云霄

[摘 要]隨著我國經(jīng)濟市場的飛速發(fā)展，會計信息披露已嶄露頭角，并形成了一套完善的制度。上市公司會計信息披露的質量問題一直是會計界的熱門話題。文章通過一系列的影響因素對上市公司的會計信息披露質量進行研究，并提出了部分可提高其會計信息披露質量的方法和建議。

[關鍵詞]上市公司；會計信息；披露質量

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.14.050

1 引 言

陜西省境內在深圳證券交易所上市的23家公司，涉及范圍有批發(fā)零售、制造業(yè)、金融業(yè)、公共環(huán)保、采礦業(yè)和住宿餐飲業(yè)等。本文通過企業(yè)規(guī)模大小、企業(yè)股權集中度、企業(yè)盈利能力和企業(yè)發(fā)展能力等幾個方面對陜西省這23家上市公司2010年至2016年的會計信息披露質量進行了研究。

2 會計信息披露的含義與特征

會計信息披露指企業(yè)將直接或間接影響使用者決策的重要會計信息以公開報告形式提供給信息使用者。會計信息披露質量的關鍵在于披露是否真實可靠、是否充分及時以及披露的對象之間是否公平[1]。具有以下特點：一是有用性：披露的信息在使用者進行決策時是有用的，能滿足其需求，提升其對企業(yè)信息的了解，以此降低投資盲目性；二是相關性：信息披露不能主觀決定，須根據(jù)市場用戶需求，規(guī)范信息披露形式、數(shù)量與質量；三是可靠性：披露的信息必須要可靠，不能錯報和遺漏，不能誤導投資者進行投資。

3 樣本公司會計信息披露質量影響因素分析

3.1 樣本公司概況

本文樣本公司為在深圳證券交易所上市的23家陜西省公司：國際醫(yī)學、烽火電子、陜國投A、西安民生、西安旅游、煉石有色、西安飲食、中航飛機、易食投資、陜西金葉、興化股份、陜天然氣、西部證券、寶德股份、中航電測、堅瑞消防、通源石油、天和防務、藍曉科技、秦川機床、啟源裝備、西部材料和達剛路機。在深圳證券交易所上市的企業(yè)，各企業(yè)會計信息披露的等級對外公開。本文所提會計信息披露質量，均為深圳證券交易所查詢的會計信息披露等級。

3.2 企業(yè)內部影響因素

本文為進行企業(yè)內部影響因素對會計信息披露質量的研究。企業(yè)規(guī)模用年末總資產(chǎn)數(shù)表示；股權集中度用前十大股東持股比例表示；企業(yè)盈利能力用企業(yè)凈資產(chǎn)收益率衡量；企業(yè)發(fā)展能力用主營業(yè)務增長率比較。樣本企業(yè)的會計信息披露質量用會計信息披露等級表示，披露等級來自于深圳證券交易所。評定標準以深圳證券交易信息披露評定標準劃分，共分四個等級：A（優(yōu)秀）、B（良好）、C（合格）、D（不合格）。每個公司每年數(shù)據(jù)都對應一個披露等級，最終計算各披露等級下各要素平均值。本文取樣本公司2010年到2016年數(shù)據(jù)進行分析。

3.2.1 公司規(guī)模

據(jù)國內外的研究，公司規(guī)模是影響企業(yè)信息披露的重要因素。通過分析23家樣本公司2010年至2016年不同披露等級下的平均公司規(guī)模，得到研究公司規(guī)模對企業(yè)會計信息披露質量的影響。其不同披露等級下平均公司規(guī)模見表1。

由表1分析可知：這23家樣本公司的平均公司規(guī)模與信息披露等級成正比，相對來說一個公司隨著公司規(guī)模的增大其會計信息披露質量越高。

一般而言，小規(guī)模企業(yè)投資機會相對較少，也不需獲得比大規(guī)模企業(yè)等量或更多的資金，故小規(guī)模企業(yè)對外部資金的需求性相對較小。較小的外部資金需求導致企業(yè)管理者不會花過高成本來“裝飾”自己的報表以達到吸引投資者的目的。故其會計信息披露上要求不會過多，披露的會計信息真實性和可靠性都有所降低，同時也降低了會計信息披露的質量。相反，越大規(guī)模的企業(yè)其會計信息披露等級也越高。

3.2.2 企業(yè)股權集中制

企業(yè)股權集中度越高，大股東的積極作用就會更大，故而產(chǎn)生一定的利益協(xié)同作用，激勵較高公共利益的產(chǎn)生。本文通過分析這23家樣本公司2010年到2016年在不同披露等級下的平均前十大股東持股比例，來研究股權集中度對企業(yè)會計信息披露質量的影響。其不同披露等級下平均前十大股東持股比例見表2。由表2分析可知：這23家樣本公司平均前十大股東持股比例與信息披露等級成正比，相對來說，股權集中度越大其會計信息披露質量越高。

前十大股東擁有越多的公司股份，因公司經(jīng)營失敗或投資失敗而需承擔的風險及損失也越大，因而前十大股東更關注企業(yè)未來的長期發(fā)展，更會注重自己的未來利益。同時，未來的長期發(fā)展更好，大股東們才可以從中獲得更多的利益，故大股東會更注重企業(yè)的長遠利益[2]。本文的實證結果也說明，大股東的持股比例對會計信息披露質量具有一定說服力，且與會計信息披露質量存在正相關關系。

3.2.3 企業(yè)盈利能力

企業(yè)盈利能力指公司在經(jīng)濟活動中獲得利潤的能力，它是企業(yè)的價值和綜合素質的表現(xiàn)。本文通過分析這23家樣本公司2010年到2016年在不同披露等級下的平均凈資產(chǎn)收益率，研究企業(yè)盈利能力對會計信息披露質量的影響。不同披露等級下平均凈資產(chǎn)收益率見表3。

由上圖分析可知：這23家樣本公司平均凈資產(chǎn)收益率與信息披露等級成正比，相對來說，隨著企業(yè)盈利能力增強其會計信息披露質量更高。

凈資產(chǎn)收益率越高的公司企業(yè)盈利能力越強。為將自己的會計信息披露質量和經(jīng)營不善的公司區(qū)分開來，傳遞給投資者更高質量的會計信息，企業(yè)會提高會計信息披露的質量。眾所周知，會計信息披露質量高的企業(yè)進入股市，會得到股市更多的信任，使股價和聲譽提升，這將帶給企業(yè)籌資成本降低等諸多利好回報[3]。會計信息披露無疑為企業(yè)帶來這些助力：更多盈利指標的披露將會有利于股價的提升。更準確可靠的高質量會計信息披露，對股東、債權人以及企業(yè)而言均是更負責更正面的。

3.2.4 企業(yè)發(fā)展能力

更強的企業(yè)發(fā)展能力帶來更高的會計信息披露要求。企業(yè)發(fā)展能力體現(xiàn)在企業(yè)資產(chǎn)增長、企業(yè)盈利利潤增長、資本積累以及企業(yè)技術投入。這23家樣本公司2010年到2016年在不同披露等級下的平均主營業(yè)務增長率，可研究企業(yè)發(fā)展能力對會計信息披露質量的影響。其不同披露等級下平均主營業(yè)務增長率見表4。

由表4分析可知：這23家樣本公司企業(yè)平均主營業(yè)務增長率與信息披露等級呈正比，企業(yè)發(fā)展能力越高其會計信息披露質量越高。

發(fā)展能力越強的企業(yè)，對資金的需求量會越大，如選擇進行融資。傳統(tǒng)會計中財務報表披露，無法將企業(yè)內部信息傳遞給第三方市場，對發(fā)展能力更高的企業(yè)造成信息明顯不對稱，對其實現(xiàn)權益資本融資產(chǎn)生困擾。故企業(yè)的內部要求也迫使企業(yè)提高會計信息披露的質量以全面展示其發(fā)展?jié)摿?，以更好地在資本市場籌集資金。企業(yè)管理者也會因披露更多有關公司發(fā)展能力的信息，獲取更客觀的回報。這就是企業(yè)發(fā)展能力與會計信息披露質量正相關的原因。

4 上市公司會計信息披露質量提高方法及建議

4.1 增大企業(yè)規(guī)模

企業(yè)大小決定了發(fā)展能力大小，越大的企業(yè)發(fā)展?jié)摿υ酱?，就越需要高資產(chǎn)投入。此外，企業(yè)會有更多的有利會計信息被披露，更好的企業(yè)財務狀況，將吸引更多的投資者。

4.2 調整上市企業(yè)股權結構

企業(yè)的會計信息披露質量與其股權集中度呈正相關，企業(yè)可以通過調整上市公司的股權結構，加大大股東的持股比例來提高上市公司的會計信息披露質量。

4.3 加強企業(yè)內部財務管理，提高盈利能力

企業(yè)根據(jù)自身情況合理地安排和處理債務融資，充分利用財務信息，使企業(yè)在獲得財務收益的同時，避免財務風險。提高企業(yè)盈利能力有利于會計信息披露質量的提升，而提高企業(yè)的內部財務管理可以提高企業(yè)會計信息披露的質量。

4.4 加強機制建設

依據(jù)權責明確、產(chǎn)權清晰原則，完善企業(yè)法人治理結構，穩(wěn)健推進股份制改革，改善企業(yè)管理機制，加強改善激勵和約束機制，增加員工工作的熱情度；改進上市企業(yè)資產(chǎn)與權益比重，優(yōu)化公司內部監(jiān)管機構職能，準確傳遞企業(yè)管理者決策的意圖。

5 結 論

第一，企業(yè)規(guī)模與企業(yè)會計信息披露質量呈正相關。一般表現(xiàn)為企業(yè)規(guī)模越大其會計信息披露質量越高。第二，企業(yè)股權集中制與會計信息披露質量呈正相關。一般表現(xiàn)為企業(yè)股權集中度越高其企業(yè)會計信息披露質量越高。第三，企業(yè)盈利能力與會計信息披露質量呈正相關。一般表現(xiàn)為企業(yè)盈利能力越強會計信息披露質量越高。為吸引投資且增強企業(yè)長遠發(fā)展能力，對外披露詳細的會計信息越成為必然。第四，企業(yè)成長能力與會計信息披露質量呈正相關。其一般表現(xiàn)為企業(yè)成長能力越強其會計信息披露質量越高。

參考文獻：

[1]彭珍.公司治理視角下的會計信息披露問題研究[J].財政監(jiān)督，2013（10）：138-140.

[2]劉啟亮，羅樂，陳漢文，等.高管集權內部控制與會計信息質量[J].南開管理評論，2013（1）：253-254.

[3]景剛，郝春臨.淺析中國上市公司財務報告舞弊問題[J].經(jīng)濟研究導刊，2016（4）：88-90.