■莊煒

隨著我國文化產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，“文化﹢”的時(shí)代已來臨。作為“文化﹢”的重要載體之一，文化金融發(fā)展已有數(shù)年，成為各大投資行業(yè)的關(guān)注熱點(diǎn)。投資、并購等熱錢持續(xù)涌入，眾籌、信托、保險(xiǎn)等模式打破傳統(tǒng)，通過文化積淀的釋放、依托金融工具的創(chuàng)新，文化正在發(fā)生著乘數(shù)效應(yīng),呈現(xiàn)幾何式裂變，已成為文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

金融創(chuàng)新是指金融體系內(nèi)部通過各種要素的重新組合或創(chuàng)造性變革所創(chuàng)造或引進(jìn)的新事物。具體來說，金融體制改革與金融產(chǎn)品創(chuàng)新為文化產(chǎn)業(yè)資本運(yùn)作提供了廣闊的實(shí)踐舞臺。在國外，文化產(chǎn)業(yè)與金融資本碰撞的過程中，衍生出了很多與文化產(chǎn)業(yè)營運(yùn)模式相匹配的融資設(shè)計(jì)，豐富了文化產(chǎn)業(yè)資本運(yùn)作的內(nèi)容與形式，也拓寬了金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)渠道與收入來源。

根據(jù)文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的自身內(nèi)在規(guī)律，在江蘇省現(xiàn)有的金融環(huán)境下，同時(shí)借鑒其他地區(qū)通過金融創(chuàng)新支持文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，我認(rèn)為可以通過以下路徑來進(jìn)行金融創(chuàng)新，從而支持江蘇省文化產(chǎn)業(yè)“文化+”戰(zhàn)略的發(fā)展。

一、建立金融服務(wù)平臺，促進(jìn)文化成果轉(zhuǎn)化

文化產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目工作涉及面廣，涉及的行業(yè)和部門多，需要?jiǎng)?chuàng)新的體制機(jī)制內(nèi)容多，文化成果、文化項(xiàng)目經(jīng)費(fèi)等資源需要進(jìn)行專門管理，文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)、項(xiàng)目與金融機(jī)構(gòu)的對接需要專門的機(jī)構(gòu)進(jìn)行落實(shí)。建議建立全省范圍的文化項(xiàng)目金融服務(wù)平臺，以平臺為紐帶和工具，搭建起政府與各類投融資機(jī)構(gòu)緊密聯(lián)系、集成各類投融資機(jī)構(gòu)構(gòu)建文化企業(yè)投融資服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的樞紐。一方面集聚文化項(xiàng)目、金融、財(cái)稅、企業(yè)資源，打開促進(jìn)文化項(xiàng)目轉(zhuǎn)化的政策和操作空間；另一方面實(shí)現(xiàn)文化產(chǎn)業(yè)的專家信息、成果信息、銀行金融機(jī)構(gòu)擁有的信用信息、信貸信息、效益信息等資源的公用共享，降低企業(yè)融資過程中的信息不對稱現(xiàn)象。建立和完善文化部門與金融管理部門、財(cái)稅部門、國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)的文化金融協(xié)調(diào)機(jī)制。重點(diǎn)圍繞促進(jìn)文化項(xiàng)目創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)化的目標(biāo)制定和落實(shí)相關(guān)支持政策和措施。加強(qiáng)江蘇省與地方層面的文化金融工作聯(lián)動(dòng)，構(gòu)建以政府投入為引導(dǎo)、企業(yè)投入為主體，政府資金與社會資金、股權(quán)融資與債權(quán)融資、直接融資與間接融資有機(jī)結(jié)合的文化產(chǎn)業(yè)投融資體系。

二、重點(diǎn)培養(yǎng)和發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資

在文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期，要充分發(fā)揮創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的重要作用，科學(xué)地?cái)U(kuò)大科技型文化中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)模，綜合運(yùn)用階段參股、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)助和投資保障等方式，引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)向初創(chuàng)期科技型文化中小企業(yè)投資，促進(jìn)這些企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。鼓勵(lì)和支持各地方政府規(guī)范設(shè)立和運(yùn)作創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，逐步形成上下聯(lián)動(dòng)的創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金體系，引導(dǎo)更多社會資金進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域，促進(jìn)政府引導(dǎo)、市場運(yùn)作的創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展。

在文化產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展時(shí)期，一方面要充分發(fā)揮國有創(chuàng)業(yè)投資的重要作用，推動(dòng)國有創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)加大對初創(chuàng)期文化科技型中小企業(yè)投資力度。創(chuàng)新國有創(chuàng)業(yè)投資管理制度，探索建立適合創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展規(guī)律的資本籌集、投資決策、考核評價(jià)、轉(zhuǎn)讓退出和激勵(lì)約束等制度。各類國有及國有控股科技型文化企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身特點(diǎn)探索整體或按科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目引入私募股權(quán)基金、風(fēng)險(xiǎn)資本等，組合各類社會資本，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化，改善治理結(jié)構(gòu)，創(chuàng)新發(fā)展體制，增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，加快文化產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目成果轉(zhuǎn)化。另一方面，鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)。逐步建立以政府資金為引導(dǎo)、民間資本為主體的創(chuàng)業(yè)資本籌集機(jī)制和市場化的創(chuàng)業(yè)資本運(yùn)作機(jī)制，完善創(chuàng)業(yè)投資退出渠道，引導(dǎo)和支持民間資本參與自主創(chuàng)新。

三、引導(dǎo)銀行業(yè)加大對文化產(chǎn)業(yè)的信貸支持

第一，要加強(qiáng)信用體系建設(shè)，推進(jìn)江蘇省文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度。要發(fā)揮信用擔(dān)保、信用評級和信用調(diào)查等信用中介機(jī)構(gòu)的作用，利用中小企業(yè)信用擔(dān)保資金等政策，擴(kuò)大對文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)的擔(dān)保業(yè)務(wù)，提升文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)信用水平。

第二，要鼓勵(lì)商業(yè)銀行先行先試，積極探索，進(jìn)行江蘇省文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)貸款模式、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。根據(jù)文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)融資需求特點(diǎn)，加強(qiáng)對新型融資模式、服務(wù)手段、信貸產(chǎn)品及抵（質(zhì)）押方式的研發(fā)和推廣。對處于成熟期、經(jīng)營模式穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)效益良好的文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)先給予信貸支持，簡化審貸程序；對于具有穩(wěn)定物流和現(xiàn)金流的文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)，可發(fā)放信用貸款、應(yīng)收賬款質(zhì)押和倉單質(zhì)押貸款。擴(kuò)大知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款規(guī)模，推進(jìn)高新技術(shù)文化企業(yè)股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。綜合運(yùn)用各類金融工具和產(chǎn)品，開展信貸、投資、債券、信托、保險(xiǎn)等多種工具相融合的一攬子金融服務(wù)。

第三，政府可通過風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、擔(dān)保業(yè)務(wù)補(bǔ)助等增信方式，鼓勵(lì)和引導(dǎo)銀行進(jìn)一步加大對江蘇省文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)的信貸支持力度。建立文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，形成政府、銀行、企業(yè)以及中介機(jī)構(gòu)多元參與的信貸風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。綜合運(yùn)用資本注入、業(yè)務(wù)補(bǔ)助等多種方式，提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)對文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)的融資擔(dān)保能力和積極性，創(chuàng)新?lián)７绞?，加快?dān)保與創(chuàng)業(yè)投資的結(jié)合，推進(jìn)和完善文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)融資制度建設(shè)。

第四，要建立文化產(chǎn)業(yè)小額貸款公司。鼓勵(lì)文化產(chǎn)業(yè)小額貸款公司積極探索適合文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)的信貸管理模式。推動(dòng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與非銀行金融機(jī)構(gòu)深入合作，鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，形成文化產(chǎn)業(yè)小額貸款公司、創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)、融資租賃公司、擔(dān)保公司、銀行專營機(jī)構(gòu)等資源集成、優(yōu)勢互補(bǔ)的創(chuàng)新機(jī)制，做好文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)從初創(chuàng)期到成熟期各發(fā)展階段的融資方式銜接。

四、發(fā)展多層次資本市場，擴(kuò)大直接融資規(guī)模

第一，建立文化部門、地方政府和證券監(jiān)管部門的信息溝通機(jī)制，支持江蘇省符合條件的文化企業(yè)上市。支持全省符合條件的已上市文化企業(yè)再融資和進(jìn)行市場化并購重組。進(jìn)一步完善產(chǎn)權(quán)交易市場監(jiān)管和交易制度，提高交易效率，為包括非上市文化企業(yè)在內(nèi)的中小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)（股份）轉(zhuǎn)讓、融資提供服務(wù)。

第二，支持江蘇省文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)通過債券市場融資。進(jìn)一步完善直接債務(wù)融資工具發(fā)行機(jī)制、簡化發(fā)行流程。支持符合條件的中小文化企業(yè)通過發(fā)行公司債券、企業(yè)債、短期融資券、中期票據(jù)、集合債券、集合票據(jù)等方式融資。探索符合條件的文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)發(fā)行高收益?zhèn)谫Y。鼓勵(lì)文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)進(jìn)一步完善公司治理與財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，鼓勵(lì)中介機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對其輔導(dǎo)力度，以促進(jìn)其直接債務(wù)融資。

第三，利用產(chǎn)權(quán)交易市場為文化企業(yè)股權(quán)流轉(zhuǎn)和融資服務(wù)，促進(jìn)知識產(chǎn)權(quán)交易。建立江蘇省文化產(chǎn)權(quán)交易所聯(lián)盟和統(tǒng)一信息披露系統(tǒng)，為中小文化企業(yè)通過非公開方式進(jìn)行股權(quán)融資提供服務(wù)。建立有利于文化產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)的監(jiān)管服務(wù)機(jī)制，利用產(chǎn)權(quán)交易所，依法合規(guī)開展產(chǎn)權(quán)交易，為股權(quán)轉(zhuǎn)讓、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押物流轉(zhuǎn)、處置等提供服務(wù)。

第四，加強(qiáng)和完善保險(xiǎn)服務(wù)。在現(xiàn)有工作基礎(chǔ)上，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)根據(jù)江蘇省文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)的特點(diǎn)，積極開發(fā)適合文化產(chǎn)業(yè)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，積累文化保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，科學(xué)確定保險(xiǎn)費(fèi)率。加快培育和完善文化保險(xiǎn)市場，在文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)自主創(chuàng)業(yè)、并購以及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等方面提供保險(xiǎn)支持，進(jìn)一步拓寬文化保險(xiǎn)服務(wù)領(lǐng)域。

金融體制改革與金融產(chǎn)品創(chuàng)新為文化資本運(yùn)作提供了廣闊的實(shí)踐舞臺。如何進(jìn)一步發(fā)展文化金融是當(dāng)前江蘇文化發(fā)展所面臨的一道重要課題，運(yùn)用好文化金融的手段，必將為推動(dòng)和發(fā)展江蘇文化產(chǎn)業(yè)作出巨大的貢獻(xiàn)。