賀斌

作為一項重大的技術創(chuàng)新，2018年區(qū)塊鏈可謂站上了互聯網風口。在資本投資熱度降溫并趨于理智之后。尋找區(qū)塊鏈的應用落地場景成為痛點和難點。

4月2日，京東金融研究院和工信部下屬中同信通院云計算和大數據所共同發(fā)布了《區(qū)塊鏈金融應用白皮書》，在白皮書中，選取資產證券化、保險、供應鏈金融等10個金融場景，研究區(qū)塊鏈技術如何助力金融行業(yè)提升效率。

“如果沒有真實的應用場景，區(qū)塊鏈技術將失去生命力?！本〇|金融研究院院長孟昭莉向《中國新聞周刊》表示，目前京東金融的區(qū)塊鏈技術已經在白條和融資租賃資產證券化領域落地實施，在其他多個場景的應用也在積極研究中。

嘗試

2016年10月，工業(yè)和信息化部發(fā)布《中國區(qū)塊鏈技術和應用發(fā)展白皮書（2016）》，對國內外區(qū)塊鏈發(fā)展現狀和典型應用場景進行總結，介紹了中國區(qū)塊鏈技術發(fā)展路線圖以及未來區(qū)塊鏈技術標準化方向和進程。同年12月，“區(qū)塊鏈”首次被作為戰(zhàn)略性前沿技術寫入《國務院關于印發(fā)“十三五”國家信息化規(guī)劃的通知》。

從2017年開始，迅雷、暴風、網易公司已經率先進入區(qū)塊鏈領域，而百度、京東、阿里、騰訊等公司也開始宣布研發(fā)區(qū)塊鏈并在相關領域落地。

2017年3月，阿里與普華永道達成合作，宣布將應用區(qū)塊鏈打造透明可追溯的跨境食品供應鏈，搭建更安全的食品市場。2017年4月，騰訊發(fā)布區(qū)塊鏈白皮書。騰訊的區(qū)塊鏈項目同樣是底層平臺，應用落地五大場景，包括金融、物聯網公共服務、公益慈善和供應鏈領域。

與騰訊在金融領域的區(qū)塊鏈探索不同。阿里更多是基于生活場景的區(qū)塊鏈技術解決方案。

2017年2月，京東金融推出暖東京東公益互聯網資金募捐平臺，這是經民政部認定的首批服務慈善組織互聯網募捐信息平臺之一，需要救助的人可以自己發(fā)布求助信息，為個人提供自主發(fā)聲、接受幫扶的渠道。

對于捐助者而言，最關心的無非是項目是否真實，以及善款使用情況。這同時也是作為發(fā)布方的媒體和信息平臺的義務。由于區(qū)塊鏈技術具有去中心化、公開透明的特點，每個人均可參與數據庫記錄，可以有效記錄用戶所捐善款在京東內部每一個捐款環(huán)節(jié)的每一次流轉，解決了以往公益項目中最被人詬病的“暗箱操作”問題，也因此成為京東金融首個區(qū)塊鏈應用場景。

目前，暖東京東公益互聯網募捐信息平臺已經可以做到在用戶首次捐款、捐款入賬基金會賬戶、基金會提現時清楚地記錄每一次操作時間與金額。

一個月后，京東金融在ABS云服務中切入區(qū)塊鏈技術，利用區(qū)塊鏈技術去中介化、共識機制、不可篡改的特點，提升場景中各參與者的信任基礎和風控水平，從而降低成本，提高效率。

選擇在資產證券化領域應用區(qū)塊鏈技術應用并非偶然。2014年，證監(jiān)會、銀監(jiān)會相繼推出資產證券化的備案制，整個行業(yè)呈現高速增長的趨勢，根據WIND數據，2017年，ABS發(fā)行數量同比增長超過30%，發(fā)行規(guī)模同比增長超過60%。

“資產證券化（ABS）是區(qū)塊鏈的最佳實踐場景！”在京東金融金融市場部負責人郝延山看來，區(qū)塊鏈技術是一種新型的去中心化協議，能安全地存儲交易數據，保證信息不可偽造和篡改，并可以自動執(zhí)行智能合約，降低對中心化的依賴，提高全業(yè)務價值鏈的效率。它能夠聯合ABS交易過程中所有市場參與者，共同維護一套交易賬本數據，實時掌握并驗證賬本內容，并維護賬本的真實性和完整性，如此一來，就可以提高資產證券化系統(tǒng)的透明度和可追溯性。

在區(qū)塊鏈技術賦能的京東金融的資產云工廠業(yè)務中，區(qū)塊鏈資產管理系統(tǒng)設置了資產方、資金方、SPV方三個驗證節(jié)點，底層資產池中每筆貸款的申請、審批、放款等資金流轉都將通過區(qū)塊鏈由各個驗證節(jié)點共識完成。而在底層資產生成過程中，三個節(jié)點各掌握一把私鑰，一旦一筆借款通過京東金融的投資決策引擎審核，交由京東支付完成放款后，京東支付就會實時返回交易流水的唯一憑證，并寫入區(qū)塊鏈中，這就完成了一筆貸款資產的入鏈。

而京東金融資產云工廠的資產登記系統(tǒng)通過區(qū)塊鏈技術，保證了消費金融服務公司的底層資產數據真實性，且不可篡改。同時，各家機構間信息和資金通過分布式賬本和共識機制保持實時同步，有效解決了機構間對賬清算費時費力的問題。

清華大學經濟管理學院教授、中國金融研究中心主任何一平認為，區(qū)塊鏈技術應用于資產證券化，其優(yōu)勢在于資產從線下到線上的所有信息都有很清晰的記錄共識，會節(jié)約很多驗證成本和對賬成本，事實上是創(chuàng)造了一些便利和價值，使得標的資產本身變得更加透明可追溯，交易起來更加容易。

2017年5月，京東金融與中國銀聯完成國內首個基于公網的跨地域跨運營商的聯盟鏈搭建，之后，萬達集團、招商銀行先后加入聯盟鏈，四方聯盟鏈組網成功。

據了解，聯盟鏈是一種由合作伙伴共同參與建設的區(qū)塊鏈底層結構。聯盟鏈上的讀寫權限、參與記賬權限均按照相關規(guī)則來制定，可提供成員管理，認證，授權，監(jiān)控，審計等管理功能。由于聯盟鏈天然具備開放性和生態(tài)性，能實現成員之間去中心化。解決成員間的互信問題，是金融機構運用區(qū)塊鏈的最主要技術路徑。

由于監(jiān)管體系未完善，行業(yè)亂象叢生，目前國內基于區(qū)塊鏈的監(jiān)管體系還相對滯后，行業(yè)內的區(qū)塊鏈項目魚龍混雜，區(qū)塊鏈技術亟須實現科學監(jiān)管。

2017年5月26日，京東金融與中國銀聯、萬達網絡科技集團聯合完成了基于區(qū)塊鏈的跨境資產交易試驗，這也是國內首個跨境區(qū)塊鏈應用。節(jié)點分別部署在北京、上海、成都、加拿大四地，通過公網實現互通，具有自主可控、安全可信的特點。自此，中國區(qū)塊鏈從單一機房私有鏈或單一云服務的聯盟鏈部署方式轉向真正的全球化、開放對等、分布式共識架構。

場景

聯盟鏈搭建起來，在資產證券化領域也有了較為成熟的應用，但這并不意味著區(qū)塊鏈技術就可以迅速在所有金融場景中進行推廣應用。

“區(qū)塊鏈并非適用于所有的金融場景?！泵险牙蛘J為，區(qū)塊鏈能夠應用的關鍵因素需要從兩個角度來看，一是區(qū)塊鏈具有什么特點;二是目標場景存在什么痛點。只有區(qū)塊鏈的技術特點能夠恰好“對癥”目標場景的問題時，區(qū)塊鏈的應用才有意義和價值。

為此，京東金融研究院經過大量的實踐和研究，總結出區(qū)塊鏈的三大主要技術特點，即分布式記賬、不可篡改和內置智能合約，而它的目標場景則一般具有參與節(jié)點多并難以實現中心化管理、驗真成本高、交易流程長等特點。

《區(qū)塊鏈金融應用白皮書》里列舉的十大金融應用場景，包括資產證券化、保險、供應鏈金融、場外市場、資產托管、大宗商品交易、風險信息共享機制、貿易融資、銀團貸款和股權交易交割，大都存在這三類共同特性，并因此造成業(yè)務的效率低、信用風險較高等問題。

4月10日，博鰲亞洲論壇2018年年會“再談區(qū)塊鏈”分論壇在海南博鰲舉行。圖/視覺中國

“但并不是在了解技術和金融后，技術的金融應用就能順理成章。解釋技術為什么適用于場景，怎樣匹配場景才是最大的難點?！泵险牙蛘J為，解決這樣的問題，一方面要高度歸納技術的優(yōu)勢和場景的痛點。另一方面也要有先行實踐作為支持，才能做出落地的研究。

京東金融研究院院長孟昭莉認為，區(qū)塊鏈技術與金融領域結合的深度和廣度還遠未飽和，應用前景廣闊。“但也不可否認目前行業(yè)中依然存在一些風險需要我們注意及警惕?！币环矫妫瑓^(qū)塊鏈有被過度消費的傾向，一些不法組織和團體利用區(qū)塊鏈概念進行詐騙和炒作，嚴重擾亂了區(qū)塊鏈的市場秩序，必須理清區(qū)塊鏈和“幣圈”、ICO的界限，在合法合規(guī)的范圍內應用技術。另一方面，相關技術尚待完善成熟，基于區(qū)塊鏈技術的產品開發(fā)和推廣門檻依舊較高，在區(qū)塊鏈技術的開發(fā)和測試工作中，資金和技術成本依舊是限制區(qū)塊鏈技術應用的瓶頸。

此外，由于監(jiān)管體系未完善，行業(yè)亂象叢生，目前國內基于區(qū)塊鏈的監(jiān)管體系還相對滯后，行業(yè)內的區(qū)塊鏈項目魚龍混雜，區(qū)塊鏈技術亟須實現科學監(jiān)管。

除了這些風險之外，很多場景難以實現，其制約因素還包括成本收益問題。她進一步解釋說，由于區(qū)塊鏈采取的是分布式存儲技術，多節(jié)點存儲、確認，這會在一定程度上增加成本、影響效率，如果區(qū)塊鏈技術對目標場景的改造所帶來的好處不能覆蓋由此而引起的效率損失，也就失去了應用區(qū)塊鏈技術的必要性。

“當然，區(qū)塊鏈技術在不斷進化，成本將不斷降低，效率將不斷提升，需要行業(yè)積極探索和嘗試?！泵险牙驅Α吨袊侣勚芸繁硎?，在推進路徑方面，應遵循三個原則：一是在急用先行、大膽試錯、力爭上游的思路指引下加快行業(yè)標準化的推行;二是促進技術落地和新產品推行，應用場景應優(yōu)先考慮痛點明顯、增量顯著、發(fā)展快速的精品業(yè)務，試點成功后再逐步擴大應用范疇;三是組織并擴大產業(yè)聯盟，促進產業(yè)成熟。

“需要強調的是，區(qū)塊鏈技術‘賦能而非‘顛覆傳統(tǒng)金融行業(yè)?！泵险牙虮硎?，區(qū)塊鏈在金融領域的應用并非簡單的線下流程線上化，也非聳人聽聞的對傳統(tǒng)業(yè)務的顛覆和取代，而是對行業(yè)的賦能和增效：

在何一平看來，京東金融的聯盟鏈還停留在信息共享、追蹤現金流的簡單層面?！爱斎晃磥砜赡軙源藶榛A，搭建更多的功能進去，形成一個有價值的生態(tài)?！?/p>