銀行業(yè)在金融行業(yè)的重要性——

銀行機(jī)構(gòu)在整個(gè)金融行業(yè)的地位世人皆知，也是金融體系中離老百姓最近的細(xì)分行業(yè)，每個(gè)人在生活中都會(huì)走進(jìn)銀行、持有銀行卡或信用卡、購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)經(jīng)理推薦的理財(cái)產(chǎn)品。企業(yè)同樣會(huì)與銀行產(chǎn)生信貸關(guān)系或存儲(chǔ)關(guān)系。

在我國(guó)，按照一行三會(huì)的細(xì)分，央行負(fù)責(zé)貨幣市場(chǎng)、統(tǒng)概全面，銀監(jiān)會(huì)管理銀行、信托、租賃公司等，證監(jiān)會(huì)管理券商、公募私募基金公司等，保監(jiān)會(huì)管理保險(xiǎn)公司等，當(dāng)然如今有了國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)，俗稱(chēng)金融第一委，自然是整個(gè)金融行業(yè)都在第一委的麾下。在以上三家監(jiān)管管理的資金規(guī)模上相比較，肯定是銀監(jiān)會(huì)的管理規(guī)模最大，與發(fā)達(dá)國(guó)家還暫時(shí)略有不同，在我國(guó)銀行業(yè)的管理規(guī)模已然超越了其他子行業(yè)的加和。

銀行業(yè)的地位也凸顯出來(lái)，所以說(shuō)，就銀行業(yè)的普惠于民的基本特質(zhì)以及在金融行業(yè)大半壁江山的地位而言，我對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)概念和現(xiàn)狀進(jìn)行了學(xué)習(xí)了解，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)在大多數(shù)銀行都在使用FTP轉(zhuǎn)移定價(jià)考核體系來(lái)對(duì)整家銀行的運(yùn)營(yíng)和創(chuàng)利進(jìn)行管理。那么商業(yè)銀行都是怎樣運(yùn)營(yíng)的呢？總說(shuō)銀行很掙錢(qián)，那又是如何產(chǎn)生利潤(rùn)的呢？哪些部門(mén)產(chǎn)出利潤(rùn)比較多，總行又是如何考核各個(gè)部門(mén)以及各個(gè)分行的呢？這些問(wèn)題的解決，我想如果了解了本篇的FTP轉(zhuǎn)移定價(jià)體系就能夠大致了解了。

銀行的運(yùn)轉(zhuǎn)-FTP體系是什么？

下面我們先了解一下什么是FTP，F(xiàn)TP是英文Fund Transfer Pricing的縮寫(xiě)。商業(yè)銀行內(nèi)部資金中心（司庫(kù)）按照一定規(guī)則與業(yè)務(wù)部門(mén)或分支行的全額資金轉(zhuǎn)移定價(jià)，旨在達(dá)到核算資金成本和收益的目的，這是一種資金的考核管理辦法，是一種通用的理論體系，簡(jiǎn)稱(chēng)FTP轉(zhuǎn)移定價(jià)考核體系。

首先我們要理解的是FTP體系是一個(gè)商業(yè)銀行內(nèi)部的考核體系，并不是外部的，不是銀行與客戶(hù)的價(jià)格關(guān)系，而是銀行內(nèi)部業(yè)務(wù)單位與資金中心（有些銀行將資金中心叫司庫(kù)，或者計(jì)劃財(cái)務(wù)部門(mén)，或者資金負(fù)債部門(mén)，其實(shí)智能是一樣的，都是管理全行資金，是FTP體系的核心部門(mén)。）之間的相互作用。資金中心是個(gè)管理全行表內(nèi)業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)類(lèi)部門(mén)，是虛擬的資金計(jì)價(jià)中心，不是實(shí)體的資金交易部門(mén)。

那么這個(gè)資金中心部門(mén)是如何管理銀行的如此規(guī)模龐大的資金的呢？在講資金中心具體工作內(nèi)容之前，我們先明確一個(gè)概念，銀行的資產(chǎn)負(fù)債表與生產(chǎn)企業(yè)正好相反，客戶(hù)端的存款在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表里納入負(fù)債。那么負(fù)債端，也就是資金的提供者主要來(lái)源于個(gè)人存款、企業(yè)存款、同業(yè)存款等，對(duì)應(yīng)銀行的部門(mén)就是個(gè)人金融部、公司業(yè)務(wù)部、金融市場(chǎng)部等。資產(chǎn)端，也就是資金的使用者主要是個(gè)人貸款、企業(yè)貸款、同業(yè)資產(chǎn)等，同樣是相應(yīng)部門(mén)做，有的商業(yè)銀行只是將部門(mén)內(nèi)資產(chǎn)端負(fù)債端細(xì)化給不同的崗位。那么以上的這些了解了，我們就相當(dāng)于知道了資金是怎么流入商業(yè)銀行的，以及怎樣流出商業(yè)銀行的。如果只是粗曠得流人流出，銀行還如何掙利潤(rùn)呢？所以，資金中心的用處就在這里了。存款利率和貸款利率之間一定是有差額的，只有貸款利率大于存款利率才會(huì)產(chǎn)生利差收入，俗話說(shuō)就是銀行才有錢(qián)賺。那么總行的資金中心會(huì)在兩者之間定一個(gè)中間價(jià)，這就是FTP考核價(jià)。對(duì)于負(fù)債端而言，F(xiàn)TP價(jià)格減存款利率之間的利差就是“收益”；對(duì)于資產(chǎn)端而言，F(xiàn)TP價(jià)格就是“成本”，貸款利率高出FTP的部分是給銀行創(chuàng)造的利潤(rùn)。對(duì)FTP的定價(jià)在于資金中心，它可以考核負(fù)債端的“進(jìn)貨”價(jià)如何穩(wěn)定低廉，也可以考核資產(chǎn)端的“出貨”價(jià)產(chǎn)生的利潤(rùn)是否豐厚。

FTP體系在商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)中的實(shí)際運(yùn)用——

在此要先寫(xiě)出一個(gè)公式：

資產(chǎn)利息收入-負(fù)債利息支出=資產(chǎn)利差+錯(cuò)配利差+負(fù)債利差；

看了公式大家估計(jì)大意基本能看懂，會(huì)有以下疑問(wèn)，錯(cuò)配利差是什么？難道FTP價(jià)格會(huì)有兩個(gè)？是的，在FTP考核體系的運(yùn)用中，一個(gè)價(jià)格把資產(chǎn)利差和負(fù)債利差分割開(kāi)也過(guò)于粗曠了，那FTP價(jià)格僅僅成為一個(gè)劃分利潤(rùn)的工具，那意義就不大了。所以針對(duì)存款和貸款有專(zhuān)門(mén)的FTP考核價(jià)格，那么這兩個(gè)考核價(jià)格中間部門(mén)的差額利潤(rùn)是什么呢，對(duì)，就是錯(cuò)配利差。由于商業(yè)銀行是個(gè)天然的負(fù)債期限錯(cuò)配、資產(chǎn)期限錯(cuò)配、金額錯(cuò)配、信用錯(cuò)配的大池子，你無(wú)法找到你存入的那一筆錢(qián)究竟給放貸給了哪個(gè)人或者哪家企業(yè)，甚至怎樣拆分期限或組合金額放出的，所以這一切繁瑣的錯(cuò)配工作，以及需要錯(cuò)配帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的都是商業(yè)銀行本身來(lái)承擔(dān)的，通俗點(diǎn)說(shuō)，商業(yè)銀行掙的就是這專(zhuān)業(yè)的錢(qián)。所以錯(cuò)配利差是一定商業(yè)銀行總行會(huì)留存的，便于抵抗信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)l生風(fēng)險(xiǎn)，也留存了應(yīng)得的利潤(rùn)。

那么除了錯(cuò)配利差，商業(yè)銀行對(duì)FTP價(jià)格還會(huì)做出調(diào)整嗎？會(huì)有哪些調(diào)整項(xiàng)呢？接下來(lái)向大家介紹的就是大致各家通用的調(diào)整項(xiàng)，請(qǐng)看以下公式：

FTrP調(diào)整后利率=收益率曲線+內(nèi)生性調(diào)節(jié)項(xiàng)+政策性調(diào)節(jié)項(xiàng)；

每一個(gè)FTP調(diào)整后利率都回在基礎(chǔ)利率的曲線的基礎(chǔ)上調(diào)整內(nèi)生性調(diào)節(jié)項(xiàng)和政策性調(diào)節(jié)項(xiàng)。其中內(nèi)生性調(diào)節(jié)項(xiàng)是合理化的修正，各家商業(yè)銀行的修正邏輯大致相同，而政策性調(diào)節(jié)項(xiàng)是銀行銀行為了某些長(zhǎng)短期的戰(zhàn)略目標(biāo)，或?qū)θ薪?jīng)營(yíng)有重大影響的業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，所以各家商業(yè)銀行會(huì)有所不同，甚至不同階段也有差異。那么，什么是內(nèi)生性調(diào)節(jié)項(xiàng)，什么又是政策性調(diào)節(jié)項(xiàng)呢，下面跟大家簡(jiǎn)單解釋一下：

內(nèi)生性調(diào)節(jié)項(xiàng)：

首先說(shuō)內(nèi)生性調(diào)節(jié)項(xiàng)，內(nèi)生性調(diào)節(jié)項(xiàng)顧名思義就是由于一些內(nèi)在原因，需要根據(jù)實(shí)際情況合理地必要地按照一定的規(guī)則進(jìn)行調(diào)節(jié)的部分，主要有流動(dòng)性溢價(jià)調(diào)整項(xiàng)、存款準(zhǔn)備金調(diào)整項(xiàng)、稅收調(diào)整項(xiàng)、利差鎖定調(diào)整項(xiàng)等。這些調(diào)整項(xiàng)大概都是些什么意思呢？

1.流動(dòng)性溢價(jià)調(diào)整項(xiàng)。由于浮動(dòng)利率的FTP基礎(chǔ)價(jià)格按照其定價(jià)周期確定，與實(shí)際使用期限不匹配，導(dǎo)致資金成本被低估，一般適用于浮動(dòng)利率貸款的定價(jià)方面，考慮到這個(gè)因素需要調(diào)整。

2.存款準(zhǔn)備金調(diào)整項(xiàng)。按照我國(guó)現(xiàn)行的要求，商業(yè)銀行吸收公眾存款就必須按比例向人民銀行繳存存款準(zhǔn)備金，針對(duì)于一般性存款，吸儲(chǔ)部門(mén)獲得的存款并不是全部都能用于資產(chǎn)的投放而去為商業(yè)銀行獲取利差收入，這部分就是上繳央行的法定存款準(zhǔn)備金。繳存在央行的這部分存款，央行只會(huì)給較低的法定存款準(zhǔn)備經(jīng)的利息，所以低利息與投放商業(yè)資產(chǎn)的較高利率之間的差額，就需要資金中心做以調(diào)整，應(yīng)由存款部門(mén)承擔(dān)，對(duì)存款的FTP價(jià)格進(jìn)行調(diào)整。

3.稅收調(diào)整項(xiàng)。這部門(mén)一般出現(xiàn)在金融市場(chǎng)部的業(yè)務(wù)中，做債券投資的時(shí)候會(huì)遇到一些資產(chǎn)會(huì)有稅收優(yōu)惠，可以享有減免稅收的政策。比如比如國(guó)債、政策性金融債的稅收都可以?xún)?yōu)惠，這些利息所享受的優(yōu)惠會(huì)增厚投資收益，所以相應(yīng)比較多投資稅收優(yōu)惠標(biāo)的的部門(mén)，在FTP考核時(shí)會(huì)加入稅收調(diào)整項(xiàng)。

4.利率鎖定調(diào)節(jié)項(xiàng)。這是部分銀行對(duì)分支行權(quán)利上收的一種手段，也是防范風(fēng)險(xiǎn)、統(tǒng)一清算和規(guī)劃全行資金資產(chǎn)的重要方法。利率鎖定調(diào)節(jié)就是指總行會(huì)對(duì)各家分行甚至支行核定相應(yīng)的FTP考核價(jià)格，防止風(fēng)險(xiǎn)的傳遞。另外值得講的是，不論資產(chǎn)業(yè)務(wù)抑或負(fù)債業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)的整個(gè)生命周期內(nèi)，不論業(yè)務(wù)期限長(zhǎng)短以及期限內(nèi)有過(guò)幾次FTP調(diào)整，業(yè)務(wù)的FTP考核價(jià)都按照業(yè)務(wù)發(fā)生日的F13）價(jià)格計(jì)算，期間針對(duì)當(dāng)筆業(yè)務(wù)的FTP定價(jià)不做變化。

政策性調(diào)節(jié)項(xiàng)；

政策性調(diào)節(jié)項(xiàng)的運(yùn)用基于各家商業(yè)銀行的基礎(chǔ)情況、長(zhǎng)期近期戰(zhàn)略發(fā)展的不同，進(jìn)行調(diào)節(jié)，因而各家商業(yè)銀行會(huì)有不同，甚至同一家銀行不同時(shí)期不同階段也會(huì)有不同的運(yùn)用。舉個(gè)例子，比如某商業(yè)銀行根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀及分析，通過(guò)政策和市場(chǎng)研究認(rèn)為未來(lái)不久將會(huì)有一輪市場(chǎng)加息的情況出現(xiàn)，那么出于商業(yè)銀行是以盈利為目的的商業(yè)機(jī)構(gòu)的原則，某商業(yè)銀行現(xiàn)階段短期內(nèi)應(yīng)該做的就是吸收更多的長(zhǎng)期負(fù)債，為加息后的高息資產(chǎn)儲(chǔ)備大量低成本資金，在資產(chǎn)方面短期內(nèi)應(yīng)該只做些短期資產(chǎn)，將資金留給加息后的長(zhǎng)期資產(chǎn)。按照這個(gè)邏輯，就可以將長(zhǎng)期FTP價(jià)格上調(diào)，略降短期的FTP價(jià)格。通過(guò)FTP考核價(jià)格的調(diào)整，這種意圖自然會(huì)傳到至業(yè)務(wù)部門(mén)甚至傳導(dǎo)至客戶(hù)端，考核價(jià)格提升后業(yè)務(wù)部門(mén)會(huì)相應(yīng)提升客戶(hù)端的“要價(jià)”，客戶(hù)會(huì)經(jīng)比較認(rèn)為現(xiàn)階段某商業(yè)銀行的長(zhǎng)期存款利率較高，自然長(zhǎng)期負(fù)債規(guī)模會(huì)有所上漲，同理得證長(zhǎng)期資產(chǎn)規(guī)模增速放緩以及短期資產(chǎn)規(guī)模增漲加速。經(jīng)過(guò)這個(gè)某商業(yè)銀行的舉例，已經(jīng)可以讓大家了解什么是政策性調(diào)節(jié)項(xiàng)了，這一項(xiàng)是用于商業(yè)銀行在自己的戰(zhàn)略發(fā)展方面的調(diào)節(jié)指標(biāo)，有時(shí)候?yàn)榱苏{(diào)節(jié)銀行的凈資產(chǎn)收益率、資本充足率、撥備率等等指標(biāo)，或者有些城商行農(nóng)商行為了當(dāng)?shù)卣恼?、支農(nóng)支小的本職義務(wù)，都會(huì)在這個(gè)調(diào)節(jié)項(xiàng)中進(jìn)行調(diào)節(jié)。

FTP考核體系的作用——

以上已經(jīng)基本解釋了FTP的概念以及在實(shí)際中的運(yùn)用，總結(jié)一下這套體系在現(xiàn)代商業(yè)銀行有什么作用呢，其他大家理解之后也能總結(jié)出來(lái)，我個(gè)人認(rèn)為作用是科學(xué)的、全面的，可以對(duì)各個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)有公平公正的績(jī)效考評(píng)制度，從一定程度上也可以科學(xué)得分離利率風(fēng)險(xiǎn)，可以由內(nèi)而外得引導(dǎo)產(chǎn)品定價(jià)，從而達(dá)到資源優(yōu)化配置，甚至與市場(chǎng)合理共振。這些都是FTP轉(zhuǎn)移定價(jià)考核體系的作用與優(yōu)勢(shì)。

以上是本人在學(xué)習(xí)與工作中，針對(duì)商業(yè)銀行FTP體系的研究和淺談，希望大家批評(píng)指正，也希望能夠給各位讀者帶來(lái)系統(tǒng)得梳理和學(xué)習(xí)收獲，謝謝。

作者簡(jiǎn)介

劉睿，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院在職人員高級(jí)課程研究班學(xué)員金融學(xué)專(zhuān)業(yè)金融管理與投資實(shí)務(wù)方向。

（作者單位：對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)）