諸國樑

摘 要：對于“硅谷模式”化下的發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗表明離不開金融融資的支持。浙江省中小企業(yè)占據(jù)絕大多數(shù)，中央政府和省政府開放金融融資渠道積極促進浙江省中小科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展。杭州的科技金融蓬勃發(fā)展更是成為浙江省中小科技金融的代表，結(jié)合杭州中小科技發(fā)展模式，為寧波市科技金融的轉(zhuǎn)變給予借鑒，完善區(qū)域創(chuàng)新體系，并對寧波市科技與金融結(jié)合的現(xiàn)狀進行考察并研究的基礎(chǔ)上，對寧波市中小科技金融發(fā)展作出改進意見。

關(guān)鍵詞：浙江省中小科技金融；政策擔(dān)保；金融融資；杭州模式

一、中小科技金融背景及現(xiàn)狀

1.中小科技金融背景

歷史背景下的產(chǎn)業(yè)革命、日本上世紀(jì)中末期科技復(fù)興、韓國“漢江奇跡”、現(xiàn)代信息化“硅谷模式”的發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗表明，科技創(chuàng)新需要與金融相結(jié)合，其緊密有效的結(jié)合，才能促進科技創(chuàng)新成果的產(chǎn)生，提高自主創(chuàng)新水平，為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的優(yōu)化提供不斷的支持。科技創(chuàng)新是中小企業(yè)成長的發(fā)動機，但是由于中小科技企業(yè)融資渠道少、融資門檻高，使得其成長受阻。

2.寧波中小科技金融的現(xiàn)狀

寧波市作為全國中小企業(yè)數(shù)量最大的城市之一和準(zhǔn)一線城市，為促進寧波市從制造型輕工業(yè)的第二產(chǎn)業(yè)向科技創(chuàng)新服務(wù)化第三產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)變，政府?dāng)U大寧波中小科技企業(yè)融資渠道，更是成為繼本省杭州市后第二批金融試點城市。

在推動中小科技企業(yè)與金融相互結(jié)合方面，近年來，寧波市科技金融工作逐漸創(chuàng)新探索，不斷落實，取得了一定的成效。寧波銀監(jiān)會為深化成效，共設(shè)立了5家科技專營支行，并不斷擴建，將于2018年將超過十家。主要通過財政政策來引導(dǎo)科技金融，開始著重加強科技信貸、保險、擔(dān)保的結(jié)合，配合科技信貸風(fēng)險池，針對中小科技企業(yè)起步資產(chǎn)少需求資金多的特點，有效地分擔(dān)了信用風(fēng)險。寧波成為試點城市，為寧波市社會各界對科技金融結(jié)合日益創(chuàng)新完善提供了最強有力的支持。雖然這幾年寧波政府與社會各部門在促進科技金融發(fā)展做了不少努力，但是這些政策仍然不夠成熟，存在的問題較多，對于創(chuàng)新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、資金鏈緊密的相互作用以及科技和金融的深層次結(jié)合，仍需不斷借鑒相似的杭州的發(fā)展經(jīng)驗，并不斷改進。

二、寧波市中小科技金融結(jié)合存在的問題

即使寧波中小科技企業(yè)金融最近發(fā)展趨勢良好，但是仍有顯著的問題。

1.科技與金融結(jié)合的模式有些單一保守

寧波市科技金融始終以政府主導(dǎo)型模式為主，科技資金絕大多數(shù)來源于政府撥款，中小企業(yè)很難享受該待遇，而其他的融資模式渠道較少，更是缺乏普及性。由于信用體系和擔(dān)保體系的不完善，政府與金融機構(gòu)對于企業(yè)信息的不對稱，使得無法提供貸款，易導(dǎo)致資源配置效率低。風(fēng)險分擔(dān)較少，負(fù)債企業(yè)只能將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給銀行（這一點略像“溫州模式”）。由于銀行金融機構(gòu)不愿為高風(fēng)險的中小科技金融提供主動的放貸，使得中小科技企業(yè)開始偏向于尋求門檻較低的高利貸，使得信用風(fēng)險大大增加，導(dǎo)致惡性循環(huán)。

2.重科技創(chuàng)新不重視金融創(chuàng)新

政府偏向于重視科技創(chuàng)新，忽視企業(yè)融資方式創(chuàng)新的重要性，使得大量的中小企業(yè)拔地而起，但是卻沒有完善的金融產(chǎn)品金融體系來建構(gòu)企業(yè)融資體系，并過于依賴傳統(tǒng)金融體系。由于中小科技企業(yè)的發(fā)展過程漫長而充滿未知性，風(fēng)險性較大，要求需要金融機構(gòu)對其在過程中提供擔(dān)保和支持服務(wù)，而傳統(tǒng)金融機構(gòu)因為體系的不完善，且風(fēng)險較高，不愿意為其提供一定的擔(dān)保服務(wù)。這時候金融體系的創(chuàng)新便體現(xiàn)出來了，然而有一定的政府支持的中小科技企業(yè)擔(dān)保公司發(fā)展有待加強，類似于發(fā)達(dá)國家的服務(wù)于中小科技企業(yè)提供一整套服務(wù)的專業(yè)機構(gòu)的缺少，風(fēng)投公司數(shù)量也較少，制約了相關(guān)金融衍生品的形成，阻礙了資金的流動性

3.缺乏專業(yè)人才的吸引力

對于科技與金融的相結(jié)合需要一定既有高新技術(shù)知識儲備，又有先進管理理念，且具有一定的金融從業(yè)能力的人才，最好有既了解寧波市金融市場體系，又深通發(fā)達(dá)國家科技金融市場的優(yōu)秀人才。這些人可以對推進政府科技與金融相結(jié)合政策完善獻計獻策，并對構(gòu)建科技金融創(chuàng)新體系起著積極的作用。

三、杭州中小科技金融發(fā)展情況和啟示

1.杭州中小科技金融發(fā)展情況

近幾年來，杭州將科技金融的財政體系的建設(shè)作為發(fā)展重點，取得顯著成效，并不斷創(chuàng)新完善，成為全省更是全國科技金融建設(shè)的領(lǐng)頭羊。其成果的主要歸因于杭州市的科技金融發(fā)展方針遵循“政府指導(dǎo)，市場運作”的指導(dǎo)思想。其具體表現(xiàn)為政府、銀行、擔(dān)保部門之間分工合作、聯(lián)合行動。政府指導(dǎo)企業(yè)融資資金的使用方法，金融機構(gòu)負(fù)責(zé)資金的流通，并引入高新科技擔(dān)保公司來優(yōu)化其整套服務(wù)結(jié)構(gòu)。為了落實到處，杭州市特意建成了投資服務(wù)中心和融資服務(wù)平臺。具體特點如下：

（1）主要以財政間接為主體。發(fā)揮財政投入的杠桿作用。財政的間接投入使杭州逐漸完善構(gòu)建為“無償資助-引導(dǎo)基金-政策擔(dān)保-科技貸款-投資結(jié)合-還貸周轉(zhuǎn)-上市培育”的科技金融引導(dǎo)體系。

（2）將杭州市高科技投資有限公司定位為杭促進科技與金融結(jié)合和財政間接投入的重要依托。

（3）出臺相關(guān)方案政策表示對科技型中小創(chuàng)新企業(yè)尤為重視。

2.杭州中小科技金融發(fā)展剖析

（1）科技金融的相互結(jié)合及其政策需要根據(jù)不同地區(qū)的特點，以及企業(yè)的發(fā)展情況。創(chuàng)建適合本地區(qū)發(fā)展情況的總體方向，詳細(xì)并落實到中小科技企業(yè)發(fā)展的每一階段，為不同發(fā)展階段的企業(yè)提供相應(yīng)的服務(wù)。

（2）政策性融資的支持，構(gòu)成完善的政策金融體系，吸引大量的金融機構(gòu)的信用資金和來自社會的資金投入到中小企業(yè)科技創(chuàng)新之中，起到主要的助推作用

（3）信用擔(dān)保體系是中小科技企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的放大器和支撐點。引進專業(yè)的信用評估擔(dān)保機構(gòu)。建構(gòu)完善的擔(dān)保體系，讓專業(yè)金融機構(gòu)為中小科技企業(yè)擔(dān)保，降低貸款風(fēng)險，使得金融機構(gòu)能夠放心地為企業(yè)融資，讓擔(dān)保資金和政策資金充分發(fā)揮杠桿撬動作用。

（4）充分發(fā)揮資本市場和風(fēng)險投資市場這個資金池，加大科技企業(yè)創(chuàng)新資金的流動性，加速其發(fā)展。

四、結(jié)合杭州模式優(yōu)化寧波市中小科技金融發(fā)展的對策

1.將科技與金融緊密連接，共同重視，改善財政對科技投入的方式。確保其財政科技資金的不斷增加，引導(dǎo)社會資金的不斷投入，并深化對其資金的監(jiān)督管理。改革寧波的科技創(chuàng)新基金，將部分基金轉(zhuǎn)化為風(fēng)險池基金，并將一部分劃給高科技擔(dān)保公司和銀行等金融機構(gòu)共同出資成立共同風(fēng)險基金，共同分擔(dān)風(fēng)險，讓高科技擔(dān)保公司為中小科技企業(yè)擔(dān)保，并更有效地提供融資服務(wù)。

2在推進政府資金引導(dǎo)為主的科技金融結(jié)合模式的同時，完善寧波市銀行金融體系，以商業(yè)銀行為支持中小科技企業(yè)發(fā)展創(chuàng)新的金融主體，并以風(fēng)險投資市場和資本市場為輔，形成較完善的科技金融市場體系，可以適當(dāng)?shù)陌l(fā)放中小科技企業(yè)的債券，吸引投資者的購買；在此基礎(chǔ)上，發(fā)展以風(fēng)險投資為主的創(chuàng)新金融模式，取消政府的直接融資以及貸款貼息；同時，也可以吸引民間資金互助。

3.完善政策擔(dān)保體系和信用評估體系。寧波市政府可培育一批政府占主要股份、專業(yè)性強、運營高效合規(guī)、有一定影響力、實力較強的政策性科技擔(dān)保公司，以這一批為主要的中小科技企業(yè)融資政策性擔(dān)保機構(gòu)，也可鼓勵并引進其他的業(yè)務(wù)更加成熟的擔(dān)保機構(gòu)為輔、構(gòu)建由擔(dān)保公司、再擔(dān)保公司、信用風(fēng)險分擔(dān)機制、信貸風(fēng)險補償金組成的完整擔(dān)保體系。堅持政策性功能定位，強化公司中小科技企業(yè)的擔(dān)保增信能力，積極為專項中小科技科技金融資金提供增信支持，完善風(fēng)險分擔(dān)體制。建立中小科技企業(yè)信用評估體系。由政府、銀行、中介機構(gòu)、企業(yè)等聯(lián)合建立包括信息征集、信用評級、信用管理等在內(nèi)的中小企業(yè)信用體系和誠信制度，解決政府、投資機構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對稱，也可引入專業(yè)金融評估機構(gòu)對中小企業(yè)的信用進行評估。

4.加強科技金融服務(wù)體制的激勵，慈溪杭州灣開發(fā)區(qū)和寧波高新區(qū)等寧波高科技開發(fā)區(qū)，應(yīng)當(dāng)以一定的激勵政策，如降低營業(yè)稅和低租金的方式吸引商業(yè)銀行在園區(qū)內(nèi)成立科技銀行，為園區(qū)中小科技企業(yè)的科技信貸融資提供便捷。鼓勵各金融服務(wù)機構(gòu)在園區(qū)成立營業(yè)點，為中小科技提供金融服務(wù)指導(dǎo)，并由此向外推廣。建立科技創(chuàng)新大賽，增加那些有著一定科技創(chuàng)新前景的優(yōu)秀中小科技企業(yè)投資吸引力，從而增加融資渠道。完善工作環(huán)境，以高薪優(yōu)越的條件吸引科技金融型人才來工作創(chuàng)業(yè)，優(yōu)化科技金融人才結(jié)構(gòu)。聘請科技金融專家對寧波市考察并給予一定的科技金融發(fā)展改革指導(dǎo)。

5.建立完善的高效科技金融支撐體系，結(jié)合寧波市自身的發(fā)展情況，大力支持完善金融中介機構(gòu)的作用，擴大政策合作關(guān)系，來指導(dǎo)科技金融市場，支撐科技金融體系，為中小科技企業(yè)的融資保駕護航。

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