黃石峰 謝朝華

[摘 要]步入2018年，新能源行業(yè)正逐漸替代煤炭的市場消費地位。除電力行業(yè)用煤量預(yù)計略有增長外，建材、石化、采暖用煤均保持平穩(wěn)，動力煤在2018年的需求預(yù)計與2017年保持持平。供給方面，在環(huán)保限產(chǎn)、去產(chǎn)能政策持續(xù)進行的環(huán)境下，動力煤供應(yīng)量在未來幾年內(nèi)預(yù)期仍然偏緊。

[關(guān)鍵詞]動力煤；行業(yè)供需；價格趨勢

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.14.059

煤炭行業(yè)隨著發(fā)改委審批速度的加快，產(chǎn)能逐步釋放。然而煤炭行業(yè)供給側(cè)改革在繼續(xù)推進，未來3年仍有超過3億噸的去產(chǎn)能任務(wù)待完成。此外，煤炭行業(yè)高負債，人員冗余等情況并未發(fā)生根本性變化。整體來說，煤炭價格上有產(chǎn)能釋放壓力下有政策托底。

1 供給側(cè)改革促進動力煤市場轉(zhuǎn)型

自2016年國家實施供給側(cè)改革政策以來，去產(chǎn)能加速，但產(chǎn)能置換相對滯后。2017年4月，國家發(fā)改委頒布《關(guān)于進一步加快建設(shè)煤礦產(chǎn)能置換工作的通知》和《關(guān)于做好符合條件的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能煤礦生產(chǎn)能力核定工作的通知》，推動了置換工作的加速。2017年雖然產(chǎn)能未能釋放核增產(chǎn)能，按照工期推算，2018年后半年可以投產(chǎn)煤炭產(chǎn)能超過1億噸。在政策引導(dǎo)下，預(yù)計截至2017年年底，產(chǎn)能將提升至36.3億噸。但國內(nèi)有約8.3億噸產(chǎn)能正在等待審批。隨著國家發(fā)改委核準加速進度，合法合規(guī)產(chǎn)能在2018年預(yù)計將提升至37.5億噸。詳見圖1和圖2。

動力煤2017年1月到10月總產(chǎn)量為23.65億噸，預(yù)計2017年全年總產(chǎn)量為28.38億噸。2017年較2016年產(chǎn)量增長3.06%，假設(shè)2018年較2017年同樣增長3%，2018年總產(chǎn)量估計值為29.23億噸。

2 清潔能源替代作用逐步增強

水電行業(yè)作為火電行業(yè)的必要補充，國家水電投資在2013年之前持續(xù)增長，作為中國最早發(fā)展，亦是最成熟的可再生能源，水電對國家要完成2020年非化石能源消費比重達到15%的國際減排目標(biāo)。但隨著可開發(fā)水電資源逐漸減少，“十三五” 期間裝機年均增速下降到3%，“十三五” 期間計劃新增投產(chǎn)水電6000萬千瓦，至2020年水電裝機整體達到3.8億千瓦。詳見圖3。十九大報告指出：堅持綠色發(fā)展，推進能源行業(yè)變革。隨著風(fēng)電、光伏、頁巖氣等新能源行業(yè)的逐步發(fā)展，新能源對煤炭行業(yè)的替代作用也進一步增強。

3 環(huán)保問題凸顯，需求持續(xù)受抑

近年來環(huán)保政策的密集出臺，當(dāng)前的環(huán)保政策改革進入可操作和可執(zhí)行的階段。在審批新項目的過程中，落后產(chǎn)能加速關(guān)閉，環(huán)保力度加大。2018年1月1日開始實施《環(huán)境保護稅法》，意味著排污收費制度退出歷史舞臺，環(huán)保稅即將開征。這對于現(xiàn)有的生產(chǎn)企業(yè)來說，環(huán)保投入增加，在未來或?qū)γ禾肯M起到限制作用。

根據(jù)“十三五”規(guī)劃，電力行業(yè)全社會用電量以年均3.6%～4.8%的速度增長，預(yù)計2018年電力行業(yè)耗煤量為19.3億噸，同比增長2%。隨著中國經(jīng)濟進入新時代，創(chuàng)新驅(qū)動成為未來中國經(jīng)濟的新增長模式。制造業(yè)投資形勢可能也將發(fā)生較大轉(zhuǎn)變，研發(fā)投入將成為制造業(yè)投資的新動能，制造業(yè)投資將成為未來中國投資的新亮點。中國的能源消費方式也將開始逐步轉(zhuǎn)變。詳見圖4。

對于建材行業(yè)，水泥產(chǎn)能過剩問題在2015年集中爆發(fā)，全國水泥產(chǎn)量呈現(xiàn)持續(xù)下滑的趨勢?！笆濉币?guī)劃中也提到，傳統(tǒng)建材產(chǎn)品中水泥的需求量將減少，增加綠色建材和先進無機非金屬材料、復(fù)合材料的消費需求。預(yù)計到2020年，水泥產(chǎn)量將降至12億噸左右，年均降速在2%。

“十三五”期間，化工產(chǎn)品的需求量將高速增長，國內(nèi)甲醇需求量年均增長率達到8%。根據(jù)中國石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會發(fā)布的《現(xiàn)代煤化工“十三五”發(fā)展指南》，至2020年預(yù)計形成煤制烯烴產(chǎn)能1600萬噸/年，煤制天然氣產(chǎn)能200億立方米/年，煤制油產(chǎn)能1200萬噸/年。能源是國民經(jīng)濟的命脈，政策層面對煤化工的期望較大。然而當(dāng)前新型煤化工行業(yè)的發(fā)展面臨經(jīng)濟、環(huán)保、技術(shù)等方面的壓力。預(yù)計在2018年化工行業(yè)的耗煤量為1.8億噸，同比增長5%左右。詳見圖5和圖6。

動力煤2017年1月至10月的供需缺口總量達到1.2億噸，全年消費總量預(yù)計達到31.44億噸，較2016年增長1.4%。假設(shè)動力煤2018年消費量增長1%，2018年的總體消費量估計達到31.75億噸。

4 動力煤產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢展望

現(xiàn)階段去產(chǎn)能更多關(guān)注提升煤炭行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量，并提高安全保障程度。未來數(shù)年內(nèi)結(jié)構(gòu)性去產(chǎn)能任務(wù)依然艱巨。2018年我國逐步以總量去產(chǎn)能為主，轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)性優(yōu)產(chǎn)能為主，盡快去除落后產(chǎn)能。去杠桿和處置“僵尸企業(yè)”將成為去產(chǎn)能的重中之重，既擴大優(yōu)質(zhì)增量供給，又實現(xiàn)供需動態(tài)平衡。

總的來看，未來幾年內(nèi)動力煤整體都處于供需緊縮的狀態(tài)。供給方面由于環(huán)保、去產(chǎn)能的因素限制動力煤的產(chǎn)量。在需求方面，新能源短期內(nèi)無法替代更多的動力煤用量。動力煤價格或?qū)⑻幱谥鸩缴闲械内厔荨?/p>

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