龔麗楠

〔內(nèi)容提要〕 P2P網(wǎng)絡借貸運用互聯(lián)網(wǎng)平臺開展業(yè)務，交易規(guī)模與市場活躍程度飛速上升，風險隨之暴露，“卷款跑路”“惡意逃廢債”等事件屢次發(fā)生。自2016年8月至今，我國網(wǎng)貸行業(yè)制定了備案、銀行存管、信息披露“1+3”制度體系，新監(jiān)管環(huán)境已經(jīng)形成。在此條件下，P2P網(wǎng)貸風險是否已得到有效防范、監(jiān)管體系是否能繼續(xù)優(yōu)化，是需要研究與解決的問題。

〔關鍵詞〕 P2P網(wǎng)絡借貸 網(wǎng)貸風險 互聯(lián)網(wǎng)征信

隨著居民消費觀念的變化與互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，P2P網(wǎng)絡借貸市場規(guī)模與活躍程度也隨之上升，呈現(xiàn)飛速增長的趨勢。為了維持市場秩序、規(guī)范行業(yè)發(fā)展，自2016年8月以來，我國銀監(jiān)會先后從銀行存管、備案、信息披露三大角度制定并落實監(jiān)管政策，形成我國網(wǎng)貸行業(yè)“1+3”制度體系。盡管如此，網(wǎng)貸行業(yè)仍然存在較多問題。本文立足剖析網(wǎng)貸行業(yè)存在的主要風險，并從監(jiān)管與互聯(lián)網(wǎng)征信角度提出相應對策建議。

一、P2P網(wǎng)貸存在的主要風險

（一）借入方的信用風險

信用風險又稱違約風險，指借款人因主觀或客觀原因，不愿或無力繼續(xù)履行合同而發(fā)生違約，損害出借人的合法權益的可能性。借款人能否按時履約取決于其信用水平，而其信用水平取決于借款人的還款意愿與還款能力兩方面。

還款意愿的強弱是影響借款人發(fā)生惡意行為的重要因素，如逃廢債，即有能力還款卻主觀惡意拖欠；將貸款資金挪作他用或投入高風險活動；在多個平臺為同一項目重復融資；以貸還貸等。還款意愿弱的借款人更有可能發(fā)生惡意貸款行為，大大提高了損害出借人與網(wǎng)貸平臺合法權益的可能性。

還款能力決定于借款人的收入與負債情況，可從借款人的消費、支付、投資、資產(chǎn)情況等方面體現(xiàn)。還款能力引發(fā)的信用風險多是非惡意的，借款人的實際貸款額與其還款能力是否匹配是影響借款人是否能按時履約的重要因素。

（二）P2P網(wǎng)貸平臺存在的風險

1.道德與法律風險。網(wǎng)絡借貸“1+3”監(jiān)管體系架構時間短，內(nèi)容并不豐富完善，缺乏P2P網(wǎng)貸的相關法律法規(guī)，合規(guī)進程尚未完成。P2P網(wǎng)貸市場在我國11年的發(fā)展歷程中積累了近6000家存量平臺，準入門檻低導致各網(wǎng)貸平臺設施、素質與實力等必要條件良莠不齊，不法分子乘虛而入，利用法律與技術漏洞牟取不正當利益甚至進行非法集資、詐騙等違法行為，嚴重損害出借方合法利益。

2.經(jīng)營管理風險。平臺經(jīng)營管理風險分為兩個層面：一是風險管理。P2P網(wǎng)貸平臺擔任信息中介的重要角色，特別是為出借方提供借款人信息以提供投資決策依據(jù)。由于我國互聯(lián)網(wǎng)征信體系不完善，除個人征信數(shù)據(jù)的采集與處理外，平臺還須建立信用評級算法體系，以客觀、公正地進行信用評級，甄選信用優(yōu)良客戶，降低借款人整體信用風險。對于網(wǎng)貸平臺，優(yōu)良的風險管理能力不可或缺。二是資金流動性。P2P網(wǎng)貸平臺沒有準入門檻，前期開辦成本低，而開始運營后需要投入大量資金進行信息收集、信用評級、平臺維護、資金管理、催收、合規(guī)等項目，后期營運成本高。且多數(shù)平臺提供隨時提現(xiàn)服務，一旦發(fā)生嚴重壞賬、期限錯配等問題，若經(jīng)營管理不善，自有資金未能有效周轉，極易出現(xiàn)擠兌、資金鏈斷裂等情況導致平臺破產(chǎn)，最終影響到出借人利益。

3.技術風險。部分平臺在建立與運營過程中投入資金不足，且較多地投入于人工、獲取客源、平臺基礎建設與合規(guī)上，加上征信與風險管理成本仍居高不下，許多平臺對修補系統(tǒng)漏洞、維護客戶信息安全投入不足，極易遭受黑客攻擊，除導致資金損失外還會出現(xiàn)無意或惡意的客戶隱私泄露問題，對貸款雙方的信心造成不利影響。

4.信息泄露風險。無論是出借人還是借款人，在網(wǎng)絡借貸過程中都會提供大量的個人敏感信息。因暫無有效的網(wǎng)貸信息披露規(guī)范、隱私保護機制與懲戒措施，加上平臺系統(tǒng)漏洞等原因，易導致無意或惡意的信息泄露，侵害借款人與出借人的合法權益。如何在有效的信息披露與完善的隱私保護間找到平衡，是P2P網(wǎng)貸行業(yè)乃至互聯(lián)網(wǎng)金融亟待解決的問題。

（三）出借方面臨的風險

在網(wǎng)貸業(yè)務的開展過程中，P2P網(wǎng)貸平臺擔負著甄別借款人優(yōu)劣、為出借人提供準確信息、維持系統(tǒng)運營等事項，平臺自身的風險將對大量用戶產(chǎn)生重大影響；而借款人信用狀況的好壞、能否按時履約將直接影響到出借人的資金安全。網(wǎng)貸平臺與借入方的風險與不良行為最終由出借人承擔，久而久之會導致活躍投資人數(shù)量減少，動搖整個行業(yè)繁榮的根基。

二、防范P2P網(wǎng)貸風險的對策建議

我們將從P2P網(wǎng)貸監(jiān)管體系與互聯(lián)網(wǎng)征信兩個角度提出相應對策建議。

（一）監(jiān)管體系——約束網(wǎng)貸平臺行為

1.繼續(xù)完善P2P網(wǎng)貸法律法規(guī)，提升監(jiān)管效力。我國目前建立的網(wǎng)貸行業(yè)“1+3”制度框架為指引性質，相較于英美等國的法律體系所具有的強制性效力，我國仍然缺乏相關法律法規(guī)，監(jiān)管力度弱。隨著我國網(wǎng)貸監(jiān)管三項任務的持續(xù)開展，除適時調整“1+3”體系具體內(nèi)容的適用性與可操作性外，可著手起草制定法律文件，對會對出借人與借款人的知情權、資金安全等切身利益產(chǎn)生重大影響的事項進行硬性要求，從法律上實現(xiàn)對出借人與借款人最根本、最強力的權益保護。

2.設立準入門檻。相比英美等國成熟網(wǎng)貸市場的牌照制經(jīng)營、最低資本金限制等諸多準入門檻，我國現(xiàn)行的網(wǎng)貸備案制度相對寬松，只對申請文件的完整性與真實性進行核查，不對平臺本身的開辦資質進行實質核查。監(jiān)管部門應當適當建立市場準入制度，從平臺最低資本金、機構運營與管理人員職業(yè)道德與專業(yè)能力、軟硬件設施、風控與征信系統(tǒng)、技術人員要求等方面制定最低限制，從基本的平臺硬性條件方面保護投資者與借款人的利益。

（二）互聯(lián)網(wǎng)征信體系——約束借款人行為

我國目前的互聯(lián)網(wǎng)征信系統(tǒng)仍然以政府為主體并進行引導，央行參與運營并由市場與社會進行補充。除中國人民銀行征信系統(tǒng)外，網(wǎng)絡金融征信系統(tǒng)（NFCS）、百行征信公司等互聯(lián)網(wǎng)金融時代的征信機構與系統(tǒng)也逐漸占據(jù)重要地位。對此提出以下對策建議。

1.建立數(shù)據(jù)共享機制，完善征信數(shù)據(jù)庫。目前僅有宜人貸、拍拍貸兩家平臺接入了百行征信系統(tǒng)，其他大多數(shù)P2P網(wǎng)貸平臺之間未能有效共享數(shù)據(jù)，一些不良借款人利用漏洞重復貸款、以貸還貸的情況時有發(fā)生。監(jiān)管部門應當加快各網(wǎng)貸平臺接入央行征信系統(tǒng)、NFCS、百行征信的進度，建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)庫，依法采集各類征信數(shù)據(jù)，進行標準化、規(guī)范化處理，實現(xiàn)網(wǎng)貸行業(yè)數(shù)據(jù)共享，以降低征信成本與使用難度。

2.建立嚴格的信用懲戒機制，增加違約成本。對于還款意愿差、更有可能惡意違約（即逃廢債）的借款人，嚴格的信用懲戒機制將會提高其違約成本，能有效降低借款人信用風險。建立嚴格的信用懲戒機制，需明確制定惡意逃廢債人的具體標準，并將達到標準的不良借款人數(shù)據(jù)及時錄入征信系統(tǒng)；利用大數(shù)據(jù)、云計算等互聯(lián)網(wǎng)技術，逐步實現(xiàn)從消費限額、生活繳費乃至子女入學等方面對其加以約束，大大提高違約成本，使惡意逃廢債的“老賴”們，一處違約、處處受限，在提升借款人信用風險管理水平的同時提高借款人整體質量，從根本上促進網(wǎng)貸行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。

（作者單位：山西金融職業(yè)學院）

責任編輯：宋 爽