季煒然　賈國(guó)輝

[提要] 財(cái)務(wù)報(bào)表中所提供的各種財(cái)務(wù)信息為企業(yè)的信息使用者提供了有效的決策依據(jù)。財(cái)務(wù)比率分析法通常被大多數(shù)企業(yè)采用，它的簡(jiǎn)單有效受到社會(huì)上絕大多數(shù)企業(yè)的認(rèn)同。但在實(shí)際應(yīng)用中，財(cái)務(wù)比率分析法有很多不足和局限的地方，對(duì)比率分析結(jié)果的準(zhǔn)確性產(chǎn)生一定影響。本文通過分析財(cái)務(wù)比率分析存在的問題，并提出相應(yīng)的改進(jìn)建議，可以使財(cái)務(wù)比率分析更加科學(xué)有效，實(shí)現(xiàn)科學(xué)合理的決策判斷，促進(jìn)企業(yè)健康成長(zhǎng)。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)比率分析;財(cái)務(wù)報(bào)表;改進(jìn)措施

中圖分類號(hào)：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2018年4月23日

一、財(cái)務(wù)比率分析的概念

企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析包括定性分析和定量分析兩種類型，而在定量分析中，財(cái)務(wù)比率分析因其簡(jiǎn)單和高效的特點(diǎn)被廣泛使用。它是指依據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表資料中所提供的詳細(xì)數(shù)據(jù)，在進(jìn)行了解分析的基礎(chǔ)上，再通過一系列公式計(jì)算出帶有不同經(jīng)濟(jì)含義的比率，據(jù)此對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行進(jìn)一步的考察、計(jì)量、評(píng)價(jià)和反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)。

二、財(cái)務(wù)比率分析存在的問題

作為被廣大企業(yè)廣泛使用的比率分析方法，財(cái)務(wù)比率也存在很多不足和局限的地方，如比率分析方法自身局限因素、人為主觀因素的操控、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的不完善等因素，這些因素影響了財(cái)務(wù)比率分析的準(zhǔn)確性和指導(dǎo)質(zhì)量。

（一）分析依據(jù)為歷史數(shù)據(jù)，缺乏動(dòng)態(tài)性。對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行財(cái)務(wù)比率分析時(shí)，其采用的數(shù)據(jù)絕大多數(shù)來自于財(cái)務(wù)報(bào)表，因此財(cái)務(wù)報(bào)表的編制標(biāo)準(zhǔn)、編制范圍、編制人員所作用的數(shù)據(jù)結(jié)果，都會(huì)對(duì)比率分析的結(jié)果產(chǎn)生一定的影響。首先，企業(yè)有許多的經(jīng)濟(jì)資源因各種原因的制約未能體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表中，所以報(bào)表信息并沒有完全地反映出企業(yè)可以利用的經(jīng)濟(jì)資源，也可以說報(bào)表只反映了企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源的一部分;其次，財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)屬于歷史數(shù)據(jù)，其在不同的時(shí)點(diǎn)上所反映的實(shí)際價(jià)值會(huì)產(chǎn)生波動(dòng)，尤其在通貨膨脹時(shí)，會(huì)使報(bào)表上的數(shù)據(jù)與市場(chǎng)中的實(shí)際數(shù)據(jù)產(chǎn)生明顯的差異，有可能使報(bào)表的使用者產(chǎn)生誤解，降低其對(duì)會(huì)計(jì)信息的信任程度;最后，由于企業(yè)在會(huì)計(jì)政策的運(yùn)用上存在差異，不同的企業(yè)可能采用不同的會(huì)計(jì)方法，導(dǎo)致企業(yè)自身的計(jì)量基礎(chǔ)與其他企業(yè)的計(jì)量基礎(chǔ)所獲得的信息不具有可比性。而且由于會(huì)計(jì)政策的更新發(fā)展，一個(gè)企業(yè)的自身歷史數(shù)據(jù)與預(yù)測(cè)未來的數(shù)據(jù)也不具有可比性。而且由于企業(yè)在不同的年度中以及不同的企業(yè)以不同的會(huì)計(jì)方法來計(jì)量企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，所以對(duì)于比率分析就沒有可比性。因此，在對(duì)企業(yè)的未來融資、籌資等財(cái)務(wù)決策上就缺少必要的可靠性，同時(shí)對(duì)于企業(yè)的各項(xiàng)管理決策也就沒有太大的利用意義。作為企業(yè)資源中同樣重要的人力資源來說，這是一個(gè)動(dòng)態(tài)變動(dòng)著的資源，但這項(xiàng)無形資源在企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中都沒有體現(xiàn)出來，所以比率分析的運(yùn)用要注重動(dòng)態(tài)的分析。

（二）分析內(nèi)容單一，容易被人為操縱。比率分析法是通過對(duì)報(bào)表數(shù)據(jù)按照一定公式進(jìn)行定量的比較分析從而得出結(jié)論的一種方法，但是由于財(cái)務(wù)報(bào)表本身存在問題，在實(shí)際比率分析時(shí)，對(duì)于報(bào)表中所涵蓋的數(shù)據(jù)之外的一些企業(yè)信息沒有考慮在內(nèi)，分析的結(jié)果可能會(huì)導(dǎo)致與企業(yè)實(shí)際情況相差甚遠(yuǎn)。而且除了財(cái)務(wù)報(bào)表外，企業(yè)其他的許多有用信息，如企業(yè)會(huì)計(jì)政策、關(guān)聯(lián)方交易、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)等，會(huì)在財(cái)務(wù)報(bào)告中對(duì)外公布。由于比率分析只對(duì)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，所以如果沒有參考大量的附注信息，在非數(shù)字信息分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行比率分析，其結(jié)果可能會(huì)給企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)表使用者造成影響，不能真實(shí)地了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況。

另外，投資人一般會(huì)通過企業(yè)財(cái)務(wù)比率分析等數(shù)據(jù)來決定是否投資。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者為了達(dá)到吸引投資等目的，在公布企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表前，都會(huì)想盡一切辦法對(duì)影響企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的因素進(jìn)行分析，有些采用在財(cái)務(wù)報(bào)表日之前將短期債務(wù)償還了，等到報(bào)表日過后再重新借回來的辦法，以達(dá)到修飾流動(dòng)比率的目的。所以，在此基礎(chǔ)上形成的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，就是一個(gè)為了迎合使用者的財(cái)務(wù)報(bào)表，即使此報(bào)表與該企業(yè)的實(shí)際情況大相徑庭，這就歪曲了企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)情況。所以，對(duì)于一個(gè)這樣被操作后的財(cái)務(wù)報(bào)表，進(jìn)行的比率分析就沒有太大的實(shí)際操作意義了。

（三）比率結(jié)構(gòu)體系缺乏整體性。正確運(yùn)用財(cái)務(wù)比率分析，與財(cái)務(wù)比率的科學(xué)性密切相關(guān)。但是，目前普遍使用的財(cái)務(wù)比率，由于缺少系統(tǒng)化的研究，存在著一些局限性。而且每一個(gè)指標(biāo)只能反映企業(yè)某一方面的情況，每個(gè)比率之間缺乏相應(yīng)的聯(lián)系，因此顯得財(cái)務(wù)比率結(jié)構(gòu)體系缺乏完整性，比如在償債能力的分析中對(duì)流動(dòng)比率的分析。雖然流動(dòng)比率可以反映企業(yè)的短期償債能力，但是流動(dòng)比率并不是衡量企業(yè)短期變現(xiàn)能力的唯一標(biāo)準(zhǔn)，它忽略了管理者為償還短期到期債務(wù)而采取辦法的能力。企業(yè)的流動(dòng)比率高并不等于說企業(yè)有足夠的現(xiàn)金去償還負(fù)債，也可能是由于存貨的大量積壓、應(yīng)收賬款的增多所致，其本身的可用現(xiàn)金及存款較少，所以并沒有像其財(cái)務(wù)報(bào)表展現(xiàn)的那樣有著較高的償債能力。

三、財(cái)務(wù)比率分析改進(jìn)措施

財(cái)務(wù)比率分析在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中有著舉足輕重的作用，它的正確使用可以高效地提高信息使用者的決策水平。不但在企業(yè)的融資和投資決策中有著重要作用，而且在企業(yè)財(cái)務(wù)管理其他內(nèi)容中也發(fā)揮著重要作用。

（一）綜合考慮企業(yè)財(cái)務(wù)信息，加強(qiáng)動(dòng)態(tài)分析

1、加深企業(yè)信息披露。由于報(bào)表本身是對(duì)企業(yè)大量財(cái)務(wù)數(shù)字進(jìn)行的各項(xiàng)記錄，對(duì)于企業(yè)其他信息介紹的較少，縮減了信息使用者的分析依據(jù)，所以企業(yè)在財(cái)務(wù)報(bào)表中不僅要突出企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)信息，而且也應(yīng)該適當(dāng)?shù)剡M(jìn)一步披露其所承受的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)水平、企業(yè)的人力資源情況等方面的信息。

2、完善對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表附注的分析。簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)有時(shí)候很可能造成信息使用者的誤解，所以財(cái)務(wù)報(bào)表附注中對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表本身的補(bǔ)充與詳細(xì)解釋是非常重要的。在進(jìn)行比率分析時(shí)，不僅要關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，而且也要聯(lián)系報(bào)表附注中的其他信息，仔細(xì)深入地綜合分析才能更準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)企業(yè)的各方面能力，從而可以為信息使用者提供更加科學(xué)的、有效的決策依據(jù)。

3、完善企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表。由于會(huì)計(jì)報(bào)表有固有的滯后性弊端，所以企業(yè)的財(cái)務(wù)分析人員要充分利用科學(xué)的信息技術(shù)，盡可能地去減少信息傳遞的時(shí)間，以便能夠及時(shí)地提供有用的、科學(xué)的信息。而且在分析的過程中要盡量把信息使用者真正需要的信息展示出來，達(dá)到節(jié)省時(shí)間、及時(shí)反映企業(yè)真實(shí)會(huì)計(jì)信息的目的，從而能夠優(yōu)化其為信息使用者服務(wù)的水平。

（二）靈活選用分析指標(biāo)，提高從業(yè)者職業(yè)素養(yǎng)

1、全面系統(tǒng)地收集各類數(shù)字與非數(shù)字信息。對(duì)于財(cái)務(wù)比率分析方法只針對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較的局限性，比率分析者應(yīng)在除了關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)之外，加大對(duì)非財(cái)務(wù)信息，即報(bào)表附注列示的那些非數(shù)字信息進(jìn)行分析，從整體上把握企業(yè)的實(shí)際狀況。當(dāng)面對(duì)不同的情況時(shí)，靈活的選擇比率分析的內(nèi)容，做到具體情況具體分析，貨幣因素和非貨幣因素都要進(jìn)行充分的考量。

2、提高自身的比率分析能力，做好基礎(chǔ)工作。企業(yè)分析者在進(jìn)行比率分析時(shí)，要從實(shí)際出發(fā)，實(shí)事求是，提高分析者的自身職業(yè)修養(yǎng)。不可為了迎合信息使用者所關(guān)注的問題而主觀臆斷，搞數(shù)字游戲，誤導(dǎo)信息使用者的決策。此外，財(cái)務(wù)分析人員要先明確分析的目標(biāo)，了解企業(yè)的文化理念，理清企業(yè)的發(fā)展階段，熟悉企業(yè)的管理制度，為全面實(shí)施企業(yè)的財(cái)務(wù)比率分析做好充分的準(zhǔn)備。

3、對(duì)于企業(yè)來說，財(cái)務(wù)比率分析是一個(gè)綜合性很強(qiáng)的工作，因此對(duì)于從事這方面工作的人員來說，所要求達(dá)到的各方面能力水平也是非常高的。不僅要有過硬的專業(yè)知識(shí)，而且也要求其有高尚的職業(yè)道德修養(yǎng)，能夠很好地遵守對(duì)會(huì)計(jì)制度、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。所以，要提高會(huì)計(jì)人員的職業(yè)能力，開展職業(yè)培訓(xùn)、激勵(lì)等方式來加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的建設(shè)。此外，社會(huì)中的各種會(huì)計(jì)職稱的考核要嚴(yán)格執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，國(guó)家方面也要加強(qiáng)法制及法規(guī)建設(shè)，提高從業(yè)人員的職業(yè)能力。

（三）結(jié)合趨勢(shì)、因素等分析法的補(bǔ)充

1、注意分析指標(biāo)的綜合利用。企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況受到許多因素的影響，要綜合考慮多方面的影響因素。結(jié)合不同企業(yè)、不同時(shí)期的具體情況去評(píng)價(jià)企業(yè)的各方面狀況，實(shí)現(xiàn)定量分析與定性分析的完美結(jié)合。例如，趨勢(shì)分析可以與比率分析結(jié)合在一起使用，使其相互之間補(bǔ)充，達(dá)到最佳的分析效果。一般某種比率指反映企業(yè)某方面的信息，所以在運(yùn)用比率分析時(shí)，要綜合分析其他比率所反映的情況。孤立地使用一種方法做出的判斷，比較容易走入誤區(qū)。所以，要綜合利用各方面信息、各種分析方法，全面分析企業(yè)的真實(shí)情況。

2、趨勢(shì)分析法在對(duì)企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)報(bào)表中各項(xiàng)目的變動(dòng)情況提供一個(gè)參考數(shù)據(jù)，而且也可以對(duì)一些指標(biāo)比率進(jìn)行發(fā)展趨勢(shì)分析，從而可以更好地預(yù)測(cè)企業(yè)未來發(fā)展情況。這正好就彌補(bǔ)了比率分析中缺乏動(dòng)態(tài)分析的這一局限性。因素分析法則就對(duì)一些比率中的因素單獨(dú)拿出來具體分析，在對(duì)一些因素分析后得出其對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的大概評(píng)價(jià)，這也就彌補(bǔ)了比率分析中分析指標(biāo)過于單一的這一弊端。所以，財(cái)務(wù)比率分析要結(jié)合其他分析方法的運(yùn)用，才能更為綜合系統(tǒng)地對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況做出客觀的評(píng)價(jià)，進(jìn)而才能為企業(yè)的信息使用者提供更有效的決策信息。

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