潘亦純

無論從基金持有人戶數(shù)還是指數(shù)基金總數(shù)量、規(guī)模增速等指標來看，天弘基金都堪稱被動投資的行業(yè)標兵

從2002年第一只指數(shù)基金誕生至今，指數(shù)基金從最早針對單個市場，到可跟蹤滬深兩市的ETF，從海內到海外、從市場指數(shù)到主題指數(shù)的成長總是不斷給投資者帶來驚喜。

所謂的指數(shù)基金，就是跟蹤某個特別的指數(shù)進行投資以期獲得長期穩(wěn)定收益的基金，這類基金有交易成本較低、受人為因素影響較小、能夠緊跟市場獲得平均收益等優(yōu)點。

近三年來，天弘基金在發(fā)展指數(shù)基金上動作不斷且成果顯著。2015年，公司發(fā)布了容易寶系列指數(shù)基金，總計包括17只產(chǎn)品（A/C份額合并計算）。截至2017年末，該系列基金已經(jīng)為公司帶來506萬戶投資者。其中，天弘滬深300A、天弘創(chuàng)業(yè)板A兩只指數(shù)基金的持有人戶數(shù)更是達到176萬戶、42萬戶，在811只開放型指數(shù)基金中，分別排名第三位、第十位。

天弘滬深300指數(shù)A、天弘中證500指數(shù)A等多只指數(shù)基金，今年以來規(guī)模增速也分別達到27%、11%，大幅超越全行業(yè)指數(shù)基金1.59%（不包含ETF基金）的平均規(guī)模增幅。綜上來看，天弘基金已成為被動投資的行業(yè)標兵。

指數(shù)基金攬獲506萬用戶

實際上，天弘基金在2013年就開始備戰(zhàn)指數(shù)基金領域，2015年，公司推出容易寶系列指數(shù)基金，其中包括天弘滬深300A、天弘中證500A、天弘中證食品飲料A等17只指數(shù)基金，不僅涵蓋了目前市場上主流的滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)等寬基指數(shù)，還包含了銀行、食品飲料、證券保險、醫(yī)藥、計算機、電子等多個行業(yè)指數(shù)，基本覆蓋主板、中小板、周期性及非周期行業(yè)、價值及成長風格，滿足了投資者的多樣化需求。

與其他指數(shù)型基金相比，容易寶系列指數(shù)基金有費率低、內部轉換效率高等特點?！锻顿Y者報》記者從天弘基金官網(wǎng)了解到，投資者購買該系列基金的申購費率打一折，≥30天的贖回費率為0.05%，是行業(yè)一般費率的1/10;10元起購，與其他基金普遍100元起購相比，顯然投資門檻較低。

當行情切換時，容易寶系列指數(shù)基金的投資者還可以將相關指數(shù)基金進行內部轉換，至少能節(jié)約一個交易日的時間成本。

憑借上述諸多優(yōu)點，容易寶系列指數(shù)基金吸引了不少投資者的注意。據(jù)去年底天弘基金發(fā)布的《權益投資散戶行為大數(shù)據(jù)報告》顯示，容易寶已經(jīng)攬獲506萬用戶。此外，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，天弘滬深300A、天弘創(chuàng)業(yè)板A兩只指數(shù)基金的持有人戶數(shù)分別為176萬戶、42萬戶，在811只開放型指數(shù)基金中分別排名第三位、第十位。

在俘獲投資者芳心的同時，天弘容易寶系列指數(shù)基金的規(guī)模也不斷擴大。例如天弘滬深300指數(shù)A，截至今年一季度，規(guī)模已經(jīng)達到14.41億元，環(huán)比上季度增長27%;又比如天弘中證500指數(shù)A，截至同期規(guī)模為6.31億元，環(huán)比上漲11%，均高于全行業(yè)指數(shù)基金1.59%（不包含ETF基金）的平均規(guī)模增幅。

而除了容易寶系列指數(shù)基金外，天弘基金還相繼成立了天弘滬深300C、天弘中證500C等多只指數(shù)基金。截至目前，公司總計擁有34只指數(shù)基金，數(shù)量排名行業(yè)第三。

因此，無論從基金持有人戶數(shù)還是指數(shù)基金總數(shù)量、規(guī)模增速等指標來看，天弘基金都堪稱被動投資的行業(yè)標兵。

指數(shù)基金迎來發(fā)展機遇

進入2018年，天弘基金更是進一步將指數(shù)基金列為公司戰(zhàn)略中一項重要業(yè)務。也就是說，指數(shù)基金在未來很有可能成為繼貨幣基金之后，推動天弘基金持續(xù)快速發(fā)展的又一動力。

天弘基金總經(jīng)理郭樹強在近日舉辦的指數(shù)基金國際研討會上表示，投資者可以通過投資指數(shù)基金，獲得相應的平均收益，雖然投資指數(shù)基金可能放棄了額外的高收益，但是也減少了不可控的風險?？偠灾瑢κ袌鲇休^好認知的投資者，可以將指數(shù)基金作為資產(chǎn)配置底層工具。

天弘基金副總經(jīng)理周曉明也表示，目前的用戶投資需求、用戶投資行為習慣等為指數(shù)基金發(fā)展帶來良好的外部條件。

基于用戶投資需求，周曉明認為，目前用戶投資需求可以分為兩種：一是追求本金安全，在此基礎上獲得一定的利息;二是追求權益投資回報，通過承擔風險來獲取超額收益。而目前天弘基金布局的貨幣基金、指數(shù)基金實際上正好契合了這兩種投資需求。

如果從個人投資者及機構投資者的特點出發(fā)，周曉明認為，許多進入理財市場的新生代投資者，專業(yè)知識相對較少，所以初入市場時需要一段時間積累投資經(jīng)驗，而指數(shù)基金就是比較好的投資工具。而且，在互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，指數(shù)基金這類內容簡單、操作便捷、規(guī)則明晰的產(chǎn)品，更容易服務于更廣大的散戶群體;而對于機構投資者來說，隨著公募FOF開閘、智能投顧和組合投資的興起，指數(shù)基金也將扮演著越來越重要的角色。

全球指數(shù)投資的開創(chuàng)者——Vanguard集團的中國區(qū)總裁林曉東表示，指數(shù)基金不僅讓投資者獲取很好的回報，也幫助整個市場的投資者降低投資成本。據(jù)晨星數(shù)據(jù)統(tǒng)計，自1976年到2016年，指數(shù)基金為投資者累計節(jié)省投資成本1530億美元。

天弘將加大三方面投入

如今，公募基金已經(jīng)站在誕生20周年的新起點，整個行業(yè)規(guī)模已經(jīng)超過12萬億元。而據(jù)2002年12月中國第一只指數(shù)基金推出也已歷經(jīng)15年，但目前指數(shù)基金規(guī)模僅有4900多億元，占比不足4%。與美國截至2017年末，指數(shù)基金占公募基金市場35%的份額相比，顯然還有較大差距，但這也意味著指數(shù)基金在中國依然有十分廣闊的發(fā)展空間，等待基金公司施展拳腳。

作為市場上最具互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新精神的基金公司，天弘基金也正在為發(fā)展指數(shù)基金做好準備。郭樹強表示，今后天弘基金至少在三個方面加大投入，進一步發(fā)展指數(shù)業(yè)務。第一，公司將引進海外的指數(shù)系列，豐富資產(chǎn)配置可選擇的范圍;第二，盡量優(yōu)化指數(shù)基金的收益，無論是策略指數(shù)還是指數(shù)增強，都將開發(fā)新的產(chǎn)品;第三，結合公司資產(chǎn)配置平臺，把不同的產(chǎn)品組合成更好的工具，在底層資產(chǎn)和投資者的風險收益特定目標之間搭建更好的橋梁。