞肉價(jià)格分別指去皮帶骨豬肉、去骨牛肉、帶骨羊肉和白條雞價(jià)格。

2.國(guó)際肉類(lèi)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格

本文選取進(jìn)口價(jià)格作為各肉類(lèi)品種國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格。由于肉類(lèi)進(jìn)口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較復(fù)雜，以豬肉為例，進(jìn)口豬肉主要包括鮮、冷整頭及半整頭豬肉、鮮、冷帶骨豬前腿肉及后腿肉、凍整頭及半整頭豬肉、凍帶骨豬前腿肉及后腿肉等，不同進(jìn)口產(chǎn)品類(lèi)型間價(jià)格差異較大，直接將某一肉類(lèi)總進(jìn)口額除以總進(jìn)口量作為進(jìn)口價(jià)格，可能過(guò)濾掉某些產(chǎn)品信息，難與國(guó)內(nèi)肉類(lèi)價(jià)格指標(biāo)匹配。本文最終選取我國(guó)凍帶骨豬肉、凍去骨牛肉、凍帶骨羊肉和凍帶骨雞肉進(jìn)口價(jià)格作為各產(chǎn)品國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格②本文選取各肉類(lèi)產(chǎn)品為我國(guó)主要肉類(lèi)進(jìn)口產(chǎn)品。，分別記為FP、FB、FY、FC，相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)自于TRADEMAP數(shù)據(jù)庫(kù)。

在數(shù)據(jù)處理上，為保證國(guó)內(nèi)外價(jià)格可比性，將國(guó)內(nèi)外肉類(lèi)價(jià)格轉(zhuǎn)變?yōu)橐?006年1月為基期的定基價(jià)格指數(shù)，再利用X12去除季節(jié)性趨勢(shì)，同時(shí)為減少異方差，所有數(shù)據(jù)均作對(duì)數(shù)化處理。

四、實(shí)證分析

（一）平穩(wěn)性檢驗(yàn)

為避免虛假回歸問(wèn)題，本文利用ADF單位根檢驗(yàn)對(duì)各時(shí)間序列變量作平穩(wěn)性檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表1。由表1可知，各變量在5%顯著性水平下均為非平穩(wěn)序列，一階差分后，在1%顯著性水平平穩(wěn)，表明各變量均為一階單整時(shí)間序列。

（二）協(xié)整檢驗(yàn)

在平穩(wěn)性檢驗(yàn)基礎(chǔ)上，利用Johansen檢驗(yàn)研究國(guó)內(nèi)外各肉類(lèi)價(jià)格協(xié)整關(guān)系，以判斷國(guó)內(nèi)外各肉類(lèi)價(jià)格間是否存在長(zhǎng)期均衡。

Johansen檢驗(yàn)是一種以向量自回歸（VAR）模型為基礎(chǔ)的研究方法，在Johansen檢驗(yàn)前應(yīng)建立VAR模型。VAR模型基于數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)特征，將系統(tǒng)中各內(nèi)生變量作為系統(tǒng)中所有內(nèi)生變量滯后變量建立模型，研究變量間動(dòng)態(tài)關(guān)系。

建立VAR模型關(guān)鍵在于確定模型滯后階數(shù)。本文根據(jù)LR統(tǒng)計(jì)量、FPE最終預(yù)測(cè)誤差、AIC信息準(zhǔn)則、SC信息準(zhǔn)則和HQ信息準(zhǔn)則五項(xiàng)指標(biāo)判斷，最終針對(duì)豬肉、牛肉、羊肉和雞肉VAR模型選取滯后階數(shù)分別為2階、6階、3階、2階?；赩AR模型，分別對(duì)豬肉、牛肉、羊肉和雞肉國(guó)內(nèi)外價(jià)格作協(xié)整檢驗(yàn)，本研究選定的Johansen協(xié)整檢驗(yàn)形式為存在截距項(xiàng)，但無(wú)確定趨勢(shì)。具體檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表2。

表1 ADF單位根檢驗(yàn)

表2　Johansen協(xié)整檢驗(yàn)

由表2可知，除牛肉國(guó)內(nèi)外價(jià)格在10%顯著性水平拒絕原假設(shè)外，其他肉類(lèi)國(guó)內(nèi)外價(jià)格均在5%或1%顯著性水平拒絕原假設(shè)，說(shuō)明各肉類(lèi)品種國(guó)內(nèi)外價(jià)格均存在長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系，即長(zhǎng)期看，當(dāng)國(guó)際肉類(lèi)價(jià)格發(fā)生變動(dòng)時(shí)，國(guó)內(nèi)肉類(lèi)價(jià)格也受影響。當(dāng)其他因素保持不變情況下，四種肉類(lèi)國(guó)內(nèi)外價(jià)格表現(xiàn)為共同變化趨勢(shì)，當(dāng)對(duì)應(yīng)肉類(lèi)國(guó)際價(jià)格上漲1%時(shí)，牛肉國(guó)內(nèi)價(jià)格上漲最多，達(dá)1.40%，其次是羊肉，國(guó)內(nèi)價(jià)格上漲1.13%，再次是豬肉，國(guó)內(nèi)價(jià)格上漲1.10%，雞肉國(guó)內(nèi)價(jià)格漲幅最少，僅0.44%。從結(jié)果看，豬肉和牛肉國(guó)內(nèi)價(jià)格與國(guó)際價(jià)格表現(xiàn)為“超協(xié)整關(guān)系”，一方面說(shuō)明國(guó)內(nèi)外價(jià)格波動(dòng)具有較強(qiáng)一致性，另一方面說(shuō)明除國(guó)際價(jià)格外，其他因素也影響國(guó)內(nèi)肉類(lèi)價(jià)格。

具體協(xié)整方程如下：

（三）建立誤差修正模型

上述協(xié)整檢驗(yàn)說(shuō)明各品種肉類(lèi)國(guó)內(nèi)外價(jià)格間存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系，但短期內(nèi)，國(guó)內(nèi)外價(jià)格并未完全同步，需通過(guò)建立誤差修正模型（ECM）探究短期波動(dòng)向長(zhǎng)期均衡的動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制。

本文采用E-G兩步法，對(duì)各肉類(lèi)品種建立ECM模型，得到豬肉、牛肉、羊肉和雞肉ECM模型③在E-G兩步法第一步操作中，僅羊肉方程殘差未通過(guò)平穩(wěn)性檢驗(yàn)，增加兩期滯后項(xiàng)后殘差平穩(wěn)，開(kāi)始E-G第二步操作，ECM下括號(hào)內(nèi)為P值。如下：

由P值可知，除豬肉外，牛肉、羊肉和雞肉模型中誤差修正項(xiàng)均在5%水平顯著，且均表現(xiàn)出反向調(diào)整特點(diǎn)，即當(dāng)牛肉、羊肉和雞肉價(jià)格在短期內(nèi)偏離長(zhǎng)期趨勢(shì)時(shí)，均可通過(guò)修正機(jī)制使短期波動(dòng)向長(zhǎng)期均衡狀態(tài)調(diào)整。具體而言，羊肉誤差修正項(xiàng)系數(shù)絕對(duì)值最大，達(dá)0.52，即羊肉國(guó)內(nèi)價(jià)格短期偏離向長(zhǎng)期均衡調(diào)整速度最快，當(dāng)國(guó)內(nèi)羊肉價(jià)格波幅超過(guò)國(guó)際羊肉價(jià)格波幅1%時(shí)，下一時(shí)期國(guó)內(nèi)羊肉價(jià)格波幅平均下降0.52%。同理，當(dāng)雞肉和牛肉國(guó)內(nèi)價(jià)格波幅超過(guò)對(duì)應(yīng)品種國(guó)際價(jià)格波幅1%時(shí)，在下一時(shí)期國(guó)內(nèi)對(duì)應(yīng)品種價(jià)格波幅平均下降0.08%和0.01%，調(diào)整速度相對(duì)較慢。

（四）脈沖響應(yīng)函數(shù)

脈沖響應(yīng)函數(shù)指在VAR模型中，對(duì)擾動(dòng)項(xiàng)加入一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差沖擊后，通過(guò)變量間動(dòng)態(tài)聯(lián)系對(duì)變量當(dāng)期及未來(lái)產(chǎn)生影響，從動(dòng)態(tài)關(guān)系中判斷變量間反映時(shí)滯。上述分析表明國(guó)內(nèi)外肉類(lèi)價(jià)格間存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系，且存在短期偏離向長(zhǎng)期均衡的調(diào)整機(jī)制，但并未說(shuō)明國(guó)際肉類(lèi)價(jià)格對(duì)國(guó)內(nèi)肉類(lèi)價(jià)格影響程度及反映時(shí)間?；诖耍疚睦肅holesky分解得到正交化脈沖響應(yīng)函數(shù)，以24期為時(shí)間跨度，探究肉類(lèi)國(guó)內(nèi)外價(jià)格間動(dòng)態(tài)關(guān)系。

脈沖響應(yīng)函數(shù)建立在VAR模型基礎(chǔ)上，要求模型中變量均為平穩(wěn)序列，本文各變量均為一階單整序列，需將原序列經(jīng)過(guò)一階差分后建立VAR模型，并綜合LR統(tǒng)計(jì)量、FPE、AIC、SC和HQ五項(xiàng)指標(biāo)，對(duì)豬肉、牛肉、羊肉和雞肉分別建立VAR（4）、VAR（5）、VAR（4）和VAR（1）模型。利用AR根檢驗(yàn)各VAR模型穩(wěn)定性，由圖1可知，各模型均穩(wěn)定。

圖1　各肉類(lèi)品種VAR模型穩(wěn)定性檢驗(yàn)結(jié)果

由圖2可知，國(guó)內(nèi)豬肉價(jià)格面對(duì)國(guó)際豬肉價(jià)格一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差新息沖擊，呈正向反應(yīng)。具體而言，反應(yīng)在第1期還未體現(xiàn)，第2期開(kāi)始發(fā)揮作用，第5期達(dá)0.006峰值后快速收斂，第9期后趨于平穩(wěn)。國(guó)內(nèi)牛肉價(jià)格面對(duì)國(guó)際牛肉價(jià)格一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差新息沖擊，表現(xiàn)為負(fù)面效應(yīng)，且影響始于第2期，并在當(dāng)期達(dá)最大值，為-0.002，隨后負(fù)向影響快速消減，第5期呈微弱正向影響后趨于收斂。國(guó)內(nèi)羊肉價(jià)格面對(duì)國(guó)際羊肉價(jià)格一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差新息沖擊，先表現(xiàn)為負(fù)向影響，后轉(zhuǎn)變?yōu)檎蜃饔?。具體而言，負(fù)向影響在第2期顯現(xiàn)，第3期后轉(zhuǎn)為正向影響，第5期達(dá)峰值0.002，第6期開(kāi)始下降并趨于平穩(wěn)。國(guó)內(nèi)雞肉價(jià)格面對(duì)國(guó)際雞肉價(jià)格的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的新息沖擊，表現(xiàn)為正向影響，該影響在第2期達(dá)到最大的0.002后，在第3期和第4期快速衰減，至第5期后基本保持穩(wěn)定。

總體而言，國(guó)內(nèi)肉類(lèi)價(jià)格對(duì)來(lái)自國(guó)外相應(yīng)肉類(lèi)價(jià)格新息沖擊后表現(xiàn)出以下特點(diǎn)：（1）波動(dòng)幅度較小。當(dāng)國(guó)際價(jià)格產(chǎn)生一個(gè)新息沖擊后，國(guó)內(nèi)豬肉價(jià)格響應(yīng)程度最大，但其價(jià)格最大波幅僅0.006，牛肉、羊肉和雞肉國(guó)內(nèi)價(jià)格最大波幅均為0.002；（2）波動(dòng)時(shí)間較短。從研究結(jié)果看，國(guó)內(nèi)豬肉價(jià)格受影響時(shí)間最長(zhǎng)，達(dá)9個(gè)月，其他肉類(lèi)品種國(guó)內(nèi)價(jià)格波動(dòng)基本在6個(gè)月內(nèi)趨于平穩(wěn)，且在波動(dòng)過(guò)程中呈快速收斂特點(diǎn)；（3）反應(yīng)存在時(shí)滯。肉類(lèi)國(guó)內(nèi)價(jià)格在面對(duì)國(guó)際價(jià)格沖擊時(shí)，均表現(xiàn)出1個(gè)月反應(yīng)時(shí)滯。

圖2　各肉類(lèi)產(chǎn)品國(guó)內(nèi)價(jià)格對(duì)國(guó)際價(jià)格脈沖響應(yīng)

（五）方差分解

方差分解指在VAR模型中，某一變量受一單位沖擊后，通過(guò)分解系統(tǒng)中各變量對(duì)該變量預(yù)測(cè)均方差貢獻(xiàn)度，更準(zhǔn)確分析國(guó)際肉類(lèi)價(jià)格對(duì)國(guó)內(nèi)肉類(lèi)價(jià)格影響。由表3可知，肉類(lèi)品種國(guó)內(nèi)價(jià)格波動(dòng)主要由自身新息解釋?zhuān)鴩?guó)際肉類(lèi)價(jià)格對(duì)相應(yīng)國(guó)內(nèi)肉類(lèi)價(jià)格波動(dòng)解釋力相對(duì)較弱，其中，國(guó)際羊肉價(jià)格對(duì)國(guó)內(nèi)羊肉價(jià)格變化貢獻(xiàn)程度最高，豬肉次之，牛肉再次，雞肉最小。國(guó)際價(jià)格對(duì)國(guó)內(nèi)價(jià)格波動(dòng)影響最大的羊肉，在第10期影響為5.52%，第24期影響程度有所增加，但僅6.18%，豬肉、牛肉和雞肉解釋力更弱，第10期分別為3.35%、3.37%和0.97%，至第24期解釋力仍未明顯增加，基本維持在第10期水平。

由表4可知，國(guó)際肉類(lèi)價(jià)格對(duì)國(guó)內(nèi)肉類(lèi)價(jià)格波動(dòng)影響較弱，主要原因是同我國(guó)肉類(lèi)產(chǎn)量相比，肉類(lèi)進(jìn)口量相對(duì)較小，不足以引起國(guó)內(nèi)肉類(lèi)價(jià)格的大幅波動(dòng)。2006年以來(lái)，我國(guó)肉類(lèi)產(chǎn)量穩(wěn)步增長(zhǎng)，至2015年豬肉、牛肉、羊肉和禽肉產(chǎn)量分別達(dá)到5 487萬(wàn)噸、700萬(wàn)噸、441萬(wàn)噸和1 826萬(wàn)噸，較2006年分別增長(zhǎng)17.97%、21.32%、21.15%和21.17%。同時(shí)期內(nèi)，我國(guó)雖成為世界肉類(lèi)進(jìn)口大國(guó)，豬肉、牛肉和羊肉進(jìn)口量分別增長(zhǎng)32.67倍、394.83倍和6.06倍，但2015年肉類(lèi)進(jìn)口量?jī)H占其國(guó)內(nèi)產(chǎn)量的一小部分，進(jìn)而影響國(guó)際價(jià)格對(duì)國(guó)內(nèi)肉類(lèi)價(jià)格傳導(dǎo)作用的發(fā)揮。不容忽視的問(wèn)題是，近幾年國(guó)內(nèi)外肉類(lèi)價(jià)差逐漸拉大，歐美等國(guó)國(guó)內(nèi)肉類(lèi)市場(chǎng)供求呈寬松格局，均希望通過(guò)出口，特別是打開(kāi)中國(guó)市場(chǎng)化解本國(guó)過(guò)剩肉類(lèi)產(chǎn)能，在中國(guó)市場(chǎng)日益開(kāi)放的背景下，未來(lái)肉類(lèi)進(jìn)口規(guī)模很可能進(jìn)一步擴(kuò)大，國(guó)際肉類(lèi)價(jià)格的影響將更加顯著。

表3　國(guó)內(nèi)外分品種肉類(lèi)價(jià)格波動(dòng)方差分解

表4　2006～2015年我國(guó)主要肉類(lèi)品種產(chǎn)量與進(jìn)口量情況

五、結(jié)論與啟示

本文根據(jù)2006年1月～2016年12月月度數(shù)據(jù)，利用協(xié)整檢驗(yàn)、誤差修正模型、脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解等方法實(shí)證研究國(guó)外肉類(lèi)價(jià)格對(duì)國(guó)內(nèi)肉類(lèi)價(jià)格波動(dòng)的影響，結(jié)論如下。

（一）我國(guó)肉類(lèi)市場(chǎng)與國(guó)際肉類(lèi)市場(chǎng)存在高度整合關(guān)系

協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果表明，我國(guó)豬肉、牛肉、羊肉和雞肉國(guó)內(nèi)與國(guó)際價(jià)格均存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系，其中，牛肉、羊肉和豬肉國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)表現(xiàn)為“超協(xié)整關(guān)系”，國(guó)際價(jià)格波動(dòng)1%時(shí)，國(guó)內(nèi)價(jià)格分別同向波動(dòng)1.40%、1.13%和1.10%，雞肉國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)整合度相對(duì)較低，國(guó)際價(jià)格波動(dòng)1%時(shí)，國(guó)內(nèi)雞肉價(jià)格將同向波動(dòng)0.44%；國(guó)內(nèi)外肉類(lèi)市場(chǎng)高度整合，一方面反映國(guó)內(nèi)外肉類(lèi)價(jià)格波動(dòng)一致性，另一方面國(guó)內(nèi)價(jià)格對(duì)國(guó)際價(jià)格反映敏感意味著國(guó)內(nèi)肉類(lèi)價(jià)格波動(dòng)不僅受?chē)?guó)際肉類(lèi)價(jià)格影響，其他因素也發(fā)揮作用，有待進(jìn)一步探究。

（二）國(guó)內(nèi)國(guó)際肉類(lèi)價(jià)格趨于穩(wěn)定收斂且調(diào)整速度存在差異

從誤差修正模型結(jié)果看，牛肉、羊肉和雞肉對(duì)應(yīng)模型的誤差修正項(xiàng)系數(shù)均顯著為負(fù)，說(shuō)明國(guó)內(nèi)國(guó)際相應(yīng)肉類(lèi)價(jià)格具有短期波動(dòng)偏離向長(zhǎng)期均衡調(diào)整的能力。牛肉、羊肉和雞肉價(jià)格誤差修正項(xiàng)系數(shù)絕對(duì)值分別為0.01、0.52和0.08，即羊肉國(guó)內(nèi)價(jià)格調(diào)整速度較快，雞肉和牛肉相對(duì)較慢。

（三）國(guó)際肉類(lèi)價(jià)格對(duì)國(guó)內(nèi)肉類(lèi)價(jià)格波動(dòng)的影響處于較低水平

國(guó)外肉類(lèi)價(jià)格受一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差沖擊時(shí)，國(guó)內(nèi)肉類(lèi)價(jià)格普遍存在一個(gè)月反應(yīng)時(shí)滯，國(guó)內(nèi)豬肉與雞肉價(jià)格均呈正向變動(dòng)趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)羊肉價(jià)格呈先負(fù)后正反應(yīng)狀態(tài)，國(guó)內(nèi)牛肉價(jià)格呈負(fù)向變化趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)各肉類(lèi)價(jià)格響應(yīng)幅度較小，就波幅最大的豬肉而言，其最大波幅僅0.006。方差分解結(jié)果進(jìn)一步表明，國(guó)際各肉類(lèi)價(jià)格對(duì)國(guó)內(nèi)肉類(lèi)價(jià)格波動(dòng)解釋能力較弱，長(zhǎng)期看，各肉類(lèi)國(guó)際價(jià)格對(duì)其國(guó)內(nèi)價(jià)格影響在1%～7%。我國(guó)肉類(lèi)進(jìn)口量與肉類(lèi)產(chǎn)量相比，體量較小，難以對(duì)國(guó)內(nèi)肉類(lèi)價(jià)格造成較大影響，隨著我國(guó)肉類(lèi)進(jìn)口規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，此影響將更加明顯。

為保證國(guó)內(nèi)肉類(lèi)市場(chǎng)價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行，首先，應(yīng)建立健全肉類(lèi)價(jià)格監(jiān)測(cè)預(yù)警機(jī)制，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)我國(guó)肉類(lèi)主產(chǎn)區(qū)和主銷(xiāo)區(qū)價(jià)格，分析和研判肉類(lèi)市場(chǎng)行情，密切關(guān)注世界主要肉類(lèi)生產(chǎn)和貿(mào)易國(guó)肉類(lèi)市場(chǎng)價(jià)格，建立有效的國(guó)內(nèi)肉類(lèi)進(jìn)口預(yù)警機(jī)制，以防國(guó)際肉類(lèi)價(jià)格大幅波動(dòng)通過(guò)進(jìn)口途徑對(duì)我國(guó)肉類(lèi)價(jià)格造成不利影響；其次，完善我國(guó)肉類(lèi)儲(chǔ)備機(jī)制，提高我國(guó)肉類(lèi)產(chǎn)品儲(chǔ)備數(shù)量，根據(jù)不同地區(qū)肉類(lèi)生產(chǎn)、消費(fèi)情況合理布局肉類(lèi)儲(chǔ)備庫(kù)，根據(jù)市場(chǎng)行情變化隨時(shí)調(diào)整肉類(lèi)儲(chǔ)備數(shù)量，穩(wěn)定國(guó)內(nèi)肉類(lèi)市場(chǎng)價(jià)格；最后，積極探索國(guó)內(nèi)肉類(lèi)期貨市場(chǎng)建設(shè)，盡快推出肉類(lèi)產(chǎn)品期貨，為肉類(lèi)產(chǎn)業(yè)各主體提高套期保值的避險(xiǎn)平臺(tái)，為企業(yè)和政府決策提供可靠依據(jù)。