邱唐 凌仔

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融正在改變著傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)，沖擊充滿躁動(dòng)的金融市場(chǎng)格局。需要做好風(fēng)險(xiǎn)分類和評(píng)估研究，與傳統(tǒng)金融行業(yè)相對(duì)比，全面研究互聯(lián)網(wǎng)金融新事物的特點(diǎn)和發(fā)展趨勢(shì)，做到科學(xué)規(guī)范監(jiān)管，維護(hù)金融穩(wěn)定，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融健康穩(wěn)定發(fā)展。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；金融風(fēng)險(xiǎn)；現(xiàn)狀；分類；評(píng)估

互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)涵不斷拓展，外延不斷變化，不僅包括了新金融和傳統(tǒng)金融服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)模式化，出現(xiàn)了基于傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的衍生虛擬市場(chǎng)，由此催生了更多與之相對(duì)應(yīng)的為互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)提供專業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，并促使立法機(jī)關(guān)制定相應(yīng)的法律和法規(guī)?；ヂ?lián)網(wǎng)成為金融生態(tài)結(jié)構(gòu)中影響較大的因素，在帶來(lái)金融不斷發(fā)展的同時(shí)，也增加了更多的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

一、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀分析

2013年被稱為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融元年，支付寶與天弘基金合作推出了基于互聯(lián)網(wǎng)支付和理財(cái)投資融合的消費(fèi)類貨幣基金——余額寶。推出以后，極大地推動(dòng)了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的“蠻速增長(zhǎng)”，先后出現(xiàn)了各種互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”，各種基于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)、網(wǎng)貸平臺(tái)雨后春筍般涌現(xiàn)，并且，傳統(tǒng)金融行業(yè)不得不進(jìn)一步開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)化升級(jí)改造，推出各種基于互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的業(yè)務(wù)拓展和金融服務(wù)衍生種類。

（一）第三方支付迅速膨脹

我國(guó)發(fā)放了基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的第三方支付牌照，基于即時(shí)通訊、網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開(kāi)發(fā)等平臺(tái)的企業(yè)，利用自己的用戶優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)，大力發(fā)展第三方支付，抓住我國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展和高速網(wǎng)絡(luò)通信加快發(fā)展的機(jī)遇，各種繞開(kāi)銀行的互聯(lián)網(wǎng)支付交易迅速擴(kuò)張，交易呈現(xiàn)井噴式發(fā)展。2015年，支付交易金額高達(dá)11萬(wàn)億元，2016年交易規(guī)模為58.5萬(wàn)億元，2017年超過(guò)90萬(wàn)億元，第三方支付交易的快速增長(zhǎng)，在整個(gè)金融業(yè)的比重不斷上升，改變著人們的經(jīng)濟(jì)行為，更影響著我國(guó)金融的安全穩(wěn)定。

（二）P2P網(wǎng)貸風(fēng)云迭起

P2P網(wǎng)貸經(jīng)歷了迅速發(fā)展，網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量一度急劇增長(zhǎng)，成交金額也不斷攀升。隨后，開(kāi)始經(jīng)歷行業(yè)洗牌，數(shù)量在不斷減少，交易金額保持溫和增長(zhǎng)。2016年全年P(guān)2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量減少了將近500家，人們對(duì)其認(rèn)識(shí)也開(kāi)始發(fā)生重大轉(zhuǎn)變，尤其是出現(xiàn)了很多平臺(tái)無(wú)法提現(xiàn)，平臺(tái)跑路。尤其是像“e租寶”這樣的金融詐騙發(fā)生以后，不僅充分暴露了其極大的金融風(fēng)險(xiǎn)，也讓行業(yè)發(fā)展環(huán)境大變，人們對(duì)P2P網(wǎng)貸充滿了不信任，很多平臺(tái)不能正常運(yùn)營(yíng)，發(fā)展嚴(yán)重受阻。但是，一些信用較好、風(fēng)險(xiǎn)管控能力較強(qiáng)的平臺(tái)發(fā)展越來(lái)越大，如人人貸、陸金所、鳳凰金融等，P2P網(wǎng)貸向信譽(yù)好的平臺(tái)加速集中，在平臺(tái)數(shù)量急速減少的同時(shí)，P2P網(wǎng)貸網(wǎng)貸金額不斷增加，也反映了P2P網(wǎng)貸是一個(gè)新事物，向著更加健康的方向發(fā)展。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管步伐加快

沒(méi)有監(jiān)管就不可能有健康持續(xù)的發(fā)展，市場(chǎng)互換監(jiān)管，監(jiān)管又能進(jìn)一步推動(dòng)市場(chǎng)規(guī)范化發(fā)展。我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管始于2015年，這一年被稱為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管元年。新生事物發(fā)展迅速，沒(méi)有可以借鑒的經(jīng)驗(yàn)，只有深入研究，并能夠充分結(jié)合其新事物發(fā)展需要，制定更加科學(xué)的監(jiān)管制度。監(jiān)管不是扼殺，而是更好地保護(hù)，既要保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)民，又要保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展。但是，從時(shí)間上看，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管整整比互聯(lián)網(wǎng)金融晚了兩年。從2015年開(kāi)始，相繼出臺(tái)了各種監(jiān)管制度或者法規(guī)，針對(duì)與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的具體領(lǐng)域，做好制度的規(guī)范細(xì)化工作，涉及保險(xiǎn)、證券、銀行、眾籌、網(wǎng)貸、支付、征信等眾多的監(jiān)管領(lǐng)域，發(fā)布機(jī)關(guān)也涉及央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證券協(xié)會(huì)等部門，體現(xiàn)了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融全面監(jiān)管的屬性，也展示了我國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的充分重視。

二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分析

我國(guó)將互聯(lián)網(wǎng)+戰(zhàn)略上升為國(guó)家戰(zhàn)略，大力發(fā)展基于互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用平臺(tái)的創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)，也積極推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)融合。尤其是我國(guó)經(jīng)歷了近四十年的改革開(kāi)放和全面建設(shè)，我國(guó)金融業(yè)也得到了快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)從無(wú)到有，不斷發(fā)展壯大，互聯(lián)網(wǎng)金融自誕生以后迅速膨脹。但是，由于網(wǎng)民缺乏足夠風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和防范能力，金融監(jiān)管缺乏足夠的經(jīng)驗(yàn)，且開(kāi)放性網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)又隱藏著各種危機(jī)。

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)急劇放大

金融業(yè)的立業(yè)之本一是資金，二是信用。困擾金融發(fā)展的重大風(fēng)險(xiǎn)之一就是信用危機(jī)。傳統(tǒng)金融業(yè)因?yàn)樾庞蔑L(fēng)險(xiǎn)而帶來(lái)的壞賬，嚴(yán)重影響了金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)和盈利?；ヂ?lián)網(wǎng)金融更是有過(guò)之而無(wú)不及，網(wǎng)絡(luò)借款人相對(duì)分散，不能更好地掌控借款人的資金使用情況和投資損益，也不熟悉借款人的道德風(fēng)險(xiǎn)。更多的程序都是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)完成，也就不能全面保障其信息的真實(shí)性，很容易造成信用違約，出現(xiàn)各種跑路風(fēng)險(xiǎn)。

（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)突出

與傳統(tǒng)金融行業(yè)的產(chǎn)品投放和業(yè)務(wù)服務(wù)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融資金投放較為單一，募集資金相對(duì)有限，準(zhǔn)備金嚴(yán)重不足。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是影響互聯(lián)網(wǎng)金融的又一重要因素，一方面是投資者不能如期獲得應(yīng)有的收益，甚至到期不能收回自己的本金。另一方面，投資者不能快速將借貸資金轉(zhuǎn)變成流動(dòng)盈利，不能及時(shí)償還利息，也就不能完成各種資金收益置換，平臺(tái)缺乏足夠備付資金，造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加劇。

（三）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

傳統(tǒng)的柜臺(tái)金融是面對(duì)面，一般都是直接的人對(duì)人，直接到非?？尚诺慕鹑跔I(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，辦理相應(yīng)的金融存貸手續(xù)。技術(shù)相對(duì)簡(jiǎn)單，無(wú)論是投資還是申請(qǐng)金融信貸服務(wù)，都能夠在現(xiàn)實(shí)操作中完成，還有金融服務(wù)金融機(jī)構(gòu)專門的技術(shù)人員負(fù)責(zé)相應(yīng)的流程操作指導(dǎo)。而互聯(lián)網(wǎng)金融則是在網(wǎng)上進(jìn)行，要求每個(gè)投資者不僅要有相應(yīng)的金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，更要必需的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力。但是，網(wǎng)絡(luò)本身就是一個(gè)開(kāi)放性平臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)金融投資存在各種互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)黑客和各種病毒很多都是針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)資金或者金融，獲取經(jīng)濟(jì)利益是他們的根本目的，而互聯(lián)網(wǎng)金融是首選。其次，互聯(lián)網(wǎng)傳輸協(xié)議本身就存在一定的安全缺陷，為各種釣魚(yú)網(wǎng)站、偽基站、偽淘寶、盜信僵尸等病毒和非法網(wǎng)站，使得不少投資者被騙，損失嚴(yán)重。

（四）法律和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)