王鴻飛

[摘 要]企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，伴隨在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中，在一定程度上影響企業(yè)生產(chǎn)效益的穩(wěn)定性和經(jīng)營活動(dòng)的連續(xù)性。因此，了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征和來源，并及時(shí)采取有針對(duì)性的防控措施，降低對(duì)企業(yè)的威脅，促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化目標(biāo)，對(duì)于實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展是至關(guān)重要的。

[關(guān)鍵詞]財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；控制管理；風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.14.174

在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)是以創(chuàng)造利益為目的，實(shí)行自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體，而且面臨的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境是機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存、效益與風(fēng)險(xiǎn)同在。在現(xiàn)代企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也是影響企業(yè)發(fā)展的一個(gè)要素，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于種種難以預(yù)測(cè)或操控的要素影響，使得企業(yè)在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的財(cái)務(wù)狀況具有可變性，威脅企業(yè)一系列活動(dòng)進(jìn)行的可能性。但是我們應(yīng)該一分為二地看待財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，它雖然會(huì)給企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營帶來風(fēng)險(xiǎn)，但也給企業(yè)帶來了發(fā)展的機(jī)遇。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就像滴水穿石一樣，它對(duì)企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展的消極影響不可小覷。因此，我們應(yīng)該首先識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征，然后采取有效的控制措施，進(jìn)行對(duì)癥下藥，促進(jìn)企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

1 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因

1.1 外部原因

企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的進(jìn)行離不開一定的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，社會(huì)環(huán)境是進(jìn)行企業(yè)生產(chǎn)的基礎(chǔ)，這些要素包括：法律法規(guī)、市場(chǎng)、文化、政策等。由于這些環(huán)境因素是客觀存在的，而且不受人為控制，它會(huì)潛移默化地對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生影響。

1.2 內(nèi)部原因

企業(yè)管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)欠缺。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀地存在于我們的生活中的，但是管理人員片面地認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有在經(jīng)營活動(dòng)不妥當(dāng)?shù)那闆r下才可能出現(xiàn)，不了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征，缺乏風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，對(duì)企業(yè)可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不了解，這是風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的一個(gè)重要因素。

財(cái)務(wù)管理制度不完善。由于企業(yè)內(nèi)存在個(gè)人主義或者經(jīng)驗(yàn)主義等現(xiàn)象使得企業(yè)的投資決策失誤，會(huì)計(jì)核算和監(jiān)督?jīng)]有制度保障，導(dǎo)致企業(yè)通過投資獲得的收益率低于企業(yè)的生產(chǎn)成本，使得企業(yè)難以歸還到期欠款，以致企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益受損。財(cái)務(wù)管理制度不合理導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營系統(tǒng)紊亂是企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因之一。

收益分配政策不科學(xué)。利潤(rùn)的分配政策對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有重大影響，如何分配？怎樣分配？這是企業(yè)必須面臨的問題。如果對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的分配嚴(yán)重?fù)p失股東等利益相關(guān)者的利潤(rùn)，會(huì)影響投資者的再投資，進(jìn)而影響企業(yè)擴(kuò)大規(guī)?；蛘哌M(jìn)行其他生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的資金需求，有損于企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，影響企業(yè)的經(jīng)營。

企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理。一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率過高，雖然有可能使企業(yè)獲取較高的經(jīng)濟(jì)效益，但是也會(huì)使企業(yè)面臨較大償還債務(wù)的壓力，使得企業(yè)的資金鏈條面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)，一旦不能及時(shí)償付會(huì)使得企業(yè)面臨破產(chǎn)的危險(xiǎn)。

2 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型

2.1 籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資途徑的差異也會(huì)使企業(yè)承擔(dān)不同的風(fēng)險(xiǎn)和成本。因此，在引進(jìn)資金時(shí)，企業(yè)應(yīng)先衡量籌集資金所要付出的代價(jià)和成本，然后選擇適當(dāng)?shù)幕I資方式?；I資風(fēng)險(xiǎn)指的是由于外部環(huán)境的波動(dòng)或者企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營的影響，使得企業(yè)吸引外資時(shí)給財(cái)務(wù)成果帶來的一系列影響?；I資風(fēng)險(xiǎn)也可能是因?yàn)椴荒艿狡趦敻秱鶆?wù)利息和投資人報(bào)酬產(chǎn)生的，金融市場(chǎng)的發(fā)展逐漸復(fù)雜化和籌資決策環(huán)境的不斷變化，以及現(xiàn)代信息技術(shù)的進(jìn)步，使得企業(yè)可以獲得籌資的方式和途徑多樣化，同時(shí)也使企業(yè)面臨更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 投資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)一般會(huì)采用收購或者并購的方式來擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，為了擴(kuò)大規(guī)模企業(yè)可能需要引進(jìn)外資。一方面，企業(yè)在并購過程中，可能會(huì)出現(xiàn)選擇并購目標(biāo)失誤的問題?？赡艿脑蚓褪瞧髽I(yè)高層管理層對(duì)于企業(yè)內(nèi)部的資源擁有狀況、發(fā)展現(xiàn)狀不甚了解，這樣的并購行為缺乏理性科學(xué)的分析，不利于公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。選擇錯(cuò)誤的并購目標(biāo)，不僅會(huì)使企業(yè)利潤(rùn)受損，也會(huì)使企業(yè)內(nèi)人心不穩(wěn)定。另一方面，應(yīng)該選擇符合時(shí)宜的并購時(shí)機(jī)，企業(yè)并購時(shí)機(jī)分為內(nèi)部時(shí)機(jī)和外部時(shí)機(jī)兩大類。內(nèi)部時(shí)機(jī)主要是指企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品所面臨的生命周期，在不同產(chǎn)品周期階段，如何選擇？怎樣選擇？都對(duì)管理者的素質(zhì)有很高的要求。外部時(shí)機(jī)指的是企業(yè)所面臨的外部環(huán)境，包括財(cái)政、市場(chǎng)、文化環(huán)境等。并購的目標(biāo)和時(shí)間兩者哪一者選擇不恰當(dāng)，都會(huì)使企業(yè)陷入無可挽回的境地。

2.3 資金回收風(fēng)險(xiǎn)

資金回收得風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于兩種過程：一種是成品資金向結(jié)算資金的轉(zhuǎn)變過程；另一種是結(jié)算資金向貨幣的轉(zhuǎn)變過程。應(yīng)收賬款是造成企業(yè)資金回收風(fēng)險(xiǎn)的重要方面，它是指企業(yè)提供勞務(wù)、供應(yīng)商品等經(jīng)營活動(dòng)應(yīng)向勞務(wù)機(jī)構(gòu)或者購貨單位收取的款項(xiàng)，它雖然可以給企業(yè)帶來利潤(rùn)，但并未使企業(yè)的現(xiàn)金增加，而且由于各種原因，可能難以及時(shí)收回，使得這些款項(xiàng)成為企業(yè)的壞賬，不利于企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)?，F(xiàn)金流是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，流動(dòng)現(xiàn)金不僅僅是指賬面上顯示的資金，因資金鏈斷裂使企業(yè)走入破產(chǎn)邊緣的企業(yè)比比皆是。

3 企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控措施

3.1 建立科學(xué)的籌資管理制度

籌資途徑的多樣化，也會(huì)使得籌資風(fēng)險(xiǎn)的類別多樣化。由于引進(jìn)資金帶來風(fēng)險(xiǎn)的類別不同，對(duì)企業(yè)的影響也有差別，因此應(yīng)該根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的不同類別選擇有差別的方法應(yīng)對(duì)。籌資風(fēng)險(xiǎn)主要有兩種：一種是現(xiàn)金性籌資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于這種類型的籌資風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該著重于科學(xué)合理地控制企業(yè)的現(xiàn)金流量。另一種是收支性籌資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于此類型的風(fēng)險(xiǎn)，解決的方法就是：一方面，要優(yōu)化調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，另一方面通過與債權(quán)人協(xié)商實(shí)現(xiàn)債務(wù)重整，通過將部分的債務(wù)轉(zhuǎn)化為降低債息率、普通股票等形式，使企業(yè)在新的資本結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上起死回生。

3.2 提高管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

企業(yè)的投資決策一般都由高層管理者來做出，因此管理者的素質(zhì)直接影響決策的水平，所以應(yīng)該提高管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。在決策過程中，不僅要利用管理者的智慧，還要利用現(xiàn)代的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)手段，對(duì)各種可行方案利用現(xiàn)代分析軟件分析評(píng)價(jià)，從中選擇出最佳的決策方案，切忌憑借主觀主義和個(gè)人主義作出判斷。還要建立一個(gè)專門的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制部門，做到在不受公司內(nèi)部因素影響的情況下進(jìn)行客觀的風(fēng)險(xiǎn)控制和預(yù)測(cè)以此來協(xié)助管理人員工作。

3.3 完善績(jī)效考核體系建設(shè)

完善績(jī)效考核體系，發(fā)揮績(jī)效考核政策的引導(dǎo)和激勵(lì)作用，改善以前的績(jī)效考核只注重員工完成業(yè)績(jī)的情況，促進(jìn)各部門加強(qiáng)銷售貨款的資金回收管理。通過完善考核員工績(jī)效的指標(biāo)，降低企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一方面，設(shè)立將銷售量目標(biāo)和銷售提成與銷售人員貨款回收實(shí)現(xiàn)的雙重考核指標(biāo)，改變銷售人員片面追求銷售目標(biāo)實(shí)現(xiàn)而不關(guān)注貨款收回的情況，引導(dǎo)財(cái)務(wù)部門和績(jī)效考核部門加強(qiáng)應(yīng)收賬款回收管理。另一方面，設(shè)立資金利用率指標(biāo)，引導(dǎo)公司相關(guān)部門進(jìn)行科學(xué)采購，根據(jù)公司生產(chǎn)的需要，采購合適的數(shù)量，盡可能地降低采購成本，從而減少存貨積壓的數(shù)量、加快存貨周轉(zhuǎn)速度，使得企業(yè)的資金鏈條順利地運(yùn)轉(zhuǎn)。

4 結(jié) 論

綜上所述，企業(yè)財(cái)務(wù)在管理上面臨著很大的問題，企業(yè)管理者應(yīng)該有效地識(shí)別企業(yè)中可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是整個(gè)企業(yè)防范過程的重點(diǎn)。根據(jù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)該選擇出解決方案以有效抑制風(fēng)險(xiǎn)損失的發(fā)生或者增加風(fēng)險(xiǎn)收益。

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